Shopping Center Industry Evolution from Global and Finnish Perspectives Eric Lind Managing Director Centrumutveckling Helsinki 2007-10-09
Content Centrumutveckling in brief Shopping Centre Market in the Nordic Countries Shopping Centre Evolution What next?
Centrumutveckling in brief Fee based shopping centre developer Since 1969, 400 centres in 16 different countries Offices in Stockholm, Malmö, Moscow and Kiev Special competences: Market analysis Architecture and Design Concept development Functional planning Project management Centre management Leasing Property valuation Project marketing Investment advice
SHOPPING CENTRE MARKET IN THE NORDIC COUNTRIES
Nordic shopping centres More than 600 centers in Denmark, Finland, Norway and Sweden Total GLA over 10 million sqm (app. 92 100 million square feet) 438 GLA/1000 inhabitants The largest enclosed center is Itäkeskus in Helsinki, Finland, with app. 110 000 sqm GLA Kungens Kurva, in Stockholm, Sweden, overall largest retail centre, combining big box retailing with traditional retail formats in a retail park of approx. 150 000 sqm GLA. Source: NCSC and FCSC
Nordic shopping centre market Increasing disposable income in the whole nordic region Strong GNP growth Strong private consumption growth higher than EU average, expecially in Sweden and Norway Good market conditions for retail last six year retail sales increased in Sweden by 33 % (19 % EU) Low unemployment rate Tax-reductions and very low interest rates Good conditions for shopping centre investments
Overview Nordic Market COUNTRY NORWAY DENMARK SWEDEN FINLAND Population 4 600 000 5 400 000 9 000 000 5 300 000 No of centres 380 105 338 52 GLA sqm 3 390 000 1 200 000 4 947 000 1 100 000 GLA/1 000 Inhabitants 737 259 550 208 Shopping centre Retail Sales 2003 12 100 MEur 6 400 MEur 15 200 MEur 3 800 MEur Shopping centre Market share 32 % 20 % 33 % 13 % Source: Centrumutveckling Sweden, Institutt for Bransjeanlyser AS Norway, ICP A/S Denmark, The Finnish Council of Shopping Centres
Retail and Shopping Centre Market Long term forecast 2006 2015, consumption will increase 1,5 % per year Potential for additional retail floor space 700 000 sqm Stockholm 500 000 sqm Oslo 350 000 sqm Helsinki 300 000 sqm Copenhagen
THE FINNISH MARKET
Finland a growing market Total volume of sales in shopping centres were 4 billion euros in 2006, an increase with 10% since 2005 Caused by an increase in employment, disposable income and consumption Shopping centres takes market shares in the retail sector Increasing number of Shopping Centres and larger average size of the centres Still low market shares great potential. Source: FCSC
SHOPPING CENTRE EVOLUTION
Shopping Centre Evolution
Shopping Centre Evolution
Shopping Centre Evolution
Shopping Centre Evolution
Shopping Centre Evolution
Shopping Centre Evolution
Shopping Centre Evolution What next?
Shopping Centre Evolution What next? Back to basic back to the city
Shopping Centre Evolution What next? The town center returns as a mall Roofless "lifestyle" shopping centers that mimic town centers by featuring niche stores and recreational options are becoming so popular that many developers say they may never build an enclosed mall again. Shopping centers Today 2007
Shopping Centre Evolution What next? Town centers can be used as infill project in downtown areas and as part of the city development proces Should be multi use with both residential and offices Densification maximizing the value of the property by mixing more uses.
GENTRIFICATION Vad är gentrifiering? Gentrifiering Gentrification, är or en urban gentrification, stadsomvandlingsprocess. is a phenomenon which low-cost, Själva physically processen deteriorated omfattar neighborhoods en undergo physical renovation and an befolkningsförändring som innebär increase in property values, along with att an invånare influx of wealthier med svagare residents who socioekonomisk may displace the status prior residents byts ut mot invånare med högre status i ett visst område. Samtidigt sker en Wikipedia förändring av den byggda miljö genom återinvestering av kapital.
Vad är gentrifiering? Gentrifiering är en stadsomvandlingsprocess. Själva processen omfattar en befolkningsförändring som innebär att invånare med svagare socioekonomisk status byts ut mot invånare med högre status i ett visst område. Samtidigt sker en förändring av den byggda miljö genom återinvestering av kapital.
Vad är gentrifiering? Gentrifiering är en stadsomvandlingsprocess. Själva processen omfattar en befolkningsförändring som innebär att invånare med svagare socioekonomisk status byts ut mot invånare med högre status i ett visst område. Samtidigt sker en förändring av den byggda miljö genom återinvestering av kapital.
Vad är gentrifiering? Gentrifiering är en stadsomvandlingsprocess. Själva processen omfattar en befolkningsförändring som innebär att invånare med svagare socioekonomisk status byts ut mot invånare med högre status i ett visst område. Samtidigt sker en förändring av den byggda miljö genom återinvestering av kapital.
Vad är gentrifiering? Gentrifiering är en stadsomvandlingsprocess. Själva processen omfattar en befolkningsförändring som innebär att invånare med svagare socioekonomisk status byts ut mot invånare med högre status i ett visst område. Samtidigt sker en förändring av den byggda miljö genom återinvestering av kapital.
FOOD MARKET FOOD COURT
Shopping Centre Evolution What next? The food market will return - now in the shape of a food-court deli foodmarket café grocery store Eating out, home meal replacements, take-away are increasing all the time. The foodmarket/foodcourt is an anchor tenant in shopping centers Can be combined with a regular grocery store.
Thank you!