FOND MANAGEMENT JOM Silkkitie & Komodo Fonder
Fondbolaget JOM Rahastoyhtiö Oy är ett boutique fondbolag, med fokus på aktieplaceringar på marknaderna i Sydost-Asien. Fondbolaget förvaltar två aktiva aktiefonder : Asien fokuserad JOM Silkkitie, med startdatum 31.7.2009 Indonesien fokuserad JOM Komodo, med startdatum 15.5.2012. Nyckelpersonal: Emilia Etelä-aho Jussi Salo Marianne Viitanen VD Marknadsföring & försäljning Riskhantering & compliance Back-office, administration Portföljförvaltare Juuso Mykkänen 13 års erfarenhet av direkta investeringar i asiatiska aktier JOM Silkkitie Fond 31.7.2009 aktiv Asien fokuserad aktiefond Alpha på +47 %-enheter vs. MSCI Asia (ex-jpn) TR-index EUR 4-stjärnors Morningstar rating JOM Komodo Fond 15.5.2012 - aktiv aktiefond med fokus i Indonesien Alpha på +25 %-enheter vs. JCI TR-Index EUR 5-stjärnors Morningstar rating Sifter Global Fund, 19.6.2003 31.7.2008 Senior portföljförvaltare Alpha på +34 %-enheter vs. MSCI World (EUR) index 5-stjärnors Morningstar rating Allianz Asset Management GmBh (München) 11/2000-11/2001 Junior portföljförvaltare 2 Syksy 2015
JOM Silkkitie - Basinformation JOM SILKKITIE 30.9.2015 Fokus Fondens storlek Asien SMF 43 milj. EUR Startdatum 31.7.2009 Avkastning sedan startdatum +109,27 % Jämförelseindex Utförande vs. jämförelseindex Korrelation med MSCI Asia (ex.-japan) 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 MSCI Asien TR (ex. Japan) (EUR) +47 %-enheter 0,72 JOM SILKKITIE FOND VS. DET REGIONALA AKTIEINDEXET 31.7.2009 10.8.2010 20.8.2011 30.8.2012 9.9.2013 20.9.2014 30.9.2015 MSCI AC Asia ex-japan (Total return, EUR) JOM Silkkitie + 60 % + 40 % + 40.60 % + 14.08 % + 20 % + 9.25 % + 0 % -20 % -40 % Vietnam 24 % Malaysia 3 % Aktieinnehav enligt region Indien 3 % Filippinerna 19 % FONDENS AVKASTNING PER HALVÅR (%) -6.80 %-11.58 % -1.59 % Kina 28 % Indonesien 23 % + 9.92 + % 10.48 + 14.13 % % + 14.13 % + 12.45 % + 4.90 % -21.07 % Silkkitie betyder Sidenvägen, och det valdes till Fondens namn för att symbolisera handelsvägen som under århundraden var leden för transport av Asiens rikedomar till Europa.
JOM Komodo - Basinformation JOM KOMODO 30.9.2015 Fokus Fondens storlek Indonesiska SMF 7,7 milj. EUR Startdatum 15.5.2012 Avkastning sedan startdatum +4,48 % Jämförelseindex Utförande vs. jämförelseindex Korrelation med JCI-Index 0,78 180 160 140 120 100 80 60 40 JOM Komodo vs. Indonesiens aktieindex JCI-Index TR +25 %-enheter 15.5.2012 6.12.2012 30.6.2013 21.1.2014 15.8.2014 8.3.2015 30.9.2015 JAKARTA COMPOSITE Index MV Indonesia SmallCap TR Index (EUR) JOM Komodo + 60 % + 40 % + 20 % + 0 % -20 % -40 % -60 % Konsument, cyklisk 23% Konsument, icke-cyklisk 23% -5.90 % Aktieinnehavets fördelning enligt sektor + 1.66 % + 41.37 % Råmaterial 5 % -36.43 % Komodo fonden har tagit sitt namn av den över 2 meter långa Komodo varanen, som endast påträffas på ön Komodo i östra Indonesien. Industri 33% Finans & Fastighet 16 % FONDENS AVKASTNING PER HALVÅR (%) + 34.53 % + 29.28 % -8.73 % -23.44 % 1H/2012 2H/2012 1H/2013 2H/2013 1H/2014 2H/2014 1H/2015 2H/2015 (1.5 mån) (3mån)
Varför placera i (Sydost-)Asien -Basfakta De strukturella fundamenten är i gott skick Den arbetsföra befolkningen förväntas öka under 2015-2020 enligt följande: 10 % på Filippinerna, 11 % i Vietnam, 7,2 % i Indien, 5,8 % i Indonesien, 8,5 % i Malaysia och 1,2 % i Thailand MEN minska med 0,8 % i Kina, 2 % i Korea, 2,4 % i Taiwan och 4 % i Japan Efter en smärtsam restrukturering som följde Asiens ekonomiska kris i slutet av 90- talet har länderna i Sydost-Asien en sund finansiell position med en relativt låg gearing och en sund finanssektor Betydande investeringar i infrastruktur är på uppsving, efter 15 års stiltje i de flesta länder i Sydost-Asien Kinas skifte till konsumtionsdriven tillväxt kommer att erbjuda lockande möjligheter under flera år Strukturell tillväxt ger en stabil tillväxt i en osäker global affärscykel
Varför nu? Indonesien är vår favoritmarknad, trots osäkerhetsmoment på kort sikt BASFAKTA Världens fjärde mest folkrika nation (250 milj.) 50 % av befolkningen under 30 år Har återhämtat sig fullt från Asien kriserna 1997-1999 en ny investeringscykel på kommande Aktiemarknadens totalvärde i proportion till BNP 48 %, jämfört med andra regioner i Asien där jämförelsetalet ligger mellan 75-200 % En låg startnivå på nästan alla sektorer i ekonomin skapar ett långvarigt strukturellt tillväxtunderlag för åtminstone de följande 5-10 åren Top-3 BNP tillväxt i Asien tillsammans med Kina och Filippinerna Stabil BNP tillväxt kring 5-6 %, med tillväxtrisk på uppsidan ifall den globala handelscykeln tar fart under 2015-2016 Medelklassen kommer att få cirka 50 milj. nya konsumenter före 2016-17, vilket kommer att stimulera ekonomin Osäkerhet gällande den Indonesiska Rupiahs (IDR) svaghet, det nuvarande underskottet i bytesbalansen och FED:s åtstramning av sedelfinansieringen har minskat betydligt sedan året 2013 Den politiska risken i Indonesien har minskat märkbart då landet har fått en ny parlament och en reformvänlig president Joko Widodo (Jokowi)
Valuering oktober 2015 Silkkitie & Komodo Multipel PE15e PE16e P/BV DY% P/sales EBITDA% ROE% Gearing% Silkkitie 2.10.2015 8,4 7,8 1,1 2,3 0,8 15,6 12,8 78 Positioner: 34: med 5-10 % tyngd: 4, med 2-5 % tyngd: 17, <2 % tyngd: 13 Vägt marknadsvärde: 1290 milj. EUR Multipel PE15e PE16e P/BV DY% P/sales EBITDA% ROE% Gearing% Komodo 2.10.2015 9,5 7,6 1,7 1,6 1,0 14,7 13,1 64 Positioner: 25: 5-10 % tyngd: 4, 2-5 % tyngd: 18, <2 % tyngd: 3 Vägt marknadsvärde: 287 milj. EUR Värdet på båda fonderna är jämfört med PE värdet, 15-30 % lägre än respektive fonds hemmabörs (Komodo/JCI och Silkkitie/målmarknadernas)
Villkor och kontaktinformation FOND SILKKITIE KOMODO Likviditet 2 per mån 2 per mån Valuta EUR EUR Startdatum 31.7.2009 15.5.2012 Värdeberäkning dagligen dagligen JOM Rahastoyhtiö Oy Rödbergsgatan 2 A 00120 Helsingfors, Finland Minimiteckning Förvaltningsarvode p.a. 5 000 5 000 1,2 % 1,5 % Tfn: +358-(0)9-670 115 Fax: +358-(0)9-670 117 Teckningsprovision max. 1,5 % max 1,5 % Inlösenprovision Avkastningsbundet arvode 1 % (om <12m) 10 % av 5 % gräns p.a. (med HWM) Förvaringsinstitut SEB SEB 2 % (om < 24m) 10 % av 5 % gräns p.a. (HWM med 2 års minne) Nyckelpersonal Juuso Mykkänen, Portföljförvaltare Emilia Etelä-aho, VD, Operativ Chef Jussi Salo, Marknadsföring Marsida Relander, Internationell Försäljning Marianne Viitanen, Back-office