ALM Equity AB (publ): Bokslutskommuniké 2013 Oktober december 2013 Stockholm 2014-02-27 Omsättningen uppgick till 95,3 (129,7) Mkr. Resultatet uppgick till 12,3 (11,0) Mkr, motsvarande 0,76 (0,96) kr per stamaktie. Eget kapital uppgick vid periodens slut till 556,3 (370,4) Mkr, motsvarande 28,62 (25,98) kr per stamaktie och 122,10 (105,00) kr per preferensaktie. Likvida medel uppgick den 31 december till 183,3 (95,8) Mkr. Under perioden såldes 250 (25) bostäder i projekt till ett värde av 342,6 (89,1) Mkr, varav ALM Equitys andel var 129 (13) bostäder till ett värde av 175,1 (40,3) Mkr. En riktad nyemission om 1 364 000 preferensaktier har genomförts och tillfört bolaget cirka 150 Mkr före emissionskostnader att användas för fortsatt expansion. Byggstart av etapp 1 i projektet Brf Slottsallén, Bromma, (ägarandel 42,5 procent), omfattande 22 radhus. Byggstart av nybyggnation, samt ombyggnation och ROT-renovering, av 221 lägenheter i projektet Fyrlotsen i Larsberg, Lidingö (ägarandel 47,4 procent). Byggstart av 54 bostäder i Brf Stadsterassen 2 beläget i centrala Enköping (ägarandel 100 procent). Förändringar i bostads- och planportföljen Förvärv av byggrätter i Hässelby Strand, Stockholm, omfattande cirka 11 500 kvm (ägarandel 100 procent). Förvärv av byggrätter i Råcksta, Stockholm, omfattande cirka 14 400 kvm (ägarandel 100 procent). Förvärv av planprojekt om cirka 3 200 kvm planerad byggrätt i Gröndal, Stockholm (ägarandel 100 procent). Förvärv av cirka 4 000 kvm färdiga byggrätter, samt cirka 6 000 kvm byggrätter under detaljplaneändring, i Silverdal, Sollentuna (ägarandel 100 procent). Samarbetsavtal tecknat med ByggVesta om utveckling av bostadsbyggrätter i Rinkeby, Stockholm, ca 12 000 kvm (ägarandel 100 procent). Detaljplanen för projekt Slottsholmen i Västervik (ägarandel 30 procent), omfattande totalt cirka 4 800 kvm planerad byggrätt för bostäder och hotell, har vunnit laga kraft. Detaljplanen för projekt Pausfågeln i Enköping (ägarandel 50 procent), omfattande totalt cirka 9 200 kvm planerad byggrätt för bostäder och handel, har vunnit laga kraft.
Januari - december 2013 Omsättningen uppgick till 364,5 (417,7) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 69,9 Mkr (66,4) Mkr. Resultatet uppgick till 50,0 (49,2) Mkr, motsvarande 4,14 (4,34) kr per stamaktie okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Mkr 2013 2012 2013 2012 Nettoomsättning 95,3 129,7 364,5 417,7 Rörelseresultat 16,7 15,2 69,9 66,4 Periodens resultat 12,3 11,0 50,0 49,2 Resultat per stamaktie (kr) 0,76 0,96 4,14 4,34 Eget kapital per stamaktie (kr) 28,62 25,98 28,62 25,98 Avkastning eget kapital 16,6 % 15,0 % 24,7 % 18,0 % Väsentliga händelser efter periodens utgång Styrelsen föreslår utdelning av 1 preferensaktie per 200 stamaktier genom en fondemission istället för kontantutdelning, vilket motsvarar ett värde på cirka 0,60 (0,60) kr per stamaktie. Styrelsen föreslår vidare 8,40 (8,40) kr i utdelning kontant per preferensaktie att utbetalas med 2,10 (2,10) kr kvartalsvis. 2
ALM Equity är ett fastighetsutvecklingsbolag (Real Estate Developer). Bolaget förvärvar, strukturerar, utvecklar och säljer projekt, framförallt bostäder. VD har ordet Under 2013 har vi satsat på att växa genom förvärv och produktion av nya detaljplaner. Kapitalanskaffningen om 150 mkr som gjordes under sista kvartalet möjliggjorde en rad viktiga förvärv av byggrätter i bra kollektivtrafikslägen i Stockholm. Under året ökade vår andel av bostadsportföljen med 46 100 kvm till 83 600 kvm och vår andel av planportföljen med 53 100 kvm till 73 900 kvm. Planen för 2014 är att sätta så stor andel av portföljen som möjligt i produktion och därigenom skapa tillväxt. Marknaden är och har varit bra och efterfrågan på bostäder i våra projekt har varit mycket god under året. Tack vare den starka försäljningen under året hade vi vid årets utgång 8 projekt med 485 bostäder i produktion. Vår strategi att förvärva byggrätter ligger fast. Det gäller i första hand inom Stockholmsområdet där vi möter en stabil och växande efterfrågan inom segmentet nyttobostäder i närförorter med bra kommunikationslägen. Under det fjärde kvartalet uppgick omsättningen till 95,3 (129,7) Mkr, vilket gav ett resultat på 12,3 (11,0) Mkr. ALM:s resultat och omsättning varierar mellan perioderna, beroende på när projekt avräknas eller konceptualiseras och säljs. För att få en rättvisande bild av ALM Equitys ställning bör hänsyn därför tas till utvecklingen av bolagets bostadsportfölj på kortoch medellång sikt, samt av planportföljen på lång sikt. Bostadsprojekt Totalt Alms andel jan-dec jan-dec jan-dec jan-dec 2013 2012 2013 2012 Antal bostäder 1 968 1 035 1 279 544 Startad produktion av bostäder 464 75 242 65 Sålda bostäder 464 73 247 40 Bostäder i produktion vid periodens slut 485 85 247 64 Försäljningsgrad av bostäder i produktion 93 % 80 % 93 % 80 % Bostäder till försäljning vid periodens slut 685 305 344 184 Koncernens likvida medel uppgick vid rapportperiodens slut till 183,3 (95,8) Mkr. Ökningen beror främst på att bolaget under kvartalet genomfört en riktad nyemission av preferensaktier om 150 mkr. Det tillförda kapitalet gjorde det möjligt att genomföra den kraftiga expansion av byggrätter som skedde under det senaste kvartalet, vilket kommer att ge resultat under de kommande åren. Vi har en mycket stark projektportfölj och en skalbar affärsmodell, vilket ger utrymme för ytterligare expansion genom nya förvärv, nya byggstarter och framtagande av nya detaljplaner. Stockholm den 27 februari Joakim Alm 3
VERKSAMHETEN Bostadsprojekt - detaljplanerade fastigheter som medger byggnation av bostäder Byggrättsportföljen innehöll vid årsskiftet 31 (22) bostadsprojekt med möjliga byggrätter på totalt cirka 124 100 (65 500) kvm, varav ALM Equitys andel utgjorde cirka 83 600 (37 500) kvm. Under fjärde kvartalet ökade bostadsportföljen med 55 900 kvm, genom förvärv och genom detaljplaner som vunnit laga kraft. Av dessa utgjorde ALM Equitys del 47 900 kvm: - Bostadsprojekt i Hässelby Strand, Stockholm omfattande 170 bostäder med en byggrätt om 11 500 kvm bostäder och handel (ägarandel 100 procent). - Bostadsprojekt i Råcksta, Stockholm, omfattande 150 bostäder med en byggrätt om 14 400 kvm (ägarandel 100 procent). - Bostadsprojekt i Silverdal, Sollentuna, omfattande en färdig detaljplan om 35 bostäder fördelad på cirka 4 000 kvm. Härutöver finns en antagen men överklagad detaljplan om 45 bostäder på cirka 6 000 kvm vilket placerar denna del under planprojekt. Totalt omfattar projektet således 80 bostäder och 10 000 kvm (ägarandel 100 procent). - Bostadsprojekt i Rinkeby, Stockholm, där ALM Equity och ByggVesta har tecknat ett samarbetsavtal gällande färdiga byggrätter för bostäder. Totalt har ALM Equity en option att utveckla 12 000 kvm bostäder, fördelat på 240 lägenheter (ägarandel 100 procent). - Detaljplanen för projekt Slottsholmen i Västervik (ägarandel 30 procent), omfattande 80 enheter bostäder och hotellrum, vann laga kraft. Därmed utökades byggrättsportföljen med totalt 4 800 kvm avseende bostäder och hotell. - Detaljplanen för projekt Pausfågeln i Enköping (ägarandel 50 procent), omfattande totalt 131 enheter fördelat på cirka 9 200 kvm planerad byggrätt bostäder och handel, vann laga kraft och har därmed flyttats till bostadsprojekt. Bostadsprojekt under produktion: Den byggnation som pågår i Kevinge Strand i Danderyd (ägarandel 45 procent), omfattande 21 bostäder vid Kevinge Golfbana, går enligt tidsplan. Inflyttning är beräknad till andra kvartalet 2014. I Lampfabriken, Sundbyberg, (ägarandel 40 procent) pågår konverteringen av en befintlig kontorsfastighet till bostäder. Totalt skall 85 bostäder och lokaler tillskapas mitt i stadskärnan. Projektet beräknas stå klart för inflyttning under första kvartalet 2015. Inne i centrala Stockholm pågår ombyggnationen av tidigare kontorsfastighet till 19 exklusivare bostäder och lokaler i BJG 53 (ägarandel 43,7 procent). Projektet beräknas stå klart för inflyttning under första kvartalet 2015. Första etappen, omfattande 22 radhus i projektet Slottsallén, Bromma, (ägarandel 42,5 procent), byggstartades under perioden och beräknas stå klara för inflyttning under första kvartalet 2015. Totalt består projektet av 7 100 kvm fördelat på 73 bostadsrättsradhus. 4
På Lidingö har nybyggnation samt ombyggnation och ROT-renovering, av befintlig byggnad i projektet Fyrlotsen i Larsberg (ägarandel 47,4 procent) påbörjats. Under första kvartalet 2016 beräknas samtliga 221 enheter att stå klara. Konverteringen av industri-/kontorsfastigheten Boktryckeriet, Uppsala (ägarandel 50 procent) pågår och 9 bostäder beräknas stå klara för inflyttning i juli 2014. Nybyggnationen av första etappen i Linbanan, Enköping, (ägarandel 50,2 procent), omfattande 54 bostäder med 2 470 kvm boarea pågår och beräknas vara färdigställd i december 2014. Totalt består projektet av tre etapper om 194 bostäder med 7 400 kvm boarea. Projektet Brf Stadsterassen 2 beläget i centrala Enköping (ägarandel 100 procent), omfattande nybyggnation av 54 bostäder om cirka 2 850 kvm och 200 kvm lokaler har påbörjats. Projektet beräknas vara färdigställt under första kvartalet 2015. Per den 31 december hade ALM Equity 485 (85) bostäder i produktion, varav 93 (80) procent var sålda. Vid kvartalets utgång fanns 22 (35) bostäder i eget lager, upptagna till ett värde av 49,4 (69,7) Mkr, vilket motsvarar produktionskostnaderna. Under fjärde kvartalet såldes 6 bostäder om 9,2 Mkr från ALM Equitys egna lager och efter periodens slut ytterligare 2 bostäder om 4,8 Mkr. ALM Equity garanterade vid fjärde kvartalets slut köp av 37 (53) bostäder i produktionsstartade projekt för totalt 140,9 (116,2) Mkr. Garantin avser eventuellt osålda bostäder vid tillträde. Under 2014 har garantin för bostäder minskat till 28 bostäder för totalt 100,1 Mkr på grund försäljning i projekten under produktion. 5
Vid utgången av fjärde kvartalet 2013 fördelades bostadsprojekten på följande sätt: Bostadsprojekten fördelas uppdelat per område enligt följande: 6
Planprojekt - råmark eller detaljplanerad fastighet där detaljplanen kan ändras Planportföljen innehöll vid årsskiftet 141 000 (44 000) kvm planerade bostadsprojekt, varav ALM Equitys andel utgjorde 73 900 (20 800) kvm. Planprojekt i planprocessen Planprocessen för The Brick, Telefonplan (ägarandel 50 procent), i syfte att bygga om och tillskapa nya byggrätter i och omkring Ericssons tidigare huvudkontor, fortsätter enligt tidsplan. Totalt uppskattas projektet inrymma cirka 30 000 kvm planerad byggrätt för bostäder, kontor och butiker, omfattande totalt cirka 600 enheter. Detaljplan väntas vinna laga kraft under 2015/2016. Planprocessen för Eddahuset, Uppsala, (ägarandel 50 procent) fortsätter enligt plan. Totalt planeras en byggrätt om cirka 2 000 kvm för 60 bostäder mitt i centrala Uppsala. Enligt tidsplan beräknas detaljplanen vinna laga kraft under 2014. Ett positivt planbesked har lämnats från Stockholms stad avseende Archimedes, Bromma (ägarandel 100 procent), omfattande cirka 25 000 kvm planerade bostäder. Enligt uppskattad tidsplan beräknas detaljplanen vinna laga kraft under första halvåret 2016. Under perioden förvärvades ett projekt med överklagad detaljplan i Gröndal, Stockholm omfattande 45 bostäder med en byggrätt om 3 200 kvm (ägarandel 100 procent). Ärendet ligger hos Mark- och miljödomstolen. Vid utgången av fjärde kvartalet 2013 fördelades planprojekten med estimerade byggrätter på följande sätt: 7
Projektfastigheter - bebyggd fastighet med löpande verksamhet Vid årsskiftet bestod portföljen av 22 800 (25 000) kvm, varav ALM Equitys andel utgjorde 7 700 (7 500) kvm. Projektfastigheter under förädling I Kvarnengallerian, Uppsala (ägarandel 25 procent), pågår aktiv uthyrning av gallerians lokaler samt utveckling av de lokaler som inte är ändamålsanpassade. Utseende och storlek av den framtida byggrätten utreds. Vid utgången av fjärde kvartalet 2013 fördelas projektfastigheterna på följande sätt: 8
EKONOMI Resultat för perioden oktober - december 2013 (3 månader) Nettoomsättningen uppgick till 95,3 (129,7) Mkr, varav bostadsutveckling svarade för 92,4 (124,9) Mkr och fastighetsförvaltning 2,9 (4,8) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 16,7 (15,2) Mkr. Av periodens resultat på 12,3 (11,0) Mkr tillföll 12,5 (11,4) Mkr moderbolagets aktieägare, medan minoritetens resultatandel uppgick till -0,2 (-0,4) Mkr. Under perioden har successiva vinstavräkningar gjorts i projekten Kevinge Strand, Lampfabriken, Boktryckeriet, BJG 53, Linbanan, Fyrlotsen 2.0, Slottsallén och Stadsterrassen 2. Resultat för perioden januari - december 2013 (12 månader) Nettoomsättningen uppgick till 364,5 (417,7) Mkr, varav bostadsutveckling svarade för 348,4 (401,2) Mkr och fastighetsförvaltning 16,1 (16,5) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 69,9 (66,5) Mkr. Av periodens resultat på 50,0 (49,2) Mkr tillföll 49,3 (47,8) Mkr moderbolagets aktieägare, medan minoritetens resultatandel uppgick till 0,7 (-1,4) Mkr. Successiva vinstavräkningar är gjorda i projekten Stadsterrassen 1, Kevinge Strand, Lampfabriken, Boktryckeriet, BJG 53, Linbanan, Fyrlotsen 2.0, Bjäreterrassen, Slottsallén och Stadsterrassen 2. I resultatet ingår vinst från försäljning av projekt och fastigheter med 28,3 Mkr. Balansräkningen per den 31 december 2013 Balansomslutningen uppgick till 1 323 (936) Mkr, vilket är en ökning med 387 Mkr jämfört med årsskiftet 2012/2013. Av tillgångarna vid periodens slut utgjordes den största posten av exploateringsfastigheterna på 737 (499) Mkr. På skuldsidan uppgick räntebärande lån från kreditinstitut till 313 (325) Mkr. Det egna kapitalet uppgick till 556,3 (370,4) Mkr. Utvecklingen av det egna kapitalet framgår under förändring eget kapital på sidan 12. En riktad nyemission av preferensaktier i moderbolaget om 1 364 000 preferensaktier har genomförts till en teckningskurs om 110 kr per preferensaktie. Emissionen tillförde moderbolaget cirka 150 Mkr före emissionskostnader och kommer att användas för att finansiera framtida köp och utveckling av fastigheter. Det externa tillskottskapitalet i projektbolagen, som vid periodens slut uppgick till 143,6 Mkr återbetalas vid projektens avslut. Om något projekt redovisar underskott reduceras återbetalningen med dessa underskott. I efterställda räntebärande lån ingår inlånade medel på 43,3 Mkr, varav ALM Equitys andel är 21,2 Mkr, vilka kommer att konverteras till aktieägartillskott vid byggstart av projekt. Soliditeten för koncernen var den 31 december 42 (40) procent. Likviditet, kassaflöde och finansiering Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 183,3 (95,8) Mkr. Kassaflödet för perioden okt-dec var 88,7 (2,8) Mkr och för perioden januari-december 87,6 (17,3) Mkr. 9
Finansiering i projekten sker främst genom banklån, byggkreditiv och aktieägartillskott baserade på framtagna förvärvs- och projektkalkyler. All projektfinansiering är idag kortfristig. Bankräntan på låneskulderna låg per den 31 december i spannet 2,84 6,18 procent med en genomsnittsränta på 3,22 procent. Räntederivat är tecknat vid 31 december enligt: Ränteswap-förfall (Mkr) Totalt Alms andel Ränta 2017 70 28 2,81 % 2018 189,5 105,6 2,90 % 2021 50 22,5 2,90 % 2022 490 197,5 2,325 2,395 % Totalt 799,5 353,6 Alla räntederivat redovisas till anskaffningsvärdet då de är kopplade till nuvarande eller framtida underliggande lån i projekt. Alla kontrakt ska övergå till respektive projektbolag före färdigställande av projekt. Syftet med att teckna dessa räntederivat är att säkerställa den finansieringskostnad som utlovats till slutkunder i projekt vid färdigställande. Moderbolaget Moderbolaget ALM Equity AB:s resultat för året uppgick till 70,6 (31,5) Mkr och bolaget förfogade vid periodens slut över 151,8 (66,6) Mkr i likvida medel. Garantier för banklån och förskott uppgår vid periodens slut till 55,0 (49,5) Mkr. Det egna kapitalet uppgick till 361,1 (159,6) Mkr. Soliditeten var på balansdagen 96 (92) procent. Väsentliga händelser efter periodens utgång Styrelsen föreslår utdelning av 1 preferensaktie per 200 stamaktier genom en fondemission istället för kontantutdelning. Värdet av denna utdelning baserat på inlösenvärdet av en preferensaktie motsvarar cirka 0,60 (0,60) kr per stamaktie. Styrelsen föreslår vidare 8,40 (8,40) kr i utdelning kontant per preferensaktie att utbetalas med 2,10 (2,10) kr kvartalsvis. Redovisnings- och värderingsprinciper Bolaget tillämpar Bokföringsnämndens allmänna råd och uttalanden. När allmänna råd från bokföringsnämnden saknas har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendationer. Redovisnings- och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i årsredovisningen 2012 och där redovisas under not 1 på sidorna 105-107. Risker och osäkerhetsfaktorer ALM Equitys väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs i årsredovisningen 2012 på sidorna 75-77. Inga nya väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit. 10
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i tkr 2013 2012 2013 2012 2011 (3 mån) (3 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) Koncernen okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec jan-dec Nettoomsättning (Not 1) 95 308 129 713 364 496 417 727 318 499 Rörelsens kostnader -78 605-114 470-294 621-351 273-234 441 Rörelseresultat (Not 2) 16 703 15 243 69 875 66 454 84 058 Finansnetto -4 679-3 715-19 254-17 765-18 411 Resultat efter finansiella poster 12 024 11 528 50 621 48 689 65 647 Skatt 78-966 78-966 - Minoritetens andel av resultatet 171 430-714 1 443 1 683 Periodens resultat 12 273 10 992 49 985 49 166 67 330 Resultat per stamaktie före/efter utspädning (kr) 0,76 0,96 4,14 * 4,34 6,13 Resultat per preferensaktie (kr) 2,10 1,25 8,40 * 5,00 5,00 Antalet stamaktier (tusental) 10 155 10 155 10 155 10 155 10 155 Antalet preferensaktier (tusental) 2 176 1 015 2 176 1 015 1 015 (Not 1) Nettoomsättning per segment 2013 2012 2013 2012 2011 (3 mån) (3 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec jan-dec Bostadsutveckling 92 410 124 928 348 417 401 181 307 324 Fastighetsförvaltning (projektfastigheter) 2 898 4 785 16 079 16 546 11 175 Summa 95 308 129 713 364 496 417 727 318 499 (Not 2) Rörelseresultat per segment 2013 2012 2013 2012 2011 (3 mån) (3 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec jan-dec Bostadsutveckling 16 666 12 942 64 665 60 524 84 213 Fastighetsförvaltning (projektfastigheter) 37 2 301 5 210 5 930-155 Summa 16 703 15 243 69 875 66 454 84 058 * Antalet preferensaktier och utdelningen på preferensaktierna har varierat under året. Vid beräkning av resultat per stamaktie för perioden jan-dec 2013 har det totala utdelade beloppet (7,982 Mkr) på preferensaktierna subtraherats från årsvinsten innan resultat per stamaktie räknats ut. Vinst per preferensaktie för helår är beräknat som senaste kvartalsutdelning x 4. 11
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i tkr Koncernen 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 TILLGÅNGAR Maskiner och inventarier 995 128 161 Uppskjuten skattefordran 5 023 5 023 6 004 Summa anläggningstillgångar 6 018 5 151 6 165 Exploateringsfastigheter 737 170 481 255 552 250 Projektfastigheter 121 112 136 106 113 223 Lagerandelar i bostadsrättsföreningar 49 425 69 743 13 809 Kortfristiga fordringar m.m. 226 045 148 084 65 449 Likvida medel 183 295 95 770 78 449 Summa omsättningstillgångar 1 317 047 930 958 823 180 SUMMA TILLGÅNGAR 1 323 065 936 109 829 345 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 556 327 370 410 323 040 Minoritetens andel -3 862-4 575-3 500 Uppskjuten skatteskuld 0 126 150 Summa långfristiga skulder 0 126 150 Kortfristiga räntebärande lån från kreditinstitut 313 194 325 471 378 247 Efterställda räntebärande reverslån 140 695 145 681 32 871 Övriga kortfristiga, icke räntebärande skulder 316 711 98 996 98 538 Summa kortfristiga skulder 770 600 570 148 509 655 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 1 323 065 936 109 829 345 Räntebärande skulder 453 889 471 152 411 118 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 Belopp vid periodens ingång 370 410 323 040 180 447 Periodens resultat 49 985 49 166 67 330 Uppskrivningsfond fastighet - - 7 500 Nyemission preferensaktier 146 280 - - Aktieägartillskott 25 176 7 343 71 825 Återbetalda aktieägartillskott -27 542 - - Aktieutdelning preferensaktier -7 982-5 077 - Aktieutdelning stamaktier - -4 062-4 062 Belopp vid periodens utgång* 556 327 370 410 323 040 * I eget kapital ingår externt tillskottskapital i projektbolagen med 143,6 Mkr som återbetalas vid projektens avslut. Om något projekt redovisar underskott reduceras återbetalningen med dessa underskott. 12
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Belopp i tkr Koncernen Resultat efter skatt 2013 2012 2013 2012 2011 (3 mån) (3 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec jan-dec 12 273 10 992 49 984 49 166 67 330 Ej kassapåverkande poster - 172-63 714-1 076 6 188 Kassaflöde före förändring i rörelsekapital 12 101 10 929 50 698 48 090 73 518 Investering/försäljning exploateringsfastigheter Investering/försäljning lagerandelar i Brf Övrig förändring i rörelsekapital Kassaflöde från löpande verksamhet - 268 971 73 617-237 923 53 003-154 938 18 738-42 182 20 318-55 934-1 339 168 553-83 238 128 774-96 205-2 945-69 579-40 873-38 133-51 046-85 704 Investeringar/försäljningar av materiella och finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamhet Nyemission Upptagna/lösta lån Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut 46 993-867 1 014-69 904 46 993-867 1 014-69 904 146 280-146 280 - - 11 912 42 714-19 755 67 352 167 585 158 192 42 714 126 525 67 352 167 585 88 659 2 834 87 525 17 320 11 977 94 636 92 936 95 770 78 449 66 472 183 295 95 770 183 295 95 770 78 449 NYCKELTAL OCH AKTIEDATA 2013 2012 2013 2012 2011 Koncernen okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec jan-dec Rörelsemarginal (%) 18 12 19 16 26 Avkastning på eget kapital (%) 16 17 16 17 32 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 14 7 14 9 13 Soliditet (%) 42 40 42 40 39 Andel riskbärande kapital (%) 52 55 52 55 43 Eget kapital per stamaktie (kr) 28,62 25,98 28,62 25,98 21,31 Eget kapital per prefensaktie (kr) 122,10 105,00 122,10 105,00 105,00 Belåningsgrad (%) 50 69 50 69 61 Räntetäckningsgrad (ggr) 2,6 4,2 3,9 4,2 3,4 Antal produktionsstartade bostäder (brutto) 297 21 464 85 132 Antal sålda bostäder (brutto) 250 25 464 73 162 Bostadsprojekt byggrätter (kvm) 124 100 65 500 124 100 65 500 73 900 ALM Equitys nettoandel bostadsprojekt (kvm) 83 600 35 700 83 600 35 700 40 400 Planprojekt estimerade byggrätter (kvm) 141 000 165 100 141 000 165 100 47 300 ALM Equitys nettoandel planprojekt (kvm) 73 900 63 500 73 900 63 500 22 200 Projektfastigheter total area (kvm) 22 800 25 000 22 800 25 000 21 100 ALM Equitys nettoandel projektfastigheter (kvm) 7 700 9 000 7 700 9 000 7 500 13
Definitioner: Andel riskbärande kapital Summan av eget kapital ökat med efterställda lån och minoritetsandelar. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt exklusive minoritetens andel minskat med preferensaktieutdelningen i procent av det genomsnittliga egna kapitalet minskat med preferenskapitalet. Baserad på rullande tolvmånaders beräkning, förutom i tabellen på första sidan där avkastningen på eget kapital beräknas på en specifik period. Avkastning på sysselsatt kapital Resultatet efter finansiella poster med återläggning av räntekostnader i procent av det genomsnittliga sysselsatta kapitalet. Baserad på rullande tolvmånaders beräkning. Belåningsgrad Räntebärande skulder vid periodens utgång i förhållande till bokfört värde av fastigheter vid periodens utgång. Eget kapital per preferensaktie Preferensaktiens företrädesrätt vid likvidation av bolaget (120 kronor per preferensaktie) samt aktiens rätt till utdelning (8,40 kronor per år). Eget kapital per stamaktie Eget kapital vid periodens utgång i relation till antalet stamaktier vid periodens utgång efter att hänsyn tagits till preferenskapitalet. Resultat per preferensaktie Preferensaktiens andel av resultatet motsvarande periodens ackumulerade andel av årlig utdelning om 8,40 kr per preferensaktie. Resultat per stamaktie Resultat i relation till genomsnittligt antal stamaktier sedan hänsyn tagits till preferensaktiernas del av resultatet för perioden. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella intäkter dividerade med de finansiella kostnaderna. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen. Soliditet Summan av eget kapital i procent av summa tillgångar. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. 14
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 27 februari 2014 ALM Equity AB (publ) Styrelsen För mer information kontakta: Joakim Alm, tel. 0733-96 97 27 Om ALM Equity Mer information finns på www.almequity.se Rapportdatum: 27 februari 2014 Bokslutskommuniké, 2013 22 maj 2014 Årsstämma 22 maj 2014 Delårsrapport januari-mars 27 augusti 2014 Delårsrapport januari-juni 20 november 2014 Delårsrapport januari-september 15