FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013

FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013

INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2013 2 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 8 2.1 RESULTATRÄKNING 8 2.2 BALANSRÄKNING 9 2.3 FINANSIERINGSANALYS 11 2.4 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN 12 2.5 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 15 2.6 ÖVRIGA NOTER 18 2.7 NYCKELTAL 21 2.8 SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 25 3 RISKER OCH RISKHANTERING 29 4 REDOVISNINGSPRINCIPER 32 5 STYRELSENS FÖRSLAG 34 6 REVISIONSBERÄTTELSE 35 7 FÖRVALTNINGSRÅDETS YTTRANDE 36 8 FÖRVALTANDE ORGAN 37

1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2013 ALLMÄNT 2013 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Alandias sextiosjätte verksamhetsår. Bolaget ingår i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolags koncern. Bolaget inriktar sin verksamhet på fartygs-, fritidsbåts- och varutransportförsäkring, samt på olycksfalls-, sjukkostnads- och reseförsäkringar. En betydande del av bolagets verksamhet bedrivs som gränsöverskridande verksamhet i Sverige, Norge, Danmark och i de Baltiska staterna. På basen av publik information har kreditvärderingsinstitutet Standard & Poor s tilldelat bolaget kreditbetyget BBB. RESULTAT 2013 Försäkringsaktiebolaget Alandias totalresultat (rörelseresultat samt förändring i värderingsdifferens) för år 2013 utgjorde +4,4 (+5,9) miljoner. Bolagets solvens har stärkts något och risktäckningskapaciteten uttryckt i procent utgör 274 (273). Årets omsättning uppgick till 46,2 (41,7) miljoner och det bokförda resultatet till -0,2 (- 1,5) miljoner. Försäkringsrörelsens resultat för verksamhetsåret är gott. Premieinkomsten ökar något till 39,0 (38,8) miljoner. I förhållande till föregående år ökar premievolymen hos fartygs- och varutransportförsäkring samt hos personligt olycksfall- och reseförsäkring, medan premieinkomsten för fritidsbåtförsäkringen i det närmaste är oförändrad. Bolagets skaderesultat för året är utmärkt och det försäkringstekniska bidraget före förändring i utjämningsansvaret uppgår till 2,2 (1,4) miljoner. Försäkringstekniskt bidrag uppgår till -2, 0 (-4,1) miljoner, varav 4,2 (5,5) miljoner går in i utjämningsreserven. Skadeprocenten för året minskade till 68 (71) och driftskostnadsprocenten är oförändrad från föregående år 22 (22). Totalkostnadsprocenten uppgick till 90 (93). RISKHANTERING Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i avsnitt 3. Planen omfattar bolagets hela verksamhet och riskerna klassificeras som försäkringstekniska risker, placeringsverksamhetens risker samt operativa risker. Bolagets ledningssystem och den interna revisionsfunktionen utgör en integrerad del av bolagets riskhantering. Riskhanteringsplanen revideras och kompletteras årligen. DIREKT- OCH MOTTAGEN FÖRSÄKRING Bolagets totala premieinkomst om 39,0 (38,8) miljoner innebar en ökning med 0,3 miljoner från föregående år. Direktförsäkringen stod för 39,0 (38,8) miljoner och mottagen återförsäkring 0,03 (0,03) miljoner. 1 000 2013 2012 2011 2010 2009 Medeltal Premieinkomst före återförsäkrares andel 39 045 38763 35 479 32 543 30 159 35 198 Premieintäkter egen andel 21 144 19573 19 178 16 950 14 825 18 334 Ersättningskostnader egen andel -14 283-13 912-13 901-12 447-11 808-13 270 Nettointäkter av placeringsverksamheten 1 342 2309 3 141 6 317 2 808 3 183 Resultat -253-1 482-83 2 761 2 386 666 Rörelsevinst 3 903 4016 4 325 7 496 3 446 4 637 Förändring i värd.differenser 550 1922-4 495 1 948 6 824 1 350 Skadeprocent 68 % 71 % 72 % 73 % 80 % 73 % Driftskostnadsprocent 22 % 22 % 22 % 20 % 17 % 21 % Totalkostnadsprocent 90 % 93 % 95 % 94 % 97 % 94 % 2

Total premieinkomst Försäkrings AB Alandia 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0-5000 -10000-15000 2009 2010 2011 2012 2013 Premieinkomst totalt Återf andel av premie ink totalt Premieinkomst egen andel Utbetalda ersättningar uppgick totalt till 20,1 (29,0) miljoner. Alandia Marine Alandia Försäkrings sjöförsäkringar erbjuds genom enheten Alandia Marine och skrivs i både moderbolaget Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag och i dotterbolaget Försäkringsaktiebolaget Alandia. Alandia Marine är verksam främst i Östersjöregionen och hör till de ledande sjöförsäkringsbolagen i Norden och Baltikum. Verksamheten omfattar främst kasko-, intresse-, krigsrisk-, avbrotts- och P&I försäkringar. Alandia Marines andel av finsk sjökaskoförsäkring räknat i premievolym uppgick 2013 till drygt 50 %, och av svensk sjökaskoförsäkring till ca 32 %, och uppskattas till ca 10 % av baltisk sjökaskoförsäkring. Den tillväxt vi sett under 2013 kommer fortsatt främst från den norska marknaden som idag är den enskilt största marknaden för Alandia Marine både räknat i antal försäkrade fartyg och i premievolym. Trots att en del av den kapacitet som funnits i marknaden försvann under 2012 har det under 2013 funnits en fortsatt överkapacitet och i den nordiska marknaden märker vi främst av kapacitet från Sydostasien och London där riskaptiten verkar ha ökat. Denna överkapacitet har lett till förväntningar från mäklare och rederier på reducerade premier. Alandia Marine har tagit en konservativ syn och valt att hellre kliva tillbaka än att pressa premierna till nivåer som inte motsvarar risken och resultatet har varit att enheten tappat ett 10 tal kunder som betydde ett bortfall om ca euro 1,2 miljoner i premieinkomst samt reducerat andelar på annan affär. Detta har dock kompenserats med nyförsäljning i den norska marknaden där ökningen är 27,7 % medan övriga nordiska marknader visar en minskning om ca 6 %. Under 2013 har Alandia Marine introducerat en ny teknisk riskmodell som underlättar för underwriters att bedöma risken mot målsatta skadekvoter och som särskilt också beaktar statistik på både flottnivå och på en för fartygstypen övergripande nivå vilket är möjligt genom Alandia Marines deltagande i CEFOR:s statistiksamarbete Nordic Marine Insurance Statistics. Riskmodellen har upplevts som positiv speciellt som ett styrmedel för riskhanteringen och avsikten är att vidare utveckla konceptet under 2014. Skadeutvecklingen har under 2013 varit god och avsaknaden av större haverier i kombination med mindre frekvensskador och reducerade reserver på flera av de haverier som belastade resultatet 2012 har inneburit ett gott försäkringstekniskt resultat över samtliga produkter. De nya svavelutsläppskrav som påverkar sjöfarten och som träder i kraft 1.1.2015 innebär en ökad risk för maskinhaverier och Alandia Marine kommer därför att fokusera på detta under 2014 bl.a. under det årliga sjöförsäkringsseminarium 15.5.2014 som kommer att ha tema SECA a challenge for shipping in northern Europé. Enhetens totala premieinkomst 2013 är på en oförändrad nivå jämfört med föregående år och uppgår till euro 35,1 miljoner. Antalet försäkrade fartyg per 31.12.2013 var 3094 (2661) till ett försäkringsvärde om 8.415 (8.083) miljoner. Alandia Marine är ledande assuradör för 56,8% av de försäkrade riskerna. Alandia Marines premier vid årsskiftet fördelades mellan våra huvudmarknader som följer: 27,7 % finsk inklusive åländsk affär,30,1 % svensk affär, 3,0 % baltisk affär, norsk affär 30,4 % och dansk affär 8,8 %. Premieinkomsten för den del av Alandia Marines affär som skrivs i Försäkringsaktiebolaget Alandia ökade 2013 med 1,2 % till 25,0 (24,7) miljoner. Ökningen kommer främst från ny kaskoaffär främst i den norska marknaden. Affären omfattar i huvudsak svensk, norsk, dansk, och baltisk sjökaskoaffär samt P&I försäkringar. 3

Premieinkomst i Försäkringsaktiebolaget Alandia skadefall under året men visar ett mycket gott försäkringstekniskt resultat. Vid årsskiftet var antalet försäkrade fartyg 885 (805) och beroende på fartygstyp, försäkrade upp till ett maximalt belopp om 150 miljoner. Båtförsäkring Fritidsbåtförsäkring bedrivs under varumärket Alandia Försäkring på fyra marknader, Sverige, Finland, Åland och Medelhavet. Det segment vi i första hand riktar in oss på är värdefulla fritidbåtar. finsk inkl åländsk affär svensk affär norsk affär dansk affär Småkasko Marknaden omfattar främst Sverige och Finland och avser kaskoförsäkringar för fartyg i kommersiell användning under 500 BT. Per 31.12.2013 var antalet försäkrade fartyg 1406 (1191) till ett försäkrat värde om 516,2 (415,5) miljoner. Vår genomsnittsandel av försäkringsrisken uppgick till 52,3 % och Alandia sköter skadehantering på 89,1 % av riskerna. Tillväxten har kommit främst från den finska marknaden där avdelningen tog över en del av Codans småkaskoaffär i och med att Codan stängde sitt kontor i Helsingfors och Alandia Marine tog över personalen. Kasko Kaskoförsäkringar tecknas för fartyg över 500 BT och skrivs främst i Sverige, Norge, Danmark och i Baltikum. Per 31.12.2013 var antalet försäkrade fartyg 1517 (1313) till ett försäkringsvärde om 5.240 (4.741) miljoner. Tillväxten kommer främst från den norska marknaden. Bolagets genomsnittsandel av försäkringsrisken uppgick till 12,3 % och Alandia Marine sköter skadehanteringen för 23,1 % av de försäkrade riskerna. P&I Alandia Marines P&I-facilitet, Alandia P&I, är en P&Iförsäkring med fast premie och begränsade villkor för den finska, svenska och baltiska marknaden och för tonnage upp till högst 5000 BT. Försäkringen är i första hand ett komplement för de fartyg som är kaskoförsäkrade hos Alandia Marine. Alandia P&I utvecklades under året gynnsamt i termer av försäkrade fartyg men premieinkomsten minskade något då det mer premieintensiva kusttonnaget fortsatt har en tung fraktmarknad vilket leder till uppläggningar och försäljningar. Tillväxten i antal kommer från det mindre tonnaget under 500 BT. Produkten har ett större Den ihållande lågkonjunkturen märks i försäljningen av nya fritidsbåtar som närmast varit obefintlig under verksamhetsåret. Detta och en fortsatt hård priskonkurrens resulterar i en svag utveckling hos försäkringsgrenen. Premieinkomsten för 2013 uppgick till 10,6 (10,7) miljoner. Positivt är dock att antalet försäkrade båtar ökade under året till 19 711 (18 976) till ett sammanlagt försäkringsvärde om 1,2 (1,2) miljarder. Goda skaderesultat, särskilt i den svenska marknaden, ligger ändå till grund för en god lönsamhet hos båtförsäkringsrörelsen under 2013. Åland Det övervägande antalet åländska fritidbåtar är försäkrade hos Alandia Försäkring. Under året ökade vårt bestånd till 2912 (2843) försäkrade båtar, med ett sammanlagt försäkringsvärde om 58,6 ( 56.7) miljoner. Ökningen i antal försäkrade objekt visar att vi försäkrar de flesta nyinförskaffade båtar på Åland. Därmed befäster vi vår redan starka marknadsposition. Finland Den marknad som relativt sett visar den starkaste tillväxten är den finländska. Trots svåra marknadsförutsättningar ökar beståndet försäkrade båtar hos Alandia med 12 % till 3895 (3486) till ett sammanlagt försäkringsvärde om 276,7 miljoner. Skadeutvecklingen har varit negativ och tynger resultatet för verksamheten i Finland. Tillväxten bekräftar att vårt varumärke och vårt serviceerbjudande är etablerat och känt i den finska fastlandsmarknaden. Medelhavet Medelhavsprodukten har som målgrupp nordiska båtägare som med sina båtar färdas i, till eller från Medelhavet. Antalet försäkrade båtar i denna produkt uppgick under året till 325 (305) till ett försäkrat värde på 37,9(37,6) miljoner euro. Produkten har stagnerat och bedömningen är att denna marknad på sikt minskar. Den fortsatta utvecklingen för Medelhavet utvärderas under innevarande år. Skandinavien Antalet försäkrade båtar i denna produkt som i huvudsak omfattar den svenska marknaden, ökade svagt under året till 12579 (12342). Sammanlagt försäkringsvärde påverkades av den negativa prisutvecklingen och minskade något och uppgick till 869 miljoner. 4

Skadeutvecklingen har varit gynnsam under året och Alandia Båtförsäkring försvarar sin position som en av de ledande inom segmentet värdefulla båtar i den svenska marknaden. Alandia Transportförsäkring Försäkringsaktiebolaget Alandia tecknar transportförsäkringar främst i Sverige men även till viss del på Åland, Finland och i Baltikum. Bolagets målgrupp är små och medelstora företag och speditörer/transportörer. År 2013 uppgick premieinkomsten till 1,5 (1,4) miljoner där ca 90% av volymen kommer från den svenska marknaden och 15% av premievolymen är s.k. transportörsansvar. Genom att erbjuda hög underwritingkompetens och marknadens bästa servicenivå fortsätter vår positiva tillväxt på den svenska transportförsäkringsmarknaden. Genom strategiska samarbeten och breddat produktutbud kombinerat med ökat antal distributionskanaler tar Alandia Transportförsäkringar marknadsandelar utan att lönsamheten påverkas negativt. Marknadsförutsättningarna inom segmentet har varit fortsatt utmanande och minskande transportvolymer kombinerat med överkapacitet i marknaden har under en rad år pressat transportförsäkringsmarknadens lönsamhet. Verksamhetsgrenens premievolymtillväxt har under året avstannat något då vi har haft en konservativ syn på risk sett till marknadsläget. Vår konservativa syn på risk avspeglas även i det försäkringstekniska bidraget som måste betecknas som mycket gott och uppgår till 0,4 (0,4) miljoner euro. Skaderesultatet ligger på en branschmässigt bra nivå och kostnaderna hålls under kontroll i enlighet med budget. Under 2013 har mycket resurser och fokus gått till att utveckla ett nytt IT system. Systemet lanseras i årsskiftet 2013/2014 och skall effektivisera verksamheten ytterligare. Alandia Personförsäkring Under varumärket Alandia Personförsäkring erbjuder bolaget privat olycksfallsförsäkring, olycksfalls- & sjukkostnadsförsäkring för barn och ungdom, samt reseförsäkring. Premieinkomsten under 2013 uppgick till 2,0 (1,9) miljoner. Antalet försäkringar uppgick till 19 707 jämfört med (19 115) förra året. Inom den privata olycksfallsförsäkringen har vi under 2013 en summa försäkrat belopp för invaliditetsersättningar på 849,6 (830,4) miljoner. Motsvarande belopp för dödsfallsersättningar är 73,9 (74,1) miljoner. För reseförsäkringens del har vi under 2013 en summa försäkrat belopp för invaliditetsersättning på 76,8 (78,8) miljoner. Motsvarande belopp på dödsfallsersättning är 68,0 (72,3). Medelpremierna för privat olycksfalls- och reseförsäkringen har varit 2011 85,62, 2012 94,75 och nu för 2013 är den på 99,40. Alandia Personförsäkring är marknadsledande inom barn- & ungdomsförsäkringarna på den åländska marknaden. Av den totala premieinkomsten på privat olycksfall härrör 59 % av premierna från barn- & ungdomsförsäkringen. Av den totala premieinkomsten för reseförsäkring utgör 71 % av årsreseförsäkringar. I slutet av november kunde vi äntligen lansera webbförsäljning av reseförsäkring på finska. Våra förhoppningar är att under 2014 kunna nå en allt större målgrupp på den finska sidan, både svensk- och finskspråkiga. På heltids- och fritidsolycksfallsförsäkringarna har vi sålt könsneutrala premier under hela året, och stocken med gamla försäkringar är förnyad med könsneutrala premier från 1.7.13. Detta på grund av ett EU-direktiv för alla försäkringsbolag. ÅTERFÖRSÄKRING Bolaget tillämpar en återförsäkringspolicy i syfte att begränsa den risk som är förknippad med avgiven återförsäkring. Policyn innebär bl.a. att bolaget uppställer minimikrav på kreditvärdigheten hos sina återförsäkringspartners, samt att inte för stor andel av återförsäkringen koncentreras hos en och samma återförsäkrare. Nedan visas fördelningen av avgiven premie per ratingklass för kontraktsåterförsäkring och fakultativ återförsäkring. Den i förhållande till moderbolaget större relativa andelen av avgiven premie enligt rating BBB förklaras av att en del av riskerna cederas till moderbolaget. AA- 5 % FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA Fördelning av avgiven premie per S&P ratingklass 2013 AA 17 % A+ 43 % BBB 18 % BBB+ 1 % A 12 % A- 4 % 5

Bolagets återförsäkringsprogram är i huvudsak placerat på Londonmarknaden och består av en kombination av proportionella skydd och excess of loss-skydd. Programmen förnyas för ett år åt gången. Bolaget strävar efter att sprida riskerna och följer en försiktig strategi med relativt låga självbehåll och riskhanteringsplanen anvisar riktlinjer för ratingnivån hos bolagets återförsäkrare. Som huvudregel uppställs ett krav på lägst S&P-rating A hos bolagets återförsäkringspartners. PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 1,3 (2,3) miljoner. Den största skillnaden mellan åren ligger i klart större valutakursförluster till följd av eurons förstärkning mot samtliga större valutor där bolaget har tillgångar som täcker ansvarsskulden. Försäljningsvinsterna har varit klart större under 2013 än 2012. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 82,4 (75,2) miljoner enligt gängse värde. Ökningen var således 9,6 %. Den största delen av placeringarna utgjordes av aktieplaceringar. De uppgick till 22,5 (21,3) miljoner. Masskuldebreven uppgick till 21,4 (24,1) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde inklusive lån till egna fastighetsbolag var 14,4 (13,0) miljoner. De kontanta placeringarna uppgick till 19,5 (14,1) miljoner. Placeringar i Hedgefonder uppgick till 4,6 (2,7) miljoner. Avkastningen på aktieplaceringarna enligt gängse värde var 9,3 (7,7) % under året. Avkastningen var trots globalt sett starka aktiemarknader svag totalt sett och belastas av en negativ avkastning på tillväxtmarknadernas aktiemarknader medan en god avkastning uppnåddes på de övriga aktiemarknaderna. Masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 1,6 (9,7) %. High Yield obligationernas avkastning var bra under året på grund av kraftigt minskande kreditmarginaler. Även Investment Grade obligationerna hade en positiv avkastning till följd av minskande kreditmarginaler men påverkades negativt av stigande riskfria räntor. Obligationer emitterade av länder på utvecklingsmarknaderna i lokal valuta hade en kraftigt negativ avkastning på grund av både stigande räntor och försvagade valutor. Bolagets fastighetsplaceringar hade en avkastning på 1,6 (4,9) %. Under året har en omfattande renovering av gårdsbjälklaget på bolagets fastighet i Stockholm genomförts. Den svagare avkastningen än föregående år kan till allra största delen hänföras till den utgiften har kostnadsförts i sin helhet. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 9,0 (8,3) miljoner före uppdelning på funktioner. När återförsäkringsprovisioner läggs till och den del av kostnaderna som överförts till kostnaderna för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 4,7 (4,3) miljoner. Alandia-Försäkrings personal, som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 109 (106) personer. Antalet tjänster för förvaltningen av Försäkrings Ab Alandias verksamhet beräknas ha varit i medeltal 61 (50) personer under räkenskapsperioden. Till förvaltningsrådet, styrelsen och verkställande direktören har under året erlagts 130.253 (121.120). ANSVARSSKULD Premieansvaret beräknas per försäkringskontrakt för direktförsäkringen. Ersättningsansvaret beräknas dels in casu, dels med kollektivreserveringskoefficient för övriga kända och okända skador samt skaderegleringsreserv. Återförsäkrade andelen beräknas enligt försäkringskontraktens löptid. Grafen nedan utvisar utvecklingen av bolagets solvenskapital under de senaste fem åren 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2009 2010 2011 2012 2013 Verksamhetskapital Utjämningsbelopp Ansvarsskuld (premie- & ers. ansvar) 250,00% 200,00% 150,00% 100,00% 50,00% 0,00% Solvenskapital i % av totala ansvarsskulden 6

UTSIKTER FÖR 2014 Den utdragna lågkonjunkturen inom sjöfarten har fortsatt prägla år 2013. Under senare delen av året har lastvolymerna börjat röra sig uppåt något, kanske ett tecken på att lågkonjunkturen har bottnat ur. Under 2014 kommer många av rederierna i bolagtes marknadsområde vara upptagna med att förbereda sig inför EU:s svaveldirektiv som pålägger fartyg som seglar inom SECA-området att sänka sina svavelutsläpp till 0,1 % från den 1.1.2015. Lågkonjunkturen fortsätter tynga fritidsbåtssektorn med svag nyförsäljning i bolagets marknadsområden, och någon snabb återhämtning förefaller branschen inte tro på. Bolaget räknar ändå med en viss volymökning 2014 pga. starkare position i marknaden och därigenom ökande andelar både i Finland och i Sverige. Volym- och lönsamhetsutvecklingen hos Alandia Transportförsäkring är stabil och volymerna förväntas fortsätta växa under 2014. Under året planerar bolaget för en breddning av produktens marknadsområden. Bolaget förväntar sig fortsatt ökande volymer inom personförsäkringar under 2014. Efterfrågan på privata sjuk- och olycksfallsförsäkringar ökar stadigt samtidigt som bolaget genom distribution av reseförsäkring över internet når en allt bredare kundkrets. Sammantaget förväntas bolagets totala premieinkomst att fortsätta öka under 2014. 2014 har på räntemarknaden inletts med en klart positiv avkastning på grund av dels minskande riskmarginaler och dels sjunkande riskfria räntor. Orsakerna till detta har varit en viss oro för den realekonomiska utvecklingen vilket under januari fick kapital att flöda från aktiemarknaderna till räntemarknaderna. Under februari vände denna trend fram till att de politiska oroligheterna kring Ukraina åter vände tillbaka trenden. Inflationsförväntningarna för de närmaste åren och för överskådlig tid framöver är generellt sett låga vilket även det hjälper till att hålla ner räntenivåerna. Aktiemarknaderna har vad gäller de flesta utvecklade ekonomier gett en mycket god avkastning under de senaste 2 åren. I USA har denna avkasting till viss del motiverats av stigande bolagsvinster medan vinsterna i Europa har varit minskande. Detta har lett till att värderingsnivåerna blivit högre. Under inledningen av 2014 har det varit en viss volatilitet på aktiemarknaderna och i väntan på att företagens resultat faktiskt visar tecken på att förbättras så har utvecklingen av aktiekurserna varit endast svagt positiv. Det finns tecken på en förbättring av den globala ekonomin men fortfarande finns många problem kvar att lösa vad gäller skuldsättningsnivåer bland framförallt hushåll och stater. Med detta som bakgrund är vår förväntan att vi kommer att få se en modest avkastning inom de flesta tillgångsslag under år 2014. Som ett led i att förenkla koncernens bolagsstruktur har Förvaltningsrådet beslutat inleda en ombildningsprocess med syftet att ombilda koncernens ömsesidiga moderbolag till ett försäkringsaktiebolag samt att fusionera in dotterbolaget Försäkrings Ab Alandia i det nya bolaget. Frågan om ombildning och sammanslagning av de två skadebolagen förs till ordinarie bolagsstämma i maj för första behandling. Omstruktureringen är en naturlig konsekvens av bolagens utveckling där Försäkrings Ab Alandias affärsvolym är nästan fyra gånger så stor som moderbolagets. Ett skadebolag kommer att skapa en enklare bolags- och förvaltningsstruktur som bl.a. underlättar arbetet och kontakten med myndigheter, samarbetspartners, ratinginstitut och andra intressenter. Målet är att ombildningen och fusionen sker den 31 december 2014 och att det ombildade bolaget inleder sin verksamhet 1.1.2015. STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande, Thomas Franck, viceordförande, samt medlemmarna Dan Mikkola, Jan Haglund, Anders Nordlund och Leif Nordlund. Suppleanter har varit Tony Öhman, Ann- Marie Åström, Laura Langh-Lagerlöf, Malin Skogberg, Jonas Henriksson och Stefan Lundqvist. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 14 protokollförda möten under året. 7

2 BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 Resultaträkning Försäkrings Ab Alandia 1.1-31.12 1.1-31.12 Not 2013 2012 Försäkringsteknisk kalkyl - Skadeförsäkring Premieintäkter Premieinkomst 1 39 045 117 38 762 509 Återförsäkrares andel -17 827 820-18 121 163 Premieinkomst egen andel 21 217 297 20 641 346 Förändring i premieansvaret -5 324-1 625 642 Återförsäkrares andel -68 420 557 563 Förändring i premieansvaret egen andel -73 744-1 068 079 Premieintäkter egen andel 21 143 553 19 573 267 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar -20 124 806-29 044 796 Återförsäkrares andel 7 223 245 14 680 080 Utbetalda ersättningar egen andel -12 901 560-14 364 716 Förändring i ersättningsansvaret 1 833 868 145 767 Återförsäkrares andel -3 215 651 307 213 Förändring i ersättningsansvaret egen andel -1 381 784 452 980 Ersättningskostnader egen andel -14 283 344-13 911 736 Driftskostnader 3,4-4 708 481-4 268 236 Förs.tekniskt bidrag/resultat före förändring i utj.bel. 2 151 728 1 393 295 Förändring av utjämningsbeloppet -4 183 637-5 521 651 Försäkringstekniskt bidrag/resultat 5-2 031 909-4 128 356 Annan än försäkringsteknisk kalkyl Skadeförsäkringens försäkringstekniska bidrag/resultat -2 031 909-4 128 356 Intäkter av placeringsverksamheten 6 725 567 4 275 955 Kostnader för placeringsverksamheten -5 383 608-1 966 546 Placeringsverksamhetens nettointäkter 2 1 341 959 2 309 409 Övriga intäkter Övriga 409 682 313 442 Övriga intäkter sammanlagt 409 682 313 442 Vinst (förlust) efter extraordinära poster/ Vinst (förlust) före bokslutsdispositioner och skatter -280 268-1 505 505 Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens 21 519 23 592 Bokslutsdispositioner sammanlagt 21 519 23 592 Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden 0 0 Skatt för tidigare räkenskapsperioder 5 604 0 Inkomstskatt sammanlagt 5 604 0 Räkenskapsperiodens vinst (förlust) -253 146-1 481 913 8

2.2 Balansräkning Försäkrings Ab Alandia Not 31.12 2013 31.12 2012 Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter 1) 6 618 3 261 Immateriella tillgångar sammanlagt 618 3 261 Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier 6 115 700 5 208 878 Lånefordringar hos ägarintresseföretag 850 500 585 000 Placeringar i fastigheter sammanlagt 8 6 966 200 5 793 878 Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintr.företag Aktier och andelar i företag inom samma koncern 16 819 16 819 Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt 16 819 16 819 Övriga placeringar Aktier och andelar 23 484 127 18 496 612 Finansmarknadsinstrument 20 150 346 22 403 620 Fordringar på inteckningslån 56 439 58 261 Övriga lånefordringar 59 125 16 546 Depositioner 2 554 750 4 045 149 Övriga placeringar 0 2 666 262 Övriga placeringar sammanlagt 46 304 787 47 686 451 Depåfordringar inom återförsäkring 202 473 200 244 Placeringar sammanlagt 9 53 490 279 53 697 391 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 10 507 424 10 270 874 Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt 10 507 424 10 270 874 Vid återförsäkringsverksamhet 1 105 0 Övriga fordringar 31 986 30 710 Fordringar sammanlagt 10 540 515 10 301 584 Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier 7 119 077 53 664 Övriga materiella tillgångar 32 635 32 635 Materiella tillgångar sammanlagt 151 712 86 299 Kassa och bank 16 859 354 9 962 245 Övriga tillgångar sammanlagt 17 011 066 10 048 544 Resultatregleringar Räntor och hyror 260 281 300 958 Övriga resultatregleringar 1 562 293 2 293 602 Resultatregleringar sammanlagt 1 822 574 2 594 559 Aktiva sammanlagt 82 865 052 76 645 340 9

BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Alandia Not 31.12 2013 31.12 2012 Eget kapital Aktiekapital eller grundfond 639 114 639 114 Överkursfond 2 119 168 2 119 168 Uppskrivningsfond 201 826 201 826 Reservfond 349 663 349 663 Övriga fonder Övriga fonder 5 191 044 6 672 956 Övriga fonder sammanlagt 5 191 044 6 672 956 Räkenskapsperiodens vinst -253 146-1 481 913 Eget kapital sammanlagt 10 8 247 668 8 500 813 Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens 276 202 297 720 Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt 276 202 297 720 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar 16 658 551 16 653 227 Återförsäkrares andel -6 293 519-6 361 938 Premieansvar egen andel 10 365 033 10 291 289 Ersättningsansvar 35 762 788 37 596 656 Återförsäkrares andel -17 493 710-20 709 362 Ersättningsansvar egen andel 18 269 078 16 887 294 Utjämningsbelopp 37 014 696 32 831 059 Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel 65 648 807 60 009 642 Depåskulder inom återförsäkring 8 864 9 055 Skulder Av direktförsäkringsverksamhet 296 457 164 980 Av återförsäkringsrörelsverksamhet 5 670 018 4 990 100 Övriga skulder 119 877 76 024 Skulder sammanlagt 6 086 352 5 231 104 Resultatregleringar 2 597 160 2 597 005 Passiva sammanlagt 82 865 052 76 645 340 10

2.3 Finansieringsanalys FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 FINANSIERINGSANALYS Försäkrings Ab Alandia 31.12 2013 31.12 2012 Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster -280 268-1 505 505 Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden 5 639 165 6 136 750 Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar 274 842 222 611 Avskrivningar enligt plan 252 402 254 914 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 5 886 140 5 108 770 Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 533 054-1 024 504 855 212 2 072 077 7 274 406 6 156 343 Betalda direkta skatter 5 604 0 Rörelseverksamhetens kassaflöde 7 280 010 6 156 343 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) -298 069-14 541 540 Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) -84 832 26 140 Investeringarnas kassaflöde -382 901-14 515 401 Förändring av likvida medel 6 897 109-8 359 058 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 9 962 245 18 321 303 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 16 859 354 9 962 245 11

2.4 Noter till resultaträkningen FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 Not 1 Premieinkomst från skade-och livförsäkring 2013 2012 Skadeförsäkring Direktförsäkring Från Finland 31 128 745 30 630 339 Från en EES-stat 7 890 318 8 104 395 Från övriga stater -1 059-4 159 Sammanlagt 39 018 004 38 730 575 Återförsäkring 27 113 31 934 Skadeförsäkring sammanlagt 39 045 117 38 762 509 Poster som dragits av från premieinkomsten Kreditförluster på premiefordringar 4 665 30 548 Premieskatt 959 751 781 948 Sammanlagt 964 416 812 496 Not 2 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten 2013 2012 Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i företag inom samma koncern Ränteintäkter 1 682 1 682 Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter 794 583 743 134 Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter 400 053 289 572 Ränteintäkter 725 515 808 505 Övriga intäkter 2 572 100 1 188 309 Sammanlagt 4 493 932 3 031 203 Återförda nedskrivningar 49 236 91 111 Försäljningsvinster 2 182 399 1 153 641 Sammanlagt 6 725 567 4 275 955 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar 666 990 258 736 Kostnader för övriga placeringar 3 621 740 883 453 Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital 0 0 Sammanlagt 4 288 730 1 142 189 Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar 324 077 313 722 Byggnadsavskrivningar enligt plan 230 340 230 340 Försäljningsförluster 540 461 280 295 Sammanlagt 5 383 608 1 966 546 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 1 341 959 2 309 409 12

Not 3 Driftskostnader i resultaträkningen 2013 2012 Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring 1 997 253 1 687 393 Provisioner och vinstandelar för mottagen återförsäkring 1 143 2 103 Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar 2 043 048 2 007 079 Kostnader för handläggning av försäkringar 1 284 275 1 203 571 Administrationskostnader 2 089 244 1 951 498 Provisioner och vinstandelar för avgiven återförsäkring (-) -2 706 482-2 583 408 Sammanlagt 4 708 481 4 268 236 De totala driftskostnaderna enligt funktion Skade- och livförsäkring: Betalda ersättningar 1 334 280 1 249 809 Driftskostnader 4 708 481 4 268 236 Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten 248 766 221 137 Sammanlagt 6 291 527 5 739 183 Not 4 Personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader 2013 2012 Löner och arvoden 1 036 388 1 215 386 Pensionskostnader 310 599 308 871 Övriga lönebikostnader 298 967 331 622 Sammanlagt 1 645 954 1 855 879 Löner och arvoden till ledningen VD, styrelse och förvaltningsråd 130 253 121 120 Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal 4 4 Säljpersonal 9 12 Fastighetspersonal 0 0 Sammanlagt 13 16 Köpta och sålda tjänster Köpta tjänster 2 859 789 2 432 508 Sålda tjänster 0 0 Köpta tjänster, antal personer i medeltal 48 34 13

Not 5 Skadeförsäkringens uppgifter enligt försäkringsklassgrupp FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 Försäkringsklassgrupp år Total premieinkomst före kreditförluster och avdrag för återförsäkrares andelar Premieintäkt före återförsäkrares andel Ersättningskostnader före återförsäkrares andel Driftskostnader före återförsäkrares provisioner och vinstandelar Återförsäkrares andel Försäkringstekniskt bidrag före placeringsverksamhetens nettointäkter 1 2 3 4 5 6 Lagstadgat 13 olycksfall 12 11 Idrottsutövares 13 olycksfall 12 11 Övriga olycksfall 13 1925 269 1890 141-1171 375-310 289-33696 374 781 och sjukdom 12 1825 376 1755 591-642 121-345 609-93482 674 379 11 1592 344 1626 172-932 424-317 784-51704 324 260 Motorfordons- 13 ansvar 12 11 Landfordon 13 12 11 Sjö- och luftfartyg 13 35615 667 35 638 609-17 099 520-6822 016-10 316213 1400 860 spårbundna fordon och 12 35334 908 33 798 125-27 206 282-6243 946 362568 710465 transport 11 32203 589 30 937 942-25 546 320-5657 434 308268 42456 Brand- och övrig 13 51 131 48 928-10 531-11 077 0 27 319 egendomsförsäkring 12 45 641 45 694-11 700-10 097 0 23 897 11 40 315 39 328-9544 -4612 0 25 172 Ansvar 13 1425 939 1433 316 3247-264 925-832063 339 575 12 1524 370 1511 959-1021 154-242 385-262557 -14 136 11 1629 153 1573 114 145 485-182 817-969747 566 035 Kredit och borgen 13 0 0 0 0 0 0 12 0 0 0 0 0 0 11 0 0 0 0 0 0 Rättsskydd 13 12 11 Turistassistans 13 12 11 Övriga 13 12 11 Direktförsäkring 13 39 018 005 39 010 994-18 278 179-7408 307-11 181972 2142 535 Sammanlagt 12 38 730 295 37 111 369-28 881 257-6842 037 6530 1394 605 11 35 465 401 34 176 556-26 342 803-6162 647-713 183 957 923 Återförsäkring 13 27 113 28 800-12 759-5512 -1334 9194 12 31 934 25 498-17 772-7503 -1532-1309 11 13 546 16 052 68 676-7424 -10815 66 489 Sammanlagt 13 39 045 118 39 039 794-18 290 938-7413 820-11 183307 2151 729 12 38 762 229 37 136 867-28 899 029-6849 540 4998 1393 295 11 35 478 947 34 192 608-26 274 127-6170 071-723 998 1024 412 Förändring i 13 0 garantiavgiftsposten 12 0 11 0 Förändring i 13-4183 637 utjämningsbeloppet 12-5521 651 11-4597 587 Försäkringstekniskt 13-2031 909 bidrag 12-4128 356 11-3573 176 14

2.5 Noter till balansräkningen Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella tillgångar 2013 2012 Anskaffningsutgift 1.1 27 219 27 219 Ökningar 0 0 Anskaffningsutgift 31.12 27 219 27 219 Ackumulerade avskrivningar 1.1-23 958-18 785 Avskrivningar under räkenskapsperioden -2 643-5 173 Ackumulerade avskrivningar 31.12-26 601-23 958 Bokföringsvärde 31.12 618 3 261 Not 7 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier 2013 2012 Anskaffningsutgift 1.1 514 761 482 088 Ökningar 84 832 32 673 Anskaffningsutgift 31.12 599 593 514 761 Ackumulerade avskrivningar 1.1-461 097-441 696 Avskrivningar under räkenskapsperioden -19 419-19 401 Ackumulerade avskrivningar 31.12-480 516-461 097 Bokföringsvärde 31.12 119 077 53 664 15

Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar 2013 2012 Fastigheter och Fastigheter och fastighetsaktier fastighetsaktier Anskaffningsutgift 1.1 7 658 832 7 658 832 Ökningar 1 137 161 0 Anskaffningsutgift 31.12 8 795 994 7 658 832 Ackumulerade avskrivningar 1.1-2 449 952-2 219 612 Avskrivningar under räkenskapsperioden -230 340-230 340 Ackumulerade avskrivningar 31.12-2 680 292-2 449 952 Bokföringsvärde 31.12 6 115 700 5 208 878 Not 9 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift 2013 2012 Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter 6050700 6050 700 13 511698 5143878 5143 878 12382893 Fas tighetsaktier i ägarintres seföretag 65000 65 000 65000 65000 65 000 65000 Lånefordringar hos ägarintres seföretag 850500 850 500 850500 585000 585 000 585000 6966200 6966 200 14 427198 5793878 5793 878 13032893 Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar 16819 16 819 16819 16819 16 819 16819 16819 16 819 16819 16819 16 819 16819 Övriga placeringar Aktier och andelar 19 184668 19184 668 22 475528 18496612 18 496 612 21248059 Finansmarknads instrument 20 180849 20150 346 21 358315 22784131 22 403 620 24091258 Intecknings lånefordringar 56439 56 439 56439 58261 58 261 58261 Övriga lånefordringar 59125 59 125 58913 16546 16 546 16546 Depositioner 2554750 2554 750 2599807 4045149 4045 149 4115858 Övriga placeringar 4299459 4299 459 4598563 2666262 2666 262 2670870 46 335290 46304 787 51 147565 48066962 47 686 451 52200852 Depåfordringar inom återförsäkring 202 473 202 473 202 473 200 244 200 244 200 244 Sammanlagt 53 520 781 53 490 279 65 794 055 54 077 902 53 697 391 65 450 807 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsins trument ingår skillnaden mellan det nominella vä rdet och ans kaffnings pris et, periodis erad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa -30 503-380 511 Avkas tning på indexbundna lån 64 492 23 424 Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängs e värde och bokförings värde) 12 303776 11753416 16

Not 10 Förändringar i det egna kapitalet 2013 2012 Aktiekapital 1.1 639 114 639 114 Aktiekapital 31.12 639 114 639 114 Reservfond 1.1 349 663 349 663 Reservfond 31.12 349 663 349 663 Dispositionsfond 1.1 6 672 956 6 756 279 Ökningar Minskningar -1 481 913-83 323 Dispositionsfond 31.12 5 191 044 6 672 956 Överkursfond 1.1 2 119 168 2 119 168 Överkursfond 31.12 2 119 168 2 119 168 Uppskrivningsfond 1.1 201 826 201 826 Uppskrivningsfond 31.12 201 826 201 826 Räkenskapsårets vinst / förlust -253 146-1 481 913 Eget kapital 31.12 8 247 668 8 500 813 Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst/förlust -253 146-1 481 913 Fonder enligt bolagsordningen 5 191 044 6 672 956 Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt 4 937 898 5 191 043 17

2.6 Övriga noter FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 NOTER OM SOLVENS 2013 2012 Verksamhetskapital * Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning 8 247 668 8 500 813 * Ackumulerade bokslutsdispositioner 276 202 297 720 * Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt 12 303 776 14 753 416 * Aktiverade utgifter för anskaffning av försäkringar och immateriella tillgångar (-) -618-3 261 Sammanlagt 20 827 027 23 548 688 Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. (skadeförsäkringsbolag) och 4 (livförsäkringsbolag) FBL (gäller även representationer), minimibelopp för verksamhetskapital enligt 10 a kap. 2 lagen om försäkringsföreningar och minimibelopp för verksamhetskapital enligt 17 (arbetspensionsförsäkringsbolag) lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag 3 939 704 3 700 000 För skaderika år i ansvarsskulden inkluderat ingående utjämningsbelopp 37 014 696 32 831 059 Utjämningsbeloppet i proportion till fullt belopp % 85 % 84 % Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) 274 % 288 % Solvenskapital i procent av den försäkringstekniska ansvarsskulden, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringa 202 % 207 % 18

Resultatanalys för skadeförsäkringsbolag 2013 2012 Premieintäkter 21 143 553 19 573 267 Ersättningskostnader -14 283 344-13 911 736 Driftskostnader -4 708 481-4 268 236 Försäkringstekniskt bidrag före förändring i utjämningsbeloppet 2 151 728 1 393 295 Intäkter och kostnader av placeringsverksamheten 1 341 959 2 309 409 Övriga intäkter och kostnader 409 682 313 442 Rörelsevinst eller rörelseförlust 3 903 369 4 016 146 Förändring i utjämningsbeloppet -4 183 637-5 521 651 Vinst eller förlust före bokslutsdispositioner och skatter -280 268-1 505 505 Inkomstskatter och andra direkta skatter 5 604 0 Bokslutsdispositioner 21 519 23 592 Räkenskapsperiodens vinst eller förlust -253 146-1 481 913 FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2013 2012 ANTAL BOKFÖRINGS- MARKNADS- ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE VÄRDE VÄRDE MARKNADS- VÄRDE GARANTIANDELAR Moderbolaget, Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag 1 16 819 16 819 16819 16 819 Sammanlagt 16 819 16 819 16819 16 819 FASTIGHETER ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER Sjölejonet 2, 1175 296 5682 891 1207345 5682 891 Ålandsvägen 26 3021 714 3600 002 3141013 3600 000 Ålandsvägen 24 375 767 1850 000 414917 1850 000 Hamngatan 8 113 373 950 000 141764 950 000 Ålandsvägen 28 227 389 300 000 238839 300 000 FASTIGHETSAKTIER Delarka Holding AB 1137 161 1128 805 Fab Kubiken 65 000 65 000 Sammanlagt 6 115 700 13 576 698 5 143 878 12 382 891 19

Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Alandia uppgår till 639.114,12 EUR fördelat på 38 000 st aktier 2013 2012 Aktieägarförteckning Aktier Andel Aktier Andel Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag 38 000 100,000 % 38 000 100,000 % Övriga 0 0,000 % 0 0,000 % 38 000 100,000 % 38 000 100,000 % Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång 2013 2012 Placeringsförbindelser till fonder 2 860 943 2 957 691 Revisionskostnader 2013 2012 Revision KPMG 15 428 11 860 Revision Cenit 868 861 Övriga uppdrag KPMG 0 0 Totalt 16 296 12 721 AVDRAGEN MOMS PÅ FASTIGHETER Bolaget har under 2007 gjort momsavdrag på nybyggnad Ålandsvägen 26. Momsavdraget under denna period uppgår till 538.938,- I det fall att fastighetens hyresgäster skulle förändras till att vara en icke momspliktig hyresgäst skulle bolaget vara skyldig att återbetala avdragen moms enligt följande: Återbetalningsskyldighet fram till år 2014 161.681,- euro 20

2.7 Nyckeltal NYCKELTAL DEFINITIONER Försäkrings Ab Alandia FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 SKADEFÖRSÄKRING Omsättning + premieintäkter före avdrag av återförsäkrares andel + intäkter av placerings verksamhet + övriga intäkter + intäktsförda uppskrivningar som realiserats i samband med försäljning Rörelsevinst + premieintäkter - ersättningskostnader - driftskostnader + övriga försäkringstekniska intäkter - övriga försäkringstekniska kostnader + intäkter av placeringsverksamheten - kostnader för placeringsverksamheten + övriga intäkter - övriga kostnader ± andel av vinst/förlust i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden Soliditeten (till gängse värde) + eget kapital + minoritetsandel ± placeringarnas värderingsdifferenser efter avdrag för latent skatteskuld x 100 + balansomslutning ± placeringarnas värderingsdifferenser Skadeprocent ersättningskostnader x 100 premieintäkter Driftskostnadsprocent driftskostnader x 100 premieintäkter Avkastning på eget kapital (till gängse värde) ± vinst före extraordinära poster, bokslutsdispositioner och skatter + i uppskrivningsfonden bokförd uppskrivning - i uppskrivningsfonden bokförd återföring av uppskrivning ± förändring i placeringarnas värderingsdifferenser - skatter (inkl. förändring i den latenta skatteskulden av placeringarnas värderingsdifferenser) x 100 + eget kapital + minoritetsandel ± placeringarnas värderingsdifferenser efter avdrag för latent skatteskuld Avkastning på totalkapitalet (till gängse värde) + rörelsevinst + räntor och kostnader för främmande kapital + beräkningsräntan för ansvarsskulden + uppskrivningar av placeringar - korrigeringar av uppskrivningar av placeringar + i uppskrivningsfonden bokförd återföring av uppskrivning ± förändring i placeringarnas värderingsdifferenser x 100 + balansomslutningen ± placeringarnas värderingsdifferenser ( medeltalet av årets början och slut ) Totalkostnadsprocent skadeprocent + driftskostnadsprocent Verksamhetskapital + eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning + ackumulerade bokslutsdispositioner ± placeringarnas värderingsdifferenser ± latent skatteskuld + kapitallån - immateriella tillgångar ± andra i förordningen bestämda poster Solvenskapital + verksamhetskapital + utjämningsbelopp + minoritetsdel Solvenskapital i procent av ansvarsskulden + solvenskapital x 100 + försäkringsteknisk ansvarsskuld - utjämningbelopp Solvensprocent + solvenskapital x 100 + premieintäkter under 12 månader 21

Nyckeltal för skadeförsäkring 2013 2012 2011 2010 2009 Omsättning 46 175 041 41 726 264 40 619 182 38 928 650 40 979 253 Premieinkomst före återförsäkrares andel 39 045 117 38 762 509 35 478 946 32 543 205 30 158 537 Kreditförluster 4 665 30 548 410 259 110 332 22 729 Premieintäkter på eget ansvar 21 143 553 19 573 267 19 177 759 16 949 628 14 824 937 Ersättningskostnader på eget ansvar -14 283 344-13 911 736-13 901 149-12 446 788-11 808 257 Skadeprocent 67,6 % 71,1 % 72,5 % 73,4 % 79,7 % Driftskostnader -4 708 481-4 268 236-4 252 199-3 472 621-2 521 716 Driftskostnadsprocent 22,3 % 21,8 % 22,2 % 20,5 % 17,0 % Totalkostnadsprocent 89,8 % 92,9 % 94,7 % 93,9 % 96,7 % Nettointäkter av placeringsverksamheter 1 341 959 2 309 409 3 141 238 6 316 893 2 807 554 Övriga intäkter o. Kostnader 409 682 313 442 158 933 148 441 143 671 Rörelsevinst 3 903 369 4 016 146 4 324 582 7 495 553 3 446 189 av omsättningen 8,5 % 9,6 % 10,6 % 19,3 % 8,4 % Förändring i utjämningsbelopp -4 183 637-5 521 651-4 597 587-3 982 178-1 006 021 Vinst / förlust före reserveringar och skatter -280 268-1 505 505-273 005 3 513 375 2 440 168 av omsättningen -0,6 % -3,6 % -0,7 % 9,0 % 6,0 % Försäkringsteknisk ansvarsskuld, egen räkning 65 648 807 60 009 642 53 872 893 47 526 596 42 269 202 Eget kapital efter föreslagen vinstutdelning 8 247 668 8 500 813 9 982 728 10 066 050 7 305 483 Minoritetsandel 0 0 0 0 0 Frivilliga reserveringar o. ack.avskrivningsdifferense 276 202 297 720 321 313 331 606 310 520 Värderingsdifferens 12 303 776 14 753 416 9 831 070 14 326 026 12 377 944 Verksamhetskapital 20 827 027 23 548 688 20 126 677 24 710 036 19 978 919 Utjämningsbelopp 37 014 696 32 831 059 27 309 408 22 711 821 18 729 643 Solvenskapital 57 841 723 56 379 747 47 436 085 47 421 857 38 708 562 i % av ansvarsskulden 202,0 % 207,4 % 178,6 % 191,1 % 164,4 % Solvensprocent 273,6 % 288,0 % 247,3 % 279,8 % 261,1 % Medelantal anställda 13 16 17 12 12 22

Redovisning av nyckeltal i noterna till bokslutet Placeringsfördelning till verkligt värde Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Grundfördelning Riskfördelning ⁸) 31.12.2012 31.12.2011 mn euro % mn euro % mn euro % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) Ränteplaceringar sammanlagt 41,18 49,8 37,40 50,3 40,94 49,6 50,3 55,3 Lånefordringar ¹) 0,11 0,1 0,06 0,1 0,11 0,1 0,1 0,1 Masskuldebrevslån 21,62 26,1 24,39 32,8 21,62 26,2 32,8 23,2 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) 19,46 23,5 12,94 17,4 19,21 23,3 17,4 32,0 Aktieplaceringar sammanlagt 22,23 26,9 21,04 28,3 22,23 27,0 28,3 25,8 Noterade aktier ³) 16,51 20,0 16,00 21,5 16,51 20,0 21,5 17,6 Kapitalplaceringar ⁴) 4,71 5,7 4,47 6,0 4,71 5,7 6,0 7,3 Onoterade aktier ⁵) 1,01 1,2 0,57 0,8 1,01 1,2 0,8 0,8 Fastighetsplaceringar sammanlagt 14,71 17,8 13,26 17,8 14,71 17,8 17,8 18,9 Direkta fastighetsplaceringar 14,45 17,5 13,03 17,5 14,45 17,5 17,5 18,9 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,26 0,3 0,23 0,3 0,26 0,3 0,3 0,0 Övriga placeringar 4,60 5,6 2,67 3,6 4,60 5,6 3,6 0,0 Placeringar i hedgefonder ⁶) 4,60 5,6 2,67 3,6 4,60 5,6 3,6 0,0 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 Placeringar sammanlagt 82,73 100,0 74,37 100,0 82,48 100,0 100,0 100,0 Effekt av derivat ⁹) Placeringar till verkligt värde sammanlagt 82,73 100,0 74,37 100,0 82,48 100,0 100,0 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,29 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 23

Redovisning av nyckeltal i noterna till bokslutet Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital ⁹) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde ⁸) kapital kapital kapital 31.12.2012 31.12.2011 Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % Ränteplaceringar sammanlagt -0,31 41,93-0,73 5,93 3,58 Lånefordringar ¹) 0,00 0,09 3,19 5,35-43,11 Masskuldebrevslån 0,38 23,62 1,60 9,72 4,14 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) -0,69 18,22-3,78 2,47 3,87 Aktieplaceringar sammanlagt 1,88 19,81 9,51 7,73-16,31 Noterade aktier ³) 1,51 14,52 10,43 9,29-27,38 Kapitalplaceringar ⁴) 0,45 4,43 10,10 4,18 22,9 Onoterade aktier ⁵) -0,08 0,86-9,00 1,17 19,4 Fastighetsplaceringar sammanlagt 0,21 13,47 1,57 4,89 6,25 Direkta fastighetsplaceringar 0,16 13,24 1,25 5,74 6,25 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,05 0,22 20,76-29,41 Övriga placeringar 0,27 3,19 8,32 2,21 2,81 Placeringar i hedgefonder ⁶) 0,27 3,19 8,32 2,21 2,81 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) 31.12.2013 Placeringar sammanlagt 2,05 78,40 2,62 6,18-1,74 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,16 78,40-0,21-0,2-0,2 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värd 1,89 78,40 2,41 5,98-1,94 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 24

2.8 Specifikation över placeringar Aktier och andelar Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken A 134 435 762 978 1 462 653 Viking Line 45 280 806 890 806 890 Nordea Bank 73 750 553 526 716 113 Nokian Renkaat 17 500 477 919 610 225 Fortum 33 000 548 790 548 790 Outotec 62 496 475 595 475 595 Tieto 27 511 433 453 452 281 Metso 14 260 394 579 442 345 Kesko B 16 000 425 637 428 800 Wärtsilä 11 500 296 112 411 355 Kemira 29 828 254 292 362 708 Lassila&Tikanoja 18 289 192 436 278 541 Caverion 28 500 129 128 253 650 Atria A 24 718 191 070 191 070 Oriola B 54 400 138 720 138 720 Biotie Therapies 165 950 46 466 46 466 Ålandsbanken B 5 165 22 204 41 010 6 149 793 7 667 212 Sverige, noterade ABB 37 500 640 195 719 599 Autoliv 9 000 380 451 601 416 Electrolux B 27 500 523 050 523 050 Volvo B 42 500 405 134 405 134 Boliden 22 500 241 238 250 040 Alfa Laval 7 500 115 169 139 687 2 305 238 2 638 925 Danmark, noterade Carlsberg B 4 000 285 968 321 746 285 968 321 746 Norge, noterade Yara International 18 500 562 642 577 365 ATEA 62 750 448 321 448 321 Wilh. Wilhelmsen 62 046 421 034 421 034 Orkla A 50 000 282 913 282 913 1 714 911 1 729 633 25

Onoterade aktier Rederiaktiebolaget Eckerö 7 100 262 700 262 700 Cleanergy AB 56 878 144 010 145 399 Nordic Bioenergy Infrastructure As 47 800 131 466 131 466 Partankers VII IS 152 000 110 239 110 239 Azur Offshore IS 1 102 283 102 283 Tundra Fonder AB 5 181 88 499 88 499 Global Oil Shale Oy 100 000 47 675 48 001 Ålands tidningstryckeri Ab 400 26 000 26 000 Mariehamns Telefon 10 24 500 25 000 Chipsters Ab 58 16 986 17 400 Vavtrudner AB 100 000 11 288 11 288 Andelslaget Ålands skogsägarförbund 700 8 409 9 450 Fifax Ab 1 600 8 000 8 000 Quedro Ab 105 5 320 5 320 Ålands investerings Ab 50 5 000 5 000 Tundra Fonder AB optionsrätter 1 039 1 801 1 801 Air Åland Ab 13 316 0 0 Medimar Scandinavia Ab 2 500 0 0 Plasto Holding Ab 100 0 0 994 177 997 846 Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder Heptagon Yacktman US Equity Fund (USD) 9 591 993 765 993 765 Trigon New Europe Fund C 39 107 900 000 983 157 SISF Asian Opportunities I Acc (USD) 65 054 791 058 787 898 Fondita European Top Picks B 5 411 540 402 702 005 Aberdeen Global Asian Smaller Companies A-2 (USD) 17 430 426 714 553 837 Tundra QuAsia (SEK) 12 532 132 536 132 536 3 784 476 4 153 198 Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III 702 991 703 016 837 320 Adveq Technology V C.V (USD) 653 537 478 767 657 902 LODH PE - Euro Choice II 285 989 285 989 565 146 UOB Pan Asia Select Fund (USD) 627 432 441 715 539 718 AVALLON MBO Fund C.V 234 976 293 175 495 671 Partners Group Secondary 2006 504 357 404 809 404 809 Amanda III Eastern Private Equity L.P. 334 669 334 669 377 813 Auda Capital IV L.P. (USD) 339 576 242 909 323 533 EPI Russia I Ky 471 461 261 152 261 152 Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb 187 500 181 656 181 656 Partners Group Direct Investments 2012 137 146 138 283 138 283 Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) 181 431 115 331 115 331 eq PE VI North L.P. 69 509 68 634 68 634 3 950 105 4 966 969 Sammanlagt 19 184 668 22 475 529 26

Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Rabobank 3,875% 20.4.2016 1 000 000 1 055 786 1 065 800 General Electric FRN 3.5.2016 1 000 000 1 001 498 1 000 100 Svenska Handelsbanken 3,625% 16.2.2016 800 000 827 752 846 640 Partners Group Private Markets Credit Strategies 10.6.2017 800 000 800 075 840 000 GE Capital 2% 27.2.2015 800 000 801 911 811 280 Nordea Bank FRN 25.11.2016 700 000 699 750 699 745 Pohjola Bank 4,5% 22.5.2014 600 000 607 421 609 060 Pearl Holding 2% 30.9.2014 400 000 403 974 428 000 Metso 2,75% 4.10.2019 400 000 398 065 401 440 Outokumpu 5,125% 24.6.2015 350 000 350 202 346 675 TDC 5,875% 16.12.2015 300 000 324 520 328 800 SEB 3,875% 12.4.2017 300 000 299 571 325 470 Sampo 4,25 % 22.2.2016 300 000 302 736 318 030 Vattenfall 5,25 % 29.06.2015 300 000 300 128 312 000 ING Bank FRN 14.3.2016 300 000 300 118 300 180 POP Bank Group FRN 11.9.2016 300 000 300 022 300 000 Vestas Wind 4,625 % 23.3.2015 275 000 275 372 278 163 Stena 6,125 % 1.2.2017 250 000 248 851 268 400 Credit Suisse 4 % 30.6.2014 230 000 231 342 234 738 Tennet Holding 6,655% 1.6.2049/17 200 000 220 808 220 720 Heidelberg Cement 6,75 % 15.12.2015 200 000 199 345 219 760 Stora Enso 5,5 % 7.3.2019 200 000 200 093 217 260 Carlsberg 3,375% 13.10.2017 200 000 211 593 212 760 Evonik 7 % 14.10.2014 200 000 205 055 209 580 A.P. Möller-Maersk 4,875% 30.10.2014 200 000 200 212 206 660 Sanoma 5% 20.3.2017 200 000 199 943 202 960 Sato 2,875% 20.3.2018 200 000 200 227 197 320 Teollisuuden voima 6% 27.6.2016 150 000 149 586 166 935 Rautaruukki 5,25 % 11.11.2014 160 000 159 918 165 408 ITW Finance Europe 5,25 % 1.10.2014 150 000 149 057 155 160 Uponor FRN 21.6.2018 150 000 150 016 149 850 Huhtamäki 3,375% 14.5.2020 150 000 149 439 147 720 DNB Nor Bank 4,75% 8.3.2022/17 120 000 119 064 128 676 Fresenius 8,75 % 15.7.2015 100 000 104 569 112 050 Casino Guichard 4,379% 8.2.2017 100 000 107 056 108 580 Finnair FRN 26.11.2016 100 000 108 238 107 380 SEB 4% 12.9.2022/17 100 000 99 792 105 590 If Skadeförsäkring 4,943 % 16.6.2015 100 000 91 505 100 890 Frankis Group 8% 2.4.2016 100 000 100 019 100 500 FSA Global VAR 18.2.2014 100 000 100 107 99 290 Citigroup 4,75% 10.2.2019/14 100 000 99 393 99 180 ÅR Packaging Group FRN 9.7.2017 70 000 71 916 72 037 Metro 7,625% 5.3.2015 50 000 50 408 53 835 Corral Petroleum Var 31.12.2017 51 270 21 149 52 577 12 997 602 13 327 199 Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR General Electric FRN 21.9.2015 (SEK) 10 000 000 1 128 788 1 149 101 Fortum FRN 14.9.2015 (SEK) 5 000 000 564 396 570 148 Stora Enso 5,75% 1.9.2015 (SEK) 2 000 000 225 674 236 299 Byggm. Anders J Ahlström 8% 30.11.2018 (SEK) 1 300 000 147 623 150 674 Sagax 6,5% 22.3.2017 (SEK) 1 300 000 146 744 149 721 Kvalitena FRN 5.4.2016 (SEK) 1 000 000 112 896 113 951 Diamorph 12% 6.7.2017 (SEK) 750 000 84 676 93 810 Bayport Management 13% 12.6.2017 (SEK) 500 000 61 459 62 224 West Air Europe 8% 8.5.2018 (SEK) 500 000 58 775 58 132 Corem Property Group FRN 30.5.2016 (SEK) 500 000 56 443 57 274 2 587 474 2 641 335 27

Masskuldebrev denominerade i NOK Nominellt värde NOK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Pioneer Public Properties FRN 5.4.2018 (NOK) 2 000 000 239 688 234 964 Curato FRN 22.11.2018 (NOK) 1 000 000 119 598 121 224 359 287 356 188 Masskuldebrev denominerade i USD Nominellt värde USD Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Eksportfinans 5,5% 25.5.2016 (USD) 600 000 405 169 459 474 405 169 459 474 Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D 1 543 594 2 000 000 2 269 082 EQT Northern Europe Loan Fund - Class A2 875 174 875 322 897 992 Evli Corporate Bond B 3 939 400 000 845 445 Partners Group Direct Mezzanine 2011 403 330 308 679 321 705 RiverRock European Opportunities Fund 230 840 216 814 236 457 Evli European High Yield B 15 0 3 438 3 800 815 4 574 120 Sammanlagt 20 150 346 21 358 315 28

3 RISKER OCH RISKHANTERING FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA BOKSLUT 2013 Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna i hela organisationen till en nivå som styrelsen godkänner. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskövervakningen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Processerna och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Riskurval sker kontinuerligt vid teckning enligt fastslagna riktlinjer. Återförsäkringen är av största vikt särskilt för storkaskoförsäkringen, men också med tanke på kumulerad skada i t.ex. en fritidsbåtsmarina. Återförsäkringen sprids på flera bolag och deras rating kontrolleras. Vid bestämning av självbehållet inverkar bolagets egen solvens. Återförsäkringsprogrammet uppgörs årsvis och ges styrelsen tillkänna. Styrelsen godkänner de maximala självbehållen. Största delen av kaskoriskerna återförsäkras genom ett quota share/surplus-kontrakt med en kapacitet på 40.000.000 euro där bolaget har ett självbehåll på 4.560.000 euro. Utöver detta placeras de större riskerna på den fakultativa marknaden. För bolagets självbehåll finns ytterligare excess of loss återförsäkring och en del av självbehållet återförsäkras av moderbolaget. Bolagets rekommendation på säkerhet för återförsäkrarna är S&P rating A- eller högre. Ansvarsskulden uppgår totalt till 89,4 (87,1 ) miljoner. Ansvarsskulden i Försäkringsaktiebolaget Alandia Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen. Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess. Riskhanteringsprocesessen omfattas vid organisationens fastställande av handlingsplaner och verksamhetsmål. På basen av denna process och med beaktande av internrevisorns, matematikerns och compliancefunktionens årsrapporter samt ORSA rapporten tas årligen ett förslag till reviderad riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Försäkringstekniska risker Av försäkringsverksamheten utgörs merparten av premieinkomsten av grenarna kasko och fritidsbåtförsäkring. Inom kaskoförsäkringen är katastrofrisken en försäkringsteknisk risk där försäkringsbeloppet ackumulerat kan uppgå till mycket stora belopp. Även enskilda försäkringsavtal uppgår till så stora belopp att de utgör risk. Även katastrofer utgör ett hot, till exempel en händelse där flera fartyg kumulerar. Katastrofrisken uppdateras kontinuerligt. 29

Placeringsverksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar placeringsverksamheten för det kommande året. Denna del av placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. Under 2013 har inga affärer gjorts med derivativa instrument. Bolaget har även en riskhanteringsplan som bland annat beskriver placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en relativt stor aktieportfölj är den överlägset största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Dessa placeringar har dock till största delen motposter i ansvarsskulden. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten och hanteras genom att hålla en kort duration på placeringarna, vilket motsvarar ansvarsskuldens duration. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Nedanstående tabell visar på vilket sätt Försäkrings Ab Alandias solvenskapital skulle påverkas vid olika förändringar i tillgångarnas marknadspris. Solvenskapitalet uppgick vid bokslutstidpunkten till 57,8 M. Tillgångsslag M Stresstest Inverkan på solvenskapital M Fastigheter 14,4-10% -1,4 Aktier 22,5-20 % -4,5 Masskuldebrev 21,6 + 2 %- -1,0 enheter Hedgefonder 4,6-10% -0,5 Valuta 10,4-10 % -1,0 Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). En huvudregel vid skapande av en organisation bör vara att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker 30

EU direktivet Solvens 2 Det på europeisk nivå så kallade Solvens II direktivet handlar i stor utsträckning om riskhantering och riskmedvetenhet, både kvantitativt och kvalitativt. Regelverket träder i kraft i hela Europa 1.1.2016 och kommer med beaktande av proportionalitetsprincipen att tillämpas på Alandia Försäkring med undantag av Pensions-Alandia. Finland har redan från 1.1.2014 i nationell lagstiftning implementerat delar av de kvalitativa kraven från Solvens II, kallat Solvens 1.5. Förutom dessa kvalitativa kraven ställer Solvens 1.5 även krav på rapportering. Styrelserna har godkänt de åtgärder som Solvens 1.5 förutsätter. Det fortsatta arbetet med Solvens II sker i en intern arbetsgrupp. Styrelserna och Finansinspektionen hålls kontinuerligt underrättade om hur implementeringsarbetet fortlöper. 31

4 REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciper för Försäkringsaktiebolaget Alandia år 2013 Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Ansvarsskuld Premieansvaret beräknas per försäkringskontrakt för direktförsäkringen. Ersättningsansvaret beräknas dels in casu, dels med kollektivreserveringskoefficient för övriga kända och okända skador samt skaderegleringsreserv. Återförsäkrade andelen beräknas enligt försäkringskontraktens löptid. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som inte kommer att inflyta. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till sitt gängse värde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärdet eller sannolikt överlåtelsevärde. Korringering av värderingsdifferensen har gjorts på år 2012. Denna korrigering gäller ett felaktigt värde på gängse värde på Finansmarknadsinstrumenten. Värde 2012 angavs 21.091.258 och korrigerat värde är 24.091.258. Detta påverkar jämförelsesiffrorna där gängsevärde och värderingsdifferens anges. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: Bilar: Immateriella rättigheter: 20-40 år 10 år 5 år 5 år 5 år Skattemässiga avskrivningar har gjorts till maximala belopp enligt näringsskattelagen. Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår 2013. Skattesatsen för år 2013 är 24,5 %. Bolaget har ej upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. 32

Förteckning över bokföringsböcker Bokföring och administration Huvudbok Bokslutshandlingar Bokföringsprogram Lönesystem Försäkringsverksamhet Försäkringssystem: Fartyg Fritidsbåt Privat olycksfall Rese SMA Transport Återförsäkring Placeringsverksamhet Finanssystem Fastighetssystem 33