Wärtsilä Oyj Abp Q1 delårsrapport. Januari mars 2015

Wärtsilä Oyj Abp Q1 delårsrapport Januari mars 2015

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 2 Orderaktiviteten inom Services och Power Plants kompenserar för den svagare marinmarknaden På grund av att affärsverksamheten inom tvåtaktsmotorer klassificerades som avvecklade verksamheter år 2014, har första kvartalets jämförelsetal som relaterar till resultaträkningen justerats. Centralt under rapportperioden januari-mars 2015 Orderingången ökade med 15% till 1.285 miljoner euro (1.115) Omsättningen minskade med 1% till 988 miljoner euro (997) Orderingång jämfört med faktureringen 1,30 (1,12) Rörelseresultatet före engångsposter var 100 miljoner euro, dvs. 10,1% av omsättningen (98 miljoner euro, dvs. 9,8%) Resultat per aktie 0,43 euro (0,31) Kassaflöde från rörelseverksamheten 37 miljoner euro (111) Orderstocken ökade med 12% och uppgick till 4.931 miljoner euro (4.384) i slutet av perioden Wärtsiläs utsikter för 2015 oförändrade Wärtsilä förväntar sig att omsättningen ökar med 0-10% under 2015, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara 12,0-12,5%. Prognosen beaktar inte inverkan av förvärvet av L-3 Marine Systems International. Koncernchef Björn Rosengren Som väntat var utvecklingen på marinmarknaden långsam i början av 2015. Eftersom det låga oljepriset har lett till att offshorekunder väntar med investeringar och de övriga fartygsbeställningarna är få, har affärsområdet Ship Power fått färre order. Inom affärsområdet Power Plants har stämningen på marknaden blivit bättre. Den ekonomiska tillväxten på tillväxtmarknaderna och den ökande elkonsumtionen i USA bidrog till kraftverksinvesteringarna, och våra kraftverksnoteringar indikerar en fortsatt god underliggande efterfrågan bland kunderna. Services-affärsområdets utveckling var första kvartalets höjdpunkt. Den ökade underhållsaktiviteten i slutet av förra året fortsatte under första kvartalet, vilket gynnade både orderingången och omsättningen. Services omsättning ökade med 11%, vilket kompenserade för de lägre leveransvolymerna inom Ship Power och Power Plants. Tack vare detta steg koncernens omsättning ungefär till samma nivå som för motsvarande period året innan, och lönsamheten förbättrades något till 10,1%. Vi håller fast vid vår prognos för 2015 och ser vissa möjligheter till omsättningstillväxt och en förbättrad lönsamhet trots osäkerhetsfaktorerna på marknaden.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 3 Nyckeltal MEUR 1-3/2015 1-3/2014 Förändring 2014 Orderingång 1 285 1 115 15% 5 084 Orderstock i slutet av perioden 4 931 4 384 12% 4 530 Omsättning 988 997-1% 4 779 Rörelseresultat (EBIT) 1 100 98 2% 569 % av omsättningen 10,1 9,8 11,9 Resultat före skatter 82 89 494 Resultat/aktie, EUR 0,43 0,31 1,76 Rörelseverksamhetens kassaflöde 37 111 452 Räntebärande lån, netto vid slutet av perioden 251 390 94 Bruttoinvesteringar 18 19 94 Nettoskuldsättningsgrad 0,14 0,22 0,05 1 EBIT visas utan engångsposter. Wärtsilä redovisade engångsposter till ett belopp av 47 miljoner euro under 2014, varav 6 miljoner euro redovisades under första kvartalet. Marknadsutveckling Power Plants Förbättrat sentiment på kraftförsörjningsmarknaden Kraftförsörjningsmarknaden påverkas i hög grad av den makroekonomiska utvecklingen, både lokalt och globalt. Medan prognoserna om en långsammare global tillväxt fortsätter att påverka investeringar i kraftförsörjningskapacitet stöder den ekonomiska tillväxten på tillväxtmarknaderna efterfrågan på nya kraftverk. Dessutom har elkonsumtionen börjat öka i vissa regioner i USA, vilket skapar efterfrågan på gasdrivna kraftverk. Den starka US-dollarn främjade eurobaserade leverantörers konkurrenskraft. Wärtsiläs noteringarsaktivitet var hög under första kvartalet 2015, och fokus låg fortsättningsvis på flerbränslekraftverk och naturgasdrivna kraftverk. Power Plants marknadsandel Under 2014 uppgick de globala beställningarna på kraftverk på upp till 500 MW som drivs med naturgas och flytande bränslen till 23,4 GW, en minskning med 27% jämfört med 2013 (32,1). Wärtsiläs marknadsandel ökade till 11% (8%). De globala beställningarna omfattar alla drivkällor på över 5 MW.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 4 Ship Power Svagare aktivitet på marinmarknaden Under första kvartalet 2015 registrerades 222 kontrakt på nybyggen. Detta motsvarar en nedgång i orderaktiviteten på ca 58%, jämfört med de 523 kontrakt som rapporterades under motsvarande period 2014. Den låga marknadsvolymen fortsätter att pressa ner priserna på nybyggen. Inom det konventionella handelsfartygssegmentet minskade aktiviteten på marknaden för bulklastfartyg, medan ökade intäkter bidrog till orderingången för tankfartyg. Det finns fortfarande intresse för gastankfartyg (LNG och LPG), även om ordervolymerna var lägre än under mycket livliga 2014. Totalt 23 (43) gastankfartyg beställdes under första kvartalet. Efterfrågan på offshorefartyg var svag på grund av att osäkerheten kring oljepriset ledde till att oljebolag skar ner kostnader. Offshoreorderingången under första kvartalet fokuserade på stödfartyg. De tre största varvsindustriländerna fortsatte att leda orderingången enligt kompenserat bruttotonnage. Sydkoreas andel av de bekräftade beställningarna ökade till 38%, främst till följd av att de sydkoreanska varven fick stora order på containerfartyg, tankfartyg och LNG-tankfartyg. Kina fick 29% av de bekräftade beställningarna och Japan 26%. Ship Powers marknadsandelar Wärtsiläs marknadsandel inom medelvarviga huvudmotorer var 56% (52% i slutet av föregående kvartal). Marknadsandelen inom hjälpmotorer var 4% (3% i slutet av föregående kvartal). Services God aktivitet på servicemarknaden Utvecklingen på servicemarknaden var positiv under första kvartalet 2015. Efterfrågan på kraftverksservice låg på en mycket god nivå globalt sett främst på grund av den aktiva driften av installationer. Efterfrågan utvecklades speciellt väl i Brasilien. Den ökande efterfrågan inom handelsfartyg och marinen bidrog till den goda aktiviteten på marinmarknaden. Även om handelsfartygskunder fortsätter att fokusera på optimering av underhållsutgifterna har nedgången i oljepriset som resulterat i lägre bränslekostnader inverkat positivt på servicevolymerna. Ur ett regionalt perspektiv utvecklades marinservicen särskilt väl i USA, Kanada och Norge. Orderingång Wärtsiläs orderingång under första kvartalet uppgick till 1.285 miljoner euro (1.115), en ökning med 15% jämfört med motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 16% (1.522 miljoner euro under fjärde kvartalet 2014). Orderingången jämfört med faktureringen för första kvartalet var 1,30 (1,12). Power Plants orderingång uppgick till 287 miljoner euro (165), vilket var 74% högre än under motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 43% (501 miljoner euro under fjärde kvartalet 2014). De erhållna beställningarna inkluderade en order på 120 miljoner euro från en europeisk kund med global verksamhet, ett projekt på 135 MW i Centralafrika och ett kraftverk på 56 MW för toppbelastning och vindkraftsstöd i USA. Ship Powers orderingång var 336 miljoner euro (440), en minskning med 24% jämfört med motsvarande period året innan. Jämfört med föregående kvartal minskade orderingången med 27% (460 miljoner euro under fjärde kvartalet

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 5 2014). I handelsfartygssegmentet fick Wärtsilä en order på tjugo hjälpmotorer till fem containerfartyg som byggs för COSCO (China Ocean Shipping Group) på varvet Hudong-Zhonghua Shipbuilding Group i Kina. Hjälpmotorerna levereras av samföretaget Wärtsilä Yuchai Engine Co. Ltd. Wärtsilä fick också en order på Wärtsilä Aquarius UV, ett explosionssäkert system för hantering av ballastvatten, till åtta nya kemikalietankfartyg. Inom kryssnings- och passagerarfärjor fick Wärtsilä en order på flerbränslemotorer och propellrar med fasta blad till en ny snabbgående ropaxfärja för estniska Tallink Grupp. Fartyget byggs på varvet Meyer Turku i Finland. Beställningarna under första kvartalet omfattade också återkondenseringsutrustning till ett LNG-terminalprojekt i Storbritannien. Gastankfartygen stod för 41% av orderingången under första kvartalet, medan det konventionella handelsfartygssegmentet stod för 18%. Offshorefartygen, kryssnings- och passagerarfärjorna och specialfartygen stod var och en för 11%. Marinens andel var 3% och de övriga beställningarnas 5%. Tack vare vissa större projektbeställningar ökade Services orderingång med 30% till 662 miljoner euro (510). Under kvartalet fick Wärtsilä en order av Shanghai Electric Power på att konvertera det maltesiska kraftverket Delimara till drift med naturgas. Wärtsilä slöt också ett treårigt servicekontrakt med Newcrest Mining Limited, som omfattar huvudsaklig maskinservice och reservdelar för tre kraftverk i guldgruvan Lihir på Papua Nya Guinea, samt ett femårigt tekniskt managementavtal med Golar Management Oslo för företagets LNG-tankfartyg. Orderingång per affärsområde MEUR 1-3/2015 1-3/2014 Förändring 2014 Power Plants 287 165 74% 1 293 Ship Power 336 440-24% 1 746 Services 662 510 30% 2 045 Orderingång totalt 1 285 1 115 15% 5 084 Orderingång Power Plants MW 1-3/2015 1-3/2014 Förändring 2014 Olja 452 160 182% 980 Gas 251 236 6% 1 509 Orderingång totalt 702 396 77% 2 489 Samföretagens orderingång Orderingången för samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd i Sydkorea och samföretaget Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd i Kina uppgick sammanlagt till 138 miljoner euro (25) under rapportperioden januari mars 2015. Wärtsiläs innehav i dessa företag är 50%, och resultaten rapporteras bland intäkterna från intresseföretag och samföretag. Under första kvartalet fick Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd en order på 30 flerbränslemotorer till isbrytande LNG-tankfartyg. Fartygen kommer att operera i arktiska förhållanden och bistå i Yamal LNG-projektet i norra Ryssland. Orderstock Den totala orderstocken i slutet av rapportperioden uppgick till 4.931 miljoner euro (4.384), en ökning med 12%. Power Plants orderstock ökade med 21% till 1.619 miljoner euro (1.343). Ship Powers orderstock var stabil och uppgick till 2.239 miljoner euro (2.216). Services orderstock var 1.073 miljoner euro (824), vilket är 30% högre än vid motsvarande tidpunkt året innan.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 6 Orderstock per affärsområde MEUR 31.3.2015 31.3.2014 Förändring 31.12.2014 Power Plants 1 619 1 343 21% 1 475 Ship Power 2 239 2 216 1% 2 213 Services 1 073 824 30% 842 Orderstock totalt 4 931 4 384 12% 4 530 Omsättning Wärtsiläs omsättning för januari-mars 2015 var stabil och uppgick till 988 miljoner euro (997). Power Plants omsättning minskade med 5% till 182 miljoner euro (190) på grund av den låga orderingången under första hälften av 2014 och timingen av projektleveranser. Ship Powers omsättning uppgick till 321 miljoner euro (371), en minskning med 14%. Services omsättning ökade med 11% till 485 miljoner euro (435). Alla servicesegment bidrog till tillväxten. Power Plants stod för 18%, Ship Power för 32% och Services för 49% av den totala omsättningen. Cirka 63% av Wärtsiläs omsättning under januari-mars 2015 var denominerad i euro, 18% i US-dollar och resten fördelad mellan flera valutor. Omsättning per affärsområde MEUR 1-3/2015 1-3/2014 Förändring 2014 Power Plants 182 190-5% 1 138 Ship Power 321 371-14% 1 702 Services 485 435 11% 1 939 Omsättning totalt 988 997-1% 4 779 Rörelseresultat och lönsamhet Rörelseresultatet (EBIT) före engångsposter för första kvartalet var stabilt och uppgick till 100 miljoner euro (98), dvs. 10,1% av omsättningen (9,8). Services ökade omsättning bidrog till lönsamheten, eftersom detta kompenserade för Power Plants och Ship Powers lägre volymer. Wärtsilä redovisade engångsposter relaterade till omstruktureringsåtgärder till ett belopp av 6 miljoner euro under motsvarande period 2014. Inklusive poster av engångskaraktär uppgick rörelseresultatet för första kvartalet 2014 till 92 miljoner euro, dvs. 9,3% av omsättningen. Avskrivningarna på immateriella tillgångar uppgick till 6 miljoner euro (7) under januari-mars 2015. De finansiella posterna uppgick till -18 miljoner euro (-3). Den försvagade euron resulterade i icke-realiserade valutakursförluster. Nettoräntorna var -4 miljoner euro (-3). Vinsten före skatter var 82 miljoner euro (89). Skatterna uppgick till 18 miljoner euro (20), vilket motsvarar en effektiv skattesats på 21,9%. Resultatet per aktie var 0,43 euro (0,31) och eget kapital per aktie 9,43 euro (8,64). Avkastningen på investerat kapital (ROI) var 22,0% (23,3). Avkastningen på eget kapital (ROE) var 21,0% (24,6).

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 7 Balans, finansiering och kassaflöde Wärtsiläs kassaflöde från rörelseverksamheten för första kvartalet uppgick till 37 miljoner euro (111). Kassaflödet påverkades negativt av förändringar i rörelsekapitalet och pensionsförskott, som betalades till fullo under första kvartalet i stället för per kvartal såsom 2014. Nettorörelsekapitalet var 296 miljoner euro (292) i slutet av perioden. Förskottsbetalningarna i slutet av perioden var 743 miljoner euro (965). De likvida tillgångarna i slutet av perioden uppgick till 382 miljoner euro (242) och de icke utnyttjade revolverande krediterna till 629 miljoner euro (599). Dividenden för räkenkapsåret 2014 var 1,15 euro per aktie (1,05), vilket motsvarar 227 miljoner euro (207). Wärtsiläs räntebärande lån var 648 miljoner euro (633) i slutet av mars 2015. Det totala beloppet av kortfristiga skulder som förfaller inom de följande 12 månaderna var 145 miljoner euro. De långfristiga lånen uppgick till 502 miljoner euro. Räntebärande lån, netto, uppgick till 251 miljoner euro (390) och nettoskuldsättningsgraden till 0,14 (0,22). Koncernens likvida beredskap MEUR 31.3.2015 31.12.2014 Likvida medel 382 571 Outnyttjade bekräftade kreditlimiter 629 629 Likvida beredskap 1 011 1 200 % av omsättningen (rullande 12 månader) 21 25 Företagscertifikat - - Likvida beredskap exklusive företagscertifikat 1 011 1 200 % av omsättningen (rullande 12 månader) 21 25 31.3.2015 var den totala låneportföljens genomsnittliga återbetalningstid 40 månader och de långfristiga lånens 41 månader. Bruttoinvesteringar Bruttoinvesteringarna under rapportperioden uppgick till 18 miljoner euro (19). Dessa bestod av immateriella och materiella tillgångar. Bruttoinvesteringarna för motsvarande period 2014 bestod av investeringar i företagsförvärv och värdepapper till ett belopp av 1 miljoner euro, och 18 miljoner euro i immateriella och materiella tillgångar. Avskrivningarna och nedskrivningarna under rapportperioden uppgick till 29 miljoner euro (29). År 2015 förväntas bruttoinvesteringarna vara ungefär lika stora som avskrivningarna och nedskrivningarna. Strategiska projekt, förvärv, samföretag och utbyggnad av nätverket Förvärvet av L-3 Marine Systems International av NYSE-noterade L-3 Communications Holdings Inc. framskrider enligt plan. Förvärvet godkändes av koreanska myndigheter i mars och av EU i april. Efter vissa administrativa förfaranden för att separera de förvärvade enheterna från koncernen L-3 väntas förvärvet bli slutfört under andra kvartalet 2015.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 8 Wärtsiläs nya helägda tillverkningsanläggning i Porto do Açu i São João da Barra, Brasilien, invigdes i mars. Flerproduktfabriken kommer i början att fokusera på tillverkning, montering och testning av hjälpmotorer och styrpropellrar. Byggandet av fabriken CSSC Wärtsilä Engine (Shanghai) Co. Ltd i Lingang, Shanghai, framskrider enligt plan. De första motorerna väntas vara klara för leverans under första hälften av 2016. Avtalet mellan Wärtsilä och China State Shipbuilding Corporation (CSSC) om övertagande av Wärtsiläs tvåtaktsmotorer slutfördes i januari. Winterthur Gas & Diesel Ltd ägs till 70% av CSSC och till 30% av Wärtsilä. Forskning och utveckling, lansering av nya produkter Under första kvartalet implementerades ett nytt forskningsprogram, där Wärtsilä och Teknologiska forskningscentralen VTT var de huvudsakliga bidragsgivarna. Syftet med det tre år långa programmet ArTEco är att utveckla propulsionsprodukter för drift i arktiska förhållanden. I mars lanserade Wärtsilä fyra nya LNG-tankfartygsdesign som har utvecklats i nära samarbete med kunder för att uppfylla de höga standarderna för säkerhet och prestanda inom globala LNG-transporter. I mars offentliggjorde Wärtsilä och Clean Marine Energy (Europe) Ltd det första samarbetsavtalet inom shippingindustrin om att erbjuda en finansieringslösning för att främja okad användning av avgasreningstekniker. Syftet är att lätta på den finansiella bördan för redare som vill installera avgasreningssystem för att uppfylla kraven på svavelutsläpp. I februari avtalade Wärtsilä och Cryonorm Systems BV, en holländsk utvecklare och leverantör av kryogena förångare, om att bilda ett konsortium som kommer att leverera LNG-system för den europeiska marknaden för insjöfartyg. Det avancerade systemet som konsortiet kommer att lansera i segmentet baserar sig på Wärtsiläs gastillförselsystem LNGPac. Fördelarna med systemet omfattar minskade kostnader och underhållskrav, en enklare installation och kortare leveranstider. Personal Wärtsilä hade 17.707 (18.159) anställda i slutet av mars 2015. Antalet anställda i genomsnitt under januari-mars 2015 var 17.678 (18.194). Power Plants hade 975 (1.056), Ship Power 5.587 (5.785) och Services 10.711 (10.875) anställda. Av Wärtsiläs totala personal fanns 20% (20) i Finland och 34% (35) i övriga Europa. Personalen i Asien stod för 31% (31) av de anställda, personalen i Nord- och Sydamerika för 10% (10) och personalen i övriga världen för 4% (4). Hållbar utveckling Wärtsilä har en bra position i minskningen av utsläpp och användningen av naturresurser tack vare bolagets olika tekniker och specialiserade tjänster. Inom FoU fortsätter Wärtsilä att fokusera på utvecklingen av avancerade miljötekniker och -lösningar. Wärtsilä har förbundit sig att stöda FN:s Global Compact och dess principer för mänskliga

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 9 rättigheter, arbete, miljö och antikorruption. I mars valdes Wärtsilä till Ethibel Sustainability Index (ESI) Excellence Europe. Wärtsiläs aktie ingår också i flera andra hållbarhetsindex. Aktier och aktieägare Under januari-mars 2015 uppgick handelsvolymen på Nasdaq Helsinki till 35.579.912 aktier, vilket motsvarade en omsättning på 1.417 miljoner euro. Wärtsiläaktien handlas också på flera alternativa börser såsom Chi-X, Turquoise och BATS. Den totala handelsvolymen på dessa alternativa handelsplatser var 18.710.280 aktier. Aktierna på Nasdaq Helsinki Antal aktier Aktieomsättning 31.3.2015 och röster 1-3/2015 WRT1V 197 241 130 35 579 912 1.1. - 31.3.2015 Högsta Lägsta Medelkurs 1 Aktiekurs 43,16 34,86 39,83 41,22 1 Enligt handelsvolym vägd medelkurs Sista 31.3.2015 31.3.2014 Marknadsvärde, MEUR 8 130 7 777 Utländska aktieägare,% 49,4 53,8 Beslut av ordinarie bolagsstämman Bolagsstämman den 5.3.2015 fastställde bokslutet samt beviljade styrelsen och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2014. Bolagsstämman beslöt att enligt styrelsens förslag utbetala 1,15 euro per aktie i dividend. Dividenden betalades den 16.3.2015. Bolagsstämman fastslog antalet styrelseledamöter till åtta. Till styrelseledamöter valdes Maarit Aarni-Sirviö, Kaj-Gustaf Bergh, Sune Carlsson, Tom Johnstone, Mikael Lilius, Risto Murto, Gunilla Nordström och Markus Rauramo. Till revisor för 2015 valdes CGR-samfundet KPMG Oy Ab. Fullmakt att köpa och distribuera aktier i bolaget Styrelsen beviljades fullmakt att köpa högst 19.000.000 egna aktier i bolaget. Fullmakten är i kraft till nästa bolagsstämma, dock högst i 18 månader från beviljandet av fullmakten. Styrelsen beviljades fullmakt att distribuera högst 19.000.000 egna aktier i bolaget. Styrelsens fullmakt att distribuera bolagets egna aktier gäller i tre år från bolagsstämman och återkallar den fullmakt som bolagsstämman gav den 6 mars 2014. Styrelsen beviljades fullmakt att avgöra till vem och i vilken ordningsföljd aktier i bolaget kommer att distribueras. Styrelsen har fullmakt att distribuera aktierna på ett annat sätt än i proportion till de existerande aktieägarnas företrädesrätt att teckna aktier i bolaget.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 10 Styrelsens konstituerande möte Vid sitt konstituerande möte valde Wärtsilä Oyj Abp:s styrelse Mikael Lilius till ordförande och Sune Carlsson till vice ordförande. Styrelsen beslöt att tillsätta en revisions-, en nominerings- och en ersättningskommitté. Styrelsen valde inom sig följande ledamöter till kommittéerna: Revisionskommittén: Ordförande Markus Rauramo, Maarit Aarni-Sirviö, Risto Murto Nomineringskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Kaj-Gustaf Bergh, Sune Carlsson, Risto Murto Ersättningskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Maarit Aarni-Sirviö, Tom Johnstone Risker och osäkerhetsfaktorer i affärsverksamheten Inom affärsområdet Power Plants inverkar osäkerheten på finansmarknaden och tillgången till finansiering på timingen av större projekt på vissa marknader. Låga oljepriser kan skjuta upp investeringar i olje- och gasproducerande ekonomier. Kunder kan också skjuta upp beslut i regioner som påverkas av geopolitiska spänningar eller stora valutakursfluktuationer. Investeringsbesluten i industrisegmentet påverkas av efterfrågan på råvaror, till exempel mineraler och cement. Affärsmiljön inom shipping och varvsindustrin är fortsatt tuff. De svaga utsikterna för den globala ekonomin på kort sikt, överkapaciteten och den låga efterfrågan på lasttonnage begränsar återhämtningen på den traditionella shippingmarknaden. Det låga oljepriset, överutbudet av olja och gas samt oljebolagens minskande investeringar kan påverka offshoreinvesteringar ytterligare. Lägre priser på nybyggen kan leda till att skeppsvarven börjar pressa sina leverantörer. Inom affärsområdet Services är de största riskerna för efterfrågans utveckling den låga ekonomiska tillväxten och den politiska instabiliteten i vissa regioner. De utmanande förhållandena i flera marinsegment är också en potentiell riskfaktor. Koncernen är svarande i ett antal juridiska processer som beror på eller är underordnade den normala affärsverksamheten. Dessa processer handlar främst om frågor relaterade till avtal och andra skyldigheter, arbetsförhållanden, sakskador och reglering. På koncernen ställs nu och då skadeståndskrav på olika belopp och varierande grunder. För närvarande finns det ett ovanligt ansenligt krav. Enligt koncernens policy ska avsättningar göras relaterade till sådana krav samt för rättsprocesser och skiljeförfarande när ett ogynnsamt utfall är sannolikt och förlusten rimligt kan estimeras. Årsredovisningen för år 2014 innehåller en mer detaljerad beskrivning av Wärtsiläs risker och riskhantering. Marknadsutsikter På grund av marknadsläget under 2014 och BNP-prognoserna för 2015, väntas marknaden för kraftverk som drivs med flytande bränslen och gas förbli en utmaning. Trenden för decentraliserad, flexibel gasdriven kraftförsörjning fortsätter dock. Den ökande användningen av intermittent förnybar kraftgenerering, såsom vind- och solkraft, i många delar av världen kräver flexibla lösningar för att balansera fluktuationer i nätet. I OECD-länderna begränsar den låga ekonomiska tillväxten fortfarande efterfrågan på nya kraftverk. Samtidigt väntar kunderna på nya regelverk för elmarknaden, vilket skapar en uppdämd efterfrågan. Dessutom kommer övergången till en CO2-neutral kraftförsörjning och nedläggningen

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 11 av äldre kraftverk, främst koldrivna, att gynna flexibla, effektiva kraftförsörjningslösningar. På tillväxtmarknaderna stöder BNP-tillväxten fortsättningsvis investeringar i kraftförsörjningskapacitet. Utsikterna för shipping och varvsindustrin är försiktiga på grund av svagare marknadsförhållanden inom bulklast- och offshorefartyg. Det låga oljepriset fortsätter att påverka investeringarna i prospektering och utveckling, vilket begränsar efterfrågan på offshoreborrfartyg och -stödfartyg. Överkapaciteten fortsätter att påverka efterfrågan på konventionella handelsfartyg. Men allt fler fartyg skrotas, vilket stöder en gradvis återhämtning på fraktmarknaden i kombination med en mer balanserad ökning av flottan. Nedgången i oljepriset ger möjligheter för oljetankfartyg och containerfartyg, eftersom lägre bunkringskostnader väntas ha en positiv effekt på redarnas driftskostnader. Stämningen på marknaden för gastankfartyg är fortsatt sunt. Aktiviteten väntas dock sjunka till en normal nivå efter de stora ordervolymerna 2014. Utsikterna för kryssningsfartyg och passagerarfärjor är positiva och backas upp av nya aktörer på marknaden, förnyelser av flottor och en ökande passagerartrafik i Asien. Bränsleeffektivitet och miljölagstiftning spelar helt klart en viktig roll, och detta ökar intresset för miljövänliga lösningar och användningen av gas som marinbränsle på ett allmänt plan. De övergripande utsikterna för servicemarknaden är försiktigt positiva, med tillväxtmöjligheter inom valda regioner och segment. En ökning i det installerade beståndet av medelvarviga motorer och propulsionsutrustning kompenserar för den avtagande efterfrågan på service av äldre installationer och osäkerheten angående utvecklingen av efterfrågan på kort sikt inom handelsfartygssegmentet. Efterfrågan på service för installationer som drivs med olja väntas öka, eftersom utvecklingen av oljepriset på sistone har sänkt driftskostnaderna. Även om nedgången i oljepriset har resulterat i försiktiga utsikter för offshoreservice, kompenserar de senaste årens tillväxt i det installerade offshorebeståndet delvis för en potentiell minskning av servicevolymerna. Utsikterna för gasdrivna fartyg är fortfarande gynnsamma. Efterfrågan på service inom kraftverkssegmentet är fortsatt positiva särskilt i Mellanöstern och Afrika. På både marin- och kraftverksmarknaden är kunderna fortfarande intresserade av långfristiga serviceavtal. Wärtsiläs utsikter för 2015 oförändrade Wärtsilä förväntar sig att omsättningen ökar med 0-10% under 2015, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) kommer att vara 12,0-12,5%. Prognosen beaktar inte inverkan av förvärvet av L-3 Marine Systems International.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 12 Delårsrapport januari-mars 2015 Denna delårsrapport har uppgjorts i enlighet med standarden IAS 34 (Interim Financial Reporting). Principerna för upprättandet är förenliga med bokslutet för 2014. Alla siffror har avrundats och således kan summan av enskilda siffror avvika från den presenterade summan. Användning av bedömningar Upprättandet av bokslut enligt IFRS förutsätter användning av ledningens bedömningar och antaganden som påverkar beloppet av tillgångar och skulder i balansräkningen, rapporteringen av villkorliga tillgångar samt intäkts- och kostnadsbeloppen. Även om bedömningarna baserar sig på den bästa möjliga kunskap som ledningen har vid ifrågavarande tidpunkt kan det slutliga utfallet avvika från de i bokslutet beräknade värdena. Denna delårsrapport är oreviderad. IFRS-tillägg Inga nya eller uppdaterade IFRS-standarder tillämpas år 2015. Denna delårsrapport är oreviderad. På grund av att affärsverksamheten inom tvåtaktsmotorer klassificerades som avvecklade verksamheter i september 2014, har första kvartalets jämförelsetal som relaterar till resultaträkningen justerats.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 13 Resultaträkning i sammandrag Justerad MEUR 1 3/2015 1 3/2014 2014 Fortsatta verksamheter Omsättning 988 997 4 779 Övriga intäkter 7 12 52 Kostnader -868-898 -4 220 Avskrivningar och nedskrivningar -29-29 -115 Resultatandel i intresse- och samföretag 2 10 26 Rörelseresultat 100 92 522 Finansiella intäkter och kostnader -18-3 -28 Resultat före skatter 82 89 494 Inkomstskatter -18-20 -106 Rapporteringsperiodens resultat från fortsatta verksamheter 64 70 389 Rapporteringsperiodens resultat från avvecklade verksamheter 22-7 -37 Rapporteringsperiodens nettoresultat 86 63 351 Fördelning: Moderbolagets aktieägare 85 62 347 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 5 86 63 351 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare(före/efter utspädning): Resultat per aktie, fortsatta verksamheter, euro 0,32 0,35 1,95 Resultat per aktie, avvecklade verksamheter, euro 0,11-0,04-0,19 Resultat per aktie, euro 0,43 0,31 1,76

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 14 Rapport över totalresultat MEUR 1 3/2015 1 3/2014 2014 Rapporteringsperiodens nettoresultat 86 63 351 Övriga totalresultat efter skatter: Poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Försäkringsmatematiska vinster (förluster) för förmånsbestämda planer -3-29 Skatter på poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen 1 4 Poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, totalt -3-25 Poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 76 1 56 Omräkningsdifferenser för innehav utan bestämmande inflytande 5 4 Kassaflödessäkring -41 7-74 Skatter på poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen 9-2 20 Poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen, totalt 49 6 5 Rapporteringsperiodens övriga totalresultat efter skatter 46 6-20 Rapporteringsperiodens totalresultat 132 68 332 Fördelning av totalresultat: Moderbolagets aktieägare 126 68 323 Innehav utan bestämmande inflytande 6 9 132 68 332 Siffrorna i rapport över totalresultat innehåller både fortsatta och avvecklade verksamheter.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 15 Balansräkning i sammandrag MEUR 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 1 213 1 235 1 180 Materiella tillgångar 444 440 434 Innehav i intresse- och samföretag 73 109 90 Finansiella tillgångar som kan säljas 16 15 16 Uppskjuten skattefordran 163 123 144 Övriga fordringar 45 6 20 1 954 1 928 1 884 Omsättningstillgångar Varor i lager 1 330 1 394 1 156 Övriga fordringar 1 605 1 478 1 567 Likvida medel 382 242 571 3 317 3 114 3 294 Tillgångar som innehas för försäljning 102 Tillgångar totalt 5 271 5 042 5 280 Eget kapital Aktiekapital 336 336 336 Övrigt eget kapital 1 523 1 369 1 624 Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare 1 859 1 705 1 960 Innehav utan bestämmande inflytande 47 38 45 Eget kapital totalt 1 907 1 743 2 005 Långfristiga skulder Räntebärande lån 502 539 537 Uppskjuten skatteskuld 69 82 64 Övriga skulder 247 188 231 Kortfristiga skulder 818 810 832 Räntebärande lån 145 94 129 Övriga skulder 2 401 2 395 2 259 2 546 2 489 2 388 Skulder totalt 3 365 3 299 3 220 Skulder direkt hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 55 Eget kapital och skulder totalt 5 271 5 042 5 280 Siffrorna i balansräkning i sammandrag i jämförelseperioden 31.3.2014 innehåller både fortsatta och avvecklade verksamheter.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 16 Kassaflödesanalys i sammandrag MEUR 1 3/2015 1 3/2014 2014 Rörelseverksamhetens kassaflöde: Rapporteringsperiodens nettoresultat 86 63 351 Avskrivningar och nedskrivningar 29 29 119 Finansiella intäkter och kostnader 18 3 28 Realisationsvinster och -förluster på anläggningstillgångar och övriga korrektivposter -25-2 2 Resultatandel i intresse- och samföretag -2-9 -24 Inkomstskatter 18 18 99 Förändring av rörelsekapital -71 32 32 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 53 135 606 Finansiella poster och skatter -16-24 -154 Rörelseverksamhetens kassaflöde 37 111 452 Investeringarnas kassaflöde: Investeringar i aktier och förvärv -1-2 Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar -17-14 -83 Överlåtelseinkomster från finansiella tillgångar som kan säljas och aktier i intresseföretag 15 Försäljningen av avvecklade verksamheter, netto 44 Kassaflöde från övriga investeringar 1 Investeringarnas kassaflöde 28-15 -71 Finansieringens kassaflöde: Upptagna långfristiga lån 100 Amortering av långfristiga lån samt övriga förändringar -32-26 -81 Förändring i kortfristiga lån och övriga förändringar -10-6 -18 Betalda dividender -231-209 -211 Finansieringens kassaflöde -272-241 -210 Förändring av likvida medel, ökning (+) / minskning (-) -208-145 172 Likvida medel vid rapporteringsperiodens början 571 388 388 Kursdifferenser 17-1 12 Nettokassaflöde från avvecklade verksamheter 1 Likvida medel vid rapporteringsperiodens slut 382 242 571 Siffrorna i kassaflödesanalys i sammandrag innehåller både fortsatta och avvecklade verksamheter.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 17 Sammanställning över förändring i eget kapital MEUR Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Aktiekapital Överkursfond Omräkningsdifferens Försäkringsmatematiska Fond för verkligt vinster och värde förluster Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Eget kapital 1.1.2015 336 61-30 -66-65 1 723 45 2 005 Betalda dividender -227-4 -231 Rapporteringsperiodens totalresultat 76-32 22 60 6 132 Eget kapital 31.3.2015 336 61 47-98 -43 1 557 47 1 907 MEUR Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Aktiekapital Överkursfond Omräkningsdifferens Försäkringsmatematiska Fond för verkligt vinster och värde förluster Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Eget kapital 1.1.2014 336 61-85 -13-43 1 587 40 1 884 Betalda dividender -207-2 -209 Rapporteringsperiodens totalresultat 3 5 61 68 Eget kapital 31.3.2014 336 61-82 -8-43 1 441 38 1 743 Siffrorna i sammanställning över förändring i eget kapital innehåller både fortsatta och avvecklade verksamheter.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 18 Avyttringar Försäljningen av tvåtaktsaffärsverksamhet till samföretaget Winterthur Gas & Diesel Ltd (WinGD) slutfördes i januari. Wärtsiläs innehav i WinGD är 30% och China State Shipbuilding Corporations (CSSC) 70%. Till följd av försäljningstransaktionen har en vinst på 24 miljoner euro redovisats i rapporteringsperiodens resultat från avvecklade verksamheter. Affärsverksamheten inom tvåtaktsmotorer klassificerades som avvecklade verksamheter under tredje kvartalet 2014. Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och skulder direkt hänförliga till dem visas som egna poster i balansräkning. Jämförelsetalen i resultaträkning och relaterade siffror har justerats så att avvecklade verksamheter visas separat från fortsatta verksamheter. Rapporteringsperiodens resultat från avvecklade verksamheter MEUR 1 3/2015 Avvecklade verksamheter Kostnader -2 Realisationsvinst på aktier 24 Rörelseresultat 22 Resultat per aktie, avvecklade verksamheter, euro 0,11 Kassflödena från avvecklade verksamheter MEUR 1 3/2015 Investeringarnas kassaflöde 44 Förändring av likvida medel, ökning (+) / minskning (-) 44 Omsättning per geografiska områden Justerad MEUR 1 3/2015 1 3/2014 2014 Europa 292 348 1 402 Asien 403 395 1 989 Amerika 201 163 840 Övriga 92 91 548 Totalt 988 997 4 779

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 19 Immateriella och materiella anläggningstillgångar Justerad MEUR 1 3/2015 1 3/2014 2014 Immateriella tillgångar Bokvärde 1.1. 1 180 1 235 1 235 Kursdifferenser 47 4 22 Ökning 3 10 36 Avskrivningar och nedskrivningar -13-13 -51 Minskning och omgrupperingar -2 Omklassificering till tillgångar som innehas för försäljning -61 Bokvärde i slutet av rapporteringsperioden 1 213 1 235 1 180 Materiella tillgångar Bokvärde 1.1. 434 449 449 Kursdifferenser 12 7 Ökning 15 11 62 Avskrivningar och nedskrivningar -16-16 -63 Minskning och omgrupperingar -2-4 -10 Omklassificering till tillgångar som innehas för försäljning -1-8 Bokvärde i slutet av rapporteringsperioden 444 440 434 Siffrorna i tabellen i jämförelseperioden 1 3/2014 innehåller både fortsatta och avvecklade verksamheter. Bruttoinvesteringar Justerad Justerad MEUR 1 3/2015 1 3/2014 2014 Aktier och förvärv 1 2 Immateriella och materiella tillgångar 18 18 92 Totalt 18 19 94 Räntebärande nettoskulder MEUR 1 3/2015 1 3/2014 2014 Långfristiga skulder 502 539 537 Kortfristiga skulder 145 94 129 Lånefordringar -15-1 -1 Likvida medel -382-242 -571 Totalt 251 390 94 Siffrorna i tabellen i jämförelseperioden 1 3/2014 innehåller både fortsatta och avvecklade verksamheter.

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 20 Nyckeltal Justerad 1 3/2015 1 3/2014 2014 Resultat per aktie (före och efter utspädning), euro 0,43 0,31 1,76 Eget kapital/aktie, euro 9,43 8,64 9,94 Soliditet, % 42,1 42,8 43,5 Nettoskuldsättningsgrad 0,14 0,22 0,05 Avkastning på sysselsatt kapital (ROI), fortsatta verksamhet, % 22,0 23,3 20,3 Avkastning på eget kapital (ROE), fortsatta verksamhet, % 21,0 24,6 20,0 Siffrorna i tabellen innehåller både fortsatta och avvecklade verksamheter. Antal anställda Justerad Justerad 1 3/2015 1 3/2014 2014 I medeltal 17 678 18 194 18 042 I slutet av rapporteringsperioden 17 707 18 159 17 717 Ansvarsförbindelser MEUR 1 3/2015 1 3/2014 2014 Fastighetsinteckningar 10 11 10 Företagsinteckningar och övriga ansvarsförbindelser 28 25 26 Totalt 38 36 36 Borgens- och ansvarsförbindelser för egen del 751 661 746 Nominellt belopp av hyror enligt leasingavtal betalas inom ett år 24 26 25 betalas mellan under minst ett år och högst fem år 69 69 66 betalas senare 21 25 23 Totalt 864 781 859 Siffrorna i tabellen i jämförelseperioden 1 3/2014 innehåller både fortsatta och avvecklade verksamheter. Derivatinstrumentens nominella värden MEUR Totalt varav stängda Ränteswappar 185 Inflationsskydd 3 Valutaterminer 2 011 458 Valutaoptioner, köpta 32 Totalt 2 231 458

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 21 Verkliga värden Värdering till verkligt värde i slutet av rapporteringsperioden: MEUR Finansieringstillgångar Bokvärdet av balansposterna Verkligt värde Finansiella tillgångar som kan säljas (nivå 3) 16 16 Räntebärande placeringar, långfristiga (nivå 2) 1 1 Övriga fordringar, långfristiga (nivå 2) 4 4 Övriga fordringar, långfristiga (nivå 3) 21 21 Derivat (nivå 2) 13 13 Finansieringsskulder Räntebärande lån, långfristiga (nivå 2) 502 516 Derivat (nivå 2) 135 135 Resultaträkning i sammandrag, per kvartal Justerad Justerad Justerad MEUR 1-3/2015 10 12/2014 7 9/2014 4 6/2014 1 3/2014 10 12/2013 Fortsatta verksamheter Omsättning 988 1 549 1 117 1 116 997 1 403 Övriga intäkter 7 17 10 12 12 22 Kostnader -868-1 375-964 -983-898 -1 204 Avskrivningar och nedskrivningar -29-30 -29-27 -29-28 Resultatandel i intresse- och samföretag 2 4 7 5 10 8 Rörelseresultat 100 166 141 123 92 202 Finansiella intäkter och kostnader -18-9 -12-4 -3-11 Resultat före skatter 82 157 129 119 89 191 Inkomstskatter -18-27 -31-28 -20-35 Rapporteringsperiodens resultat från fortsatta verksamheter 64 129 98 91 70 156 Rapporteringsperiodens resultat från avvecklade verksamheter 22-9 -13-8 -7-9 Rapporteringsperiodens nettoresultat 86 121 85 83 63 147 Fördelning: Moderbolagets aktieägare 85 118 84 83 62 147 Innehav utan bestämmande inflytande 1 3 1 1 86 121 85 83 63 147 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare(före/ efter utspädning): Resultat per aktie, fortsatta verksamheter, euro 0,32 0,64 0,50 0,46 0,35 0,79 Resultat per aktie, avvecklade verksamheter, euro 0,11-0,04-0,07-0,04-0,04-0,04 Resultat per aktie, euro 0,43 0,60 0,43 0,42 0,31 0,74

Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2015 delårsrapport 22 Formler för nyckeltal Resultat per aktie (EPS) rapporteringsperiodens nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i medeltal under rapporteringsperioden Eget kapital/aktie eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i slutet av rapporteringsperioden Soliditet eget kapital eget kapital och skulder totalt erhållna förskott x 100 Nettokuldsättningsgrad räntebärande skulder likvida medel eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital (ROI) resultat före skatter + räntekostnader och övriga finansiella kostnader eget kapital och skulder räntefria skulder avsättningar, i medeltal under rapporteringsperioden x 100 Avkastning på eget kapital (ROE) rapporteringsperiodens nettoresultat eget kapital, i medeltal under rapporteringsperioden x 100 Nettorörelsekapital (WCAP) (varor i lager + kundfordringar + skattefordringar + övriga räntefria fordringar) (skulder till leverantörer + erhållna förskått + pensionsförpliktelser + avsättningar + skatteskulder + övriga räntefria skulder) 22.4.2015 Wärtsilä Oyj Abp Styrelsen