VD HAR ORDET. Kommungaranti RESUMÉ 2015 KOMMUNGARANTI SKANDINAVIEN FÖRSÄKRINGS AB VD HAR ORDET

Kommungaranti VD HAR ORDET RESUMÉ 2015 KOMMUNGARANTI SKANDINAVIEN FÖRSÄKRINGS AB VD HAR ORDET 1

VD HAR ORDET INNEHÅLL/CONTENTS VD har ordet 3 5 Statement of the CEO 7 9 Femårsöversikt / Five year summary and key ratios 10 11 Resultaträkning Koncern / Income Statement Group 12 Balansräkning Koncern / Balance Sheet Group 13 14 Resultaträkning Moderbolaget / Income Statement Parent Company 15 Balansräkning Moderbolaget / Balance Sheet Parent Company 16 17 Aktieägare / Shareholders 18 19 Styrelse, revisorer och företagsledning / Board of Directors, Auditors and Management 20 SÄRSKILT BOENDE FÖR ÄLDRE SPECIAL HOUSING FOR ELDERLY FOTO: MATTON 2 VD HAR ORDET

VD HAR ORDET VI SÄKERSTÄLLER FRAMTIDA VERKSAMHETS UTRYMME FÖR KOMMANDE GENERATIONER VERKSAMHET Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB (KSFAB) som startade sin försäkringsverksamhet 1992 under namnet ReCere Försäkringsaktiebolag redovisar 2015 sitt tjugofjärde verksamhetsår. Bolaget som beviljades koncession 1992 och påbörjade sin försäkringsverksamhet samma år, är kommunägt sedan den 14 januari 2009. Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB ägs 2015-12-31 av följande kommuner med ägarandel inom parentes: Gävle kommun 7 500 aktier (50 %) Sundsvalls kommun 7 500 aktier (50 %). Sätet och huvudkontoret ligger i Gävle. Att bli aktieägare i KSFAB är endast öppet för kommuner. Bolaget har koncession att, inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, med begränsning till aktieägarnas egna risker och egna anställda, meddela försäkring till aktieägarna och deras verksamheter, såväl i förvaltningsform som i bolagsform. Bolaget äger inte rätt att erbjuda annan än aktieägande kommun sina tjänster och är således förhindrad att verka på den traditionella försäkringsmarknaden SYFTE MED BOLAGET Syftet med bolaget och dess verksamhet är att genom en försäkringslösning för ägarnas räkning säkra framtida verksamhetsutrymme genom att mildra effekterna av kommande kostnadsökningar av pensioner som är intjänade före 1998 samt kostnadsökningar för kommunernas äldreomsorg. För att uppnå denna strategi skall bolaget specialanpassa sina försäkringslösningar med begränsning till aktieägarnas åtaganden, då nuvarande försäkringslösningar inte återfinns på marknaden. Kommande generationer riskerar avstå verksamhetsutrymme för att ge utrymme för de ökade pensionskostnaderna och ökade kostnader för äldreomsorg. Genom Bolagets försäkringsprodukt GarantiförsäkringPLUS uppnås utjämning av kostnader mellan generationerna samtidigt som ägarna erhåller önskad inlåsning av medlen med samma kontroll över placeringar som vid öronmärkning i egen balansräkning. Försäkringsprodukten GarantiförsäkringPLUS försäkrar inte individer utan försäkringstagarens, d.v.s. kommunens, ekonomiska utfall (skada) till följd av oönskade framtida kostnadsökningar. Bolaget skall därutöver i allt arbete upprätthålla en god miljö- och etikprofil. BAKGRUND Kostnaden för kommunanställdas kollektivavtalade pensioner är en fråga som behandlats på särskilt sätt i den kommunala sektorn. Till skillnad från de privata arbetsgivarna har kommuner och landsting före 1998 inte behövt reservera medel för sina anställdas pensioner. Av den anledningen har det därför uppkommit en omfattande pensionsskuld i sektorn. Andelen äldre som behöver kommunal omsorg ökar i framtiden samtidigt som andelen yngre som ska försörja de äldre blir färre. Bolaget har därför bildats för att aktieägarna i kommunal samverkan långsiktigt och till så förmånliga villkor som möjligt kunna hantera och utjämna framtida ökad kostnadsbelastning för kommunerna avseende pensioner för kommunanställda samt ökade kostnader i kommunal äldreomsorg. Syftet med försäkringslösningen att nuvarande generation ska ta ansvar för sina egna kostnader och inte skjuta över dem till nästa generation. Försäkringsprodukten heter GarantiförsäkringPLUS och syftet är att säkra verksamhetsutrymme för kommunen så att framtida pensionsutbetalningar och ökade kostnader i kommunal äldreomsorg inte undergräver kommunernas kärnverksamhet omvårdnad barn/skola fritid. Den stora gruppen femtiotalister (omkring 30 % av alla de kommunanställda) kommer inom en tioårsperiod att gå i pension, vilket ökar kommunens pensionskostnader kraftigt samt ställer krav på ökad tillväxt i den kommunala äldreomsorgen. Gävle kommun och Sundsvalls kommun som tecknat GarantiförsäkringPLUS har avsatt medel och skapat en buffert för att hantera delar av den framtida ökande kostnadsbelastningen. Kostnaden för kommunernas äldreomsorg och pensionsåtagandet i ansvarsförbindelsen följer samma trend och förväntas öka kraftigt fram till 2028. VD HAR ORDET 3

VD HAR ORDET 2015 I KORTHET Sundsvalls kommun fattade i juni beslut om att avveckla sitt fortsatta engagemang i Kommungarantikoncernen. Moderbolagets resultat före avsättningar till reserver och skatt - 37 839 KSEK ( +110 839 KSEK) Skador GarantiförsäkringPLUS, 91 767 KSEK (37 507 KSEK) Aktieutdelning har skett från dotterbolaget på 34 531 KSEK ( 43 121 KSEK) från dotterbolaget Dotterbolagets resultat 70 727 KSEK ( + 54 365 KSEK) före avsättning till reserver och skatt Fonden Global Dynamic Allocation 90 har avkastat - 1,16 % (+9,52 %) 2015 GarantiförsäkringPLUS och utfallande försäkringsersättning är kopplade till nettokostnadsökningen per invånare för äldreomsorg hos kommunen samt till resultatutfall i kommunen i förhållande till budgeterat resultat. Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB, som direktförsäkrar GarantiförsäkringPLUS mot kommunerna äger ett helägt dotterbolag, Kommun Garanti Reinsurance S. A, Luxembourg dit hela eller delar av försäkringsåtagandet återförsäkras. Båda bolagen står under tillsyn av respektive lands Finansinspektioner. VERKSAMHETEN 2015 KSFAB:s verksamhet 2015 består av direktförsäkring GarantiförsäkringPLUS och annan förmögenhetsskada för ägarkommunerna. I koncernen finns helägda dotterbolaget Kommun Garanti Reinsurance S.A. Verksamheten i dotterbolaget är att återförsäkra, GarantiförsäkringPLUS, annan förmögenhetsskada, egendomsförsäkring, ansvarsförsäkring samt byggfelsförsäkring. Koncernredovisningen är upprättad enligt förvärvsmetoden. Bolaget har koncession för följande försäkringsklasser: Direkt försäkring Kreditförsäkring (klass 14) Annan förmögenhetsskada (klass 16) Indirekt försäkring Kreditförsäkring (klass 14) Annan förmögenhetsskada (klass 16) Återförsäkringsavtal har upprättats med helägda dotterbolaget Kommun Garanti Reinsurance S.A Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB:s självbehåll för 2015 uppgick maximalt till 150 000 KSEK. SKADEUTFALL Inträffad skada avseende skadeår 2014 på 91 767 KSEK betalades ut under året. I avsättning för oreglerade skador ingår det åtagande som bolaget har för redan kända inträffade skador som ännu ej utbetalats samt avsättning till IBNR. Avsättning till oreglerade skador uppgick till 28 390 KSEK per 2015-12-31. SOLVENS II Från 1 januari 2016 börjar den nya lagstiftningen rörande Solvens II att gälla och Bolaget har under 2015 arbetat intensivt med att förbereda sig för de nya krav och rapporter som det nya regelverket för med sig. Bolaget har uppdaterat sina styrdokument och fokuserat sitt arbete på att uppdatera sin Governance Manual. Flera utbildningstillfällen har genomförts med Bolagets styrelseledamöter. Som en del av det förberedande arbetet så har bolaget även genomfört sin andra FLAOR (Forward Looking Assessment of Own Risks) som har rapporterats till Finansinspektionen. I den rapporten har bolaget behandlat sina risker och beräknat ett SCR (solvenskapitalkrav). Enligt kommande regelverk ska SCR nivå vara minst 100 %, moderbolagets SCR-nivå ligger på 501 %. Denna bedömning visar att Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB står upp mot det kommande kapitalkraven enligt Solvens 2 med god marginal. Bolaget har under året köpt en programvara för att säkerställa att rapportering kan göras enligt den datapunktsmodell som skall användas till den kvantitativa rapporteringen och mappning av dessa rapporter har påbörjats. Laginförandet rörande Solvens II har även medfört förändringar i allmänna råd från Finansinspektionen och förändrade krav på lokal tillsynsrapportering och utformning av årsredovisning i försäkringsbolag. Dessa förändringar träder i kraft 1 januari 2016 och har inte tillämpats på denna årsredovisning. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för huvudsakligen teckningsrisk, avsättningsrisk och marknadsrisk. Genom sina placeringar innefattar riskerna även kreditrisk och likviditetsrisk. Sundsvalls kommun som äger 50 % av aktierna i koncernen har i juni 2015 i kommunfullmäktige beslutat att avsluta sitt engagemang i Kommungarantikoncernen. Planen är att i första hand överlåta aktierna till annan kommun och om detta inte är möjligt dela bolagen i två bolag genom fission och att Sundsvall därefter likviderar eller säljer sina delar. Om Sundsvalls aktier överlåts till annan kommun påverkas bolagets utveckling inte i någon negativ riktning, men om en fission och likvidation genomförs råder osäkerhet om hur kvarvarande aktieägare avser att göra och därmed hur bolagets framtida utveckling ser ut. 4 VD HAR ORDET

VD HAR ORDET Det övergripande målet med Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB s riskhantering är att på ett effektivt och strukturerat sätt identifiera risker på ett tidigt stadium för att minimera skador och förluster. Bolaget har även utsett ansvariga för funktionerna riskkontroll, regelefterlevnadskontroll och oberoende granskning. Kontroll av risker och regelefterlevnad sker löpande och funktionerna avger en granskningsrapport till styrelsen. Mål för arbetet med finansiella risker är att säkerhet går före avkastning. Placering för skuldtäckning av försäkringstekniska skulder får endast ske i skyddade investeringar, svenska statspapper, svenska kommunobligationer samt vissa delar bankmedel. HÄNDELSER AV VÄSENTLIG BETYDELSE SOM INTRÄFFAT UNDER RÄKENSKAPS ÅRET ELLER EFTER DESS SLUT Utdelning av fritt eget kapital på 34 531 KSEK från dotterbolaget till moderbolaget har skett under året. Sundsvalls kommun har i juni 2015 i kommunfullmäktige beslutat att avsluta sitt engagemang i Kommungarantikoncernen. Skadeutbetalningar avseende skadeår 2014 på 91 767 KSEK utbetalades 2015. Nedgång i aktiemarknaden under hösten 2015. Beslut om nytt placeringsreglemente i december 2015. Under 2015 beslutade Finansinspektionen att reglerna för avsättning till säkerhetsreserven kommer att förändras. Det innebär att en betydande del av Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB s säkerhetsreserv kan komma att upplösas. Upplösningen skulle medföra en ökning av årets resultat och därmed eget kapital. Bolaget flyttade till nya lokaler 2015. KAPITALFÖRVALTNINGEN KSFAB har förvaltningsavtal med Handelsbanken Asset Management om kapitalförvaltningen. Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB placerar medel i fonden Global Dynamic Allocation 90. Risken i fonden hanteras genom dynamisk allokering och styrelsen har beslutat om en skyddsnivå på 95 %, vilket innebär att värdet på placeringsportföljen aldrig får minska med mer än 5 % under ett kalenderår. Skyddsnivån kan flyttas upp löpande under ett kalenderår om värdet på placeringarna ökar. Det innebär att vinster i kapitalförvaltningen kan låsas in. Bolaget har riktlinjer för outsourcad verksamhet och placeringar. I dessa beskrivs hur förvaltarna skall följa våra krav och etiska riktlinjer vad det gäller placeringar Fonden har haft en negativ utveckling under 2015 på -1,16 % (9,52 %) under året beräknat efter förvaltningsavgifter. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgår till -37 839 (110 839) KSEK. Moderbolagets konsolideringskapital uppgår till 1 459 189 (1 492 114) KSEK vilket ger en konsolideringsgrad på 24 320 % (37 303 %). Koncernens konsolideringskapital uppgår till 1 532 037 (1 630 637) KSEK vilket ger en konsolideringsgrad på 3 025 % (3 138 %). VINSTDISPOSITION Koncernen Dotterbolaget Kommungaranti Reinsurance S.A. beräknas dela ut 10 209 232 SEK till moderbolaget under 2016. Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moderbolaget: Balanserat resultat 1 299 551 535 SEK Årets resultat - 32 925 059 SEK Summa 1 266 626 476 SEK Styrelsen föreslår att vinstmedlen överförs i ny räkning. FÖRVÄNTNINGAR AVSEENDE DEN FRAMTIDA UTVECKLINGEN Koncernen Inga förändringar i koncernens verksamhet kommer att ske förrän Sundsvalls kommuns beslut verkställs. Moderbolaget Dotterbolaget förväntas ta beslut om utdelning av fritt eget kapital på 10 209 232 KSEK till moderbolaget. Fortsatt nedgång i aktiemarknaden januari och februari 2016. Administration Styrelsen har under verksamhetsåret haft 8 sammanträden. Bolaget har 1 st anställd. Driftskostnader för Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB uppgår till 1 077 (1 302) KSEK. ÅRETS RESULTAT, MODERBOLAGET Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB:s självbehåll för 2015 uppgick maximalt till 150 000 KSEK. Återförsäkringsavtal har upprättats med helägda dotterbolaget Kommun Garanti Reinsurance S.A VD HAR ORDET 5

STATEMENT OF THE CEO FÖRSKOLA PRESCHOOL. FOTO: MATTON 6 STATEMENT OF THE CEO

STATEMENT OF THE CEO WE ARE ENSURING MANOEUVRABILITY FOR FUTURE GENERATIONS OPERATIONS Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB (KSFAB), which started its insurance business in 1992 under the name ReCere Försäkringsaktiebolag, is reporting its twenty-fourth year of operation in 2015. The company, which was granted a licence in 1992 and started its insurance business in the same year, has been municipally-owned since 14 January 2009. As at 31/12/2015, Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB is owned by the following municipalities (ownership shares in brackets): Municipality of Gävle 7,500 shares (50%) Municipality of Sundsvall 7,500 shares (50%). The registered office and head office are located in Gävle. The option to become a shareholder in KSFAB is only available to municipalities. The company has a licence to provide insurance for the shareholders and their operations, both in administrative and corporate form, within the European Economic Area and limited to the shareholders own risks and own employees. As the company is not entitled to offer its services to parties other than the owner municipalities, it is unable to operate in the conventional insurance market. PURPOSE OF THE COMPANY The purpose of the company and its operations is to secure, through an insurance scheme, future manoeuvrability for the owners by mitigating the effects of future increases in pension costs earned prior to 1998 and cost increases for municipal care of the elderly. To achieve this strategy the company will customise its insurance schemes limited to the shareholders own risks, as current insurance schemes do not exist on the market. Future generations are at risk of lacking the manoeuvrability to accommodate increased costs of pensions and care of the elderly. The company s insurance product GarantiförsäkringPLUS allows equalisation of costs between generations, while giving the owners the locking-in of funds that they want, with the same control over the investments as when earmarking funds in their own balance sheet. The insurance product GarantiförsäkringPLUS does not insure individuals. Instead, it insures against economic loss incurred by the policyholder (the municipality) as a result of unwanted cost increases in the future. In addition, the company will maintain a good ethical and environmental profile. BACKGROUND The cost of the collectively agreed pensions for municipal employees is an issue that has been dealt with in a special way in the municipal sector. Unlike private employers, municipalities and county councils did not need to make provision for their employees pensions prior to 1998. Consequently, a substantial pension liability has arisen in the sector. The proportion of elderly people who need municipal social care will increase in the future, while the proportion of younger people who have to support the elderly will decline. The company has therefore been established to enable its shareholders, through long-term municipal collaboration and on the most favourable terms possible, to manage and even out the municipalities future increased cost burden relating to pensions for municipal employees and increased costs of municipal care of the elderly. The purpose of the insurance solution is for the current generation to take responsibility for its own costs and not pass them on to the next generation. The insurance product, GarantiförsäkringPLUS (Guarantee Insurance Plus), is designed to give municipalities manoeuvrability so that future pension payments and increased costs of municipal care of the elderly do not undermine the their core business, namely care, children/schools and leisure. The large group of people born in the 1950s (about 30% of total municipal employees) will retire during the next ten years, significantly increasing the municipalities pension costs and necessitating increased growth in municipal care of the elderly. The municipalities of Gävle and Sundsvall, which have taken out GarantiförsäkringPLUS insurance, have allocated funds and created a buffer to handle some of the future rising cost burden. The cost of the municipalities care of the elderly and the pension obligation in the contingent liability follow the same trend and are expected to increase sharply between now and 2028. STATEMENT OF THE CEO 7

STATEMENT OF THE CEO 2015 IN BRIEF In June, Sundsvall Municipality made a decision to terminate its continued involvement in the Kommungarantikoncernen. Parent company s net income before provisions and taxes SEK - 37 839 SEK ( +110 839 SEK) thousand Claims GarantiförsäkringPLUS SEK 91,767 (37,507) thousand Share dividend has taken place from the subsidiary of SEK 34,531 (SEK 43,121) thousand from the subsidiary Subsidiary s net profit/loss before provisions and taxes SEK 70 727 (+54,365) thousand Global Dynamic Allocation 90 fund generated a return of -1.16 % (+9,52 %) in 2015 GarantiförsäkringPLUS and compensation due are linked to the net cost increase per capita for the municipalities care of the elderly and to the outcome in the municipality in relation to the budgeted profit/loss. Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB, which provides direct GarantiförsäkringPLUS insurance for the municipalities, has a wholly-owned subsidiary, Kommun Garanti Reinsurance S. A., Luxembourg, through which all or some of the insurance undertaking is reinsured. Both companies are under the supervision of their own country s financial supervisory authorities. OPERATIONS IN 2015 KSFAB s operations in 2015 consisted of direct insurance, GarantiförsäkringPLUS, and other financial loss insurance for the owner municipalities. The Group includes the wholly-owned subsidiary Kommun Garanti Reinsurance S.A. which reinsures GarantiförsäkringPLUS, other economic loss insurance, property insurance, motor vehicle insurance, liability and construction defect insurance. The consolidated financial statements have been prepared using the purchase method. The company holds a licence for the following classes of insurance: Direct insurance Credit insurance (class 14) Other economic loss (class 16) Indirect insurance Credit insurance (class 14) Other economic loss (class 16) A reinsurance agreement has been drawn up with the wholly-owned subsidiary Kommun Garanti Reinsurance S.A. Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB s retention for 2015 was a maximum of SEK 150,000 thousand. CLAIM OUTCOME An incurred claim of SEK 91,767 thousand for the 2014 claim year was paid out in 2015. The provision for unadjusted claims includes the company s obligation for known claims incurred that have not yet been paid and an IBNR allocation. The provision for unadjusted claims amounted to SEK 28,390 thousand at 31/12/2015. SOLVENCY II From January 1, 2016 the new legislation concerning Solvency II begins to apply and during 2015 the Company has worked intensively to prepare itself for the new requirements and reports that the new rules and regulations carry along with them. The Company has updated its governing documents and focused its work on updating its Governance Manual. Several training sessions have been carried out with the Company s board members. As a part of the preparatory work the company has also carried out its second FLAOR (Forward Looking Assessment of Own Risks), which has been reported to the Swedish Financial Supervisory Authority (FI). In the report the company has dealt with its risks and calculated an SCR (solvency capital requirement). In accordance with the coming rules and regulations the SCR level must be at least 100%, the parent company s SCR level lies at 501%. This assessment shows that Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB stands up against the coming capital requirement as per Solvency 2 with a good margin. During the year the company has purchased software to ensure that reporting can be done as per the data point model that shall be used for the quantitative reporting and mapping of these reports has begun. The introduction of the law concerning Solvency II has also led to changes in the general guidelines from the Swedish Financial Supervisory Authority and changed requirements for local supervisory reporting and formulation of annual accounts in an insurance company. These changes entered into force in January 2016 and have not been applied to this annual report. 8 STATEMENT OF THE CEO

STATEMENT OF THE CEO SIGNIFICANT RISKS AND FACTORS OF UNCERTAINTY Through its activities the group is mainly exposed to subscription, allocation and market risks. Through its investments the risks also include credit risk and liquidity risk. Sundsvall Municipality, who owns 50% of the shares in the group, has in a municipal council meeting in June 2015, decided to terminate its involvement in the Kommungarantikoncern. The plan is, in the first case, to transfer the shares to another municipality and if this is not possible, to then divide the company into two companies through fission and that Sundsvall then liquidates or sells its parts. If Sundsvall s shares are transferred to another municipality then the company s development will not be affected in any negative way, but if a fission and liquidation are carried out then uncertainty prevails as to how the remaining shareholders intend to act and thus what the company s future development looks like. The overall goal of Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB s risk management is to, in an effective and structured manner, identify risks at an early stage in order to minimise damage and losses. The company has also designated persons responsible for the functions risk management, regulation observance control and independent review. Control of risk and regulation observance takes place on an ongoing basis and the functions submit a review report to the board. The goal of the work with financial risks is that safety goes before return. Placement for debt coverage of actuarial debts may only take place in protected investments, Swedish government bonds, Swedish municipal bonds and certain portions of bank assets. SIGNIFICANT EVENTS THAT OCCURRED DURING OR AFTER THE FINANCIAL YEAR Dividend of non-restricted equity of SEK 34,531 thousand from the subsidiary to the parent company has taken place during the year. Sundsvall Municipality has in a municipal council meeting in June 2015, decided to terminate its involvement in the Kommungarantikoncern. Claim payments concerning claim year 2014 of SEK 91,767 thousand were paid out in 2015. Downturn in the stock market during autumn 2015. Decision about new investment regulations in December 2015. During 2015 the Swedish Financial Supervisory Authority decided that the rules for allocation to the security reserve will be changed. This means that a significant part of Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB s security reserve can be liquidated. The liquidation would mean an increase of the year s profit and thus equity capital. The company moved to new premises in 2015. ASSET MANAGEMENT KSFAB has an asset management agreement with Handelsbanken Asset Management. KSFAB has its own fund under the name of Global Dynamic Allocation 90. The fund s risk is managed by means of dynamic allocation and the Board has decided on a 95% level of protection, which means that the value of the investment portfolio may never decrease by more than 5% during a calendar year. The protection level can be raised steadily during a calendar year if the value of the investments increases. This means that asset management profits can be locked in. The company has guidelines for outsourced activities and investments. In these it is described how administrators shall follow or requirements and ethical guidelines where investments are concerned. The fund showed negative growth in 2015 of -1,16 % (9,52 %) after management fees during the year. NET INCOME FOR THE YEAR, PARENT COMPANY Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB s retention for 2015 was a maximum of SEK 150,000 thousand. A reinsurance agreement has been drawn up with the wholly-owned subsidiary Kommun Garanti Reinsurance S.A. Premium income before ceded reinsurance amounted to SEK -37,839 (110,839). The parent company s solvency capital amounted to SEK 1,459,189 (1,492,114) thousand, giving a solvency margin of 24 320 % (37 303 %). The Group s solvency capital amounted to SEK 1,459,189 (1,630,637) thousand, giving a solvency margin of 3 025 % (3 138%). APPROPRIATION OF PROFITS The Group The subsidiary Kommun Garanti Reinsurance S.A is expected to share SEK 10,209,232 to the parent company in 2016. The following amounts are at the disposal of the Annual General Meeting (SEK): Retained earnings SEK 1,299,551,535 Net profit for the year SEK - 32 925 059 Total SEK 1,266,626,476 The Board proposes that the total earnings be carried forward. EXPECTATIONS FOR FUTURE DEVELOPMENT The Group No changes in the group s activities will take place before Sundsvall Municipality s decision is enforced. The Parent Company The subsidiary is expected to make a decision with regard to distribution of non-restricted equity of SEK 10,209,232 thousand to the parent company. Continued downturn in the stock market in January and February 2016. ADMINISTRATION The Board held 8 meetings during the financial year. The company has one employee. Operating expenses for Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB amounted to SEK 1,077 (1,302) thousand. STATEMENT OF THE CEO 9

FEMÅRSÖVERSIKT / FIVE YEAR SUMMARY AND KEY RATIOS KONCERN / GROUP (KSEK) RESULTAT / INCOME STATEMENT 2015 2014 2013 2012* 2011* Premieinkomst, f.e.r. / Premiums earned net of reinsurance 50 643 51 971 47 691 43 075 41 978 Premieintäkt, f.e.r. / Net premiums earned 50 685 51 841 47 495 43 040 41 978 Försäkringsersättningar, f.e.r. / Claims Incurred -111 385-65 594-22 674-45 410-24 534 Driftskostnader / Administrative expenses -11 785-11 059-12 226-11 356-11 974 Försäkringsrörelsens tekniska resultat / Technical result -72 485-24 812 12 595-13 726 5 470 Årets resultat / Net profit/ loss for the year -66 929 90 647 107 911 9 623-9 170 EKONOMISK STÄLLNING / FINANCIAL POSITION Placeringstillgångar / Investments at fair value 1 617 725 1 715 446 623 216 1 081 150 956 766 Försäkringstekniska avsättningar, f.e.r. / 76 096 66 066 50 738 52 422 25 311 Investments at fair value Konsolideringskapital / Solvency capital 1 536 958 1 630 637 1 524 547 1 039 540 1 019 046 varav uppskjuten skatt i konsolideringskapital / 121 085 147 833 132 391 109 829 98 957 on of which deferred tax in Solvency capital Kapitalbas / Capital base 1 536 958 1 630 637 1 524 547 1 039 540 1 019 046 Erforderlig solvensmarginal / Required solvency margin 34 730 34 188 32 560 31 894 31 570 NYCKELTAL / KEY FIGURES Försäkringsrörelsen / Insurance business Skadeprocent, f.e.r. / Claims ratio 219,7% 126,5% 47,7% 105,5% 58,4% Driftskostnadsprocent, f.e.r. / Expense ratio 23,3% 21,3% 25,7% 26,4% 28,5% Totalkostnadsprocent, f.e.r. / Combined ratio 243,0% 147,9% 73,5% 131,9% 86,9% Kapitalförvaltningen / Asset Management Direktavkastning / Return 4,6% 7,1% 5,5% 0,2% -2,1% Totalavkastning / Total return -1,2% 8,9% 9,4% 2,4% -1,6% Ekonomisk ställning / Financial Position Konsolideringsgrad / Solvency margin 3 035% 3 138% 3 197% 2 413% 2 428% * Under 2013 har övervärden vid bolagsförvärv omklassificerats och jämförelsetalen har räknats om, se Redovisningsprinciper under rubriken Koncernredovisning Ändrade redovisningsprinciper. / In 2013, values acquisitions have been reclassified and comparative figures have been restated, see Accounting Principles under the heading Consolidated Changed accounting principles 10 FEMÅRSÖVERSIKT KONCERN/ FIVE YEAR SUMMARY AND KEY RATIOS GROUP

FEMÅRSÖVERSIKT / FIVE YEAR SUMMARY AND KEY RATIOS MODERBOLAGET / PARENT COMPANY (KSEK) RESULTAT / PROFIT AND LOSS STATEMENT 2015 2014 2013 2012 2011 Premieinkomst f.e.r / Premiums earned net of reinsurance 6 000 4 000 1 540 1 370 3 200 Premieintäkt, f.e.r / Net premiums earned 6 000 4 000 1 540 1 370 3 200 Kapitalavkastning, netto i försäkringsrörelsen / 96 0 3 1 0 Investment income related to insurance activities Försäkringsersättningar, f.e.r / Claims Incurred -16 600-4 441-2 350 0 0 Driftskostnader / Administrative expenses -1 077-1 302-976 3 500 2 398 Försäkringsrörelsens tekniska resultat / Technical result -11 581-1 743-1 783 4 871 5 598 Årets resultat / Net profit/loss for the year -32 925 43 097 54 045 0-5 415 EKONOMISK STÄLLNING / FINANCIAL POSITION Placeringstillgångar / Investments at fair value 1 450 693 1 489 827 840 875 902 840 905 287 Försäkringstekniska avsättningar, f.e.r / Net technical reserves 4 800 3 200 4 077 0 0 Konsolideringskapital / Solvency capital 1 459 189 1 492 114 1 381 300 949 179 944 486 varav uppskjuten skatt i konsolideringskapital / 39 064 39 064 24 166 18 987 21 464 of which deferred tax in in solvency capital Kapitalbas / Capital base 1 459 189 1 492 114 1 381 300 949 179 944 486 Erforderlig solvensmarginal / Required solvency margin 34 730 34 188 32 560 31 894 31 570 NYCKELTAL / KEY FIGURES Försäkringsrörelsen / Insurance business Skadeprocent f.e.r / Claims ratio 277% 111% 153% 0% 0% Driftskostnadsprocent, f.e.r / Expense ratio 18% 32,6% 63,4% -255,5% -74,9% Totalkostnadsprocent, f.e.r / Combined ratio 295% 143,6% 216,0% -255,5% -74,9% Kapitalförvaltningen / Investments Direktavkastning / Return 2,40% 3,16% 0,10% 0,1% -1,00% Totalavkastning / Total return -0,7% 4,8% 2,2% 0,7% -2,7% Ekonomisk ställning / Financial Position Konsolideringsgrad / Solvency margin 24 320% 37 303% 89 695% 69 283% 29 515% FEMÅRSÖVERSIKT MODERBOLAGET/ FIVE YEAR SUMMARY AND KEY RATIOS PARENT COMPANY 11

RESULTATRÄKNING / INCOME STATEMENT KONCERN / GROUP (KSEK) TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSE / TECHNICAL REPORTING OF FOR INSURANCE OPERATIONS Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) / Premiums earned net of reinsurance (after outward reinsurance) 2015 01 01 2015 12 31 2014 01 01 2014 12 31 Premieinkomst före avgiven återförsäkring / Premiums written 50 643 51 971 Premier för avgiven återförsäkring / Outward reinsurance 0 0 Förändring i avsättning för ej intjänade premier / Change in provision for unearned premiums 42-130 Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / Change in the provision for unearned premiums, reinsurance share 0 0 Summa premieintäkter f.e.r / Total Premiums earned net of reinsurance 50 685 51 841 FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR F.E.R. / CLAIMS INCURRED NET OF REINSURANCE Utbetalda försäkringsersättningar / Claims paid Före avgiven återförsäkring / Gross amount -101 314-50 573 Återförsäkrares andel / Reinsurers share 0 178 Summa utbetalda försäkringsersättningar / Total claims paid net of reinsurance -101 314-50 396 Förändring i avsättning för oreglerade skador / Change in the provision for claims outstanding Före avgiven återförsäkring / Gross amount -10 071-15 198 Återförsäkrares andel / Reinsurers share 0 0 Summa förändring i avsättning för oreglerade skador / -10 071-15 198 Total net change in provision for claims outstanding Summa försäkringsersättningar f.e.r. / Total claims incurred net of reinsurance -111 385-65 594 Driftskostnader / Administrative expenses -11 785-11 059 Skadeförsäkringens tekniska resultat / Non-life insurance s technical results -72 485-24 812 Icke-teknisk redovisning / Non-technical reporting Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat / Balance on the technical account for non-life insurance business -72 485-24 812 Kapitalavkastning, intäkter / Investment income 76 980 117 994 Kapitalavkastning, kostnader / Investment charges -5-475 Orealiserad vinst på placeringstillgångar / Unrealized gain investments 0 29 376 Orealiserat förlust på placeringstillgångar / Unrealized loss investments -97 586 0 Resultat före skatt / Result before and tax -93 096 122 082 Skatt på årets resultat / Tax on profit 26 167-31 435 Årets resultat / Profit for the financial year -66 929 90 647 12 RESULTATRÄKNING KONCERN/ INCOME STATEMENT GROUP

BALANSRÄKNING / BALANCE SHEET KONCERN / GROUP (KSEK) TILLGÅNGAR 2015-12-31 2014-12-31 Immateriella tillgångar Goodwill 0 0 0 0 Placeringstillgångar / Other financial investments Andra finansiella placeringstillgångar / Other financial investments Obligationer och andra räntebärande värdepapper / Debt securities and other fixed income transferable securities 1 617 725 1 715 446 1 617 725 1 715 446 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar / Reinsurers share of technical provisions Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / 0 0 Provision for unearned premiums and unexpired risks Avsättning för ej reglerade skador / Claims outstanding 0 0 0 0 FORDRINGAR / DEBTORS Fordringar avseende återförsäkring / Debtors arising out of reinsurance operations 0 0 Uppskjuten skattefordran 4 914 Övriga fordringar / Other debtors 3 174 1 879 8 088 1 879 Andra tillgångar / Other assets Inventering 0 0 Likvida medel / Liquid assets 15 685 11 129 Övriga tillgångar / Other assets 0 0 15 685 11 129 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter / Prepaid expenses and accrued income Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter / Other prepaid expenses and accrued income 34 39 34 39 Summa tillgångar / Total assets 1 641 532 1 728 493 BALANSRÄKNING KONCERN/ BALANCE SHEET GROUP 13

BALANSRÄKNING / BALANCE SHEET KONCERN / GROUP (KSEK) EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER / LIABILITIES 2015-12-31 2014-12-31 Eget kapital / Capital and reserves Aktiekapital (15 000 aktier) / Subscribed capital (15 000 shares) 15 000 15 000 Övrigt tillskjutet kapital / Other capital provided 1 207 824 1 207 824 Reserver 0 0 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat / Profit brought forward incl. loss for the financial year 193 049 259 979 1 415 874 1 482 804 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)/ Technical Provisions (before outward reinsurance) Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / Provision for unearned premiums and 320 362 unexpired risks Avsättning för oreglerade skador / Claims outstanding 75 776 65 704 76 096 66 066 Avsättningar för andra risker och kostnader / Provision for other risks and charges Pensioner och liknande förpliktelser / Provisions for pensions and similar obligations 0 0 Aktuell skatt 5 495 15 992 Uppskjuten skatt / Deferred tax liabilty 121 085 147 833 126 580 163 825 Skulder / Creditors Skulder avseende direktförsäkring / Creditors on direct insurance 0 0 Skulder avseende återförsäkring/ Creditors on outward R/I 2 214 3 619 Övriga skulder / Other creditors 20 280 11 402 22 494 15 021 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter / Accrued expenses and prepaid income Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter / Other accrued expenses and prepaid income 488 777 488 777 Summa eget kapital, avsättningar och skulder / Total liabilities 1 641 532 1 728 493 14 BALANSRÄKNING KONCERN/ BALANCE SHEET GROUP

RESULTATRÄKNING / INCOME STATEMENT MODERBOLAGET / PARENT COMPANY (KSEK) TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSE / TECHNICAL ACCOUNT - NON-LIFE INSURANCE 2015-12-31 2014-12-31 Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) / Premiums earned net of reinsurance Premieinkomst före avgiven återförsäkring / Premiums written 32 120 28 250 Premier för avgiven återförsäkring / Outward reinsurance -26 120-24 250 Förändring i avsättning för ej intjänade premier / Change in provision for unearned premiums 0 0 Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / Reinsurers share of provision for unearned premiums and unexpired risks 0 0 Summa premieintäkter f.e.r / Total Premiums earned net of reinsurance 6 000 4 000 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen / Allocated investment return transferred from the non-technical account 96 0 Övriga tekniska intäkter f.e.r. 0 0 FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR F.E.R / CLAIMS INCURRED NET OF REINSURANCE Utbetalda försäkringsersättningar / Claims paid Före avgiven återförsäkring / Gross amount -91 767-38 075 Återförsäkrares andel / Reinsurers share 76 767 32 757 Summa utbetalda försäkringsersättningar / Total claims paid net of reinsurance -15 000-5 317 Förändring i avsättning för oreglerade skador / Change in the provision for claims outstanding Före avgiven återförsäkring / Gross amount -1 590-5 332 Återförsäkrares andel / Reinsurers share -10 6 209 Summa förändring i avsättning för oreglerade skador / Total change in the provision for claims outstanding -1 600 877 Summa försäkringsersättningar f.e.r / Total claims incurred net of reinsurance -16 600-4 441 Driftskostnader / Administrative expenses -1 077-1 302 Skadeförsäkringens tekniska resultat / Non-life insurance s technical results -11 581-1 743 ICKE-TEKNISK REDOVISNING / NON-TECHNICAL REPORTING Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat / Balance on the technical account for non-life insurance business -11 581-1 743 Kapitalavkastning, intäkter / Investment income 35 425 45 260 Kapitalavkastning, kostnader / Investment charges -10 0 Orealiserad vinst på placeringstillgångar / Unrealized gain investments 0 24 200 Orealiserad förlust på placeringstillgångar / Unrealized loss investments -46 109 0 Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen / Allocated investment return transferred to the non-life insurance technical account -96 0 Utdelning på aktier och andelar i dotterföretag/dividends on shares in subsidiary 34 531 43 121 Nedskrivning andelar i dotterföretag/depreciation on shares in subsidiary -50 000 0 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt / Result before appropriations and tax -37 839 110 839 Förändring av säkerhetsreserv / Change in safety reserve 0-67 717 Resultat före skatt / Profit before tax -37 839 43 121 Skatt på årets resultat / Tax on profit 4 914-25 Årets resultat / Profit for the financial year -32 925 43 097 RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET/ INCOME STATEMENT PARENT COMPANY 15

BALANSRÄKNING / BALANCE SHEET MODERBOLAGET / PARENT COMPANY (KSEK) TILLGÅNGAR 2015-12-31 204-12-31 Placeringstillgångar / Other financial investments Placeringar i koncernföretag och intresseföretag / Debt securities issued by and loans to affiliated undertakings Aktier och andelar i koncernföretag / Shares in participating interest 617 476 667 476 Andra finansiella placeringstillgångar / Other financial investments Obligationer och andra finansiella tillgångar / 833 218 822 351 Debt securities and other fixed income transferable securities 1 450 693 1 489 827 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar / Reinsurers share of technical provisions Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / 0 0 Provision for unearned premiums and unexpired risks Avsättning för ej reglerade skador / Provision for o/s claims 23 590 23 600 23 590 23 600 Fordringar / Debtors Förlagslån / Subordinated loan 0 0 Uppskjuten skattefordran 4 914 0 Övriga fordringar / Other debtors 155 11 5 068 11 Andra tillgångar / Other assets Kassa och bank / Cash at bank 8 671 5 924 Övriga tillgångar / Other assets 0 0 8 671 5 924 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter / Prepaid expenses and accrued income Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter / Other prepaid expenses an prepaid income 0 0 0 0 Summa tillgångar / Total assets 1 488 023 1 519 362 16 BALANSRÄKNING MODERBOLAGET/ BALANCE SHEET PARENT COMPANY

BALANSRÄKNING / BALANCE SHEET MODERBOLAGET / PARENT COMPANY (KSEK) EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER / LIABILITIES 2015-12-31 2014-12-31 Eget kapital / Capital and reserves Bundet eget kapitel / Restricted equity Aktiekapital (15 00 aktier) / Subscribed capital (15 000 shares) 15 000 15 000 Fritt eget kapital / Non-restricted equity Aktieägartillskott / Shareholders contribution 1 207 824 1 207 824 Balanserat resultat / Accumulated profit or loss 91 727 48 630 Årets resultat / Profit or Loss for the financial year -32 925 43 097 1 281 626 1 314 552 Obeskattade reserver / Untaxed reserves Säkerhetsreserv / Safety reserve 177 562 177 562 177 562 177 562 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) / Technical provisions (before outward reinsurance) Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / 0 0 Provision for unearned premiums and unexpired risks Avsättning för oreglerade skador / Claims outstanding 28 390 26 800 Summa försäkringstekniska avsättningar / Total technical provisions 28 390 26 800 Avsättningar för andra risker och kostnader Pensioner och liknande förpliktelser 0 0 0 0 Skulder / Creditors Skulder avseende direktförsäkring / Creditors on direct insurance 0 0 Skulder avseende återförsäkring / Creditors on outward R/I 0 0 Aktuell skatt / Current tax 8 25 Övriga skulder / Other creditors 162 69 169 93 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter / Accrued expenses and prepaid income Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter / Other accrued expenses and prepaid income 275 355 275 355 Summa eget kapital, avsättningar och skulder / Total liabilities 1 488 023 1 519 362 Poster inom linjen / Memorandum items Ställda panter / Pledges assets För försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) registerförda tillgångar / 13 603 3 200 Registered assets for net technical provisions Ansvarsförbindelser / Contingent liabilities Inga Inga BALANSRÄKNING MODERBOLAGET/ BALANCE SHEET PARENT COMPANY 17

AKTIEÄGARE / SHAREHOLDERS GÄVLE KOMMUN FOLKMÄNGD: 98 877 INV. Säg Gävle och de flesta tänker på en julbock eller ett ishockeylag. Några minns att det snöade kraftigt under ett par dygn 1998, andra förknippar staden med kaffe eller på senare år med whisky. Gävle är det bästa av många världar. Vi bor både nära och strax utanför den täta, pulserande storstadsregionen. Vi har havet i öster, staden i mitten och skogarna i väster. Här finns därför både tryggheten och nyfikenheten. Gissa om det leder till många spännande möten? Du väljer själv om du vill se grynnor, grannar eller granar utanför ditt köksfönster. Städer med runt 100 000 invånare är idealiska. De är tillräckligt stora för att erbjuda ett intressant utbud, men inte större än att du lätt kan överblicka allt som händer. Vi gillar våra uteserveringar, torghandeln, picknicken i Boulognerskogen, att stå med ett fiskespö mitt i stan eller att gå en runda på golfbanan både före och efter jobbet. Vi gillar närheten i Gävle som gör livet lite enklare. Men vi gillar också möjligheten att ta oss vidare ut i världen med tåget eller flyget. 60 minuter till Arlanda är ett utmärkt exempel på vad vi menar med närhet. Gävle kommun är regionens största arbetsgivare med cirka 7 000 anställda och sex miljarder i omsättning. Verksamheten är bred och omfattar allt från skola, omsorg och kultur till väghållning, miljöfrågor och turism. Vi arbetar utifrån en gemensam värdegrund med bemötande, samarbete och kvalitet i fokus. GÄVLE MUNICIPALITY POPULATION: 98 877 Mention Gävle and most people think of a Christmas goat or an ice hockey team. Some remember that it snowed very heavily for a few days in 1998, while others associate the city with coffee or, in recent years, whisky. Gävle is the best of many worlds. We live both close to and just outside the dense and pulsating metropolitan region. We have the sea to the east, the city in the middle and forests to the west. A juxtaposition that offers a safe haven and the spirit of exploration. Just imagine how many interesting encounters that leads to! And you can choose whether you want to see foam-crested waves, friendly neighbours or fir trees outside your kitchen window. Cities with around 100,000 inhabitants are ideal. They are large enough to provide an interesting offering, but not too large to give an easy overview of everything that is happening. We love dining al fresco, shopping on the market, picnicking in Boulogne Forest, standing with a fishing rod in the city centre or playing a round of golf, both before and after work. We love the proximity of Gävle, which makes life that bit easier. But we also love being able to head out into the world on a train or plane. Sixty minutes to Arlanda airport is an excellent example of what we mean by proximity. The Municipality of Gävle is the region s largest employer, with 7,000 employees and a turnover of SEK 6 billion. Operations are broad and cover everything from schools, care and culture to road maintenance, environmental issues and tourism. We work from a common set of values with the focus on a welcoming reception, cooperation and quality. www.gavle.se 18 AKTIEÄGARE / SHAREHOLDERS

AKTIEÄGARE / SHAREHOLDERS SUNDSVALLS KOMMUN FOLKMÄNGD: 97 633 INV. Längst kusten breder Sundsvall Norrlands huvudstad ut sig mellan våra två stadsberg, södra- och norra. Södra berget är ett fantastiskt naturområde med en skidbacke och flera mil långa preparerade skidspår. Norra berget är Sundsvalls Stadspark med djur, utsiktstorn, lekparker och kaféer. I Sundsvall finns gott om kultur och evenemang. Bland annat arrangeras Sundsvall Bjuder, Sensommar och Pridefestivalen. 2015 stod Sundsvall som värd för SM-veckan. 38 idrotter lockade nästan 40 000 besökare och 8 000 tävlande och medföljande. SVT sände närmare 100 timmar från jätteevenemanget. Scenkonstbolaget ger dig upplevelser med film, teater, dans och musik. Sundsvalls centrum, Stenstan, byggdes upp efter den stora branden 1888 och räknas som Europas nordligaste stadsbebyggelse i samma renässansstil som bland annat Wien och Berlin. I Stenstan kan du flanera bland 200 butiker, strax norr om Sundsvall ligger handelsområdet Birsta som är norra Sveriges största externa handelscentrum. Sundsvallsregionen med cirka 200 000 invånare har en arbetsmarknad med drygt 10 000 företag fördelade på mer än 400 branscher. Stadens näringsliv består av en bra mix av växande lokala småföretag och stora multinationella företag. Några områden som utmärker sig är cellulosa och fiberteknologi, digitala tjänster samt bank, försäkring och pension. Staden är i konstant utveckling, och det fördelaktiga entreprenörsklimatet bidrar till stora möjligheter för dig som medborgare. Vi erbjuder också norra Sveriges största utbud av restauranger. I Sundsvall finns också Mittuniversitetet, landets yngsta universitet, som trots sin ringa ålder har ett brett utbud av kurser och program. 2014 invigdes den 2 109 meter långa Sundsvallsbron. Sveriges längsta motorvägsbro och det största broprojektet i Europa på 2000-talet. SUNDSVALL MUNICIPALITY POPULATION: 97 633 Just by the coast stretches Sundsvall the capital of Norrland out between our two city mountains, the southern and northern. The South Mountain is a wonderful nature area with a ski slope and several miles of groomed ski trails. The North Mountain is the Sundsvall City Park with its animals, observation tower, playgrounds and cafes. In Sundsvall there are plenty of culture and events. The Concert Festival and Sundsvall Gatufest are events that are arranged every year. Scenkonstbolaget gives you experiences within film, theater, dance and music. The centre of Sundsvall is a beautiful Grade I listed stone city, built in the Renaissance style after the great fire of 1888. In Stenstan, you can stroll among the 200 stores and just north of Sundsvall is the trade area Birsta and Birsta city, which has been named Sweden s best mall for two consecutive years. The Sundsvall region has a labor market with 457 branches spread over 8 540 different companies. The city s economy is made up of a good mix of growing local small businesses and large multinational companies. Some areas that stand out are cellulose and fiber technology, digital services, banking, insurance and pensions. Sundsvall is also far ahead in commerce, music and conference tourism. In Sundsvall is the Mid Sweden University, the nation s youngest university, where you can find a wide range of courses and programs. www.sundsvall.se AKTIEÄGARE / SHAREHOLDERS 19

STYRELSE, REVISORER OCH FÖRETAGS LEDNING BOARD OF DIRECTORS, AUDITORS AND MANAGEMENT STYRELSE BOARD Åsa Wiklund Lång, Ordförande, Vice ordförande Kommunstyrelsen, Gävle. Peder Björk, Vice ordförande, Ordförande Kommunstyrelsen, Sundsvall. Mats-Johan Adner, Ledamot, Ledamot Kommunfullmäktige, Sundsvall. Måns Montell, Ledamot, Ledamot Kommunfullmäktige, Gävle. Anders Johansson, Ledamot, Controller, Sundsvall. Anders Larsson, Ledamot, Budgetchef, Gävle. Karl-Ove Andersson, Head of Captive Management, Marsh AB (Försäkringstagarrepresentant) Ordinarie revisorer valda av bolagsstämman Gunilla Wernelind, Auktoriserad revisor, KPMG Lekmannarevisor Björn Frankson, Gävle Ulf Broman, Sundsvall Aktuarie Ola Hestnes, Nordic Actuary AB Företagsledning Björn Ryd, Verkställande direktör Årsstämman hålls den 18 maj, 2016. Ordinary members elected by the annual general meeting Åsa Wiklund Lång, Chairman of the Board, Vice Chairman of the Municipal Executive, Gävle. Peder Björk, Vice Chairman of the Board, Chairman of the Municipal Executive, Sundsvall. Mats-Johan Adner, Director, Member of the Municipal Assembly, Sundsvall. Måns Montell, Director, Member of the Municipal Assembly, Gävle. Anders Johansson, Director, Controller, Sundsvall. Anders Larsson, Director, Budget Manager, Gävle. Karl-Ove Andersson, Head of Captive Management, Marsh AB (Insurers representative) Auditor Gunilla Wernelind, Authorized Public Accountant, KPMG Lay Auditor Björn Frankson, Gävle Ulf Broman, Sundsvall Actuary Ola Hestnes, Nordic Actuary AB Company management Björn Ryd, CEO The general meeting will be held on 18 May, 2016.