kapitalskyddade placeringar 928 Nå dina mål utan att ta onödiga risker Sista dag för köp 17 okt 1
Den 20 september 2010 Kina leder den globala konjunkturen För ett år sedan var det Kina som ledde den globala ekonomiska återhämtningen. Nu har Kinas åtstramning lett till en svacka för tillväxtindustrin som påverkar både USA och Europa. Men eftersom Kinas ledare inte vill se att BNP-tillväxten går under 8 procent, och eftersom man har goda möjligheter att stimulera ekonomin vid behov, är vi inte oroliga för en kollaps i Kinas tillväxt. De senaste 30 åren har Kina vuxit med 10 procent per år. Förutsättningarna är goda för en hög tillväxt under många år framöver. Tillsammans med andra tillväxtekonomier kommer därför Kina att fortsätta vara motor för det globala uppsvinget. Detta gynnar råvarumarknaden, råvaruproducerande länder och även många nordiska storföretag. I de rika länderna kommer tillväxten att vara måttligare under kommande år. Hög skuldsättning och stundande budgetåtstramningar bidrar till relativt svag tillväxt och fortsatt låga räntor. Men det finns också ljuspunkter, till exempel bidrar de redan höga vinstnivåerna till att företagen börjar investera igen. Den ekonomiska utvecklingen i Sverige har varit urstark jämfört med resten av EU. Sverige är också ett av få länder som har råd att stimulera ekonomin med skattesänkningar. Riksbanken har börjat höja räntan, men det kommer att ta lång tid innan räntorna når en normal nivå. Vill du ha möjlighet till högre avkastning än vad ränteplaceringar ger, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken PS. Gå in på www.handelsbanken.se/kapitalskydd så ser du vilka kapitalskyddade placeringar som jag tycker är mest intressanta denna gång. 2
Nya möjligheter att få pengarna att växa Aktieindexobligation Norden Balans Många nordiska storföretag har en stor och snabbt växande verksamhet i tillväxtländerna. Därför gynnas de när tillväxtmarknaderna leder den globala återhämtningen. Med vår nyhet Aktieindexobligation Norden Balans kan du placera i 120 nordiska företag utan att ta några onödiga risker. Norden Balans finns i två alternativ, ett basalternativ och ett med lite högre risk där du kan tjäna ännu mer pengar. Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans Tillväxtmarknaderna har tagit täten i återhämtningen och kommer att fortsätta växa snabbt. Nu kan du placera i alla tillväxtmarknader på en gång, bekvämt och till låg risk. Aktieindexobligation Nordiska aktier Med Aktieindexobligation Nordiska aktier får du en kupong på preliminärt 5,5 procent varje år alla tre aktierna stiger, oavsett hur mycket de går upp. Aktieindexobligationen har en löptid på två år och är ett intressant alternativ till traditionella ränteplaceringar. Råvaruobligation Index Balans Råvaruobligation Index Balans passar dig som vill placera tryggt i den högaktuella råvarumarknaden. Samtidigt sprider du riskerna i ditt sparande och får ett skydd mot stigande inflation. Kapitalskyddade placeringar 928 Alternativ Pris per post Du får minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 1 Löptid Aktieindexobligation Norden Balans 928AN 10 000 kr 10 000 kr 55 % 4 år Aktieindexobligation Norden Balans 928AX 11 000 kr 10 000 kr 125 % 4 år Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 928AT 11 000 kr 10 000 kr 100 % 5 år Aktieindexobligation Nordiska aktier 928AZ 2 10 000 kr 10 000 kr - 2 år Råvaruobligation Index Balans 928RI 11 000 kr 10 000 kr 115 % 3 år 1. Deltagandegraden fastställs den 21 oktober 2010 och är oförändrad under hela löptiden. 2. Kupong fastställs den 21 oktober 2010. Preliminär kupong är 5,5 procent. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 17 oktober. Betalning sker den 21 oktober. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3
Låt oss presentera Fega och vinn principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att 100 000 kronor växt till 309 000 kronor. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 5,3 procent per år under samma period. Det blir bara 222 000 kronor. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-95 -96-97 -98-99 -00-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser representeras av aktieindexet MSCI World Net Total Return. * Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 4
Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men du kan sälja när du vill. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalt belopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 10 000 kronor per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade deltagandegraden. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 1 000 kronor per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. I denna broschyr finns också en råvaruobligation. Den har samma trygghet som våra aktieindexobligationer, men är kopplad till råvarumarknaden. Läs mer om den på sidorna 10 11. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Deltagandegrad Uppgång i marknaden Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 stycken Aktieindexobligation Norden Balans 928AX, för totalt 110 000 kronor. Det nominella beloppet är då 100 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 125 procent och att aktieindexet stiger med 40 procent. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp = 100 000 kr 125 % 40 % = 50 000 kr. Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: 100 000 kr + 50 000 kr = 150 000 kr. Skulle aktie indexet däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor! 5
Aktieindexobligation Norden Balans 928AN och Norden Balans 928AX Placera i Norden och få hela världen på köpet De nordiska storföretagen är djupt integrerade i världsekonomin. Sverige och Finland har sina verkstads- och telekomföretag, Danmark och Norge energi och shipping. Därför drar de nordiska börserna nytta av en stark global tillväxt. Men det finns också många nordiska bolag som är mindre beroende av världskonjunkturen, till exempel bankerna, detaljhandeln och läkemedelsbolagen. Generellt har de nordiska storföretagen goda finanser. I kombination med företagens starka marknadspositioner ger det företagen goda möjligheter att komma starka ur lågkonjunkturen. Stora kostnadsbesparingar under senare år gör att vinsterna tar rejäl fart när efterfrågan ökar. De senaste 40 åren har de nordiska börserna gett en avkastning på i genomsnitt 13,1 procent per år, nästan fyra procent mer per år än den globala aktiemarknaden. Under 2009 steg den nordiska aktiemarknaden kraftigt, men är fortfarande prisvärd i ett långsiktigt perspektiv. I förhållande till en normal vinstnivå handlas de nordiska börserna cirka 30 procent under sitt historiska genomsnitt. Även värderingen av företagens eget kapital ligger långt under sitt historiska snitt. Tar man hänsyn till de låga räntorna framstår nordiska aktier som ännu mer attraktiva. Med tanke på den attraktiva värderingen och den stora exponeringen mot tillväxtmarknaderna bör nordiska aktier kunna utvecklas väl även under kommande år. För- och nackdelar Stor och växande verksamhet i tillväxtländerna + Vinstpotential när konjunkturen vänder Många marknadsledande bolag Konjunkturkänsliga bolag Nordiska börserna har redan stigit en del NORDEN BALANS 928AN Nu finns ett nytt sätt att placera i den nordiska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Norden Balans 928AN är kopplad till det balanserade aktieindexet Nordic Balance 15 % (SEK), som följer de 120 största och mest omsatta bolagen på de nordiska börserna. De fem största aktierna i indexet är Novo Nordisk, H&M, Nokia, Ericsson och Nordea. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har en stor koppling till aktiemarknaden när Fakta om Norden Balans 928AN Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 55 % Löptid 4 år Courtage 2 % kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. På www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Så här har det gått för aktieindexet* 160 140 120 100 0 sep 05 sep 06 sep 07 sep 08 sep 09 sep 10 Källa: Handelsbanken * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand, med hjälp av de underliggande indexen FTSE Nordic 30, till och med 2006, och därefter nasdaq OMX Nordic 120. 6
Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 15,8 % 10 000 kr 14 400 kr 41,2 % 8,9 % 60 % 12,5 % 10 000 kr 13 300 kr 30,4 % 6,8 % 40 % 8,8 % 10 000 kr 12 200 kr 19,6 % 4,5 % 20 % 4,7 % 10 000 kr 11 100 kr 8,8 % 2,1 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % -0,5 % - 20 % - 5,4 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % -0,5% 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 12). 2. Baserat på en deltagandegrad på 55 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. NORDEN BALANS 928AX Aktieindexobligation Norden Balans 928AX passar dig som vill få större utväxling på din placering jämfört med Norden Balans 928AN. I Norden Balans 928AX gör deltagandegraden att du preliminärt får ta del av 125 procent av aktieindexets uppgång. Avkastningen är kopplad till det balanserade aktieindexet Nordic Balance 15 %. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. På www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Så här har det gått för aktieindexet* 160 140 Fakta om Norden Balans 928AX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 125 % Löptid 4 år Courtage 2 % 120 100 0 sep 05 sep 06 sep 07 sep 08 sep 09 sep 10 Källa: Handelsbanken * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand, med hjälp av de underliggande indexen FTSE Nordic 30, till och med 2006, och därefter nasdaq OMX Nordic 120. Så här kan det bli Aktieindexets Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning utveckling 1 belopp 2 per år 3 80 % 15,8 % 11 000 kr 20 000 kr 78,3 % 15,4 % 60 % 12,5 % 11 000 kr 17 500 kr 56,0 % 11,6 % 40 % 8,8 % 11 000 kr 15 000 kr 33,7 % 7,4 % 20 % 4,7 % 11 000 kr 12 500 kr 11,4 % 2,7 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % - 20 % -5,4 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 12). 2. Baserat på en deltagandegrad på 125 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 7
Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 928AT Alla världens tillväxtmarknader samlade i en trygg placering Tillväxtmarknadernas börser har haft en fantastisk utveckling de senaste dryga 20 åren. I genomsnitt har de stigit med 11,7 procent per år, nästan dubbelt så mycket som de utvecklade ländernas aktiemarknader. Många av tillväxtmarknaderna har klarat den ekonomiska krisen bättre än de rika länderna. Skälet är främst att de har haft en betydligt lägre skuldsättning och att deras banker har varit i bättre skick. Därmed har de också bättre förutsättningar för tillväxt framöver. Tillväxtländernas aktiemarknader steg kraftigt under 2009. De är i dag värderade på ungefär samma nivå som de rika ländernas börser, trots att tillväxtländernas aktiemarknader har en betydligt högre vinsttillväxt. Vi förväntar oss att tillväxtländerna fortsätter att växa i en hög takt under kommande år, eftersom potentialen för en uthållig tillväxt ser bra ut. För- och nackdelar + Hög historisk avkastning Bred och bekväm placering i världens tillväxtländer Tjäna på den snabba utvecklingen i tillväxtmarknaderna Tillväxtmarknadernas aktier svänger mycket Risk för tillfällig inbromsning i Kina TILLVÄXTMARKNADER BALANS 928AT Nu kan du placera enkelt i de fantastiska tillväxtländerna, utan att ta onödiga risker. Avkastningen är kopplad till det balanserade aktieindexet Emerging Markets Balance 20 %, som följer mer än 20 tillväxtmarknader. De fyra största aktiemarknaderna i indexet är Kina, Brasilien, Sydkorea och Taiwan. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. På Fakta om Tillväxtmarknader Balans 928aT Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 100 % Löptid 5 år Courtage 2 % www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sidan 12 under Valuta. Så här har det gått för aktieindexet* 200 150 100 0 sep 05 sep 06 sep 07 sep 08 sep 09 sep 10 Källa: Handelsbanken *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,5 % 11 000 kr 18 000 kr 60,4 % 9,8 % 60 % 9,9 % 11 000 kr 16 000 kr 42,6 % 7,3 % 40 % 7,0 % 11 000 kr 14 000 kr 24,8 % 4,5 % 20 % 3,7 % 11 000 kr 12 000 kr 7,0 % 1,3 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % - 20 % - 4,4 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,3 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 12). 2. Baserat på en deltagandegrad på 100 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrad under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 8
Aktieindexobligation Nordiska aktier 928AZ Placera i tre nordiska storföretag som alla växer på tillväxtmarknaderna De nordiska storföretagen är djupt integrerade i världsekonomin. Därför drar de nordiska börserna nytta av en stark global tillväxt. Stora kostnadsbesparingar under senare år gör att vinsterna tar rejäl fart när efterfrågan ökar. De senaste 40 åren har de nordiska börserna gett en avkastning på i genomsnitt 13,1 procent per år, betydligt mer än världsindex. Den nordiska aktiemarknaden steg kraftigt under 2009, men är fortfarande prisvärd i ett långsiktigt perspektiv. Nu finns ett nytt sätt att placera i några av Nordens bästa bolag. Avkastningen i Aktieindexobligation Nordiska aktier är kopplad till aktieutvecklingen i tre välkända storföretag: AstraZeneca, Nokia och Volvo. Alla tre bolagen har en stor och snabbt växande försäljning i tillväxtländerna. Handelsbankens prisbelönta analytiker har en positiv rekommendation på aktierna. För- och nackdelar Stor exponering mot tillväxtmarknaderna + Vinstpotential när konjunkturen vänder Du får minst placerat belopp tillbaka Konjunkturkänsliga börser Alla bolag i korgen måste gå upp NORDISKA AKTIER 928AZ I Nordiska aktier 928AZ är avkastningen kopplad till kursutvecklingen i aktierna AstraZeneca, Nokia och Volvo B. Aktieindexobligationen har en löptid på två år och är ett intressant alternativ till traditionellt räntesparande. Den 21 november 2011 läser vi av hur aktierna har utvecklats. Om alla tre aktierna har stigit får du en kupong på preliminärt 5,5 procent. Om inte alla tre aktierna har stigit får du ingen kupong det året. Den 21 november 2012 görs en ny kontroll. Om alla tre aktierna då har stigit från startdagen får du en kupong på preliminärt 5,5 procent. Om inte alla Fakta om Nordiska aktier 928AZ Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär kupong 5,5 % Löptid 2 år Courtage 1 % tre aktierna har stigit får du ingen kupong det året. Aktieindexobligationen kan med andra ord ge totalt 0 procent, 5,5 procent eller 11 procent i kupong. Observera att kupongerna utbetalas på återbetalningsdagen, tillsammans med ditt placerade belopp. Aktiernas kursutveckling beräknas i lokal valuta, vilket i Nokias fall är euro. Så här har det gått för bolagen* 250 200 150 100 50 0 sep 05 sep 06 sep 07 sep 08 sep 09 sep 10 Källa: Bloomberg AstraZeneca Nokia Volvo B * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Alla 3 aktierna har stigit år 1 Alla 3 aktierna har stigit år 2 Placerat belopp Återbetalt Avkastning 2 Avkastning belopp 1 per år 2 Ja Ja 10 000 kr 11 100 kr 9,9 % 4,5 % Ja Nej 10 000 kr 10 550 kr 4,5 % 2,1 % Nej Ja 10 000 kr 10 550 kr 4,5 % 2,1 % Nej Nej 10 000 kr 10 000 kr -1,0 % -0,5 % 1. Baserat på en kupong på 5,5 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9
Råvaruobligation Index Balans 928RI Råvaror en naturlig del av ditt sparande Det finns många argument för att placera en del av sitt sparande i råvarumarknaden. Råvaror har historiskt gett hög avkastning. Sedan 1969 har den globala råvarumarknaden gett en betydligt högre avkastning än den globala aktiemarknaden. Sedan 1999 har en placering i råvaror mer än fördubblats i värde, samtidigt som aktiemarknaden knappt gett någon avkastning alls*. Råvaror är också ett bra komplement i en portfölj med till exempel aktier och räntebärande placeringar, eftersom de sprider riskerna. När aktiemarknaden faller, stiger ofta råvaror i värde. Genom att inte lägga alla ägg i samma korg kan du minska risken i ditt sparande. Därför rekommenderar Handelsbanken att man bör placera upp till 20 procent av sitt sparande i råvaror. Råvaror är också bra att ha om inflationen tar fart. Historiskt har råvaror varit den enda tillgång som ökar i värde när inflationen stiger. Andra tillgångar, som räntesparande och aktier, brukar påverkas negativt av stigande inflation. Det finns ytterligare ett bra argument för att placera i råvaror: Kina och många andra tillväxtländer är just nu inne i en expansiv tillväxtfas. Investeringsbehoven i infrastruktur är enorma. Hushållens levnadsstandard stiger snabbt. Behovet av energi, metaller och livsmedel kommer att öka dramatiskt under kommande år, samtidigt som utbudet har svårt att hålla jämna steg. Det har funnits ett starkt argument mot att placera i råvaror: Det har varit komplicerat. Men med Handels bankens nya råvaruobligation är det både enkelt och tryggt. Råvaruobligation Index Balans är kopplad till utvecklingen i Handelsbankens balanserade råvaruindex Commodity Balance 15 %. I indexet ingår 15 råvaror som är viktiga för de nordiska ekonomierna (se tabellen på sidan 11). Energiråvaror har den största vikten i indexet, följt av basmetaller, jordbruksråvaror, ädelmetaller och pappersmassa. De flesta råvaror handlas i amerikanska dollar. Handelsbankens råvaruindex beräknas därför också i dollar. Handelsbanken är ledande i Sverige på råvaror och vårt råvaruindex är framtaget av bankens råvaruexperter. För- och nackdelar Tjäna på den höga tillväxten i Kina + Skydd mot stigande inflation Sprid riskerna i ditt sparande Råvarupriser är ofta konjunkturkänsliga Risk för tillfällig inbromsning i Kina Index Balans 928RI Råvaruobligation Index Balans 928RI passar dig som vill placera tryggt i den högaktuella råvarumarknaden. Samtidigt sprider du riskerna i ditt sparande och får ett skydd mot stigande inflation. Råvaruobligation Index Balans 928RI är kopplad till det balanserade råvaruindexet Commodity Balance 15 %. Fördelen med ett balanserat råvaruindex är att det har stor koppling till marknaden när prisrörelserna är små och liten koppling till marknaden när prisrörelserna är stora. På www. handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat index fungerar. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sidan 12 under Valuta. *Aktieindexet msci world jämfört med råvaruindexet S&P gsci. 10
Så här har det gått för råvaruindexet* 200 150 Fakta om Index Balans 928RI Pris per styck 11000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10000 kr Preliminär deltagandegrad 115 % Löptid 3 år Courtage 2 % 100 0 sep 05 sep 06 sep 07 sep 08 sep 09 sep 10 Källa: Handelsbanken *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom råvaruindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Råvaruindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,6 % 11 000 kr 19 200 kr 71,1 % 19,3 % 60 % 16,9 % 11 000 kr 16 900 kr 50,6 % 14,4 % 40 % 11,9 % 11 000 kr 14 600 kr 30,1 % 9,0 % 20 % 6,3 % 11 000 kr 12 300 kr 9,6 % 3,1 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 3,7 % - 20 % - 7,2 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 3,7 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 12). 2. Baserat på en deltagandegrad på 115 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrad under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Råvarorna i indexet Råvara Bensin Gasolja Råolja Elektricitet Koppar Aluminium Guld Sojabönor Zink Vete Nötkreatur Silver Pappersmassa Griskött Nickel * Per den 31 august 2010. Vikt i indexet* 13 % 13 % 13 % 12 % 11 % 9 % 7 % 5 % 4 % 3 % 3 % 2 % 2 % 2 % 1 % Exempel på användningsområde Drivmedel Uppvärmning, industri Raffineras till olika oljekvaliteter Uppvärmning och kyla, industri, IT Elektriska komponenter Fordon, förpackningar, bygg Smycken, industri Djurfoder, livsmedel Rostskydd, legeringar, färg Livsmedel, djurfoder Livsmedel Smycken, industri Papper Livsmedel Rostfritt stål, mynt, batterier 11
Det här är också viktigt att veta Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar 928 betalar du ett courtage. Courtaget är 1 procent på priset för alternativ Nordiska aktier 928AZ. För övriga alternativ är courtaget 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltnings avgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Betalningsdag Köp av Kapitalskyddade placeringar 928 ska betalas den 21 oktober 2010. Startkurser Startkurser fastställs den 21 oktober 2010. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar 928 avses handlas på börsen från och med den 25 oktober 2010. Du kan följa värdet på dem på www. handelsbanken.se/kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande: Aktieindexobligation Norden Balans 928AN och Norden Balans 928AX: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 21 april 2014 till och med den 21 oktober 2014, med en avläsning varje månad. Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 928AT: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 21 april 2015 till och med den 21 oktober 2015, med en avläsning varje månad. Råvaruobligation Index Balans 928RI: Råvaruindexets genomsnittliga värde från och med den 22 april 2013 till och med den 22 oktober 2013, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Norden Balans 928AN och Norden Balans 928AX den 6 november 2014. Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 928AT den 6 november 2015. Aktieindexobligation Nordiska aktier 928AZ den 8 december 2012. Råvaruobligation Index Balans 928RI den 7 november 2013. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 21 oktober 2010. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till detta datum. Kupong Kupongen i Aktieindexobligation Nordiska aktier 928AZ är preliminärt 5,5 procent. Definitiv kupong fastställs den 21 oktober 2010. Storleken på kupongen avgörs bland annat av den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) samt marknadsräntorna förändras fram till detta datum. Valuta I Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 928AT påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. I Råvaruobligation Index Balans 928RI påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Underliggande aktier och index Aktieindexobligation Norden Balans 928AN, Norden Balans 928AX, Tillväxtmarknader Balans 928AT och Råvaruobligation Index Balans 928RI är kopplade till de balanserade indexen Nordic Balance 15 %, Emerging Markets Balance 20 % respektive Commodity Balance 15 %. Indexen är konstruerade enligt Excess return -principen. Det innebär att indexen speglar de ingående aktiernas respektive råvarornas totalavkastning utöver ränta. I och med att balanserade index är av Excess return -konstruktion tas effekten av osäkerhet kring bland annat framtida aktieutdelningar bort. Balanserade index har en så kallad målvolatilitet. Det gör att balanserade index har stor koppling till marknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. Excess return - konstruktionen och målvolatiliteten i de balanserade indexen minskar osäkerheten och sänker riskpremien, vilket gör att du får en bättre avkastningspotential än vad som annars skulle vara möjligt. Ytterligare information om underliggande aktier och index finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 19 oktober 2010. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 300 000 000 kronor totalt i Aktieindexobligation Norden Balans 928AN och Norden Balans 928AX 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 928AT 200 000 000 kronor i Aktieindexobligation Nordiska aktier 928AZ 300 000 000 kronor i Råvaruobligation Index Balans 928RI Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 45 % för Aktieindexobligation Norden Balans 928AN 110 % för Aktieindexobligation Norden Balans 928AX 85 % för Aktieindexobligation Tillväxtmarknader Balans 928AT 100 % för Råvaruobligation Index Balans 928RI Handelsbanken kommer att ställa in Aktieindexobligation Nordiska aktier 928AZ om kupongen inte kan fastställas till minst 4,5 %. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Aktieindexobligation Norden Balans 928AN, Norden Balans 928AX, Tillväxtmarknader Balans 928AT och Nordiska aktier 928AZ bör beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Råvaruobligation Index Balans 928RI bör beskattas som fordringsrätt. 12
Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för de kapitalskyddade place ringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar 928 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Kapitalskyddade placeringar 928 emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under löptiden. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av Kapitalskyddade placeringar 928 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar 928 ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to Handelsbanken. The Emerging Markets Balance 20 % is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively BlackRock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken. Ansvarsbegränsning för övriga licensgivare finns i Slutliga Villkor. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalnings dagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar 928 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. 13
14
15
Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbanken är störst i Sverige på kapitalskyddade placeringar, med cirka en fjärdedel av marknaden. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan i dag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Kapitalskyddade placeringar 928 direkt på nätet. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. www.handelsbanken.se/kapitalskydd 16