SKIFFER Stora fyndigheter gör USA till potentiellt världens största oljeproducent < Möjligt att utvinna till följd av utvecklad teknologi < Gagnar länder som USA, Japan och Indien < Kostnadseffektivt sätt att skapa energi < Markant ökad produktion i USA < Nyhet INFORMATIONSBLAD Certifikatetärejkapitalskyddat. Förklaringtillnoter, asterisker, informationomriskersamt viktig information finns på sidan 5. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. Certifikat Skifferolja- och Gas 1309D Mättid 5 år < Teckningskurs 100 procent < Kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs < Deltagandegrad om indikativt 100 (lägst 80) procent 1 < Sista anmälningsdag 25 oktober 2013 < RISK (AGGREGERAD) HÖG Placeringsrisk* Emittentrisk* Marknadsrisk* Följsamhet* Innovation* Volatilitet* Låg Medel Hög SKYDD (AGGREGERAT) MEDEL ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL Obligation Europeisk High Yield exponering mot europeiska högränteobligationer. Medelrisk. Certifikat Kupong Defensiv löpande kupong och överskjutande avkastning mot OMXS30 Index. Hög risk. 140 % Förenklat exempel:*** Total utbetalning 2 Certifikat Europa Airbag kupong eller överskjutande avkastning mot Euro Stoxx 50 Index. Hög risk. -60 % Utveckling underliggande tillgång 40 % 40 % Emittent Arrangör Morgan Stanley B.V.
SEPTEMBER 2013 MARKNADSUTSIKT IDAG Produktionen av skifferolja i USA har ökat markant USA förväntas bli självförsörjande inom naturgas 2019 Skifferutvinning skulle kunna leda till lägre oljepriser Skifferboom Sedan starten av den industriella revolutionen har världen förlitat sig på fossila bränslen. Olja, kol och gas har varit viktiga komponenter för världens ekonomiska utveckling. Naturtillgångarna har drivit världens industrier, möjliggjort ett effektivt sätt att transportera varor och värmt upp våra hushåll. Skifferolja är en naturtillgång som tack vare utvecklad teknologi kan utvinnas och skapa energi på ett kostnadseffektivt sätt. OKONVENTIONELL METOD FÖR UTVINNING AV OLJA OCH GAS Skifferolja och skiffergas återfinns långt ner i jordens skifferlager och utvinns genom en metod som kallas för "horisontal fracturing", även kallat "Fracking". Processen inleds med att ett ofta över 3 000 meter djupt hål borras vertikalt ner i jordens skifferlager. Därefter fortsätter borrningen horisontellt. För att komma åt oljan i jordens mellanskikt använder man sig av hydraulisk spräckning (fracking) för att luckra upp berglagren. De borrade hålen fylls under hårt tryck av en vätska huvudsakligen bestående av vatten, sand och olika kemikalier. Kombinationen skapar sprickor i skifferlagret som därefter frigör skifferolja och gas som stiger upp till markytan när trycket sjunker. Metoden har vuxit i popularitet under de senaste åren i takt med bland annat ökad efterfrågan på olja och gas samt stigande oljepriser. VÄXANDE PRODUKTION DRIVEN AV HÖG EFTERFRÅGAN Produktionen av skifferolja i USA har ökat markant de senaste åren och har nära femdubblats under perioden 2004-2011 då produktionen ökat från 111 000 till 553 000 fat per dag. EIA (en del av den amerikanska energimyndigheten) estimerar att produktionen av skifferolja i USA kommer att fortsätta växa och förväntas år 2035 uppgå till 1,2 miljoner fat per dag. År 2017 förväntas USA ta över Saudiarabiens plats som världens största oljeproducent. EIA estimerar att produktionen av skifferolja i USA kommer att fortsätta växa. År 2017 förväntas USA ta över Saudiarabiens plats som världens största oljeproducent. Skifferboomen har även bidragit till att öka USA:s produktion av naturgas och det amerikanska energimyndigheten förväntar även att landet redan år 2019 kommer bli självförsörjande inom naturgas. NY GEOPOLITISK KARTA? Skifferrevolutionen har även potential att rita om världens geopolitiska karta då flera länder med stora skifferfyndigheter skulle kunna minska sitt importbehov av energi. Analytiker spår att den dagliga produktionen av olja härstämmande från skifferfyndigheter redan år 2035 kommer uppgå till 14 miljoner fat, vilket motsvarar cirka 12 procent av världens totala dagliga oljeutbud. En sådan utveckling skulle kunna leda till lägre oljepriser, något som framförallt skulle gagna länder som USA, Japan och Indien som idag är nettoimportörer av energi. Den senaste tidens framsteg inom skifferindustrin har också medfört att många analytiker nu ser ett svagare OPEC framför sig då oljekartellens inflytande över oljemarknaden potentiellt begränsas. MARKNADSRISKER Råvaru- och energibranschen är bland annat känslig för utvecklingen i den globala konjunkturen samt prisutvecklingen på råvaror som olja och naturgas. Källa: Bloomberg, Oak Capital Research, PriceWaterHouseCoopers. (per september 2013). VÄRLDSRESERVER** UTVECKLING OLJEPRIS (USD/FAT)** Det amerikanska energimyndighetens gren EIA beräknar per juni 2013 att världens totala reserverer av skifferolja uppgår till 345 miljarder fat, varav USA beräknas inneha drygt 58 miljarder av dessa. Världens totala reserver av naturgas från skiffer beräknas uppgå till 7 300 biljoner kubikmeter varav USA:s reserver förväntas uppgå till 665 biljoner kubikmeter. Ökad utvinning av skifferolja skulle kunna leda till lägre oljepriser i framtiden, något som framförallt skulle gagna länder som USA, Japan och Indien. Uppskattade tillgångar med resursbedömning Uppskattade tillgångar utan resursbedömning 160 120 80 40 0 Källa: EIA (per september 2013). Källa: EIA (per september 2013). 09.08 09.09 09.10 09.11 09.12 09.13
> Certifikat Skifferolja- och Gas MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs på slutdagen och en deltagandegrad om indikativt 100 (lägst 80) procent 1. Sammantaget skapas således förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. INTRESSANT UNDERLIGGANDE Underliggande tillgång är en aktiekorg bestående av 10 amerikanska bolag som är verksamma inom prospektering och > Placeringens profil FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN? Placeringen passar dig som söker potential men också ett mått av trygghet. Du föredrar en diversifierad exponering, och att få ett visst skydd mot eventuella marknadsnedgångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i den amerikanska aktiemarknaden med tydlig inriktning mot olja och gas. produktion av skifferolja och skiffergas. USD-EXPONERING Utöver exponering mot en aktiekorg erbjuder placeringen exponering mot USD (ej genomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt). VINSTHEMTAGNING Under mättiden erbjuds vinsthemtagning, vilket i praktiken innebär en möjlighet att ta VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN? Placeringenärknutentillutvecklingenienaktiekorg. Det finns flera faktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöverdublandannatsättadiginihurfaktorersom deltagandegrad, kursfallsskydd, genomsnittsberäkning, valutariskochutfallpåverkarplaceringensamt samthurdenunderliggandetillgångenärsammansatt. hem en eventuell vinst och därefter öka exponeringen. Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne återinvesterar del av kapitalet i en ny liknande placering med ett högre exponerat belopp. Avkastning VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk;omemittenteninteskullekunnafullgörasina åtagandenavseendeplaceringen.denandraärmarknadsrisk; vid vissa utfall erhålls ingen avkastning och delar eller hela det investerade beloppet kan förloras. Vidpositivutvecklingiunderliggandetillgånguppstår också en valutarisk då avkastningen beräknas i USD. År > Placeringen i detalj Avsikten med denna placering är att ge en kursfallsskyddad exponering mot tio amerikanska bolag verksamma inom prospektering och produktion av skifferolja och skiffergas. UNDERLIGGANDE TILLGÅNG Avkastningen baseras på värdeökningen i en aktiekorg bestående av tio amerikanska aktier: Exxon Mobil Corporation (Bloomberg-kod "XOM UN Equity") Occidental Petroleum Corporation ("OXY UN Equity") Anadarko Petroleum Corporation ("APC UN Equity") EOG Resources Inc. ("EOG UN Equity") Chesapeake Energy Corporation ("CHK UN Equity") Hess Corporation ("HES UN Equity") Pioneer Natural Resources Company ("PXD UN Equity") Devon Energy Corporation ("DVN UN Equity") Marathon Oil Corporation ("MRO UN Equity") Southwestern Energy Company ("SWN UN Equity") HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer: Deltagandegrad. Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i underliggande tillgång som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på placeringens startdag och uppgår till indikativt 100 (lägst 80) procent 1 160% 130% HISTORISK JÄMFÖRELSE: 5 ÅR (1 SEPTEMBER 2008-1 SEPTEMBER 2013)** Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. Grafen tar ej hänsyn till valutakursförändringar. Aktiekorg MSCI World Index (världsindex) GEOGRAFISK SPRIDNING SKIFFEROLJA 100% 70% 40%/550% 450% 350% 250% 150% 50% Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. 09.2008 09.2009 09.2010 09.2011 09.2012 Slutvärde på återbetalningsdagen 3 av en placering motsvarande Skifferolja- och Gas Slutvärde på återbetalningsdagen 3 av en placering motsvarande 5-årig direktinvestering i aktiekorg 20 dagars volatilitet i aktiekorg 400% 200% 100% 0% 09.2013 Källa: EIA (per 9 september 2013). Ryssland (22,0 %) USA (17,0 %) Kina (9,0 %) Argentina (8,0 %) Libyen (7,0 %) Australien (5,0 %) Venezuela (4,0 %) Mexico (4,0 %) Övriga (24,0 %) 3
Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) uppgår till eller överstiger 60 procent av startkurs utbetalas nominellt belopp plus utveckling i underliggande tillgång multiplicerat med deltagandegrad. EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?*** Utveckling i underliggande tillgång. Utveckling i underliggande tillgång definieras som den procentuella skillnaden mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurs fastställs den 12 november 2013 och slutkurs för underliggande tillgång beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på totalt 7 kvartalsvisa observationsdagar under mättidens sista 6 kvartal. Genomsnittsberäkningen innebär att placeringens slutkurs kan bli högre eller lägre än den faktiska slutkursen. På återbetalningsdagen 3 finns två möjliga utfall: 1) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) uppgår till eller överstiger 60 procent av startkurs utbetalas nominellt belopp plus utveckling i underliggande tillgång multiplicerat med deltagandegrad 2) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) understiger 60 procent av startkursen (riskbarriär) inaktiveras kursfallsskyddet. Således utbetalas nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande tillgång (ej genomsnittsberäkning). Skulle underliggande tillgång exempelvis vara ner 45 procent minskas nominellt belopp med 45 procent på återbetalningsdagen 3 Investering om 100 certifikat à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt: 2 Valutafaktor. Utöver exponering mot underliggande tillgång erbjuder placeringen en exponering mot växelkursen mellan USD och SEK (ej genomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt). Effekten av en valutakursförändring på avkastningen beräknas enligt formeln ( Förändring i valutakursen USD mot SEK i procent x Utveckling underliggande tillgång i procent ). Detta innebär exempelvis att en positiv utveckling i underliggande tillgång om 20 procent samt en förstärkt USD mot SEK om 10 procent medför att underliggande tillgångs utveckling inklusive valutaeffekten blir 22 procent Utveckling Avkastning Årlig Nominellt underliggande Deltagande Kursfalls- Utveckling Aggregerad Total på investerat effektiv belopp tillgång grad 1 skydd USD/SEK utveckling utbetalning belopp avkastning 4 1 000 000 SEK 40 % 100 % Ja 0 % 40,0 % 1 400 000 SEK 40,0 % 6,5 % 100 % Ja 10 % 22,0 % 1 220 000 SEK 22,0 % 3,6 % 1 000 000 SEK 20 % 100 % Ja 0 % 20,0 % 1 200 000 SEK 20,0 % 3,3 % 100 % Ja -10 % 18,0 % 1 180 000 SEK 18,0 % 2,9 % 1 000 000 SEK 0 % 100 % Ja 0 % 0,0 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 % 1 000 000 SEK -40 % 100 % Ja 0 % -40,0 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 % 1 000 000 SEK -50 % 100 % Nej 0 % -50,0 % 500 000 SEK -50,0 % -13,2 % ANALYS** En femårig historisk analys av underliggande index visar att en jämförbar investering i genomsnitt hade resulterat i 76,4 procent avkastning på återbetalningsdagen 3, med ett minimum och maximum på 0,0 respektive 344,3 procent. Placeringens initiala delta från köpkurs, eller följsamhet mot underliggande index, är cirka 77,0 procent. Certifikatet har en löptid på strax över fem år, och den initiala modifierade durationen, eller räntekänsligheten, hamnar på strax över fem. Placeringen avser att generera en avkastning som är högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk. Givet produktens konstruktion, kupong och referens så är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras. PLACERINGENS FÖRDELAR > Exponering mot snabbväxande utvinning av skifferolja- och gas > Kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs PLACERINGENS NACKDELAR > Svagare global konjunktur slår mot efterfrågan på skifferoljaoch gas > Nedsiderisk om slutkurs i underliggande tillgång understiger riskbarriär på slutdagen 16 14 12 10 8 6 VÄXELKURSUTVECKLING: 5 ÅR (1 SEPTEMBER 2008-1 SEPTEMBER 2013)** Källa: Bloomberg. USD/SEK BOLAGSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG Källa: Oak Capital Research (per 9 september 2013). 10 % Exxon Mobil 10 % Occidental Petroleum 10 % Anadarko Petroleum 10 % EOG Resources 10 % Chesapeake Energy 10 % Hess 10 % Pioneer Natural Resources 10 % Devon Energy 10 % Marathon Oil 10 % Southwestern Energy 4 2 0 09.2008 09.2009 09.2010 09.2011 09.2012 09.2013 4
Risker EXPONERINGEN En investering i ett certifikat är jämförbart med ett förvärv av ett icke kapitalskyddat riskinstrument. Om de underliggande tillgångarna i instrumentet utvecklas negativt kan certifikatet bli värdelöst och total utbetalning på återbetalningsdagen 3 kan teoretiskt bli noll kronor. Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker. En investering i certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING Under normala marknadsförhållanden avser arrangören att hålla en andrahandsmarknad. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om certifikaten säljs av innehavaren före återbetalningsdagen 3, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. KREDITRISK Avkastningsmöjligheten i certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen 3. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering, oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. VALUTARISK Enstärkt(försvagad) USDmotSEKinnebäratteventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt). SKATTER En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i ett certifikat beskattas som en kapitalvinst. För ett certifikat, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Viktig information Informationen i detta informationsblad utgör marknadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen. Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i ett certifikat är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Om värdepapperen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen 3, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om deltagandegraden blir lägre än 80 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver. Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på www.oakcapital.se. HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. ERSÄTTNINGAR Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***: Courtage 2 % 2 000 SEK (betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet) Totalt 8 000 SEK Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital. Fotnoter 1 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än den indikativa deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om deltagandegraden kan fastställas till minst 80 procent. 2 Exklusive courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen 3 beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och indikativa nivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 3 Den tidigaste dagen för återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. 4 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag för certifikatet. 5
EMITTENT (MORGAN STANLEY B.V.) Morgan Stanley grundades 1935 i New York och har varit medlem av New York Stock Exchange sedan 1942. Företaget är idag en av marknadens främsta finansiella institutioner inom Investment Banking, Sales & Trading, förvaltning samt analys och finns representerat i 42 länder med sammanlagt 57 000 anställda. Morgan Stanley grundades 1935 och är idag en av marknadens främsta finansiella institutioner. Företaget finns representerat i 42 länder med sammanlagt 57 000 anställda. ARRANGÖR (OAK CAPITAL) Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som verkar under Finansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling och distribution av innovativa och skräddarsydda investeringslösningar till institutioner, företag och privatpersoner. Företaget erbjuder i dag strukturerade produkter, fonder och alternativa investeringar. Sedan februari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital är ansluten till Strukturerade Placeringar I (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa struktureradeplaceringsprodukter. Denangerriktlinjerförinnehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. SERVICE OCH FÖRMÅNER Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner från investeringstillfället till återbetalningsdagen bland annat en kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapportering med all nödvändig information om investeringen, samt daglig andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning. Om du har frågor inför ett investeringsbeslut eller angående en befintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital. > Personlig rådgivning genom ombud > Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper > Erbjudande om kapitalförsäkringar > Kursrapportering med nödvändig information om investeringen > Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning > Rabatterat courtage vid återinvestering > Seminariebevakning och notifiering > Kostnadsfri support ERBJUDANDET I SAMMANDRAG Emittent Morgan Stanley B.V. (A-, S&P, 5 september 2013) Arrangör Mättid (optionens löptid) Kapitalskydd Kursfallsskydd Deltagandegrad Teckningskurs Valutasäkring i svenska kronor Nominellt belopp per certifikat Minsta investering Andrahandsmarknad och notering Oak Capital Group AB 5 år Nej Minst100procentavnominelltbelopptillbakapååterbetalningsdagen 3 förutsattattslutkursförunderliggandetillgånginteunderstiger60procentavstartkurspåslutdagen 100 (lägst 80) procent 1 (indikativ) 100 procent av nominellt belopp (courtage om 2 procent tillkommer) Vid positiv avkastning: Nej (USD-exponering) Vid negativ avkastning: Ja 10 000 SEK 10 certifikat Daglighandelundernormalamarknadsförhållanden. AvsesinregistreraspåNordicDerivativesExchange(NDX) TIDIGARE PLACERINGAR** (TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER 9 SEPTEMBER 2013) > Certifikat Plus 10 (164,5 %) Återbetalningsdag: 18 november 2016 SE0004020394 Autocall Global Brands 2 (155,0 %) Återbetalningsdag: 11 juli 2016 Aktier SE0003814888 Plus 4 (155,0 %) Återbetalningsdag: 11 november 2013 SE0002979187 Airbag 1108B (130,2 %) Återbetalningsdag: 29 december 2015 SE0004110229 Airbag 1112B (130,0 %) Återbetalningsdag: 2 mars 2016 SE0004329274 Autocall Råvaror (57,1 %) Återbetalningsdag: 28 oktober 2013 Råvaror DE000CZ32WE7 Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikationomellergarantiförframtidautveckling. Stockholm Box 3526 SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se VIKTIGA DATUM 25 oktober 2013 Sista anmälningsdag 1 november 2013 Likviddag 12 november 2013 Startkurser fastställs 22 november 2013 Leverans av certifikat påbörjas 13 november 2018 Slutkurser fastställs 26 november 2018 Återbetalningsdag 3 Strukturerade produkter En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av banker. Avsikten är att genom optioner erbjuda exponering mot värdeutvecklingen i en viss typ av tillgång. Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obligationer, index eller olika typer av råvaror. Det finns tre huvudtyper av strukturerade produkter Kapitalskyddade, Certifikat (behandlas i detta informationsblad) och Hävstångscertifikat. CERTIFIKAT (HÖG RISK) Det förekommer flera typer av certifikat, en vanlig form är så kallade Kursfallsskyddade. Dessa saknar kapitalskydd men har ett kursfallsskydd ner till en viss nivå av startkurs. På återbetalningsdagen 3 har emittenten åtagit sig att återbetala nominellt belopp, förutsatt att underliggande tillgång inte gått ner under den kursfallsskyddade nivån på slutdagen, samt eventuell värdeökning i underliggande tillgång. Placeringen ger möjlighet till god avkastning men innebär också en risk. Investerat Belopp Startdag Nominellt Belopp Återbetalningsdag Möjlighet till överskjutande avkastning Riskerat kapital (kursfallsskydd ner till 60 procent av startkurs) EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pensionsstiftelsers och privatpersoners totala investeringar. Denna unika tillgångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer kontinuerligt, samtidigt som investeringsmöjligheterna dramatiskt ökar i antal. Strukturerade produkter Fonder 2009 2010 2011 2012 Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com. I investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder i strukturerade produkter. ISIN SE0005337847 6