Stille AB (publ) Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2002

Transkript

1 Stille AB (publ) Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2002 Nettoomsättningen uppgick till 68,4 (82,6) Mkr Periodens resultat uppgick till 8,5 Mkr ( 0,5) Mkr Rörelseresultatet före avskrivningar (ebitda) uppgick till 4,5 (2,0) Mkr Nettokursförlusterna under perioden uppgick till 0,9 Mkr Under september genomfördes ett samgående mellan Stille AB och Sonesta AB (publ) Omstrukturerings- och transaktionskostnader uppgående till 4,9 Mkr har balanserats Perioden har belastats med engångskostnader med anledning av samgåendet uppgående till 0,8 Mkr Arbetet med samgåendet mellan Stille och Sonesta går enligt plan Under perioden har Stille imagiq, ett genomlysbart operationsbord för vaskulärkirurgi, lanserats i USA 1

2 SAMGÅENDE MELLAN STILLE AB OCH SONESTA AB (PUBL) Under september genomfördes ett samgående mellan Stille AB och Sonesta AB (publ), Sonesta. Förvärvet genomfördes genom att Sonesta förvärvade Stille AB medelst en apportemission riktad till Stilles ägare. Samgåendet har redovisats enligt reglerna för omvända förvärv. På en extra bolagsstämma den 21 augusti 2002 i Sonesta beslutades, förutom om genomförande av samgåendet, bland annat om borttagande av uppdelning av aktier i två serier, byte av firmanamn från Sonesta AB (publ) till Stille AB (publ), Stille, samt om val av ny styrelse. Den nya styrelsen består av Hans Brundin (ordförande), Erik Davidsson, Bengt Julander, Christer Lindgren, Johan Malmsten, Rolf Tedestedt, samt Swante Welander. Sonesta är fortsatt noterat på Nordic Growth Market NGM med oförändrat organisationsnummer ( ), men under det nya namnet Stille AB (publ). Då verksamheten förändrats avsevärt är merparten av jämförelsetalen i denna rapport proformaredovisade varvid rubriken proforma använts. Med jämförelsetal avses samtliga tal med undantag av de verkliga talen för perioden Proformaräkenskaperna har upprättats i syfte att illustrera de uppskattade redovisningsmässiga effekterna av samgåendet, men avser inte att presentera vilken finansiell ställning eller vilket resultat de sammanslagna verksamheterna faktiskt skulle ha uppnått om samgåendet hade genomförts vid redovisade tidpunkter. DET NYA BOLAGET Samgåendet mellan Sonesta och Stille är helt drivet av industriella synergier. Bolagen har kompletterande produktlinjer och marknadskanaler. Samgåendet innebär dessutom möjligheter till kostnadsrationaliseringar. Styrelsen och ledningen har beslutat att driva verksamheten i Stille i fyra verksamhetsområden, Instrument, Specialbord, Distribution och Utveckling. FÖRSÄLJNING OCH RESULTAT Koncernens nettoomsättning uppgick till 68,4 Mkr jämfört med 82,6 Mkr för samma period förgående år. Avvikelsen är främst hänförlig till den svenska verksamheten som under år 2001 förlorade distributionsrättigheterna till två produktgrupper. Nettoresultatet uppgick till 8,5 Mkr jämfört med 0,5 Mkr för samma period föregående år. Det svaga resultatet förklaras främst av förlusten av distributionsrättigheterna, satsningar på utveckling och lansering av nya produkter, samt en svagare efterfrågan än förväntat framför allt i Sverige. Resultatet för perioden påverkas av kursförluster beroende på en svagare dollar uppgående till 0,9 Mkr och engångskostnader i samband med samgåendet uppgående till 0,8 Mkr. VERKSAMHETSOMRÅDE INSTRUMENT Verksamhetsområde Instrument utvecklar och marknadsför högkvalitativa kirurgiska instrument. Försäljning sker över hela världen och tillverkning sker i egen fabrik i Eskilstuna. Omsättningen för verksamhetsområde instrument var 23,1 (24,8) Mkr för perioden. Verksamhetsområdet visar fortsatt god lönsamhet. Under perioden har Stille Hemostop, ett unikt patenterat instrument för kärlkirurgi, lanserats och tagits emot väl på marknaden. Vidare har mycket kraft lagts på utveckling av sortimenten för plastik- och kardiovaskulär kirurgi. VERKSAMHETSOMRÅDE SPECIALBORD Verksamhetsområde Specialbord marknadsför egenutvecklade operations- och undersökningsbord primärt för gynekologi, urologi och vaskulärkirurgi. Den starkaste marknaden är USA där produkterna säljs genom ett eget dotterbolag. Omsättningen för verksamhetsområdet var för perioden 20,3 (21,1) Mkr. Rörelseresultatet var för perioden negativt främst beroende på kostnader för lanseringar av nya produkter. Under perioden har Stille imagiq, ett genomlysbart operationsbord för vaskulärkirurgi, lanserats i USA. Stille imagiq förväntas kraftigt bidra till verksamhetsområdets framtida tillväxt och lönsamhet. Verksamhetsområdet är i ett uppbyggnadsskede och mycket av de synergier som kommer av samgåendet mellan Stille och Sonesta förväntas komma Verksamhetsområde Specialbord tillgodo. VERKSAMHETSOMRÅDE DISTRIBUTION Verksamhetsområde Distribution bearbetar den svenska marknaden med en egen säljorganisation. Man marknadsför dels Stilles egna produkter, dels ett urval av medicintekniska produkter från andra företag, såsom Omron, Berchtold och Medicon. Verksamhetsområdets omsättning var 25,0 (36,7) Mkr för perioden och rörelseresultatet var svagt negativt. Under perioden har Christer Sundström, tidigare VD i Sonesta, tillträtt som chef för verksamhetsområdet och betydande rationaliseringar av produktsortimentet har genomförts. VERKSAMHETSOMRÅDE UTVECKLING Verksamhetsområde utveckling bedriver produktutveckling av innovativa, patenterbara produkter för kirurgi. De produkter som utvecklas skall ha en potential på minst 500 Mkr i omsättning och skall på ett tydligt sätt medföra en skillnad för kirurgen i dennes dagliga arbete. Verksamhetsområdet hade ingen omsättning vare sig i år eller motsvarande period föregående år. Nettokostnaden för verksamhetsområdet uppgick under perioden till cirka 2 Mkr. Under perioden har färdigutveckling av Stille TEDOR varit i fokus. Stille TEDOR är ett patenterat instrument som möjliggör säker uppdelning och utförsel av större organ utan risk för smittspridning via titthållsteknik, s.k. endoskopisk kirurgi. Det finns idag, såvitt Stille känner till, ingen annan metod och inget annat instrument som möjliggör detta. Första produktionsserien av TEDOR förväntas bli klar i december i år. 2

3 FINANSIELL STÄLLNING, INVESTERINGAR OCH MEDARBETARE Koncernen hade per 30/9 13,0 Mkr i tillgängliga likvida medel. Kassaflödet uppgick till 13,1 Mkr för perioden. Det negativa kassaflödet förklaras av det negativa resultatet, investeringar i produktutveckling, omstrukturerings- och transaktionskostnader i samband med samgåendet, samt lageruppbyggnad primärt av imagiq-bord. Investeringarna under perioden, exklusive förvärv, uppgick till 3,9 Mkr. Mycket av kostnaderna och investeringarna relaterat till samgåendet och utvecklingen av nya produkter är tagna. Dock förväntas kassaflödet vara fortsatt negativt under kvartal 4 för att under kvartal vända och bli positivt. Under perioden har sammantaget antalet tjänstemän minskats med 9 personer. Antalet kollektivanställda har ökat med 1 person. Per 30/9 hade bolaget 75 anställda. Full effekt av de kostnadsbesparingar som personalreduktionen innebär kommer bolaget tillgodo under kvartal FRAMTID Rörelseresultatet före avskrivningar för andra halvåret 2002 förväntas bli positivt. Under 2003 förväntas försäljning av nya produkter och synergier från samgåendet bidra till god tillväxt och ett positivt resultat före skatt. Solna den 19 november 2002 Peter Follin VD och koncernchef KOMMANDE RAPPORTER Bokslutkommuniké för 2002 lämnas den 20 februari Ordinarie bolagsstämma hålls den 6 maj 2003 i Stockholm. Koncernens resultaträkning (tkr) Föregående period och år proforma (tkr) Proforma Proforma Proforma Jul sep 2002 Jul sep 2001 Jan sep 2002 Jan sep 2001 Jan dec 2001 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Adminstrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansnetto Skatter/Uppskjuten skattfordran Förvärvat resultat Minoriter Periodens resultat efter skatt Koncernens balansräkning (tkr) Föregående period och år proforma (tkr) Proforma Proforma Goodwill Balanserade utvecklingskostnader Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Långfristiga fordringar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Minoritetsandelar Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

4 Nyckeltal Proforma Proforma Proforma Jul sep 2002 Jul sep 2001 Jan sep 2002 Jan sep 2001 Jan dec 2001 Rörelsemarginal, %* 9,8 8,6 11,3 1,8 6,0 Rörelseresultat före avskrivningar Balanslikviditet, ggr 2,7 3,2 2,7 3,2 2,6 Soliditet, % 25,8 36,5 25,8% 36,5% 32,9% Resultat per aktie, kr 0,006 0,012 0,042 0,008 0,033 Avkastning på eget kapital, % 30,3 17,6 33,6% 4,4% 20,8% Eget kapital per aktie, kr 0,149 0,212 0,149 0,212 0,191 Medelantalet anställda Antal aktier vid periodens slut * Rörelseresultat/Nettoomsättning. Avstämning eget kapital delår Ingående eget kapital proforma Resultat Nyemission Återläggning av goodwillavskrivningar Omräkningsdifferenser Utgående eget kapital Kassafödesanalys perioden (tkr) Föregående period och proforma (tkr) Proforma Proforma Proforma DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Justeringar av poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital FÖRÄNDRING I RÖRELSEKAPITAL Ökning av kortfristiga fordringar Ökning av kortfristiga skulder Ökning av varulager Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Försäljning av inventarier Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Förvärv av dotterbolag Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Amortering/Upptagna lån Nyemission Omräkningsdifferenser Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS BÖRJAN LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT

5 Jämförande resultaträkningar för Sonestakoncernen och Stillekoncernen (faktiskt utfall) (tkr) Sonesta-koncernen Sonesta-koncernen Stille-koncernen Stille-koncernen Jan sep 2001 Jan dec 2001 Jan sep 2001 Jan dec 2001 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Adminstrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansnetto Skatter Minoriter Periodens resultat efter skatt Jämförande balansräkningar för Sonestakoncernen och Stillekoncernen (faktiskt utfall) (tkr) Sonesta-koncernen Sonesta-koncernen Stille-koncernen Stille-koncernen Jan sep 2001 Jan dec 2001 Jan sep 2001 Jan dec 2001 Goodwill Balanserade utvecklingskostnader Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Varulager Långfristiga fordringar Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Minoritetsandelar Långfristiga skulder och avsättningar Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

6 Redovisningsprinciper Det i delårsrapporten använda begreppet samgåendet mellan Stille och Sonesta avser inte ett formellt samgående ur ett redovisningsmässigt perspektiv. Ur ett redovisningsmässigt perspektiv finns en förvärvande part, vilken i detta fall utgörs av Stille enligt reglerna om omvända förvärv. Inledning Proformaredovisningarna som är intagna i delårsrapporten har baserats på Stilles och Sonestas årsredovisningar och delårsrapporter för motsvarande perioder. Delårsrapporterna har inte varit föremål för revision. Proformaräkenskaperna har upprättats i syfte att illustrera de uppskattade redovisningsmässiga effekterna av samgåendet mellan Stille och Sonesta, men avser inte att presentera vilken finansiell ställning eller vilket resultat de sammanslagna verksamheterna faktiskt skulle ha uppnått. Inga justeringar har gjorts i proformaräkenskaperna för potentiella synergieffekter som kan uppstå genom samgåendet mellan Stille och Sonesta. Omvänt förvärv De tidigare ägarna till Stille äger efter samgåendet 86 procent av kapitalet och rösterna i den nya koncernen. I realiteten innebär detta att Stille har förvärvat Sonesta även om Sonesta är den formella förvärvaren. Proformaräkenskaperna och förvärvsanalysen har av detta skäl upprättats enligt reglerna om omvända förvärv. Detta innebär att förvärvsanalysen och proformaräkenskaperna har upprättats som om Stille förvärvat Sonesta. Detta medför att goodwill och eget kapital blir väsentligt lägre än om samgåendet redovisats som om Sonesta förvärvat Stille. Principer för proformaredovisning Förvärvstidpunkten, vid vilken tidpunkt förvärvsanalys upprättas, definieras enligt RR 1:00 som den tidpunkt då förvärvaren får bestämmande inflytande över det förvärvade bolaget. Förvärvstidpunkten är således den tidpunkt då Stilles tidigare aktieägare fick bestämmande inflytande över Sonesta, d v s den 24 augusti Köpeskillingen vid det omvända förvärvet uppgår till 15,8 Mkr och baseras på Sonestas aktiekurs vid förvärstidpunkten uppgående till 55 öre. Vid upprättandet av förvärvsanalysen vid förvärvstidpunkten har en beräknad avsättning till omstruktureringsreserv om ca 2,4 Mkr, beräknade transaktionskostnader om ca 2,5 Mkr, Sonestas förlustavdrag om ca 10,3 Mkr samt beräknade skattefordringar med anledning av dessa poster beaktats. Goodwill uppgår till 15,1 Mkr. Avskrivning av goodwill sker linjärt över 10 år. I proformaredovisningen har den årliga goodwillavskrivningen uppgående till 1,5 Mkr inte påverkat eget kapital. I räkenskaperna redovisas en goodwillavskrivning hänförligt till förvärvet uppgående till 0,1 Mkr. Enligt reglerna om omvända förvärv kommer Sonestas fria egna kapital vara styrande för det fria egna kapitalet i den nya koncernen. Då Sonestas fria egna kapital är negativt är även den nya koncernens fria egna kapital negativt. Således beräknas utdelningar inte att kunna komma att göras i den nya koncernen förrän det fria egna kapitalet är positivt. Kassaflödesanlalys Kassaflödesanalysen presenteras med utgångspunkt från att förvärvet redan skett vid ingången av året. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Stille AB (publ), Gårdsvägen 14, SE Solna, Sweden, Phone: +46 (0) , Fax: +46 (0) , info@stille.se Tryckindustri / Finanstryck