Orsak till likviditetsbehov

Relevanta dokument
Mätmetod er för CCC. Resultaträkning. Vad är rörelsekapital? BMM

4. Ett företag har vid årets början respektive slut nedanstående tillgångar, skulder och eget kapital:

KREDITTRANSAKTIONER. Kredittransaktioner. Företagens affärer med omgivningen sker i de allra flesta fall på kredit. Inkomsten är alltid en debitering

15 hp (varav skriftlig tentamen 5 hp) Entreprenörskap- och affärsutveckling. Provmoment: Skriftlig Tentamen Ladokkod: 51EA01 Tentamen ges för: TPU13

COUNTRY PAYMENT REPORT. Sverige

Tentamen Företagsekonomi B Externredovisning & Räkenskapsanalys 7,5 hp. Datum: Skrivtid: 3 timmar

4 För mycket låsta pengar?

Räkneövningar kap 21-23

Lönsamhet/räntabilitet/avkastning Avkastning på eget kapital Avkastning på totalt kapital Vinstmarginal Kapitalomsättningshastighet

Delårsrapport för Xavitech AB (publ)

6 maj 2019 Finansiell analys och strategi

EUROPEAN PAYMENT REPORT 2017

Lönsamhet/räntabilitet/avkastning Avkastning på eget kapital Avkastning på totalt kapital Vinstmarginal Kapitalomsättningshastighet

Lagerstyrning. Varför har vi lager? Mål med lagerkontroll. Effektiv lagerstyrning HR

AKTUELLA KURSER & DATUM HÖSTEN 2008

Några funderingar idag!? Redovisningens två huvuduppgifter. T - kontot. Fundera på!? Dubbel bokföring. Grundläggande redovisning

Finansiella riktlinjer i Flens kommun

Kapitel 21 Frivilligt upprättad kassaflödesanalys

Företagsvärdering ME2030

Entreprenörskap- och affärsutveckling. 15 hp (varav skriftlig tentamen 6 hp) Provmoment: Skriftlig Tentamen Ladokkod: 51EA01 Tentamen ges för: TPU16

Redovisningens grunder och tekniker (del 1) 2,5hp

Tentamen Företagsekonomi B Externredovisning & Räkenskapsanalys 7,5 hp. Datum: Skrivtid: 3 timmar

OBS! Återlämna alla blad som det finns lösningar på. Tentamen. Externredovisning A16:3 första delen om 2 poäng. Tentamen består av 2 delar

AKTUELLA KURSER & DATUM VÅREN 2010

Riktlinjer för Debitering och Kravhantering

Grundläggande företagsekonomi 4p

Bokföring I (varutransaktioner) Redovisning och kalkylering F06, HT 2014 Thomas Carrington

AQUA TERRENA INTERNATIONAL AB (publ) Delårsrapport 1, koncernredovisning

OBS! Återlämna alla blad som det finns lösningar på. Tentamen. Externredovisning A16:3 första delen om 2 poäng. Tentamen består av 2 delar

Enligt tidigare redovisningsprinciper. Kostnader för material och underentreprenörer Personalkostnader

Finansiering. Varför behöver företag kapital? Vad är finansiering? Kap 21 Finansiering. Finansiering. Fyra typer av kapital i ett företag.

FINANSREGLER FÖR EKERÖ KOMMUN OCH KOMMUNENS BOLAG

Delårsrapport för Xavitech AB (publ)

DELÅRSRAPPORT

Eolus Vind AB (publ)

Definition av nyckeltal framgår av årsredovisningen för 2016 FTA TREDJE KVARTALET 2017 JANUARI-SEPTEMBER För ytterligare information, kontakta

Årsredovisning för räkenskapsåret

Redovisningens grunder och tekniker (del 1) 2,5hp

Strategi och riktlinjer för Götene kommuns penninghantering

Redovisningens grunder och tekniker (del 1) 2,5hp

Redovisning för fastighetsmäklare 7,5 hp

Delårsrapport för Xavitech AB (publ)

Datum för tentamen Skrivningsansvarig lärare Carina Åresved-Gustavsson

Sämre försäljning på grund av förseningar i projekt

1/18/2011. Välkommen till Industriell Ekonomi gk. Finansiering

Välkommen till Industriell Ekonomi gk. Finansiering

Grundläggande finansiell analys

Gullberg & Jansson AB (publ) Delårsrapport januari - september 2015

THELEBORGS RYTTARSÄLLSKAP

Scandinavian Credit Fund 1 AB (publ) Räkenskapsåret

Redovisningens grunder och tekniker (del 1) 2,5hp

Seamless Delårsrapport januari-mars 2007

Gullberg & Jansson AB (publ) Delårsrapport januari - juni 2012

Riktlinjer för medelsförvaltningen inom Göteborgsregionens kommunalförbund (GR)

Delårsrapport januari-juni 2013

Lagerstyrning. Varför har vi lager? Mål med lagerkontroll HR Effektiv lagerstyrning

EKONOMISK REDOVISNING

EKONOMISK REDOVISNING

Ökad omsättning. Perioden januari mars. Vd:s kommentar. Delårsrapport januari-mars 2013

Finansrapport december 2014

Intervacc Bokslutskommuniké januari 31 december

Redovisningens grunder och tekniker (del 1) 2,5hp

Svensk författningssamling

EKONOMISK REDOVISNING

Uppgift: Likviditets- och Resultatbudget

Studenten möter sex affärshändelser och uppgiften är att bokföra händelserna eller att visa hur händelsen påverkar resultaträkning och balansräkning.

Bokslutskommuniké för 2016/2017

DIADROM HOLDING AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN JANUARI - SEPTEMBER 2018

GRÄSTORPS KOMMUN FÖRFATTNINGSSAMLING UTSÄNDNING NR 1 AVSNITT NR 3.11 Datum Sid 1 (1-6) FÖRESKRIFTER FÖR MEDELSHANTERING

Exempel på tentamensuppgifter (lösningsförslag följer sist i dokumentet)

Finanspolicy i Flens kommun

Magasin 3, Frihamnsgatan 22, Stockholm, T , F E

RESULTATRÄKNING 2018 (SEK)

Redovisningens grunder och tekniker (del 1) 2,5hp

DELÅRSRAPPORT FÖR FENIX OUTDOOR AB (publ)

Datum för tentamen

FÖRSÄLJNING PER MARKNAD MSEK

Faktureringen under tredje kvartalet uppgick till 6,5 MSEK (2,5 MSEK), vilket är en ökning med 4,0 MSEK (156 %).

THELEBORGS RYTTARSÄLLSKAP

Årsredovisning. Resultat och Balansräkning. Avdelningen för byggnadsekonomi

Grundläggande företagsekonomi 7,5p

Handel 50%(51) Egna produkter 26%(26) Nischproduktion 15%(13) Systemintegration 6%(7) Serviceintäkter 3%(3) Övrig försäljning 1%(0)

26 Utformning av finansiella rapporter

Finansrapport augusti 2014

Delårsrapport perioden januari-september. Diadrom Holding AB (publ) september) ) (januari sepember) ) Kvartal 1-3 1

ÅRETS SIFFROR. Affärsverken Energi i Karlskrona AB

Pressmeddelande

Delårsrapport kvartal

Anvisningar för finansförvaltningen i Stockholms läns landsting

Bällstarummet, kommunalhuset, Vallentuna

Årsredovisning. Gunnarn Petrol Ek.för

Tkr / /2017 jan-jun apr-jun jul-jun jul-dec. Rörelsens intäkter Nettoomsättning

Tjänsteskrivelse Finanspolicy - ändring

Redovisningens grunder och tekniker (del 1) 2,5hp

BOKSLUTSRAPPORT Bokslutsrapport 2016

HÖRBY KOMMUN Flik: 1 Författningssamling Sida: 32 (-36)

Lagerstyrning. Varför har vi lager? Lagerfunktioner WS Olika typer av lager

Delårsrapport 1 januari 31 mars 2015

Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat

Vad blir egentligen priset på aktierna? november 2017

Transkript:

Mål med kapitel 17 Hur företag styr likviditeten och andra kortfristiga tillgångar Målet kort: kräv tidigt och betala sent. Orsak till likviditetsbehov Spekulation och säkerhetsreserv Finansiell reserv (även där checkräkningskredit) Transaktionsbuffert Låta banken ha ett saldo och tjäna pengar på Rörelsekapital (återkommer senare till detta, står ej i boken men berörs ändå) 2012-01-09 1 2012-01-09 2 Kostnad för att ha en kreditreserv Checkräkningskredit eller lånelöfte Korta värdepapper (Inte nödvändigt att ha rena pengar) Ersättning för banktjänster Kostnad för att ha likvida medel på konto Avkastningen på alternativanvändningen i förhållande till den avkastning du får. Mot detta står kostnader om fakturor inte kan betalas i yttersta fallet Cash management kontra likviditetsstyrning (Normalt är Cash, Cash on hand dvs. kontanter i näven allmänt talat, men i detta fallet mer mekanismerna. ) Likviditetsstyrning att ha effektivast möjliga likviditet tillgängligt Cash management att ha bästa styrmedel och mekanismer för att uppnå minsta kapitalbehovet (mer om det senare) 2012-01-09 3 2012-01-09 4 1

Float Vad är float? Det handlar och checkar. Saknas i Sverige. Skillnaden mellan betaldag och inlösningsdag Olika begrepp Disbursement float Skicka check, i bokföringen Minskas skulden men på banken är den oförändrad till checken inlöses Collektion float och net float Ta emot checken men banken har inte pengarna direkt 2012-01-09 5 2012-01-09 6 The End of Float DVS: Slutet för checkar Redan slut i sverige EDI (Electronic data interchange) Elektroniskt betalningar jämför Sverige och GIRO SEPA (Single Euro Payment) över landsgränserna IBAN är bankernas betalnings modell i Europa ATT HA LIKVIDITETSÖVERSKOTT Vad gör man med kortfristigt likvidöverskott? Korta värdepapper (MoneyMarket) Större företag har egna finansieringsavdelningar (IKANO BANK, ICA BANK.) Tillfälliga likvidöverskott Säsongsvariationer eller cykliska variationer Planerade eller möjliga stora likvidutlägg (preemprojektet) 2012-01-09 7 2012-01-09 8 2

Determing the Target Cash Balance dvs. besluta nivån på tillgänglig likviditet Carrying cost och Shorted cost (jämför Q-optmodellen) The BAT- modell Optimal cashbalance The Miller Orr modell Högsta och lägsta nivå bestäms (U och L) Bild 17.4 Mellen U och L händer inget. När de når U utlöses en aktivitet texköpa värdepapper. När L nås så säljs värdepapper. Inga beräkningar kommer att komma på tentamen 2012-01-09 9 2012-01-09 10 Andra faktorer som påverkar Target Cash Balance Att låna är dyrare än att sälja värdepapper då låneräntan är högre Lånebehov är beroende av ledningens strategi med lågt cash balance. Stort lånebehov finns i de företag som har stora variationer i kassaflödet och som har lågt värde på värdepappersplaceringar. Varför kapitalbehov i ett företag Begrepp Rörelsekapital eller Working kapital Kundfordringar Lager Checkräkning Toppar och dalar isf. Värdepapperskontroll Kan minskas med Leverantörsskulder Andra räntefria skulder 2012-01-09 11 2012-01-09 12 3

Varför kapitalbehov i ett företag Begrepp Rörelsekapital eller Working kapital Kundfordringar Kontroll Krav Rutiner Lager Aktualitet Planering Kontroll Checkräkning Toppar och dalar isf. värdepapperskontroll Kundfordringar och kreditpolicy Försäljningsvillkor Fordringsbevis Kreditanalys Kredit-tak Kravrutiner Andra avgifter/belopp och tider Dröjsmålsränta 2012-01-09 13 2012-01-09 14 Försäljningsvillkor Förskott eller postförskott Kontant betalning vid leverans Stegvis betalning Kreditförsäljning Kredit med kassarabatt Formel (EAR) Effektiv ränta per år = Rabatt ( 1+ ) 365/Extra dagars kreditt -1 Rabatterat pris Kreditanalys Kontroll hos kreditbedömningsinstitut. Anmärkningar hos Justitia Bankkontakter (tystnadsplikt, mer allmänt) Egen analys (mer sällan idag) 2012-01-09 15 2012-01-09 16 4

Kreditbedömning Kreditbeslut Innan vi levererat Registreringsbevis Ägarkontroll Firmatecknare Leveransadress Mottagningskontroll Betalningsförmåga Årsredovisning Ägarförhållande Rutiner och regler för vilka beloppsgränser och i vilka fall kredit ska nekas mm. Vilka som är behöriga att bestämma detta. Formellt godkännande. 2012-01-09 17 2012-01-09 18 Kreditöverenskommelse Tidigare ingen begränsning Idag läggs begränsning in automatiskt Säkerheter bl.a. Bankgarantier Remburser Kravrutiner Kravrutiner viktiga! Sätter försenade betalningar i system! Vid konstanta förseningar, konkursrisk? Viktigt kunderna betalar för krediten 2012-01-09 19 2012-01-09 20 5

Dåliga kravrutiner Ökat rörelsekapital Resurskrävande Kravrutiner Kontinuerligt kravarbete (dagligen) Räntefakturering Ålderanalys (systemfunktion idag) Kontrollera genomsnittligt betalningstid. Risker och konsekvens Konkursrisk Betalningsinställelse Rekonstruktion Ackord Eller konkurs 2012-01-09 21 2012-01-09 22 Lagerstyrning Viktig tillgång Minimera tillgång/minimera kostnad Lagerhållningskostnader Orderkostnader ABC klassificering har vi gått igenom tidigare. Hoppa över. Q-optberäkning ej aktuellt i denna kurs. Just-in-time management Populärt att föreslå bland studenter Låter perfekt, självklart Kräver en perfekt produktionsplanering i alla steg Många av lagerhållningskostnaderna får leverantören ta. Nytt fenomen JUST-IN-TIME 2012-01-09 23 2012-01-09 24 6

Maximal orderstorlek Lagerstyrning Maximal orderstorlek Totalkostnad Lagerhållningskostnad Lagernivå Kronor Optimal order size Orderkostnad Order size Lagervolym I antal 0 3 6 9 12 Veckor Genomsnittligt lager 2012-01-09 25 2012-01-09 26 Cash Management Boken är väldigt amerikainfluerad med mycket placering av kortfristig papper. USA älskar checker (float) Europa väldigt sällan checker Bankgiro Sammanfattning Optimal orderstorlek kan beräknas Lagerhållningskostnader innehåller lagerkostnader och kapitalkostnader för lagret Lagernivåerna förändras beroende kostnadsförändringar i lagerkostnaderna Lagernivåökning sker långsammare än försäljningsökning 2012-01-09 27 2012-01-09 28 7