Nå dina mål utan att ta onödiga risker

kapitalskyddade placeringar 925 Nå dina mål utan att ta onödiga risker S is ta dag f ö r kö p 25 juli 1

Den 17 juni 2010 Kinesisk mjuklandning bäddar för fortsatt återhämtning De senaste månaderna har de finansiella marknaderna präglats av oro för två olika problem: Den höga skuldsättningen i flera europeiska länder, och den alltför höga tillväxten i Kina. För länderna i södra Europa väntar nu ett antal magra år när statsfinanserna ska saneras. Men risken för en negativ spiral har minskat efter det stödpaket som Europas regeringar och IMF beslutat om och ECB:s beslut att köpa statsobligationer. Samtidigt kommer åtstramningarna att bidra till fortsatt låga räntor, något som är positivt för börsen. I Kina ser vi allt fler tecken på en framgångsrik mjuklandning. Huspriserna planar ut och lånetillväxten mattas av. Därmed minskar risken för att den kinesiska ekonomin går in i väggen, vilket är det sista världsekonomin behöver just nu. Tvärtom bidrar de allt högre löneökningarna i Kina till en ökad konsumtion, vilket gynnar omvärlden. Samtidigt som marknaderna oroat sig för Kina och södra Europa har konjunktursiffrorna varit starka i resten av världen. USA, Latinamerika, Ryssland, Östeuropa och Asien utanför Kina växer alla snabbare än väntat. Prognoserna för företagens vinster revideras upp. Därför är aktiemarknadens värdering allt mer attraktiv. Råvarumarknaden fortsätter också att gynnas av den starka utvecklingen i tillväxtländerna. Vill du ta vara på de möjligheter som bjuds, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken PS. Gå in på www.handelsbanken.se/kapitalskydd så ser du vilka kapitalskyddade placeringar som jag tycker är mest intressanta denna gång. 2

Nya möjligheter att få pengarna att växa Aktieindexobligation Sverige Balans Aktieindexobligation Sverige Balans passar dig som vill tjäna pengar på den svenska aktiemarknaden, utan att ta onödiga risker. Aktieindexobligationen finns i två alternativ, ett basalternativ och ett med lite högre risk där du kan tjäna ännu mer pengar. Råvaruobligation Index Balans Råvaruobligation Index Balans passar dig som vill placera tryggt i den högaktuella råvarumarknaden. Samtidigt sprider du riskerna i ditt sparande och får ett skydd mot stigande inflation. Kapitalskyddade placeringar 925 Alternativ Pris per post Du får minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 1 Löptid Aktieindexobligation Sverige Balans 925AS 10 000 kr 10 000 kr 60 % 5 år Aktieindexobligation Sverige Balans 925AX 11 000 kr 10 000 kr 105 % 5 år Råvaruobligation Index Balans 925RI 11 000 kr 10 000 kr 100 % 3 år 1. Deltagandegraden fastställs den 29 juli 2010 och är oförändrad under hela löptiden. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 25 juli. Betalning sker den 29 juli. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3

Låt oss presentera Fega och vinn principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att 100 000 kronor växt till 309 000 kronor. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 5,3 procent per år under samma period. Det blir bara 222 000 kronor. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-95 -96-97 -98-99 -00-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser representeras av aktieindexet MSCI World Net Total Return. * Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 4

Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men du kan sälja när du vill. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalt belopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 10 000 kronor per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade deltagandegraden. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 1000 kronor per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. i denna broschyr finns också en råvaruobligation. Den har samma trygghet som våra aktieindexobligationer, men är kopplad till råvarumarknaden. Läs mer om den på sidorna 8 9. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Deltagandegrad Uppgång i marknaden Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 stycken Aktieindexobligation Sverige Balans 925AX, för totalt 110 000 kronor. Det nominella beloppet är då 100 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 105 procent och att aktieindexet stiger med 40 procent. då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp = 100 000 kr 105 % 40 % = 42 000 kr. Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: 100 000 kr + 42 000 kr = 142 000 kr. Skulle aktie indexet däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor! 5

Aktieindexobligation Sverige Balans 925AS och Sverige Balans 925AX Låt sparpengarna växa tryggt på den svenska aktiemarknaden Den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt i genomsnitt 10,0 procent per år sedan år 1900. Förklaringen är till stor del de globala svenska bolagen. Flera av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år. tack vare den starka tillväxten utomlands är många av bolagen i dag världsledande. Deras långa erfarenhet är till stor nytta på tillväxtmarknaderna. Samtidigt är svenska företag beroende av den globala konjunkturen. När tillväxten tar fart stiger vinsterna snabbt, något vi såg många exempel på i de senaste bolagsrapporterna. generellt har svenska storföretag goda finanser. I kombination med starka marknadspositioner ger detta företagen goda möjligheter att expandera under kommande år. efter att ha stigit kraftigt under 2009, har Stockholmsbörsen gått svagare i år. Samtidigt har vinsterna stigit snabbt, tack vare besparingar och den begynnande återhämtningen. Detta gör att börsen i dag är klart attraktivt värderad. För- och nackdelar Marknadsledande bolag + Företagen har generellt starka finanser Vinstpotential när konjunkturen vänder upp Svenska bolag är ofta konjunkturkänsliga Börsen har redan stigit SVErigE BALANS 925AS Aktieindexobligationen passar dig som vill placera tryggt i den svenska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Sverige Balans 925as är kopplad till det balanserade aktieindexet OMXS30 Balance 20 %, som representerar 30 av de största och mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är Fakta om Sverige Balans 925AS Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 60 % Löptid 5 år Courtage 2 % små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. På www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Så här har det gått för aktieindexet* 200 150 100 jun 05 jun 06 jun 07 jun 08 jun 09 jun 10 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,3 % 10 000 kr 14 800 kr 45,1 % 7,6 % 60 % 9,8 % 10 000 kr 13 600 kr 33,3 % 5,8 % 40 % 6,9 % 10 000 kr 12 400 kr 21,6 % 3,9 % 20 % 3,7 % 10 000 kr 11 200 kr 9,8 % 1,9 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 0,4 % - 20 % - 4,3 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 0,4 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10). 2. Baserat på en deltagandegrad på 60 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 6

SVErigE BALANS 925AX Aktieindexobligation Sverige Balans 925AX passar dig som vill få större utväxling på din placering jämfört med Sverige Balans 925as. I Sverige Balans 925AX gör deltagandegraden att du preliminärt får ta del av 105 procent av aktieindexets uppgång. Avkastningen är kopplad till det balanserade aktieindexet OMXS30 Balance 20 %. Fördelen med ett balanserat aktieindex är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och Fakta om Sverige Balans 925AX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 105 % Löptid 5 år Courtage 2 % liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. På www.handelsbanken.se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Så här har det gått för aktieindexet* 200 150 100 jun 05 jun 06 jun 07 jun 08 jun 09 jun 10 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Aktieindexets Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning utveckling 1 belopp 2 per år 3 80 % 12,3 % 11 000 kr 18 400 kr 64,0 % 10,2 % 60 % 9,8 % 11 000 kr 16 300 kr 45,3 % 7,6 % 40 % 6,9 % 11 000 kr 14 200 kr 26,6 % 4,7 % 20 % 3,7 % 11 000 kr 12 100 kr 7,8 % 1,5 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,2 % - 20 % -4,3 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,2 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10). 2. Baserat på en deltagandegrad på 105 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 7

Råvaruobligation Index Balans 925ri Råvaror en naturlig del av ditt sparande Det finns många argument för att placera en del av sitt sparande i råvarumarknaden. råvaror har historiskt gett hög avkastning. Sedan 1969 har den globala råvarumarknaden gett en betydligt högre avkastning än den globala aktiemarknaden. Sedan 1999 har en placering i råvaror mer än fördubblats i värde, samtidigt som aktiemarknaden knappt gett någon avkastning alls*. råvaror är också ett bra komplement i en portfölj med till exempel aktier och räntebärande placeringar, eftersom de sprider riskerna. När aktiemarknaden faller, stiger ofta råvaror i värde. Genom att inte lägga alla ägg i samma korg kan du minska risken i ditt sparande. råvaror är också bra att ha om inflationen tar fart. Historiskt har råvaror varit den enda tillgång som ökar i värde när inflationen stiger. Andra tillgångar, som räntesparande och aktier, brukar påverkas negativt av stigande inflation. det finns ytterligare ett bra argument för att placera i råvaror: Kina och många andra tillväxtländer är just nu inne i en expansiv tillväxtfas. Investeringsbehoven i infrastruktur är enorma. Hushållens levnadsstandard stiger snabbt. Behovet av energi, metaller och livsmedel kommer att öka dramatiskt under kommande år. Utbudet har svårt att hålla jämna steg. Det har funnits ett starkt argument mot att placera i råvaror: Det har varit komplicerat. Men med Handels bankens nya råvaruobligation är det både enkelt och tryggt. råvaruobligation Index Balans är kopplad till utvecklingen i Handelsbankens balanserade råvaruindex Commodity Balance 15 %. I indexet ingår 15 råvaror som är viktiga för de nordiska ekonomierna (se tabellen på sidan 9). Energiråvaror har den största vikten i indexet, följt av basmetaller, jordbruksråvaror, ädelmetaller och pappersmassa. Handelsbanken är ledande i Sverige på råvaror och vårt råvaruindex är framtaget av bankens råvaruexperter. de flesta råvaror handlas i amerikanska dollar. Handelsbankens råvaruindex beräknas också i dollar. För- och nackdelar Tjäna på den höga tillväxten i Kina + Skydd mot stigande inflation Sprid riskerna i ditt sparande Råvarupriser är ofta konjunkturkänsliga Risk för överhettning i Kina index BalaNS 925ri Råvaruobligation Index Balans 925ri passar dig som vill placera tryggt i den högaktuella råvarumarknaden. Samtidigt sprider du riskerna i ditt sparande och får ett skydd mot stigande inflation. Råvaruobligation Index Balans 925ri är kopplad till det balanserade råvaruindexet Commodity Balance 15 %. Fördelen med ett balanserat råvaruindex är att det har stor koppling till marknaden när prisrörelserna är små och liten koppling till marknaden när prisrörelserna är stora. På www.handelsbanken. se/index kan du läsa mer om hur ett balanserat index fungerar. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sidan 10 under Valuta. *Aktieindexet msci world jämfört med råvaruindexet S&P gsci. 8

Så här har det gått för råvaruindexet* 200 150 Fakta om Index Balans 925ri Pris per styck 11000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10000 kr Preliminär deltagandegrad 100 % Löptid 3 år Courtage 2 % 100 jun 05 jun 06 jun 07 jun 08 jun 09 jun 10 Källa: Handelsbanken Capital Markets *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom råvaruindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Råvaruindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,3 % 11 000 kr 18 000 kr 60,4 % 16,5 % 60 % 16,7 % 11 000 kr 16 000 kr 42,6 % 12,2 % 40 % 11,7 % 11 000 kr 14 000 kr 24,8 % 7,4 % 20 % 6,2 % 11 000 kr 12 000 kr 7,0 % 2,2 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 3,7 % - 20 % - 7,1 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 3,7 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10). 2. Baserat på en deltagandegrad på 100 procent och att förhållandet mellan svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrad under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Råvarorna i indexet Råvara Bensin Gasolja Råolja Elektricitet Koppar Aluminium Guld Sojabönor Zink Vete Nötkreatur Silver Pappersmassa Griskött Nickel * Per den 28 maj 2010. Vikt i indexet* 13 % 13 % 13 % 12 % 11 % 9 % 7 % 5 % 4 % 3 % 3 % 2 % 2 % 2 % 1 % Exempel på användningsområde Drivmedel Uppvärmning, industri Raffineras till olika oljekvaliteter Uppvärmning och kyla, industri, IT Elektriska komponenter Fordon, förpackningar, bygg Smycken, industri Djurfoder, livsmedel Rostskydd, legeringar, färg Livsmedel, djurfoder Livsmedel Smycken, industri Papper Livsmedel Rostfritt stål, mynt, batterier 9

Det här är också viktigt att veta Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar 925 betalar du ett courtage på 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltnings avgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Betalningsdag Köp av Kapitalskyddade placeringar 925 ska betalas den 29 juli 2010. Startkurser Startkurser fastställs den 29 juli 2010. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar 925 avses handlas på börsen från och med den 2 augusti 2010. Du kan följa värdet på dem på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande: Aktieindexobligation Sverige Balans 925as och Sverige Balans 925AX: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 17 februari 2015 till och med den 17 augusti 2015, med en avläsning varje månad. Råvaruobligation Index Balans 925ri: Råvaruindexets genomsnittliga värde från och med den 15 februari 2013 till och med den 15 augusti 2013, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Sverige Balans 925as och Sverige Balans 925AX den 3 september 2015. Råvaruobligation Index Balans 925ri den 3 september 2013. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 29 juli 2010. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta I Råvaruobligation Index Balans 925ri påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Underliggande aktier och index Aktieindexobligation Sverige Balans 925as, Sverige Balans 925AX och Råvaruobligation Index Balans 925ri är kopplade till de balanserade indexen OMXS30 Balance 20 % respektive Commodity Balance 15 %. För att balanserade index ska kunna fungera som, och utvärderas mot, vanliga index konstrueras de enligt Excess return -principen. Det innebär att indexen speglar de ingående aktiernas respektive råvarornas totalavkastning utöver ränta. I och med att balanserade index är av Excess return -konstruktion tas effekten av osäkerhet kring bland annat framtida aktieutdelningar bort. Balanserade index har en så kallad målvolatilitet. Det gör att balanserade index har stor koppling till marknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. Excess return - konstruktionen och målvolatiliteten i de balanserade indexen minimerar osäkerheten och sänker riskpremien, vilket gör att du får en bättre avkastningspotential än vad som annars skulle vara möjligt. Ytterligare information om underliggande index finns i Slutliga Villkor. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för respektive index finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 26 juli 2010. Volymen är begränsad till följande: 300 000 000 kronor totalt i Aktieindexobligation Sverige Balans 925as och Sverige Balans 925AX 300 000 000 kronor i Råvaruobligation Index Balans 925ri Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 45 % för Aktieindexobligation Sverige Balans 925as 90 % för Aktieindexobligation Sverige Balans 925AX 85 % för Råvaruobligation Index Balans 925ri Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Aktieindexobligation Sverige Balans 925as och Sverige Balans 925AX bör beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Råvaruobligation Index Balans 925ri bör beskattas som fordringsrätt. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för de kapitalskyddade place ringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar 925 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. 10

Kreditrisk (emittentrisk) Kapitalskyddade placeringar 925 emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under löptiden. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: aa- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av Kapitalskyddade placeringar 925 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar 925 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar 925 ges ut under Handelsbankens Mtn-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens Mtn-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens Mtn-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Handelsbanken har för avsikt att under anmälningsperioden offentliggöra delårsrapport. Delårsrapporten kommer att finnas tillgänglig på www.handelsbanken.se/ir. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. 11

Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbanken är störst i Sverige på kapitalskyddade placeringar, med cirka en fjärdedel av marknaden. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan i dag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Kapitalskyddade placeringar 925 direkt på nätet. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. www.handelsbanken.se/kapitalskydd 12