följer utvecklingen i ett globalt etiskt och hållbart aktieindex. Denna placering har ett skydd mot börsnedgångar större än 20 procent. Möjligt förlust i investerat kapital är således 20 procent. Om aktieindex utvecklas positivt erhåller du indikativt hela index uppgång och om index går ned mellan 0 och -20 procent tar placeringen del av den nedgången. Placeringen passar dig som: har en positiv syn på aktier önskar en placering som tar del av indexuppgången önskar skydd mot nedgångar större än 20 procent Benämning: Löptid: Inriktning: icke kapitalskydd SWEB092 5 år Globala aktier Sista teckningsdag: 9 december 2016 Likvidreservering: 13 december 2016 kl 07.00 Likviddag: 21 december 2016 Lägsta teckn. belopp: 50 000 kronor Teckningskurs: 100 % : 1,5 % Kapitalskydd: Nej, Lägsta återbetalning 80 procent av Nominellt belopp Deltagandegrad: 100 %* Skyddsbarriär: 80 % av startkursen Börsnotering: Ja, 22 december 2016 Emittent: Övrigt: Bevis går ej att förvara i IPS * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 14 december 2016 och kan som lägst fastställas till 85 %. Aktieexponering mot den globala aktiemarknaden Möjlighet till indikativt hela indexuppgången och skydd mot nedgångar större än -20 procent Fortsatt global ekonomisk osäkerhet kan resultera i bakslag på aktiebörserna Faller börsen medför placeringen en förlust, dock maximalt 20 procent. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. Produktblad
Swedbanks syn på marknaden Vi förväntar oss att global ekonomi fortsätter att förbättras under 2017. Även om det finns oro för utvecklingen inom tillväxtmarknader tror vi på högre tillväxt kommande år vilket kan ge stöd till globala aktiemarknader. Sedan finanskrisen 2008 har globala aktiekurser stigit mer än vinsterna vilket resulterat i en högre värdering. Vi ser dock fortsatt aktier som ett attraktivt tillgångsslag som bör kunna ge en bra avkastning kommande år. Ränteplaceringar ger i dagsläget låg avkastning vilket bidrar till att aktier relativt sett ser attraktiva ut. Övergripande drivkrafter i underliggande marknad Fortsatt låga räntor Aktier attraktiva relativt sett Den globala tillväxten förväntas öka kommande år Placeringen följer utvecklingen i Solactive Global Ethical Low Volatility Index vilket är ett globalt etiskt och hållbart aktieindex. Index beräknas i samarbete med Sustainalytics som är ett analysföretag för ansvarsfulla investeringar. Index omfattar ledande företag vad gäller hållbarhet och väljs ut baserat på hur väl de uppfyller kriterierna inom området. Den etiska urvalsprocessen baseras på internationella normer för miljö, mänskliga rättigheter och korruption. Företag som har verksamhet inom tobak, spel, alkohol, pornografi, vapen, kärnkraft, djurförsök, genetiska modifieringar och produktion av fossila bränslen utesluts. När den etiska screeningen är genomförd kontrolleras att bolagen har tillräckligt hög likviditet och därefter väljs de 50 bolag ut med lägst kursrörlighet. Det får maximalt finnas 12 bolag inom samma sektor. Historisk utveckling Om utvecklingen är positiv kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp plus indikativt hela indexuppgången tack vare deltagandegraden på indikativt 100 procent. Om utvecklingen är negativ i intervallet 0 till -20 procent kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp nedjusterat med nedgången. Om s negativa utveckling är större än -20 procent kommer placeringen återbetala 80 procent av nominellt belopp tack vare att placeringen är kapitalskyddad till 80 procent av nominellt belopp. Avkastningsprofil på slutdagen 80% 60% 40% 20% -40% -60% Avkastning 0% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% -20% Marknadsutveckling Grafen ovan visar avkastningsprofilen exklusive courtage på slutdagen för givet olika utveckling för underliggande marknad. Utfall vid olika utveckling i på slutdagen Positiv utveckling Indikativt hela index uppgång plus nominellt belopp 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 Världsindex 80 aug-11 aug-12 aug-13 aug-14 aug-15 aug-16 Diagrammet ovan visar den historiska utvecklingen för underliggande marknad och som jämförelse visas ett globalt aktieindex. lanserades i augusti 2016 och historisk utveckling dessförinnan är simulerad. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg). Så fungerar placeringen Avkastningen i detta aktiebevis är beroende av Underliggande marknads kursutveckling exklusive utdelningar. Utvecklingen beräknas som förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker månadsvis under löptidens sista år. Negativ utveckling, ej sämre än indikativt -20 % Negativ utveckling, sämre än indikativt -20 % Underliggande marknad Placerat belopp inkl courtage Nominellt belopp reducerat med nedgången 80 procent av Nominellt belopp Avkastningsexempel Tabellen nedan visar avkastningen beroende på Underliggande marknads utveckling på slutdagen. I detta exempel är deltagandegraden 100 procent. Avser en investering på 50 000 kronor. Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 60 % 50 750 kr 80 000 kr 57,6 % 9,6 % 40 % 50 750 kr 70 000 kr 37,9 % 6,7 % 20 % 50 750 kr 60 000 kr 18,2 % 3,4 % 0 % 50 750 kr 50 000 kr -1,5 % -0,3 % -10 % 50 750 kr 45 000 kr -11,3 % -2,4 % -20 % 50 750 kr 40 000 kr -21,2 % -4,7 % -40 % 50 750 kr 40 000 kr -21,2 % -4,7 %
Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under löptiden ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad eller kupong, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. Eftersom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på Sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor alternativt telefon- och internetbanken. Avgifter t beräknas på nominellt belopp och tillkommer utöver placeringens pris. Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 procent per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 50 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 525 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet skall bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 50 000 kr (%) (kr) Löptid Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad Sista teckningsdag: 2016-12-09 (bankkontor) 2016-12-11 (telefon- och internetbanken) Löptid 5 år Underliggande marknad Solactive Global Ethical Low Volatility Index Teckningskurs 100 % Lägsta teckningsbelopp Nominellt 50 000 kr därutöver i multiplar om 10 000 kr Benämning SWEB092 Global Skydd 80 211213 ISIN-nummer SE0009144314 Deltagandegrad 100 %* Skyddsbarriär Valutaexponerad 80 % av startkursen 1,5 % på placerat belopp Startdag 15 december 2016 Slutdag 1 december 2021 Återbetalningsdag 13 december 2021 Startvärde Slutvärde Kapitalskydd Nej s stängningskurs på Startdagen Genomsnitt av underliggande marknads månatliga stängningskurs under sista året (13 tillfällen) Nej, 80 procent av Nominellt belopp är lägsta återbetalning Likvidreservering 13 december 2016 kl 07.00 Likviddag 21 december 2016 Notering Ja, 22 december 2016 Fullständiga villkor Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent icke kapitalskydd Slutliga Villkor finns tillgängliga på www.swedbank.se/struktprod. Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 14 december 2016 och kan som lägst fastställas till 85 %. 4,98 100 % 1,50 % 750 kr 2 615 kr 3 365 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid.
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank.se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i broschyren. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 3 Emittent Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se www. strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.