US Balanserad 2 1 1 allmän global konjunkturosäkerhet. Den makroekonomiska statistiken har åter varit en aning svagare för samtliga större regioner och pekat mot en global avmattning. Marknadens focus är den europeiska skuldkrisen, bla Spaniens banksektor och hur dess stora kapitalbehov ska kunna tillgodoses. Det har medfört stora dagliga kursrörelserna på börserna och riskpremien har således ökat. Världens börser beräknat genom MSCI World föll under maj med nästan 7 % medan de europeiska börserna (DJ EUROSTOXX 50) föll med drygt 8 %. Stockholmsbörsen tappade 6,6 % under månaden. Vi bedömer att vi får en positiv avkastning under 2012, men att uppgången kommer vara flackare och präglas av högre volatilitet än vad som är vanligtvis förekommande. I portföljen såldes exponeringen mot Japan av, samtidigt minskades exponeringen mot Kina till förmån för övriga tillväxtmarknadsländer. I kreditexponeringen minskades risken, innehaven i high yield-obligationer minskades och istället köptes företagsobligationer med investment grade rating. Säkra obligationer var fortsatt underviktade. Kronan försvagades kraftigt mot de större valutorna, främst mot Yenen som stärktes över 10 % samt US-dollarn som stärktes 8 %. Detta gjorde att de globala börsernas nedgång bromsades och i kronor räknat hade amerikanska börser en svagt positiv avkastning. De starkaste positiva bidragen till portföljen kom från amerikanska aktier och investment grade företagsobligationer, medan det som tyngde var främst svenska aktier och europeiska aktier. I räntedelen bidrog undervikten i obligationer negativt då vi såg stigande obligationspriser. US Balanserad -0,7% 4,3% 2,6% 40, -0,5% 4, 4, 7,5% 58,7% Skillnad -0, 0,3% -3,4% -5, -18,6% Aktier 44% 5 3 7 varav svenska aktier 9% 1 5% 15% varav utländska aktier 34% 4 25% 55% Räntebärande värdepapper 56% 5 6% 3 7 Övriga fonder 3 6 5 4 3 2 1 9,4% 18,5% 10, 5,7% 56,3% Standardavvikelse, portfölj 5,5% 6,8% Standardavvikelse, index 4,5% 5,7% Tracking Error 2, 2,8% Sharpe-kvot 0,8 0,3 Beta 1,1 1,1 1 SIXPRX. 4 MSCI World. 5 OMRX Bond Fondportföljen investerar normalt 5 i aktiefonder och 5 i räntebärande fonder inom ramen för Skandia Links fondsortiment. Som andel av räntefonder får hedgefonder uppgå till 2. Och från tid till annan kan fördelningen avvika något från den normala. Förvaltaren måste investera i minst fem olika fonder, som tillsammans ger en god riskspridning på marknader, länder och branscher. Skandia Kapitalmarknadsfonden 36, BlackRock US Basic Value 1 Skandia Likviditetsfonden 9,6% Skandia US Capital Grow th - 300 North 7,7% Skandia Corporate Bond - Wellington 7,
US Offensiv 2 1 1 allmän global konjunkturosäkerhet. Den makroekonomiska statistiken har åter varit en aning svagare för samtliga större regioner och pekat mot en global avmattning. Marknadens focus är den europeiska skuldkrisen, bla Spaniens banksektor och hur dess stora kapitalbehov ska kunna tillgodoses. Det har medfört stora dagliga kursrörelserna på börserna och riskpremien har således ökat. Världens börser beräknat genom MSCI World föll under maj med nästan 7 % medan de europeiska börserna (DJ EUROSTOXX 50) föll med drygt 8 %. Stockholmsbörsen tappade 6,6 % under månaden. Vi bedömer att vi får en positiv avkastning under 2012, men att uppgången kommer vara flackare och präglas av högre volatilitet än vad som är vanligtvis förekommande. I portföljen såldes exponeringen mot Japan av, samtidigt minskades exponeringen mot Kina till förmån för övriga tillväxtmarknadsländer. I kreditexponeringen minskades risken, innehaven i high yield-obligationer minskades och istället köptes företagsobligationer med investment grade rating. Säkra obligationer var fortsatt underviktade. Kronan försvagades kraftigt mot de större valutorna, främst mot Yenen som stärktes över 10 % samt US-dollarn som stärktes 8 %. Detta gjorde att de globala börsernas nedgång bromsades och i kronor räknat hade amerikanska börser en svagt positiv avkastning. De starkaste positiva bidragen till portföljen kom från amerikanska aktier och investment grade företagsobligationer, medan det som tyngde var främst svenska aktier och europeiska aktier. I US Offensiv -3,3% 4,9% -6,7% -1,5% 33,8% -2,6% 6, 0, 5,4% 61,6% Skillnad -0,7% -1,4% -6,7% -6,9% -27,8% Aktier 93% 10 8 10 varav svenska aktier 2 2 1 3 varav utländska aktier 73% 8 7 9 Räntebärande värdepapper 7% 7% 2 Övriga fonder 7% 7% 2 5 4 3 2 1 19,7% 38,3% 22,7% 12, 7,4% Standardavvikelse, portfölj 1 13,4% Standardavvikelse, index 9,9% 12, Tracking Error 3,3% 4,8% Sharpe-kvot 0,4 0,1 Beta 1,1 1,0 20 % SIXPRX. 8 MSCI The World. Fondportföljen investerar normalt 10 i aktiefonder inom ramen för Skandia Links fondsortiment. Av dessa placeras normalt 2 i svenska aktiefonder och 8 i utländska aktiefonder. Från tid till annan kan fördelningen avvika något från den normala. Investeringar i hedgefonder får uppgå till 2. Förvaltaren måste investera i minst fem olika fonder, som tillsammans ger en god riskspridning på marknader, länder och branscher. BlackRock US Basic Value 22,6% Skandia US Capital Grow th - 300 North 15,7% Skandia European Best Ideas 12,8% Skandia European Goldman Sachs 9,8% Skandia Sw edish Grow th - Lannebo 7,4%
US Trend 125 115 110 105 95 90 apr-09 sep-09 feb-10 jul-10 dec-10 maj-11 okt-11 mar-12 allmän global konjunkturosäkerhet. Den makroekonomiska statistiken har åter varit en aning svagare för samtliga större regioner och pekat mot en global avmattning. Marknadens focus är den europeiska skuldkrisen, bla Spaniens banksektor och hur dess stora kapitalbehov ska kunna tillgodoses. Det har medfört stora dagliga kursrörelserna på börserna och riskpremien har således ökat. Världens börser beräknat genom MSCI World föll under maj med nästan 7 % medan de europeiska börserna (DJ EUROSTOXX 50) föll med drygt 8 %. Stockholmsbörsen tappade 6,6 % under månaden. Vi bedömer att vi får en positiv avkastning under 2012, men att uppgången kommer vara flackare och präglas av högre volatilitet än vad som är vanligtvis förekommande. I portföljen såldes exponeringen mot Japan av, samtidigt minskades exponeringen mot Kina till förmån för övriga tillväxtmarknadsländer. I kreditexponeringen minskades risken, innehaven i high yield-obligationer minskades och istället köptes företagsobligationer med investment grade rating. Säkra obligationer var fortsatt underviktade. Kronan försvagades kraftigt mot de större valutorna, främst mot Yenen som stärktes över 10 % samt US-dollarn som stärktes 8 %. Detta gjorde att de globala börsernas nedgång bromsades och i kronor räknat hade amerikanska börser en svagt positiv avkastning. De starkaste positiva bidragen till portföljen kom från amerikanska aktier och investment grade företagsobligationer, medan det som tyngde var främst svenska aktier och europeiska aktier. I US Trend -0,7% 4, -1, 4,3% 17, Aktier 47% - - 10 varav svenska aktier 9% - - 10 varav utländska aktier 38% - - 10 Räntebärande värdepapper 53% - - 10 Övriga fonder - - 10 Standardavvikelse, portfölj 7, 6,9% Sharpe-kvot 0,66 0,66 Beta 1,35 1,35 Startdatum 9-05-01 *Sedan november 2012 6 5 4 3 2 1 8,8% 24,6% 8,3% 4,9% 53,3% Fondportföljens fördelning mellan aktie- och räntefonder är inte bestämd på förhand. Förvaltaren har mandat att från Skandia Links fondsortiment välja den aktie- och räntefördelning samt den marknad och bransch som anses mest fördelaktig i rådande marknadsklimat. I tider av negativ utveckling på aktiemarknaden finns därmed möjlighet att placera upp till 10 i räntefonder, medan portföljen i gynnsamt marknadsläge kan bestå av upp till 10 aktiefonder eller övriga fonder Skandia Kapitalmarknadsfonden 26, Skandia Likviditetsfonden 13, Skandia Corporate Bond - Wellington 9,8% BlackRock US Basic Value 9,5% Skandia US All Cap Value - GAMCO 8,
US Tillväxt 1 1 allmän global konjunkturosäkerhet. Den makroekonomiska statistiken har åter varit en aning svagare för samtliga större regioner och pekat mot en global avmattning. Marknadens focus är den europeiska skuldkrisen, bla Spaniens banksektor och hur dess stora kapitalbehov ska kunna tillgodoses. Det har medfört stora dagliga kursrörelserna på börserna och riskpremien har således ökat. Världens börser beräknat genom MSCI World föll under maj med nästan 7 % medan de europeiska börserna (DJ EUROSTOXX 50) föll med drygt 8 %. Stockholmsbörsen tappade 6,6 % under månaden. Vi bedömer att vi får en positiv avkastning under 2012, men att uppgången kommer vara flackare och präglas av högre volatilitet än vad som är vanligtvis förekommande. I portföljen såldes exponeringen mot Japan av, samtidigt minskades exponeringen mot Kina till förmån för övriga tillväxtmarknadsländer. I kreditexponeringen minskades risken, innehaven i high yield-obligationer minskades och istället köptes företagsobligationer med investment grade rating. Säkra obligationer var fortsatt underviktade. Kronan försvagades kraftigt mot de större valutorna, främst mot Yenen som stärktes över 10 % samt US-dollarn som stärktes 8 %. Detta gjorde att de globala börsernas nedgång bromsades och i kronor räknat hade amerikanska börser en svagt positiv avkastning. De starkaste positiva bidragen till portföljen kom från amerikanska aktier och investment grade företagsobligationer, medan det som tyngde var främst svenska aktier och europeiska aktier. I räntedelen bidrog undervikten i obligationer negativt då vi såg stigande obligationspriser. US Tillväxt -3,8% 4, -9,7% -6,8% 64,5% -2,7% 5,8% 1,9% 6, 111, Skillnad -1, -11,6% -13, -46,5% Aktier 84% 9 7 10 varav svenska aktier 1 1 2 varav utländska aktier 29% 4-1 1 7 varav tillväxtmarknads aktier 45% 4 5% 1 7 Räntebärande värdepapper 16% 1 6% 4 Övriga fonder 4 5 4 3 2 1 9,9% 18,9% 10,4% Schroder Global Emerging Market 21, JP Morgan JF China 14,8% BlackRock US Basic Value 11, Skandia US Capital Grow th - 300 North 7,8% Skandia US Capital Grow th - 300 North 7,4% 45, 15,6% Standardavvikelse, portfölj 11,8% 14, Standardavvikelse, index 10, 12,8% Tracking Error 3,9% 4,5% Sharpe-kvot 0,2 0,3 Beta 1,1 1,1 4 MSCI World. 4 MSCI EM 1 OMRX T-bond 1 SIXPRX Fondportföljen består normalt av 9 aktiefonder inom ramen för Skandias fondsortiment. Dessa placeringar ger fondportföljen en relativt hög risk då aktierelaterade värdepapper historiskt uppvisar de stora kurssvängningar som kännetecknar aktier. Fördelningen mellan svenska, utländska och tillväxtmarknadsfonder är i normalfallet, 10 %, 40 % respektive 4. Fördelningen mellan både svenska och utländska aktiefonder samt aktie- och räntefonder kan dock avvika avsevärt från normalfördelningen beroende på förvaltarens marknadssyn.
US Aktie 75 130 110 90 70 apr-06 okt-07 apr-09 okt-10 apr-12 allmän global konjunkturosäkerhet. Den makroekonomiska statistiken har åter varit en aning svagare för samtliga större regioner och pekat mot en global avmattning. Marknadens focus är den europeiska skuldkrisen, bla Spaniens banksektor och hur dess stora kapitalbehov ska kunna tillgodoses. Det har medfört stora dagliga kursrörelserna på börserna och riskpremien har således ökat. Världens börser beräknat genom MSCI World föll under maj med nästan 7 % medan de europeiska börserna (DJ EUROSTOXX 50) föll med drygt 8 %. Stockholmsbörsen tappade 6,6 % under månaden. Vi bedömer att vi får en positiv avkastning under 2012, men att uppgången kommer vara flackare och präglas av högre volatilitet än vad som är vanligtvis förekommande. I portföljen såldes exponeringen mot Japan av, samtidigt minskades exponeringen mot Kina till förmån för övriga tillväxtmarknadsländer. I kreditexponeringen minskades risken, innehaven i high yield-obligationer minskades och istället köptes företagsobligationer med investment grade rating. Säkra obligationer var fortsatt underviktade. Kronan försvagades kraftigt mot de större valutorna, främst mot Yenen som stärktes över 10 % samt US-dollarn som stärktes 8 %. Detta gjorde att de globala börsernas nedgång bromsades och i kronor räknat hade amerikanska börser en svagt positiv avkastning. De starkaste positiva bidragen till portföljen kom från amerikanska aktier och investment grade företagsobligationer, medan det som tyngde var främst svenska aktier och europeiska aktier. I US Aktie 75-2, 4,6% -4, -0,6% -5, -1, 5,6% 2,9% 5, 5,7% Skillnad -0,9% -1, -6,9% -5,7% -10,7% Aktier 66% 75% -9% 5 10 varav svenska aktier 9% 1 2 varav utländska aktier 57% 65% -8% 5 7 Räntebärande värdepapper 34% 25% 9% 5 Övriga fonder 3 4 3 2 1 9,4% 30,9% 16,6% BlackRock US Basic Value 18,5% Skandia Likviditetsfonden 14,3% Skandia Kapitalmarknadsfonden 12,5% Skandia US Capital Grow th - 300 North 12,4% Skandia European Best Ideas 9, 9,3% 33,8% Standardavvikelse, portfölj 8,8% 10, Standardavvikelse, index 6,9% 9,3% Tracking Error 3,5% 5, Sharpe-kvot 0,4-0,3 Beta 1,2 0,9 Startdatum 6-05-01 1 SIXPRX. 65% World. 7,5% Bond. 7,5% T-Bill. 1 MMSF Fondindex Ränta GLOBAL långa Carnegie Investment Strategy Fondportföljen består som namnet på portföljen antyder normalt av 75 % aktiefonder inom ramen för Skandias fondsortiment. Dessa placeringar ger fondportföljen en relativt hög risk då aktierelaterade värdepapper historiskt uppvisar de stora kurssvängningar som kännetecknar aktier. Fördelningen mellan svenska och utländska fonder är i normalfallet, 10 % respektive 65 %. Fördelningen mellan både svenska och utländska aktiefonder samt aktie- och räntefonder kan dock avvika avsevärt från normalfördelningen beroende på förvaltarens marknadssyn.