LANDSHYPOTEK AB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2010

Transkript

1 LANDSHYPOTEK AB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ RÖRELSERESULTATET EXKLUSIVE NETTORESULTAT AV FINANSIELLA TRANSAKTIONER UPPGICK FÖR HELÅRET TILL 346,4 (123,1) MSEK Resultatförbättringen förklaras av ett högre räntenetto, lägre kostnader samt realisationsvinst från försäljningar av två rörelsefastigheter. UTLÅNINGSVOLYMEN UPPGICK TILL (46 456) MSEK Utlåningen har under ökat med 11,4 % till MSEK. Kreditefterfrågan från Sveriges jord- och skogsbrukare har mattats något under hösten. Totalt växte bankernas utlåning till Sveriges jord- och skogsbrukare med 9,9 %. Landshypotek har ökat sin marknadsandel under. KREDITFÖRLUSTNIVÅ 0,01 % (0,02 %) Kreditförlusterna för året uppgick till 6,7 MSEK, motsvarande 0,01 % av utlåningen. KAPITALTÄCKNINGEN UPPGICK TILL 41,0 %; PRIMÄRKAPITALTÄCKNINGEN UPPGICK TILL 35,5 % ENLIGT BASEL II REGLERNA

2 Landshypotek AB Landshypotek AB (organisationsnummer ) får härmed avge bokslutskommuniké för perioden 1 januari 31 december. Rörelseresultat exklusive Nettoresultat av finansiella transaktioner Rörelseresultatet för exklusive Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick till 346,4 MSEK. Räntenetto Kvartal Kvartal 1 Kvartal 2 3 Kvartal 4 Räntenettot för uppgick till 471,8 MSEK. Räntenettots storlek avgörs av utlåningsvolymen, marginalen mellan in- och utlåningsränta samt avkastningen som erhålls på det egna kapital som placeras i utlåningsrörelsen. Kostnader Kvartal 2 Kvartal 3 4 Landshypotek erbjuder Sveriges jord- och skogsägare finansiering i form av bottenlån till marknadens mest förmånliga villkor. Med en utlåning om cirka 52 miljarder SEK är Landshypotek marknadsledare med drygt 37 procent av marknaden. Utlåningen karaktäriseras av betryggande säkerheter i fast egendom, vilket har inneburit mycket låga kreditförluster. Kunderna i Landshypotek AB är medlemmar i Landshypotek, ekonomisk förening. Landshypoteks mål är att tillhandahålla förmånlig finansiering till Sveriges jord- och skogsägare. Landshypotek har drygt 100 medarbetare på ett tjugotal platser i Sverige. Rörelseresultat Resultaträkning i sammandrag 2009 MSEK Jan - Dec Jan - Dec Räntenetto 471,8 294,5 Räntemarginal % 0,96% 0,69% Övriga rörelseintäkter 86,5 95,8 Varav Nettoresultat av finansiella transaktioner 4,2 49,1 Kostnader -201,0-209,7 Omkostnadsnivå % 0,36 0,43 Kreditförluster -6,7-8,5 Kreditförlust nivå % 0,01% 0,02% Rörelseresultat 350,6 172,2 Rörelseresultat exklusive nettoresultat av finansiella transaktioner 346,4 123,1 Koncernens rörelseresultat för uppgick till 350,6 MSEK, en ökning med 178,5 MSEK jämfört med 2009 (172,2 MSEK). Exklusive Nettoresultat av finansiella transaktioner uppgick rörelseresultatet till 346,4 (123,1) MSEK. Resultatökningen förklaras av högre räntenetto och lägre kostnader. Vidare har två rörelsefastigheter sålts under vilka inbringat en reavinst om 68,0 MSEK. Moderbolagets resultat utgör drygt 90 procent av koncernens resultat varför nedanstående kommentarer även är giltiga för moderbolaget. Räntenetto Räntenettot uppgick för helåret till 471,8 MSEK, en ökning med 177,4 MSEK jämfört med 2009 (294,5 MSEK). Ökningen förklaras främst av att marginalen mellan in- och utlåningsränta varit högre under. Marginalerna har sedan mitten av 2009 successivt ökat som en följd av konkurrenssituationen och nya regelverk. Den ökade utlåningsvolymen har också bidragit positivt till räntenettot. Övriga rörelseintäkter Rörelseintäkter exklusive räntenetto uppgick för perioden till 86,5 MSEK, en minskning med 9,3 MSEK jämfört med motsvarande period Minskningen förklaras främst av att Nettoresultat av finansiella transaktioner minskat med 44,8 MSEK under perioden. Nettoresultatet av finansiella transaktioner uppgick till 4,2 MSEK jämfört med 49,1 MSEK Nettoresultat av finansiella transaktioner innefattar realiserade resultat från köp och försäljning av finansiella instrument samt resultat från återköp av egna obligationer. Dessutom innefattar raden resultat från omvärderingar av finansiella instrument. För att få förståelse för den totala effekten av marknadsvärderingar måste också de omvärderingar som redovisas direkt mot eget kapital beaktas. Under perioden har avgift till stabiliseringsfond belastat resultatet med 20,0 MSEK. Detta avser hela kostnaden för 2009 och. Vidare har två rörelsefastigheter sålts under. Dessa försäljningar inbringade en realisationsvinst om 68,0 MSEK. uppgick kostnaderna till 201,0 MSEK. En minskning med 8,7 MSEK eller knappt 5 % jämfört med föregående år.

3 Kostnader Kostnaderna uppgick till 201,0 (209,7) MSEK. Kostnadsminskningen med 8,7 MSEK förklaras av lägre allmänna administrationskostnader, främst lägre kostnader för IT. Kreditförluster och osäkra fordringar Kreditförlusterna uppgick under till -6,7 (-8,5) MSEK. Bortskrivning av konstaterade förluster uppgick till -6,7 (-1,8) MSEK. Reserveringar för sannolika kreditförluster uppgick under perioden till -11,9 (-9,4) MSEK. Återvinningar på tidigare konstaterade förluster eller tidigare befarade förluster uppgick till 6,5 (1,6) MSEK. Osäkra fordringar uppgick per den sista december till 29,2 MSEK, vilket motsvarar 0,06 procent av utlåningsstocken. Per den sista december 2009 uppgick osäkra fordringar till 35,9 MSEK, motsvarande 0,08 procent av utlåningsstocken. Jämförelse med tredje kvartalet Jämfört med tredje kvartalet minskade rörelseresultat det fjärde kvartalet med 49,6 MSEK. Resultatförsämringen förklaras främst av att Nettoresultat av finansiella transaktioner har minskat med 35,6 MSEK samt att kostnaderna säsongsmässigt ökat med 24,2 MSEK. Räntenettot förbättrades med 5,5 MSEK. Marknadsöversikt Utveckling på marknaden Lönsamheten inom skogs- och jordbruket har förbättrats under jämfört med föregående år. Prisutvecklingen har, i de för svenskt jordbruk viktiga näringarna mjölkproduktion och spannmålsproduktion, varit positiv. Mjölkpriserna har successivt stigit under hela året medan spannmålspriserna upplevde ett rally under sommaren för att sedan stabilisera sig på en hög nivå. Många svenska spannmålsproducenter fick i år skörda en mindre volym spannmål av högsta kvalitet. Den minskade volymen kompenseras dock av högre priser. Lönsamheten inom skogsbruket har varit god under. Efterfrågan på både timmer och massaved har varit stark och priserna har stigit, under senhösten har dock noterats en viss avmattning i virkesmarknaden framförallt drivet av minskad efterfrågan från sågverken. Landshypoteks utveckling Landshypotek har ökat nettoutlåningen med 5,3 miljarder under året. Ökningen motsvarar en utlåningstillväxt på 11,4 procent att jämföra med 12,5 procent under Kreditefterfrågan från Sveriges jord- och skogsbrukare har, från höga nivåer, mattats något under hösten. Totalt växte bankernas utlåning till Sveriges jord- och skogsbrukare med 9,9 % under. Landshypotek har således ökat sin andel av marknaden under. Finansiering Upplåning Landshypoteks mål är att låna upp pengar till så förmånliga villkor som möjligt, givet en låg riskprofil. Genom att arbeta med stor flexibilitet när det gäller marknader och instrument, kan finansiering ske rationellt och där det är mest fördelaktigt. Landshypotek använder sig av ett flertal upplåningsprogram, både på den nationella och på den internationella marknaden. Därigenom kan företaget möta de flesta investerares behov av placeringar i räntepapper. Landshypotek har under året tagit upp finansiering huvudsakligen via säkerställda obligationer. Säkerställda obligationer har emitterats till ett värde av cirka 30 miljarder SEK. Kreditförluster Kreditförlusterna för uppgick till 6,7 MSEK. Osäkra fordringar Osäkra fordringar har minskat under året och uppgick per sista december till 30,3 MSEK. Utlåningsvolym Kvartal Kvartal Landshypoteks utlåning har under året ökat med 11,4 % till 51,8 mdr. Marknadstillväxten har varit god och Landshypotek har ökat sina marknadsandelar.

4 Likviditet Landshypotek har byggt upp en relativt stor portfölj med räntebärande värdepapper, 11,0 miljarder per sista december. Portföljen består till 99 procent av svenska säkerställda obligationer med högsta rating. Syftet med innehavet av räntebärande värdepapper är att dessa fungerar som en likviditetsportfölj. Värdepapper kan säljas eller belånas om så erfordras för att klara av finansiering av förfallande skuld. Lång Kort S&P Säkerställda Obligationer AAA S&P A- A2, K1 Fitch A+ F1 Moody's A3 P2 Rating Ingen förändring i Landshypoteks rating har skett under. Landshypotek fick i september kreditbetyget A3, P2 från Moody s bekräftat med stabila utsikter. Landshypotek står däremot på S & P:s bevakningslista med negativa utsikter för ratingen av säkerställda obligationer. Kapitaltäckning Finansiella företagsgruppen Övergångs TSEK Basel II regler Primärkapital Supplementärt kapital Kapitalbas (efter avdrag) Avdrag för uppskjutna skattefodringar Avdrag enligt 3 kap. 8 i Kapitaltäckningslagen Kreditrisker enligt schablonmetoden Kreditrisker enligt IRK Operativa risker - Basmetoden Kapitaltillägg övergångsreglerna Kapitalkrav Kapitaltäckningskvot 5,12 1,12 Kapitaltäckning 41,0% 9,0% Primärkapitaltäckning 35,5% 7,8% Kapitalbasen uppgick den sista december till MSEK. Kapitalkravet enligt Basel II uppgick per den sista december till 758 MSEK. Kapitalkravet beräknas som ett minimikapitalkrav baserat på kredit-, marknads- och operativa risker (pelare I). Kapitaltäckningskvoten enligt Basel II uppgick till 5,12. Utöver minimikapitalkravet ska institutet också göra en intern kapitalutvärdering. Denna interna kapitalutvärdering ska väga in samtliga risker och dess kapitalbehov. Tillsynsmyndigheterna förväntar sig att instituten håller en större kapitalbas än vad det formella minimikapitalkravet anger. Kapitaltäckningsreglerna enligt Basel II skulle ha tillämpats fullt ut från och med den 1 januari. Denna övergång till Basel II har föregåtts av att övergångsregler har tillämpats under tre år. Tillämpningen av övergångsreglerna har nu förlängts. Landshypotek har enligt övergångsreglerna en kapitaltäckningskvot på 1,12.

5 Risk och kapitalhantering Landshypotek lånar ut drygt 50 miljarder till dryga kunder, med säkerheter i jordbruksfastigheter. Utlåning sker mot pant i skogs- och jordbruksfastighet vilket får utgöra maximalt 75 procent av ett konservativt justerat marknadsvärde (belåningsvärde) vid utlåningen. Detta tillsammans med Landshypoteks metoder för att bedöma och begränsa motpartsrisken har lett till en mycket begränsad kreditrisk i portföljen, vilket återspeglas i de mycket låga kreditförlusterna över tiden. Landshypotek AB ägs av moderbolaget i den finansiella företagsgruppen, Landshypotek, ekonomisk förening, vilken är en medlemsägd organisation. Den finansiella företagsgruppen har ett eget kapital på MSEK och en kapitalbas på MSEK. Kapitaltäckningskvoten är 5,12 och kapitaltäckningen uppgår således till 41,0 procent. Primärkapitaltäckningen är 35,5 procent allt enligt Basel II reglerna. De risker som Landshypotek aktivt arbetar med är klassificerade inom riskkategorierna kreditrisk, marknadsrisk, operativa risker samt övriga risker. Kvantifieringen av kapitalkravet för kreditrisk sker främst genom de riskviktsformler som finns i pelare I (IRK-metoden för hushållsportföljen). För kreditrisk har Landshypotek åsatt ett kapitalbehov som är högre än det kapitalkrav som beräknas i pelare I. De många landsbygdsboende privatpersonerna gör att Landshypotek har en god sektoriell spridning. Även utifrån ett regionalt perspektiv är Landshypotek väl diversifierat. Marknadsriskerna består av ränterisker, valutarisker, likviditetsrisker och motpartsrisker. Styrelsen fastställer genom den finansiella riskpolicyn hur riskerna ska mätas, rapporteras samt limiteras. Marknadsrisken i Landshypotek är generellt låg. Operativa risker definieras som Risken för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser som påverkar affärsverksamheten. Inträffade incidenter rapporteras och följs upp av Landshypoteks riskorganisation och rapporteras till styrelsen vid allvarligare händelser. I rapporten redovisas koncernen omfattande Landshypotek AB, dotterföretagen Lantbrukskredit AB, Landshypotek Jordbrukskredit AB samt Sveriges Allmänna Hypoteksbank. Därutöver redovisas Landshypotek AB enskilt. Belopp inom parantes avser motsvarande tidpunkt föregående år. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna för delårsrapporten är oförändrade jämfört med den senaste årsredovisningen förutom beräkningen av skatt. I delårsrapporten tillämpas schablonmetoden på beräkningen av bolagsskatt. Händelser efter rapportperiodens slut Inga händelser att rapportera har inträffat efter rapportperiodens slut. Stockholm den 8 februari 2011 Kjell Hedman, Verkställande direktör

6 Resultaträkning Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Not Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa kostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster Kreditförluster netto Not Rörelseresultat Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat Rapport över totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Finansiella instrument tillgängliga för försäljning Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat Periodens totalresultat

7 Resultaträkning LANDSHYPOTEK AB MODERBOLAGET Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Not Erhållna utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Allmänna administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa kostnader före kreditförluster Resultat före kreditförluster Kreditförluster netto Not Nedskrivningar av finansiella tillgångar Rörelseresultat Skatt på periodens resultat Periodens resultat Rapport över totalresultat LANDSHYPOTEK AB MODERBOLAGET Totalresultat, Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Finansiella instrument tillgängliga för försäljning Inkomstskatt relaterad till övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat Periodens totalresultat

8 Balansräkning MODERBOLAGET TSEK 30 dec 30 sep 31 dec 30 dec 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Kassa och tillgodohavande hos centralbanker Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Not Obligationer och andra räntebärande värdepapper Derivat Aktier och andelar Aktier i koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Inventarier Byggnader och mark Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Skulder till kreditinstitut Upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper m.m Derivat Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Efterställda skulder Summa skulder Obeskattade reserver Eget kapital SUMMA SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL Kassaflödesanalys MODERBOLAGET TSEK Helår Helår Helår Helår Likvida medel vid periodens början Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut

9 Förändring eget kapital Övrigt Verkligt Aktie- tillskjutet Säkrings- värde Balanserade TSEK kapital kapital reserv reserv vinstmedel Totalt Eget kapital 31 december Periodens totalresultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning/lämnat koncernbidrag Skatt på lämnat koncernbidrag Eget kapital 31 december Övrigt Verkligt Aktie- tillskjutet Säkrings- värde Balanserade TSEK kapital kapital reserv reserv vinstmedel Totalt Eget kapital 31 december Periodens totalresultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning/lämnat koncernbidrag skatt på lämnat koncernbidrag Eget kapital 31 december LANDSHYPOTEK AB MODERBOLAGET Övrigt Verkligt Aktie- tillskjutet Säkrings- värde Balanserade TSEK kapital kapital reserv reserv vinstmedel Totalt Eget kapital 31 december Periodens totalresultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning/lämnat koncernbidrag skatt på lämnat koncernbidrag Eget kapital 31 december Övrigt Verkligt Aktie- tillskjutet Säkrings- värde Balanserade TSEK kapital kapital reserv reserv vinstmedel Totalt Eget kapital 31 december Periodens totalresultat Summa förändring före transaktioner med ägarna Utdelning/lämnat koncernbidrag skatt på lämnat koncernbidrag Eget kapital 31 december

10 Noter NOT 1 RÄNTENETTO Ränteintäkter Ränteintäkter på utlåning till kreditinstitut Ränteintäkter på utlåning till koncernföretag Ränteintäkter på utlåning till allmänheten Avgår ränteförluster Ränteintäkter på räntebärande värdepapper varav ränteintäkter på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde i resultaträkningen varav ränteintäkter på finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning Övriga ränteintäkter Summa Alla ränteintäkter är hänförliga till den svenska marknaden. Räntekostnader Räntekostnader för skulder till koncernföretag Räntekostnader för skulder till kreditinstitut övriga Räntekostnader för in- och upplåning från allmänheten Räntekostnader för räntebärande värdepapper varav räntekostnader för övriga finansiella skulder varav räntekostnader för finansiella skulder värderade till verkligt värde i resultaträkningen Räntekostnader för efterställda skulder Räntekostnader för derivatinstrument varav räntekostnader för derivat värderade till verkligt värde i resultaträkningen varav räntekostnader för derivat identifierade som säkringsinstrument Övriga räntekostnader Summa Summa räntenetto LANDSHYPOTEK AB MODERBOLAGET Ränteintäkter Ränteintäkter på utlåning till kreditinstitut Ränteintäkter på utlåning till koncernföretag Ränteintäkter på utlåning till allmänheten Avgår ränteförluster Ränteintäkter på räntebärande värdepapper varav ränteintäkter på finansiella tillgångar värderade till verkligt värde i resultaträkningen varav ränteintäkter på finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning Övriga ränteintäkter Summa Alla ränteintäkter är hänförliga till den svenska marknaden. Räntekostnader Räntekostnader för skulder till koncernföretag Räntekostnader för skulder till kreditinstitut övriga Räntekostnader för in- och upplåning från allmänheten Räntekostnader för räntebärande värdepapper varav räntekostnader för övriga finansiella skulder varav räntekostnader för finansiella skulder värderade till verkligt värde i resultaträkningen Räntekostnader för efterställda skulder Räntekostnader för derivatinstrument varav räntekostnader för derivat värderade till verkligt värde i resultaträkningen varav räntekostnader för derivat identifierade som säkringsinstrument Övriga räntekostnader Summa Summa räntenetto

11 NOT 2 KREDITFÖRLUSTER NETTO Årets bortskrivning avseende konstaterade förluster Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster, som i årets bokslut redovisas som konstaterade förluster Årets reservering för sannolika kreditförluster Influtet på tidigare års konstaterade förluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster Summa kreditförluster Alla kreditförluster är hänförliga till utlåning till allmänheten LANDSHYPOTEK AB MODERBOLAGET Årets bortskrivning avseende konstaterade förluster Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster, som i årets boklsut redovisas som konstaterade förluster Årets reservering för sannolika kreditförluster Influtet på tidigare års konstaterade förluster Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster Summa kreditförluster Alla kreditförluster är hänförliga till utlåning till allmänheten NOT 3 OREGLERADE FORDRINGAR M.M. MODERBOLAGET TSEK 30 dec 30 sep 31 dec 30 dec 30 sep 31 dec Upplysningar om förfallna och osäkra lånefordringar Förfallna lånefordringar där ränta intäktsförs Förfallna lånefordringar som är osäkra lånefordringar Summa förfallna lånefordringar Osäkra lånefordringar som ej är förfallna Avgår gjorda reserveringar Osäkra lånefordringar som är förfallna Summa osäkra lånefordringar Aktier övertagna för skyddande av fordran 1 1 1