Q2 2015 Press- och analytikerpresentation 19 augusti 2015 Per Strömberg, Vd Sven Lindskog, CFO
Q2 Översikt: Stabilt andra kvartal 2015 Stabil finansiell utveckling Ökad nettoomsättning +15% +4,3% exkl förvärvseffekter Förbättrat rörelseresultat MSEK 33, Apotek Hjärtat bidrog med MSEK 61 netto Rörelseresultatet exkl förvärvseffekt något lägre än föregående år beroende på uppstartskostnader, nya butiker och ny koncernstruktur Händelser Avyttring av Vård och omsorg till ApoEx Tidig inlösen av preferensaktier i juli inlösen till 110% av teckningskursen; SEK 3,3 miljarder Marknaden Fortsatt matprisinflation i Sverige Matprisinflation under noll i de baltiska länderna Apoteksmarknaden +6% i Q2 18/08/2015 2 MSEK Q2 2015 Q2 2014 Förändring % Nettoomsättning 25 542 22 223 14,9 Rörelseresultat* 1 018 985 3,4 Rörelsemarginal* 4,0% 4,4% -0,4 pp Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* MSEK % 30 000 6,0 25 000 5,0 20 000 4,0 15 000 3,0 10 000 2,0 5 000 1,0 0 0,0 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) * Före engångsposter
ICA-butikernas försäljning bättre än dagligvarumarknaden % 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 Dagligvarumarknaden ökade med 1,7% i Q2 ICA s butiksförsäljning +2,9% i Q2, jämförbar försäljning +2,0% Matprisinflation fortsätter priseffekt på +2,7% i Q2 vs nära noll för ett år sedan HUI s prognos för den svenska dagligvarumarknaden 2015 är +3% Dagligvarubutiksmarknaden ICA, jämförbara enheter ICA Inflation 18/08/2015 3
Rimibutiker bättre än dagligvarumarknaden % 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Dagligvarubutiksmarknaden Rimi jämförbara enheter Rimi försäljning Inflation Rimi Baltic Dagligvarumarknaden +1,7% i Q2 Estland +2,2% Lettland +0,2% Litauen +2,5% Rimi butiksförsäljning +5,6% i Q2 jämförbar försäljning +1.2% Hård konkurrens i samtliga länder Svårt att anställa bland de högsta löneökningstalen i EU Matprisinflation under noll 18/08/2015 4
Apotek Hjärtat snabbare tillväxt än marknaden % 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% Försäljningstillväxt högre än marknadstillväxten främst drivet av nya apotek Apotek Hjärtat +8,9% vs marknadstillväxten på 6% i Q2 Total marknadstillväxt 2015 drivs av försäljning av förskriven Hepatit C- medicin (begränsad resultateffekt) 2,0% 0,0% Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2013 2014 2015 Apoteksmarknaden Apotek Hjärtat 18/08/2015 5
Segmentsöversikt ICA SVERIGE Fortsatt stabil försäljningsutveckling och ökade marknadsandelar Stabil rörelsemarginal Logistikomstrukturering fortsätter enligt plan, i en intensiv fas Nu 48 butiker Online utrullningstakten ökar efter sommaren RIMI BALTIC 6 nya butiker i Baltikum i Q2 och ökade marknadsandelar i regionen Stark rörelseresultatutveckling i Q2 APOTEK HJÄRTAT Ökade marknadsandelar Integrationen enligt plan, alla Cura-apotek ska bli Apotek Hjärtat under 2015 Vård och omsorg avyttrat, inväntar godkännande från myndigheter ICA BANKEN Positiv affärsvolymsutveckling Antal bank kunder nu ~665 000 Låg reporänta på -0.35% ger negativ inverkan på räntenetto och rörelseresultat ICA FASTIGHETER Hög aktivitet på svenska fastighetsmarknaden Avyttring av norska fastigheter inledd i Q3 18/08/2015 6
ICA Online tidiga slutsatser Köp 18 veckor jämförbara enheter Snittköp/hushåll SEK Alla ICAkortkunder Inköp i butik Online kunder > 5 inköp 2,31x 43% 7 842 Online Kunder med fler än 5 inköp Online efter att deras butik lanserade Online-försäljning: Är mer lojala och handlar 2.31x mer än kunder som bara handlar i butik Har ökat sina inköp hos ICA med 10.5% jämfört med motsvarande period i fjol 7 877 57% 10 395 Butik Endast butik Butik + online mat 18/08/2015 7
Från Cura apotek till Apotek Hjärtat
9
1 0
Finansiellt
Finansiell översikt MSEK Q2 2015 Q2 2014 Förändr. Jan-Jun Jan-Jun Förändr. % 2015 2014 % Nettoomsättning 25 542 22 223 14,9 49 215 41 978 17,2 Rörelseresultat före engångsposter 1 018 985 3,4 1 793 1 684 6,5 Rörelsemarginal* % 4,0% 4,4% -0,4 pp 3,6% 4,0% -0,4 pp Kassaflöde** 1 902 1 916-0,7 1 927 1 839 4,8 Vinst per aktie (kr) 9,63 4,65 107,1 12,19 6,15 98,2 * Före engångsposter ** Kassaflöde från löpande verksamheten exkl. ICA Banken Stark försäljning Logistikomstrukturering / uppstartskostnader i Q2 MSEK 40 Förvärvs- och integrationskostnader för Apotek Hjärtat i Q2 MSEK 27 EPS 2015 inkluderar reavinst från avyttringen av ICA Norge SEK 1,2 miljarder och EPS 2014 inkluderar MSEK 440 från avyttringen av Kjell & Company 18/08/2015 12
God försäljningsutveckling Nettoomsättningen ökade med 15% Exklusive förvärvseffekter +4,3% Högre försäljning drivet av Apotek Hjärtat, ICA Sverige och Rimi Baltic Prisutveckling Matprisinflation i Sverige driver försäljning Matprisinflation i de baltiska länderna under noll Påskeffekt -0,4 i Q2 MSEK 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 Nettoomsättning 5 000 0 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 18/08/2015 13
Stabilt resultat Koncernens resultat före engångsposter ökade med 3,4%, inkl Apotek Hjärtat förvärv Förvärvet av Apotek Hjärtat bidrog med MSEK 61 netto, efter integrationskostnader på MSEK 27 Viss bruttomarginalpress i ICA Banken och Portföljbolagen Rörelsemarginalen lägre främst pga logistikomstrukturering, nya butiker och ny koncernstruktur Rörelseresultat före engångsposter och rörelsemarginal R12 Mkr 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 % 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Rörelsemarginal* Rörelsemarginal (R12) 18/08/2015 14
Rörelseresultat variansanalys Q2 (estimat) MSEK Rörelseresultat före engångsposter Q2 2014 985 Försäljningsvolym 168 Marginal 21 Logistikomstrukturering Sverige -40 Butikskostnader -135 Övriga kostnader -33 Föregående års vinster från avyttrade portföljbolag -8 Rörelseresultat (Apotek Hjärtat) 88 Förvärvs- och integrationsrelaterade kostnader -27 Rörelseresultat före engångsposter Q2 2015 1 018 18/08/2015 15
ICA Sverige Bättre än marknaden Butiksförsäljningen ökade +2,9%; +1pp vs marknaden Särskilt god försäljning inom Frukt & Grönt, Färskvaror och Kolonial God framfart i de större formaten Förbättrat rörelseresultat +3,8% Bruttovinsten ökar, drivet av ökad försäljning Återinvesteras i: Nya butiker Logistikomstrukturering IT outsourcing 18/08/2015 16 MSEK Q2 2015 Q2 2014 Förändring % Nettoomsättning 18 340 17 811 3,0 Rörelseresultat* 864 833 3,8 Rörelsemarginal* 4,7% 4,7% 0,0 pp Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* MSEK % 19 000 18 500 18 000 17 500 17 000 16 500 16 000 15 500 15 000 14 500 14 000 Q3 2013 * Före engångsposter Q4 2013 Q1 2014 Nettoomsättning Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Rörelsemarginal (R12) Q2 2015 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0
Rimi Baltic Stark rörelseresultatförbättring Förbättrad nettoomsättning med 8,6%, i lokala valutor +5,6% Butiksförsäljningen upp med 5,6%, i jämförbara butiker +1,2% Förbättrat rörelseresultat +15,1% I lokala valutor +12% Positiv påverkan från högre försäljningsvolymer, lägre inköpspriser, högre EMV-andel Ökade butikskostnader Fastigheter sålda i Estland, reavinst MSEK 64 MSEK Q2 2015 Q2 2014 Förändring % Nettoomsättning 3 136 2 888 8,6 Rörelseresultat* 99 86 15,1 Rörelsemarginal* 3,2% 3,0% 0,2 pp 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* MSEK % Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 18/08/2015 17 * Före engångsposter Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12)
Apotek Hjärtat Integration och uppstart Apotek Hjärtat konsoliderat från 15 januari Ökad marknadsandel Q2 +0,7pp till 31,5% Nettoomsättning MSEK 3 212 varav MSEK 2 363 från förvärvseffekt Rörelseresultatet påverkat av förvärvs- och integrationskostnader på MSEK 27 Förväntade nettosynergier kvarstår; 70 MSEK från 2016 och 80 MSEK från 2019 MSEK Q2 2015 Q2 2014 Förändring % Nettoomsättning 3 212 535 - Rörelseresultat* 79 7 - Rörelsemarginal* 2,5% 1,3% 1,2 pp *Före engångsposter 18/08/2015 18
ICA Fastigheter Hög aktivitet på fastighetsmarknaderna Högre hyresintäkter från egna fastigheter tack vare nya butiker Stabilt rörelseresultat trots högre rörelsekostnader från investeringar och underhåll Avyttringar av norska fastigheter påbörjades i Q3 MSEK Q2 2015 Q2 2014 Förändring% Nettoomsättning 594 560 6,0 Rörelseresultat* 106 108-2,4 Rörelsemarginal* 17,8% 19,3% -1,5 pp Nettoinvesteringar Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* MSEK MSEK % 736 600 25,0 198 580 20,0-192 -231-331 -329-287 560 540 15,0 10,0-1 074 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 18/08/2015 19 520 500 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) * Före engångsposter 5,0 0,0
ICA Banken Ökade affärsvolymer Nu ~665,000 kunder Negativ rörelseresultatpåverkan från lågt räntenetto Investeringar i IT och marknadsföring ICA Försäkring uppstartskostnader påverkar rörelseresultatet med MSEK 7 i Q2 MSEK Q2 2015 Q2 2014 Förändring% Nettoomsättning 214 218-2,0 Rörelseresultat* 24 47-48,0 Rörelsemarginal* 11,4% 21,4% -10,1 pp 250 Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* MSEK % 25,0 230 210 190 170 150 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Net Sales EBIT margin (R12) * Före engångsposter 18/08/2015 20 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0
Portföljbolagen En verksamhet i förändring Justerat för Forma, Kjell & Company, Beauty Planet och Cervera i samtliga perioder Justerat för avyttring av Kjell & Company, Beauty Planet och Cervera, ökade försäljningen med 8,1% Rörelseresultatet på jämförbar basis minskade med MSEK 24 Ny tf Vd i inkclub MSEK Q2 2015 Q2 2014 Förändring% Nettoomsättning 357 330 8,2 Rörelseresultat* -40-16 148,3 Rörelsemarginal* -11,1% -4,8% -6,3 pp 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* MSEK % Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Nettoomsättning Rörelsemarginal (R12) 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0 18/08/2015 21 * Före engångsposter
Kassaflöde i linje med föregående år Operativt kassaflöde på MSEK 1 902 Förbättrat rörelseresultat Säsongsförbättring i rörelsekapital vs förra kvartalet (normalt årligt mönster) MSEK 2 750 2 250 1 750 1 250 750 250-250 Kassaflöde (proforma tom Q4 2013) Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2013 2014 2015 Kassaflöde från löpande verksamheten, exkl. ICA Banken Kassaflöde R12 MSEK 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 18/08/2015 22
Nettoskuld / EBITDA-kvot lägre Avslutad avyttring av ICA Norge i april SEK 2,8 miljarder Utdelning utbetald i april: SEK 1,1 miljarder Fortsatt stabilt underliggande kassaflöde bidrar till lägre nettoskuld MSEK 16,0 14,0 13,9 Nettoskuld / Proforma EBITDA 13,6 7,0 6,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,8 9,2 9,9 1,9 2,0 9,1 1,7 8,3 1,5 7,1 1,2 2,3 10,8 1,9 5,0 4,0 3,0 2,0 2,0 1,0 18/08/2015 23 0,0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2013 2014 2015 Nettoskuld Nettoskuld/EBITDA 0,0
18/08/2015 24 Utsikter och summering
Utfall nära uppsatta mål Mål Växa snabbare än marknaden R12 (30 juni 2015) Sverige Baltikum Apotek Rörelsemarginal före engångsposter 4,3% 4,5% Avkastning sysselsatt kapital* 8,9% 10% Nettoskuld/EBITDA** 1,9x <2,0x Långsiktiga mål Alla marknader Utdelning (% vinsten för året) 42% Minst 50% * Exklusive ICA Banken. ** Räntebärande skulder exklusive pensioner och ICA Banken minus likvida medel i relation till EBITDA, rörelseresultat, före av- och nedskrivningar. 18/08/2015 25
Utsikter ICA SVERIGE Fortsatt stabil försäljningsutveckling Hög projektaktivitet Utrullning online, logistik, CRM/digital marknadsföring HUI s prognos för den svenska dagligvarumarknaden 2015 är +3% RIMI BALTIC Fortsatt försäljningsutveckling i hård konkurrens Ökade lönenivåer ICA BANKEN Reporäntan fortsätter att påverka resultatet 2015 Uppstart av försäkringsbolaget i Q4 ökar kostnadsbasen 2015 ICA FASTIGHETER Avyttringsprocessen av norska fastigheter påbörjad APOTEK HJÄRTAT Integration enligt plan, varumärkesbyte i fokus ICA GRUPPEN Tidig inlösen av preferensaktier i juli inlösen till 110% av teckningskursen; SEK 3,3 miljarder 18/08/2015 26
Summering Q2 Stabil försäljnings- och resultatutveckling i Q2 Apoteksintegration enligt plan Expansion av butiksnätverket fortsätter och strategiska initiativ pågår 18/08/2015 27
2015-08-19 18/08/2015 28
Disclaimer Informationen är sådan som ICA Gruppen AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till media för offentliggörande den 19 aug 2015 klockan 07.00. Denna presentation innehåller framtidsinriktad information som speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om styrelsen och ledningen bedömer att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta. Faktiskt framtida utfall kan variera väsentligt jämfört med de i denna presentation lämnade uppgifterna, beroende på bland annat (i) förändrade förutsättningar avseende ekonomi, konjunktur, marknad och konkurrens, (ii) affärs- och verksamhetsplaner, (iii) förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, (iv) variationer i valutakurser och (v) affärsriskbedömningar. Denna presentation innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad som föranleds av noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm, om och när förhållandena förändras jämfört med det datum som denna information lämnades. 29