Nå dina mål utan att ta onödiga risker

www.handelsbanken.se/kapitalskydd kapitalskyddade placeringar 916 Nå dina mål utan att ta onödiga risker 1

Den 17 augusti 2009 Ljusningen för världsekonomin håller i sig Återhämtningen i Asien tog ordentlig fart under andra kvartalet. Kina går i spetsen med en tillväxt i BNP på 14 procent jämfört med första kvartalet. Råvarupriserna har fortsatt att stiga. Många metaller har fördubblats i pris sedan årsskiftet, på grund av stora importökningar från Kina. Det är inte bara i Asien som läget ljusnat. Även i USA och Europa har utsikterna förbättrats, om än i måttligare takt. Industribarometrarna har fortsatt att stiga och exporten har haft ett ordentligt lyft i såväl Tyskland som Sverige de senaste månaderna. Till och med på arbetsmarknaden i USA ser det bättre ut, även om sysselsättningen fortfarande faller. Oron på finansmarknaderna har minskat. De misstag som ledde till depressionen på 1930-talet har inte upprepats. Tvärtom har det visat sig att en kraftfull ekonomisk politik kan vända även en väldigt negativ situation. Därmed har det blivit lättare att fokusera på möjligheterna snarare än riskerna. Börserna värderas nu betydligt högre än i våras och därmed är bågen redan ganska hårt spänd. Men med starkare tillväxtutsikter bör även vinstprognoserna justeras upp. Även om aktiemarknaden kanske gör tillfällig halt i väntan på förbättrade vinstutsikter har vi en positiv syn på aktiemarknaden på sikt. För dig som vill vara med när marknaderna går upp, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken PS. Gå in på www.handelsbanken.se/kapitalskydd så ser du vilka kapitalskyddade placeringar som jag tycker är mest intressanta denna gång. 2

Nya möjligheter att få pengarna att växa Aktieindexobligation Kina Med vår nyhet Aktieindexobligation Kina kan du enkelt och tryggt placera i världens snabbast växande ekonomi. Aktieindexobligationen är kopplad till tolv aktier som gynnas av Kinas snabba tillväxt. Den finns i två alternativ, ett basalternativ och ett med lite högre risk där du kan tjäna ännu mer pengar. Aktieindexobligation Sverige Balans Denna aktieindexobligation passar dig som vill placera tryggt i svenska aktier. Aktieindexobligation Sverige Balans är kopplad till den svenska aktiemarknaden. Strategiobligation Råvaror Med Strategiobligation Råvaror kan du placera på råvarumarknaderna till låg risk. Placeringsstrategin, som historiskt har gett en hög avkastning, kan tjäna pengar både när råvarupriserna stiger och när de faller. Strategiobligation Valuta I Strategiobligation Valuta tar du del av utvecklingen i tre placeringsstrategier som utvecklats av Handelsbankens analytiker. Strategiobligationen finns i två alternativ, ett basalternativ och ett med lite högre risk där du får en uppräkningsfaktor på preliminärt hela 230 procent. Kapitalskyddade placeringar 916 Alternativ Pris per post Du får minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär uppräkningsfaktor 1 Löptid Aktieindexobligation Kina 916AK 10 000 kr 10 000 kr 60 % 4 år Aktieindexobligation Kina 916AX 11 000 kr 10 000 kr 120 % 4 år Aktieindexobligation Sverige Balans 916AS 11 000 kr 10 000 kr 110 % 4 år Strategiobligation Råvaror 916SR 11 000 kr 10 000 kr 100 % 4 år Strategiobligation Valuta 916SV 10 000 kr 10 000 kr 50 % 2 år Strategiobligation Valuta 916SX 11 000 kr 10 000 kr 230 % 2 år 1. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 24 september 2009 och är oförändrade under hela löptiden. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 20 september. Betalning sker den 24 september. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3

Låt oss presentera Fega och vinn principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att 100 000 kronor växt till 287 000 kronor. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 4,3 procent per år under samma period. Det blir bara 185 000 kronor. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-94 -95-96 -97-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser representeras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 4

Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalt belopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 10 000 kronor per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade uppräkningsfaktorn. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 1000 kronor per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. i denna broschyr finns också strategiobligationer. De har samma trygghet som våra aktieindexobligationer, men fungerar på ett lite annorlunda sätt. Läs mer om detta på sidorna 10 13. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Uppräkningsfaktor Uppgång i marknaden Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 stycken Aktieindexobligation Sverige Balans 916as, för totalt 110 000 kronor. Det nominella beloppet är då 100 000 kronor. Låt oss vidare anta att uppräkningsfaktorn fastställs till 110 procent och att aktieindexet stiger med 40 procent. Då beräknas tilläggs- beloppet så här: Tilläggsbelopp = 100 000 kr 110 % 40 % = 44 000 kr. Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså: 100 000 kr + 44 000 kr = 144 000 kr. Skulle aktierna däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor! 5

Aktieindexobligation Kina 916AK och Kina 916AX Placera dina pengar i världens snabbast växande ekonomi Kina är den tillväxtekonomi som tagit täten i den globala återhämtningen. Kraftfulla stimulanser har bidragit till en snabb och bred konjunkturuppgång. kina har starka statsfinanser och den privata sektorns sparande är högt. Behovet av investeringar i infrastruktur är enormt. Den snabbt växande medelklassen vill ha bättre bostäder och moderna bilar. Förutsättningarna för att Kina snart är tillbaka på tidigare tillväxttal på runt tio procent per år är därför goda. aktieindexobligation Kina är kopplad till en korg med 12 aktier som handlas på börsen i Hong Kong. Vi har valt företag som gynnas av en snabb tillväxt inom bygg- och fastighetssektorn, elproduktion, handel och telekom. aktieindexobligationen har två speciella egenskaper: För de fyra aktier i aktiekorgen som utvecklats bäst fastställs uppgången för varje sådan aktie till 40 procent. det spelar alltså ingen roll om dessa fyra aktier stigit eller fallit. Om ingen aktie i aktiekorgen någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer, kommer aktiekorgens beräknade utveckling att fastställas till minst 20 procent. Du kan alltså få en bra avkastning, även om alla aktier faller! För- och nackdelar Placering i världens snabbast växande ekonomi + Bolag med hög tillväxt Möjlighet till avkastning även om aktierna i korgen faller Aktiekurserna har redan stigit en del Vissa bolag har en negativ miljöpåverkan KINA 916AK Aktieindexobligationen passar dig som vill placera tryggt i 12 av Kinas ledande bolag. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt tillgodoräknar dig 60 procent av aktiekorgens beräknade uppgång. Om aktiekorgens faktiska utveckling är negativ får du minst tillbaka det nominella beloppet. Fakta om Kina 916AK Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 60 % Löptid 4 år Courtage 2 % Så här har det gått för aktiekorgen* 400 300 200 100 0 juli 04 juli 05 juli 06 juli 07 juli 08 juli 09 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli (beräknat på en placering på 10 000 kr) Aktiekorgens utveckling 1 Aktiekorgens beräknade utveckling 2 Aktiekorgens beräknade utveckling per år 2 Återbetalt Avkastning 4 Avkastning belopp 3 per år 4 80 % 66,7 % 13,9 % 14 000 kr 37,3 % 8,3 % 60 % 53,3 % 11,5 % 13 200 kr 29,4 % 6,7 % 40 % 40,0 % 9,0 % 12 400 kr 21,6 % 5,1 % 20 % 26,7 % 6,2 % 11 600 kr 13,7 % 3,3 % 0 % 20,0 % 5 4,8 % 5 11 200 kr 5 9,8 % 5 2,4 % 5-20 % 20,0 % 5 4,8 % 5 11 200 kr 5 9,8 % 5 2,4 % 5-40 % 20,0 % 5 4,8 % 5 11 200 kr 5 9,8 % 5 2,4 % 5-60 % - 26,7 % - 7,6 % 10 000 kr - 2,0 % - 0,5 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14), samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2. Som ett resultat av att de fyra aktier i aktiekorgen som utvecklats bäst får en fastställd uppgång på 40 procent. 3. Baserat på en uppräkningsfaktor på 60 procent. 4. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 5. Med antagandet att ingen aktie någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer. 6

Kina 916AX Aktieindexobligation Kina 916AX passar dig som vill få större utväxling på din placering jämfört med Kina 916ak. I Kina 916AX gör uppräkningsfaktorn att du preliminärt får ta del av 120 procent av aktiekorgens beräknade uppgång. Om aktiekorgens faktiska utveckling är negativ får du minst tillbaka det nominella beloppet. Så här har det gått för aktiekorgen* 400 300 Fakta om Kina 916AX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 120 % Löptid 4 år Courtage 2 % 200 100 0 juli 04 juli 05 juli 06 juli 07 juli 08 juli 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli (beräknat på en placering på 11 000 kr) Aktiekorgens utveckling 1 Aktiekorgens beräknade utveckling 2 Aktiekorgens beräknade utveckling per år 2 Återbetalt Avkastning 4 Avkastning belopp 3 per år 4 80 % 66,7 % 13,9 % 18 000 kr 60,4 % 12,7 % 60 % 53,3 % 11,5 % 16 400 kr 46,2 % 10,1 % 40 % 40,0 % 9,0 % 14 800 kr 31,9 % 7,2 % 20 % 26,7 % 6,2 % 13 200 kr 17,6 % 4,2 % 0 % 20,0 % 5 4,8 % 5 12 400 kr 5 10,5 % 5 2,6 % 5-20 % 20,0 % 5 4,8 % 5 12 400 kr 5 10,5 % 5 2,6 % 5-40 % 20,0 % 5 4,8 % 5 12 400 kr 5 10,5 % 5 2,6 % 5-60 % - 26,7 % - 7,6 % 10 000 kr - 10,9 % - 2,9 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14), samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling. 2. Som ett resultat av att de fyra aktier i aktiekorgen som utvecklats bäst får en fastställd uppgång på 40 procent. 3. Baserat på en uppräkningsfaktor på 120 procent. 4. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 5. Med antagandet att ingen aktie någon gång under löptiden fallit 50 procent eller mer. bolagen i aktiekorgen i 916AK och 916AX Bolag Cheung Kong Holdings China Merchants Holdings China Mobile China Overseas Land & Investment China Railway Construction China Resources Power Holdings China Telecom Corporation CLP Holdings Hong Kong Electric Huaneng Power International Hutchison Whampoa Sun Hung Kai Properties Exempel på verksamhet Fastigheter Containerterminaler Telekom Fastigheter Anläggningsverksamhet Elproduktion Telekomoperatör Elproduktion Elproduktion Elproduktion Hamnar, telekom mm Fastigheter 7

Aktieindexobligation Sverige Balans 916AS Låt sparpengarna växa tryggt på den svenska aktiemarknaden Den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt i genomsnitt 11,1 procent per år sedan år 1900. Förklaringen är till stor del de globala svenska bolagen. Flera av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år. tack vare den starka tillväxten utomlands är många av bolagen idag världsledande inom sina sektorer. Detta är till stor nytta när de nu expanderar på tillväxtmarknaderna. Samtidigt innebär internationaliseringen att företagen är beroende av den globala konjunkturen. När världskonjunkturen tar fart igen gynnas den svenska börsen. generellt har svenska storföretag goda finanser. I kombination med företagens starka marknadspositioner innebär detta att företagen har goda möjligheter att komma stärkta ur lågkonjunkturen. stockholmsbörsen har stigit under året, men värderingen av aktierna är fortfarande låg i ett långsiktigt perspektiv. För- och nackdelar Marknadsledande bolag + Företagen har generellt starka finanser Exportföretagen gynnas av den svaga kronan Svenska bolag är ofta konjunkturkänsliga Aktierna har redan stigit en del SVERIGE BALANS 916AS Aktieindexobligationen passar dig som vill placera tryggt i den svenska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Sverige Balans är kopplad till indexet OMXS30 Balance 20 %, som representerar 30 av de största och mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Ett balanserat aktieindex har ofta en starkare koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små, och en svagare koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. På nästa sida kan du läsa mer om hur ett balanserat aktieindex fungerar. Så här har det gått för aktieindexet* 250 200 Fakta om Sverige Balans 916AS Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 110 % Löptid 4 år Courtage 2 % 150 100 juli 04 juli 05 juli 06 juli 07 juli 08 juli 09 Källa: Bloomberg *Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 16,2 % 11 000 kr 18 800 kr 67,6 % 13,9 % 60 % 12,8 % 11 000 kr 16 600 kr 48,0 % 10,4 % 40 % 9,0 % 11 000 kr 14 400 kr 28,3 % 6,5 % 20 % 4,8 % 11 000 kr 12 200 kr 8,7 % 2,1 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,9 % - 20 % - 5,5 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,9 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en uppräkningsfaktor på 110 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 8

Så här fungerar ett balanserat aktieindex Under det senaste året har det varit turbulent på världens aktiemarknader. Kurssvängningarna har varit onormalt stora och det är svårt att bedöma företagens framtida vinster och aktieutdelningar. på grund av den osäkerhet som råder på aktiemarknaden får du just nu en relativt låg uppräkningsfaktor om du placerar i en aktieindexobligation som är kopplad till ett vanligt aktieindex. Genom att istället placera i en aktieindexobligation som är kopplad till ett balanserat aktieindex blir uppräkningsfaktorn väsentligt högre. ett vanligt aktieindex speglar börsens utveckling. Det innebär att om börsen går upp en procent, stiger aktieindexet med en procent, och omvänt. Ett balanserat aktieindex fungerar något annorlunda. Det anpassar kopplingen mot aktiemarknaden efter hur stor volatiliteten är på börsen, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får det balanserade aktieindexet en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg får det balanserade aktieindexet en större koppling mot aktiemarknaden. När osäkerheten varit stor, har det många gånger varit mer lönsamt att placera i ett balanserat aktieindex än ett vanligt aktieindex. Ett balanserat aktieindex kan alltså öka möjligheten till bra avkastning! Stor koppling när volatiliteten är låg När det är låg volatilitet på börsen får ett balanserat aktieindex en stor koppling mot aktiemarknaden. Under 2005 och början av 2006 var volatiliteten på den svenska aktiemarknaden låg, samtidigt som börserna steg kraftigt. Det balanserade aktieindexet utvecklades betydligt bättre än ett vanligt aktieindex under denna period. Se bilden nedan. Liten koppling när volatiliteten är hög När det är hög volatilitet på börsen får ett balanserat aktieindex en liten koppling mot aktiemarknaden. Under nedgången november 2007 till november 2008 var volatiliteten hög på den svenska aktiemarknaden, samtidigt som aktiekurserna föll. I bilden nedan kan du se att det balanserade aktieindexet under denna period hade en liten koppling mot aktiemarknaden. Det balanserade aktieindexet föll därför betydligt mindre än ett vanligt aktieindex. Stigande marknad, utvecklingen 2005 06 1 200 Fallande marknad, utvecklingen 2007 08 1 100 150 80 100 60 0 feb 05 jun 05 okt 05 feb 05 jun 06 0 nov 07 mars 08 jul 08 nov 08 Källa: Bloomberg OMXS30 Balance 20 % 2 OMXS30 TM index Källa: Bloomberg OMXS30 Balance 20 % 2 OMXS30 TM index 1. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 2. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 9

Strategiobligation Råvaror 916SR Tanka din portfölj med råvaror Intresset för att placera i råvaror är stort. En anledning är att den snabba ekonomiska utvecklingen i tillväxtländer som Kina driver upp priserna på råvaror. Utsikterna för råvarupriserna gynnas också av att finanskrisen gjort det svårt att finansiera ny produktionskapacitet. Därför är det troligt att råvarupriserna kommer att stiga ytterligare när världsekonomin återhämtar sig. strategiobligation Råvaror är kopplad till placeringsstrategin Comm-pass. Strategin placerar i 19 olika råvaror inom områdena energi, jordbruksråvaror, basmetaller, ädelmetaller och boskap. Strategin köper eller säljer (blankar) de olika råvarorna beroende på signaler från modeller som är unika för varje råvara. För de flesta råvaror, till exempel olja, bygger strategin på att identifiera trender och sedan följa dessa, i förväntan om att de fortsätter. För några råvaror, till exempel guld, bygger strategin på att identifiera trender och sedan göra tvärtom, i förväntan om att trenden kommer att brytas. strategin har gett en beräknad avkastning på 21,2 procent per år sedan oktober 1997. Sedan februari 2007, när faktiska placeringar har skett i strategin, har avkastningen varit 28,5 procent per år. Vid mycket stora svängningar på råvarumarknaden kommer strategin att gradvis minska sin koppling till marknaden. Detta gör att både risken och potentialen minskar vid extremt stora prisrörelser. För- och nackdelar + Drar nytta av den ekonomiska återhämtningen Kan tjäna pengar både när råvarupriserna stiger och när de faller Bra komplement till andra placeringar, till exempel aktier och räntor Kan erbjuda skydd mot stigande inflation Sambanden som placeringsstrategierna bygger på kan förändras Strategin har en kort historik RÅVAROR 916SR Strategiobligation Råvaror passar dig som vill ta del av strategier på råvarumarknaden. Strategiobligationen är kopplad till Comm-pass, en placeringsstrategi på 19 olika råvaror. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får tillgodoräkna dig 100 procent av värdeutvecklingen i Comm-pass. Om värde Fakta om Råvaror 916SR Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 100 % Löptid 4 år Courtage 2 % utvecklingen är negativ får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet. Så här har det gått för Comm-PASS* 300 250 200 150 100 50 0 juli 04 juli 05 juli 06 juli 07 juli 08 juli 09 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Diagrammet bygger på beräknad utveckling till och med februari 2007. Därefter visar diagrammet faktisk utveckling. 10

Så här kan det bli Comm-PASS utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 150 % 26,4 % 11 000 kr 25 000 kr 122,8 % 22,4 % 125 % 23,0 % 11 000 kr 22 500 kr 100,5 % 19,2 % 100 % 19,4 % 11 000 kr 20 000 kr 78,3 % 15,7 % 75 % 15,4 % 11 000 kr 17 500 kr 56,0 % 11,9 % 50 % 10,9 % 11 000 kr 15 000 kr 33,7 % 7,6 % 25 % 5,9 % 11 000 kr 12 500 kr 11,4 % 2,8 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,9 % - 25 % - 7,1 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 2,9 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en uppräkningsfaktor på 100 procent. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Dessa råvaror ingår i Comm-PASS Energi Jordbruk Basmetaller Ädelmetaller Boskap Råolja (WTI) Majs Koppar Guld Nötkreatur Råolja (Brent) Sojabönor Aluminium Silver Gasolja Vete Zink Eldningsolja Socker Nickel Naturgas (HHUB) Kaffe Bly Bensin (RBOB) 11

Strategiobligation Valuta 916SV och Valuta 916SX Få valuta för pengarna, utan onödiga risker Nu kan du, enkelt och utan onödiga risker, ta del av tre av Handelsbankens mest avancerade strategier för placeringar på valutamarknaden. Strategierna bygger på förhållandet att valutamarknaden ofta reagerar i efterhand på vad som händer på andra finansmarknader. Den första strategin gör placeringar på valutamarknaden beroende på vad som händer på räntemarknaden, den andra strategin gör placeringar på valutamarknaden beroende på vad som händer på aktiemarknaden och den tredje strategin gör placeringar på valutamarknaden beroende på vad som händer på råvarumarknaden. strategierna bygger på matematiska modeller som använder strikta regler för att placera i de så kallade G10- valutorna. G10-valutorna är amerikanska dollar, kanadensiska dollar, australiensiska dollar, norska kronor, brittiska pund, nya zeeländska dollar, euro, schweizerfranc, japanska yen och svenska kronor. Placeringarna görs automatiskt och strategierna kan både köpa och sälja respektive valuta för att generera avkastning. de tio valutorna har valts så man får en riskspridning mot olika regioner, hög likviditet och låga transaktionskostnader. Strategierna gör omplaceringar i valutorna varje dag. Här är tre exempel: Räntorna i eurozonen stiger jämfört med räntorna i Japan: strategin köper euro och säljer yen. Aktiemarknaden i världen faller: Strategin köper schweizerfranc, då det är en valuta som anses vara säker i turbulenta tider. Oljepriset stiger: Strategin köper norska kronor, då den norska ekonomin gynnas. Strategierna har varit mycket framgångsrika. De senaste fem åren har avkastningen i genomsnitt varit 13,5 procent per år, samtidigt som risken varit låg. Strategiernas konstruktion gör att avkastningen är relativt oberoende av andra marknader, till exempel aktiemarknaden. Därför är Strategiobligation Valuta ett mycket bra komplement till andra placeringar, som aktier eller aktieindexobligationer. För- och nackdelar + Hög historisk avkastning till låg risk Avkastningen är relativt oberoende av utvecklingen på andra marknader Korg av strategier sänker risken Sambanden som placeringsstrategierna bygger på kan förändras Strategierna har kort historik VALUTA 916SV Strategiobligation Valuta 916SV passar dig som vill placera tryggt och samtidigt få en bred spridning på ditt sparande. Strategiobligationen är kopplad till en likaviktad korg av tre olika strategier som placerar i G10-valutorna. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får ta del av 50 procent av värdeutvecklingen i de tre Fakta om Valuta 916SV Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 50 % Löptid 2 år Courtage 2 % strategierna. Om värdeutvecklingen är negativ får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet. Så här har det gått för korgen av strategier* 200 150 100 50 0 juli 04 juli 05 juli 06 juli 07 juli 08 juli 09 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom strategierna är nya finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 12

Så här kan det bli Strategikorgens utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 35,8 % 10 000 kr 14 000 kr 37,3 % 17,5 % 60 % 27,7 % 10 000 kr 13 000 kr 27,5 % 13,1 % 40 % 19,2 % 10 000 kr 12 000 kr 17,6 % 8,6 % 20 % 10,0 % 10 000 kr 11 000 kr 7,8 % 3,9 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 1,0 % - 20 % - 11,0 % 10 000 kr 10 000 kr - 2,0 % - 1,0 % 1. Baserat på en uppräkningsfaktor på 50 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. VALUTA 916SX Strategiobligation Valuta 916SX är kopplad till samma strategier och placerar i samma valutor som Valuta 916SV. Valuta 916SX passar dig som till en liten risk vill kunna tjäna ännu mer pengar. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får till godo räkna dig 230 procent av värdeutvecklingen i strategierna, alltså betydligt mer än den faktiska värdeutveck- Fakta om Valuta 916SX Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär uppräkningsfaktor 230 % Löptid 2 år Courtage 2 % lingen. Om värdeutvecklingen är negativ får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, men du förlorar då 1 000 kronor per strategi obligation. Så här har det gått för korgen av strategier* 200 150 100 50 0 juli 04 juli 05 juli 06 juli 07 juli 08 juli 09 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom strategierna är nya finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Så här kan det bli Strategikorgens utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 35,8 % 11 000 kr 28 400 kr 153,1 % 60,4 % 60 % 27,7 % 11 000 kr 23 800 kr 112,1 % 46,6 % 40 % 19,2 % 11 000 kr 19 200 kr 71,1 % 31,4 % 20 % 10,0 % 11 000 kr 14 600 kr 30,1 % 14,3 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 5,7 % - 20 % - 11,0 % 11 000 kr 10 000 kr - 10,9 % - 5,7 % 1. Baserat på en uppräkningsfaktor på 230 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 13

Det här är också viktigt att veta Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar 916 betalar du ett courtage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Betalningsdag Köp av Kapitalskyddade placeringar 916 ska betalas den 24 september 2009. Startindex och startkurser Startindex och startkurser fastställs enligt följande: Aktieindexobligation Kina 916ak och Kina 916AX den 25 september 2009. Aktieindexobligation Sverige Balans 916as den 24 september 2009. Strategiobligation Råvaror 916sr den 24 september 2009. Strategiobligation Valuta 916SV och Valuta 916SX den 24 september 2009. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar 916 avses handlas på börsen från och med den 1 oktober 2009. Du kan följa värdet på dem på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutindex, slutkurser och genomsnittsberäkning Slutindex och slutkurser fastställs enligt följande: Aktieindexobligation Kina 916ak, Kina 916AX och Sverige Balans 916as: Aktiekorgens respektive aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 23 april 2013 till och med den 23 augusti 2013, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en kursuppgång under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Observera att för de fyra aktier som utvecklats bäst i Kina 916ak respektive Kina 916AX fastställs slutkursen till 1,4 multiplicerat med respektive akties startkurs. Strategiobligation Råvaror 916sr: Strategikorgens genomsnittliga värde från och med den 23 februari 2013 till och med den 23 augusti 2013, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en kursuppgång under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Strategiobligation Valuta 916SV och Valuta 916SX: Strategikorgens värde den 25 augusti 2011. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Kina 916ak, Kina 916AX och Sverige Balans 916as den 10 september 2013. Strategiobligation Råvaror 916sr den 10 september 2013. Strategiobligation Valuta 916SV och Valuta 916SX den 12 september 2011. Uppräkningsfaktor Uppräkningsfaktorn talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminära. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 24 september 2009. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i svenska kronor. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för respektive index finns i Slutliga Villkor. Underliggande aktier och index Aktieindexobligation Sverige Balans 916as är kopplad till indexet OMXS30 Balance 20 %. Till skillnad från ett vanligt aktieindex ingår alla aktieutdelningar när OMXS30 Balance 20 % utveckling beräknas. Det är alltså ett så kallat totalavkastande index. Eftersom aktieutdelningarna ingår i ett totalavkastande index, och inte i ett vanligt aktieindex, kommer ett totalavkastande index alltid utvecklas bättre. För att OMXS30 Balance 20 % ska kunna fungera som, och utvärderas mot, ett vanligt aktieindex konstrueras det enligt Excess return -principen. Det innebär att indexet speglar de ingående aktiernas totalavkastning utöver ränta. I och med att OMXS30 Balance 20 % är av Excess return -konstruktion minskar osäkerheten kring framtida aktieutdelningar. Detta gör att uppräkningsfaktorn i Aktieindexobligation Sverige Balans 916as blir högre än vad som annars skulle vara möjligt. Ytterligare information om underliggande aktier och index finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 21 september 2009. Volymen i Aktieindexobligation Kina 916ak och Kina 916AX är begränsad till totalt 250 000 000 kronor. Volymen i Aktieindexobligation Sverige Balans 916as är begränsad till 300 000 000 kronor. Volymen i Strategiobligation Råvaror 916sr är begränsad till 300 000 000 kronor. Volymen i Strategiobligation Valuta 916SV och Valuta 916SX är begränsad till totalt 500 000 000 kronor. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst: 50 % för Aktieindexobligation Kina 916ak 100 % för Aktieindexobligation Kina 916AX 90 % för Aktieindexobligation Sverige Balans 916as 80 % för Strategiobligation Råvaror 916sr 40 % för Strategiobligation Valuta 916SV 200 % för Strategiobligation Valuta 916SX Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Beskattning Kapitalvinst respektive kapitalförlust på aktieindexobligationer beskattas på samma sätt som aktier och för Strategiobligation Råvaror respektive Strategiobligation Valuta beskattas vinster och förluster på samma sätt som räntor. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. 14

Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Risker med Kapitalskyddade placeringar 916 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Kapitalskyddade placeringar 916 emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: aa- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Ett innehav av Kapitalskyddade placeringar 916 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar 916 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar 916 ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. 15

Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbanken är störst i Sverige på kapitalskyddade placeringar, med drygt en fjärdedel av marknaden. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan i dag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Kapitalskyddade placeringar 916 direkt på nätet. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 16