BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2013 Swede Resources AB (publ) 1 januari 2013-31 december 2013
Swede Resources AB investerar i olja och gas, både prospektering och produktion. Målet är att bli en på marknaden betydande aktör. Koncernens portfölj bestod vid årsskiftet 2013/2014 av sammanlagt 48 produktionsenheter, varav 40 är i produktion. Produktionsenheterna är belägna i Texas, Oklahoma, Louisiana i USA samt i Ungern. Ägarandelarna varierar mellan 0,25% -10%, förutom brunnen Sun Fee #1 på High Island där bolaget har en ägarandel om 37 %. Under 2011 investerade Swede Resources i leaseområden där koncernen i dag äger 83,2 %. Swede Resources har per 2013-12-30 751 aktieägare och bolagets aktier är upptagna till handel på Aktietorget under kortnamnet SERS. Swede Resources Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2013 2013 i korthet Årets intäkter 2 418 (2 573) Årets bruttoresultat -3 903 (-2 409) Årets rörelseresultat -4 559 (-4 844) Årets resultat efter finansiella poster och skatt -3 525 (-4 826) Q4 2013 i korthet Periodens intäkter 702 (756) Periodens bruttoresultat -2 432 (-2 187) Periodens rörelseresultat -2 510 (-2 405) Periodens resultat efter finansiella poster och skatt -1 351 (-2 358) Alla belopp redovisas i tusentals kronor (tkr) om inget annat anges. Kommentarer till resultatet Resultatet belastas med reserveringar för Moms om 553 tkr och ingår i övriga externa kostnader. Resultatet belastas med en negativ kapitalandel från det ungerska bolaget PetroHungaria. För Swede Resources innebar detta 1 035 tkr. Konsultarvoden om 86 tkr har utgått för överklagandet av Skatteverkets Moms-beslut. Räntan om 435 tkr betalades i december till obligationslånägarna. 2 Perioden 1 jan 13-31 dec 13
Viktiga händelser under 2013 USA Första oljeleveransen från Sun Fee #1 Borrning av Smedes #23-2 Ungern Utökar ägandet i PetroHungaria kft från drygt 2 % till 10 %. Sverige Bolaget genomför nyemission och listar företagsobligation på RänteTorget. På årsstämman väljs Jeremy Eng in som ny ledamot av styrelsen. Bolaget rekryterar och anställer företagsekonom. Viktiga händelser efter periodens utgång Bolaget offentliggör finansiering omfattande 40 miljoner SEK under en tre års period. Bolaget offentliggör att man lagt ett bud på US Energy Growth AB (publ) Bolaget kallar till extra bolagsstämma. Prognos för 2014 Att ställa en prognos med de förutsättningar som nu råder är väldigt svårt. Under förutsättning att extra bolagsstämma godkänner styrelsens förslag till beslut skapas helt nya förutsättningar för Swede Resources att framöver kunna leverera betydligt förbättrade resultat. Finansieringen via GEM har gett Swede Resources en trygg plattform för att ta nästa steg i sin tillväxt. Perioden 1 jan 13-31 dec 13 3
VD Ulrich Anderssons kommentar 2013 är nu snart lagt till handlingarna och ytterligare ett kapitel i Swede Resources historia har skrivits. Året har präglats av hårt arbete framför allt årets senare del med de förhandlingar som ledde fram till avtalen med GEM och US Energy. Vi har nu säkerställt finansieringen av bolaget genom avtalet med GEM vilket känns tryggt. I och med uppköpet av US Energy har dessutom koncernens balansräkning stärkts avsevärt. Det som återstår är den extra bolagsstämmans godkännande av uppköpet av US Energy. I och med detta uppköp kommer Swede Resources få tillgång till nya projekt. Bolaget kommer fortsätta att verka i enlighet med våra kriterier nämligen att investeringar skall göras i: Politiskt stabila områden - Uppbyggd infrastruktur - Avsättning för utvunna produkter. 4 Perioden 1 jan 13-31 dec 13
Redovisningsprinciper Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med ÅRL 9 kap. Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan senaste årsredovisning. Risker och osäkerhetsfaktorer Operativa risker Allt företagande och ägande är förenat med risktagande. Verksamheten som bedrivs i Swede Resources erbjuder stora möjligheter, men innebär också betydande risker. Swede Resources verksamhet måste utvärderas mot bakgrund av de risker, kostnader och svårigheter som bolag aktiva inom gas-och oljeutvinning ofta ställs inför. Riskerna i sådana företag är främst kopplade till utfallet av och kostnaderna för prospektering och utvinning, samt prisutvecklingen på gas-och oljemarknaden, men även till tillståndsfrågor avseende undersökning, utvinning och miljö. Därtill skall beaktas att Swede Resources befinner sig i ett tidigt skede av sin verksamhet. Swede Resources utgör vidare en liten organisation och är i stor utsträckning beroende av ett antal nyckelpersoner. Finansiella risker Bolaget exponeras för olika finansiella risker i sin verksamhet såsom ränte-, pris-, kredit-, likviditetsoch kassaflödesrisk. Ränterisk uppstår genom variationer i marknadsräntorna. Prisrisk avser risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar till följd av förändringar i marknadspriser. Kreditrisk (motpartsrisk) är risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sin förpliktelse, vilket leder till förlust för bolaget. Likviditetsrisk (finansieringsrisk) är risken att bolaget inte kan finansiera sina åtaganden. Kassaflödesrisk är risken att bolagets kassaflöde varierar till följd av förändringar i marknadsräntor. Valutarisker Intäkter från verksamheten är till huvudsaklig del i USD, HUF samt Euro, medan kostnaderna för bolaget delvis är i svenska kronor (SEK). Kursfluktuationer och osäkerhet i framtida valutakurser gör att förändringar i valutakurser kan komma att påverka bolagets redovisade intjäningsförmåga på ett avgörande sätt. Osäkerhetsfaktorer Förutom branschspecifika risker måste även mer generella osäkerhetsfaktorer beaktas, såsom konjunkturutveckling, konkurrens, teknologi- och marknadsutveckling, materialpriser, leverantörer, kunder, företagsförvärv, kvalificerad personal, lagstiftning och reglering, immateriella rättigheter, framtida kapitalbehov och aktiemarknadsrisk. Ovan nämnda risker utgör ett sammanfattande urval av risker och osäkerhetsfaktorer, som har betydelse för Swede Resources verksamhet eller en investering i Swede Resourcesaktien. Känslighetsanalys Bolagets framtida intjäningsförmåga är till stor del knuten till framgången i att finna gas och olja i de projekt som bolaget deltar i. Möjligheten att exploatera projekten beror på vilka fyndigheter som påträffas och i vilken mängd. Gas- och oljeprisets utveckling påverkar också prospekteringsviljan hos operatörerna och kan på så sätt även påverka Swede Resources intjänandeförmåga. Miljö Swede Resources miljöpolicy innebär att bolaget, dess medarbetare, anlitade konsulter och operatörer ska arbeta på ett miljömässigt riktigt sätt enligt gällande lagar och förordningar i det land där verksamheten bedrivs. Hela tiden med målsättningen att i möjligaste mån undvika markoch miljöskador i samband med arbetets utförande. Framtida utveckling Swede Resources planerar under de närmaste åren att upprätthålla ett högt tempo i prospekteringsverksamheten. Bolaget vill växa i stabil takt genom att vara kostnadseffektiva och därmed uppnå långsiktig lönsamhet. Bolaget har för avsikt att investera finansiella resurser i de projekt som bolaget bedömer har högst potential. Bolaget utvecklar sin projektportfölj kontinuerligt och systematiskt. Målsättningen är att under de kommande åren investera i gas- och oljeprojekt företrädesvis inom USA och EU-området, för att därigenom skapa mervärde för bolaget och aktieägarna. Transaktioner med närstående Swede Resources tillämpar RR 23 Upplysningar om närstående, vilken ställer krav på upplysningar om transaktioner med närstående. Närstående definieras i rekommendationen som företag eller fysisk person som utövar bestämmande eller betydande inflytande över företagets finansiella eller operationella beslut. Detta innebär att upplysningar lämnas om transaktioner med närstående som innebär ett utbyte av resurser, tjänster och förpliktelser, oavsett om ersättning utgår eller inte. Bolaget köper tjänster avseende ledning via ett managementavtal med Ulrich & Co AB. I avtalet med Ulrich & Co AB ingår kostnader för lokal och i bolaget verksam personal. Förutom avtalet med Ulrich & Co har tjänster köpts av Pea Konsult, ett bolag ägt av Peter Thorstensson, NeH Limited, ett bolag ägt av Jeremy Eng och Joing Konsult en enskild firma ägd av Ingemar Johansson. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Vimmerby 2014-03-17 Swede Resources AB (publ) Styrelsen Perioden 1 jan 13-31 dec 13 5
KONCERNEN NYCKELTAL Nettoomsättning 702 756 2 418 2 573 Resultat -1 351-2 358-3 525-4 826 Resultat/aktie -0,08-0,14-0,20-0,28 Soliditet, % 67% 83% 67% 83% Likvida medel/aktie 0,005 0,02 0,005 0,02 Eget kapital/aktie 0,78 0,99 0,78 0,99 Antal aktier, st 18 003 204 17 447 505 18 003 204 17 447 505 Insynspersoners aktieinnehav per 2013-12-31 Namn A-aktier B-aktier Andel kapital Andel röster Ingemar Johansson 100 000 1 106 800 6,70% 8,54% Ulrich Andersson m bolag 243 480 780 302 5,69% 13,04% Bertil Wilhelmsson m bolag 25 000 394 360 2,36% 2,63% Olle Björck 0 316 0,00% 0,00% Lea Andersson med närstående 0 38 370 0,21% 0,16% Peter Thorstensson 0 0 0,00% 0,00% Jeremy Eng 0 0 0,00% 0,00% Eszter Simonsen 0 0 0,00% 0,00% Michael Johansson 0 0 0,00% 0,00% Investeringar under perioden 2013-12-31 - Materiella anläggningstillgångar Källa Investerat i tkr Status Notering High Island 943 Testproduktion Sun Fee #1 Smedes #3 27 Produktion Seismik Coates Wright 57 Produktion Tilläggsinvestering Summa 1 027 - Finansiella anläggningstillgångar Källa Investerat i tkr Petro Hungaria 1 055 Summa 1 055 Summa total 2 083 Status Notering Utökat ägande från 2 % till 10 % samt ökning av aktiekapital. 6 Perioden 1 jan 13-31 dec 13
Översikt bolagets tillgångar Dualex/Geomega (Nyirseg, Ungern) 2 producerande brunnar I produktion XNP Resources, USA Delägare i 5 brunnar 3 utvärderas 2 inväntar rigg BASA, USA Delägare i 22 brunnar Samtliga i produktion Petro Max, USA Delägare i 3 brunnar 2 i produktion 1 utvärderas Chinn, USA Delägare i 1 brunn I produktion White Stone Energy, USA Delägare i 11 brunnar I produktion Drillmar, USA Delägare i 3 källor 2 i produktion 1 utvärderas KONCERNEN I egen regi High Island 1 brunn Testproduktion Utöver ovanstående äger koncernen i dag 83,2 % i leaseområden på High Island Texas. Under 2013 har månadsproduktionen av gas och olja legat på 501 fat oljeekvivalenter vilket motsvarar en dygnsproduktion om ca 16,7 fat oljeekvivalenter. RESULTATRÄKNING Nettoomsättning, externt 702 756 2 418 2 573 Försäljning av tillgångar 193 193 Summa omsättning 702 949 2 418 2 766 RÖRELSENS KOSTNADER Produktionskostnader 1-2 346-418 -3 225-1 146 Övriga externa kostnader -611-2 600-2 778-3 789 Personalkostnader -177-118 -319-240 Avskrivningar -78-218 -576-1 824 Nedskrivningar -80-611 Rörelseresultat -2 510-2 405-4 559-4 844 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Resultat från värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar -194 Finansiella intäkter 1 290 4 1 452 4 Finansiella kostnader -139-76 -453-82 Resultat före skatt -1 360-2 477-3 560-5 116 Förändring uppskjuten skatt 9 118 35 289 Minoritetens andel (0,3%) Periodens resultat -1 351-2 358-3 525-4 826 1 I produktionskostnader ingår engångsavskrivning i det ungerska bolaget PetroHungaria om 1 756 tkr för 2013 och 1 723 tkr för Q4 2013 Perioden 1 jan 13-31 dec 13 7
KONCERNEN BALANSRÄKNING tkr 2013-12-31 2012-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 19 169 18 797 Finansiella anläggningstillgångar 1 370 1 350 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 214 385 Kassa och bank 82 340 Summa tillgångar 20 835 20 872 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 11 908 11 630 Fritt eget kapital 5 645 10 542 Årets resultat -3 525-4 826 Summa eget kapital 14 028 17 346 Minoritetsintresse 9 9 Avsättningar Avsättning för uppskjuten skatt 513 547 Summa avsättningar 513 547 Långfristiga skulder Konvertibelt förlagslån 72 72 Företagsobligationer 5 557 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 93 2 Övriga kortfristiga skulder 565 2 896 Summa Skulder 6 287 2 970 Summa eget kapital och skulder 20 836 20 872 8 Perioden 1 jan 13-31 dec 13
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Ingående eget kapital 15 739 19 704 17 346 21 192 Nyemission 0 0 208 980 Periodens resultat -1 351-2 358-3 525-4 826 Utgående eget kapital 14 028 17 346 14 028 17 346 KONCERNEN KASSAFLÖDESANALYS DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter fi nansiella poster -1 360-2 477-3 560-5 116 Justeringar för poster som inte ingår i kassafl ödet, m.m. - Avskrivningar och nedskrivningar 78 218 656 2 435 - Resultatandel i exploateringsbolag 1 688-15 1 035-337 - Rearesultat försäljning anläggningstillgångar -193 1 406-2 467-1 869-3 017 Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 406-2 467-1 869-3 017 Kassafl öde från förändringar i rörelsekapital -140 2 199-1 497 2046 Kassaflöde från den löpande verksamheten 266-268 -3 366-971 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -35-867 -1 028-3 838 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1 159 1 159 Investeringar i fi nansiella tillgångar -992-1 055-63 Avyttring/minskning av fi nansiella tillgångar 49 284 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 027 341-2 083-2 458 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission 208 979 Upptagna lån 93 550 5 650 552 Amortering av låneskulder -298-667 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 93 252 5 191 1531 Periodens kassaflöde -668 325-258 -1 898 Likvida medel vid periodens början 750 15 340 2 238 Likvida medel vid periodens slut 1 82 340 82 340 1 Exklusive outnyttjad checkkredit om 608 tkr. Perioden 1 jan 13-31 dec 13 9
MODERBOLAGET NYCKELTAL Nettoomsättning 599 523 1 965 2 020 Resultat -1 173-2 222-3 274-3 993 Resultat / aktie (SEK) -0,07-0,13-0,18-0,23 Soliditet, % 77% 89% 77% 89% Likvida medel / aktie (SEK) 0,005 0,02 0,005 0,02 Eget kapital / aktie (SEK) 1,13 1,34 1,13 1,34 Antal aktier, st 18 003 204 17 447 505 18 003 204 17 447 505 RESULTATRÄKNING Nettoomsättning, externt 599 523 1 965 1 900 Nettoomsättning, internt 60 120 Försäljning av tillgångar 193 193 Summa intäkter 599 776 1 965 2 213 RÖRELSENS KOSTNADER Produktionskostnader 1-1 993-178 -2 681-736 Övriga externa kostnader -591-2 482-2 687-3 641 Personalkostnader -177-118 -319-236 Avskrivningar -12-152 -324-719 Nedskrivningar -80-611 Försäljning av tillgångar Rörelseresultat -2 174-2 154-4 126-3 730 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Resultat från värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar -194 Finansiella intäkter 1 141 4 1 303 4 Finansiella kostnader -139-72 -451-73 Resultat före skatt -1 173-2 222-3 274-3 993 Periodens resultat -1 173-2 222-3 274-3 993 1 I produktionskostnader ingår engångsavskrivning i det ungerska bolaget PetroHungaria om 1 756 tkr för 2013 och 1 723 tkr för Q4 2013. 10 Perioden 1 jan 13-31 dec 13
BALANSRÄKNING tkr 2012-12-31 2011-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 15 540 14 916 Finansiella anläggningstillgångar 10 686 10 612 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 261 407 Kassa och bank 82 340 Summa tillgångar 26 569 26 275 MODERBOLAGET EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 11 908 11 630 Fritt eget kapital 11 746 15 809 Årets resultat -3 274-3 993 Summa eget kapital 20 380 23 446 Långfristiga skulder Förlagslån 72 72 Företagsobligationer 5 557 Skulder till kreditinstitut Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 10 Övriga kortfristiga skulder 551 2 757 Summa Skulder 6 190 2 829 Summa eget kapital och skulder 26 570 26 275 Perioden 1 jan 13-31 dec 13 11
MODERBOLAGET FÖRÄNDRING EGET KAPITAL - Moderbolaget Ingående eget kapital 21 552 25 668 23 446 26 459 Nyemission 208 980 Periodens resultat -1 173-2 222-3 274-3 993 Utgående eget kapital 20 380 23 446 20 380 23 446 KASSAFLÖDESANALYS - Moderbolaget DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter fi nansiella poster -1 173-2 222-3 274-3 993 Justeringar för poster som inte ingår i kassafl ödet, m.m. - Avskrivningar och nedskrivningar 11 152 404 1 329 - Resultatandel i exploateringsbolag 1 435-4 832-84 - Rearesultat försäljning anläggningstillgångar -193 1 274-2 267-2 038-2 747 Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 274-2 267-2 038-2 747 Kassafl öde från förändringar i rörelsekapital -142 1 824-1 394 1 853 Kassaflöde från den löpande verksamheten 132-443 -3 432-894 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar -35-867 -1 028-3 838 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1 159 1 159 Investeringar i fi nansiella tillgångar -843-906 -63 Avyttring/minskning av fi nansiella tillgångar 8 244 Kassaflöde från investeringsverksamheten -878 300-1 934-2 498 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission 208 979 Upptagna lån 10 550 5 567 550 Amortering av låneskulder -82-667 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 10 468 5 108 1529 Periodens kassaflöde -735 325-258 -1 863 Likvida medel vid periodens början 817 15 340 2 203 Likvida medel vid periodens slut 1 82 340 82 340 1 Exklusive outnyttjad checkkredit om 390 tkr 12 Perioden 1 jan 13-31 dec 13
Kommande rapporter och bolagshändelser Extra bolagsstämma 2014-04-03 Årsredovisning 2014-05-08 Delårsrapport 1 2014-06-17 Delårsrapport 2 2014-09-15 Delårsrapport 3 2014-12-15 Ordinarie årsstämma 2014-05-22 För ytterligare information kontakta: Olle Björck, informationsansvarig. Telefon 0492-180 81 Hemsida: www.swederesources.se E-post: info@swederesources.se