SOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING

Relevanta dokument
2.1 Fördelning av ansvar och befogenheter Följande ansvars- och befogenhetsfördelning gäller för kommunens medelsförvaltning.

PLACERINGSPOLICY FÖR VARBERGS KOMMUN SAMFÖRVALTADE

FÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES FÖRVALTNING AV STIFTELSEKAPITAL

D 2. Placeringsstrategi. För Neuroförbundet och till Neuroförbundet anknutna stiftelser. Maj 2011

Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden

Laholms kommuns författningssamling 6.21

Laholms kommuns författningssamling 6.20

AVSEENDE GNOSJÖ KOMMUNS FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL

Fastställd av kommunfullmäktige Reviderad av kommunfullmäktige POLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL

Datum Region Skånes riktlinjer för förvaltning av stiftelsekapital Föreskrifternas syfte och omfattning

HJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY

Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet

Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Njurfonden

Policy för kapitalförvaltning Beslutad av förbundsstyrelsen och gällande från och med

Ks 625/2014. Placeringspolicy för Örebro kommun

ETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA

PLACERINGSREGLEMENTE FÖR PENSIONSMEDELS- FÖRVALTNING

PLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER. Förslag till EKU

POLICY FÖR TLTH:S PLACERINGAR

Finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser

Placeringspolicy för kapitalförvaltning. Reviderad efter FS-beslut i september 2014

Placeringspolicy - Riktlinjer för kapitalförvaltning

Placeringspolicy Stiftelsen Demensfonden

Avgränsning Dessa föreskrifter avgränsas till att gälla endast Kalix kommun. Bolagen i kommunkoncernen har ett eget ansvar för sina föreskrifter.

Sjöräddningssällskapets riktlinjer för kapitalförvaltning

SUNDBYBERGS STAD POLICY FÖR KAPITALFÖRVALTNING

Placeringspolicy för Stiftelsen Astma- och Allergiförbundets Forskningsfond

Placeringspolicy PLACERINGSPOLICY

RIKTLINJER FÖR PLACERING AV PENSIONSMEDEL

Placeringspolicy för extern kapitalförvaltning gällande pensionsmedel

Föreskrifter för den ekonomiska förvaltningen av Jönköpings kommuns donationsstiftelser

Placeringspolicy. för stiftelser anknutna till. Stockholms universitet

ÖVERLIKVIDITETSPOLICY ALINGSÅS KOMMUN. Överlikviditetspolicy för Alingsås kommun

Placeringspolicy Pensionsmedel. Antagen av kommunfullmäktige , 170

Riktlinjer för förvaltning av de anknutna stiftelsernas kapital

TOMELILLA KOMMUN KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING Nr A 00:2

Riktlinjer för placering av medel i donationsstiftelser förvaltade av Region Gotland

Stiftelsen Friends policy för kapitalplacering

Kommunstyrelsens bestämmelser

Finanspolicy Bollebygds kommun

Placeringspolicy. för långsiktig medelsförvaltning inkl pensionsmedel. Tibro Kommun

Förslag till placeringsreglemente

PLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS DONATIONSSTIFTELSER

SOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING

16-17 November 2011 handlingar separat bilaga. Nr 104 Förvaltning av stiftelsekapital 2010 samt regler för förvaltning av kommunens stiftelser

Placeringspolicy för Åbo Akademi (ÅA) / Godkänd

====================== = = Beslutsdatum

Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler

PLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS PENSIONSMEDEL

Suicide Zero Placeringspolicy

Placeringspolicy för gåvo- och donationskapital

Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet

Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet

Finanspolicy Trosa Kommun

Finansförvaltning POLICY 1 (6)

Placeringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond

Placeringspolicy för Region Värmland

Riktlinjer kapitalplacering för Håll Sverige Rent

Placeringspolicy Antagen av styrelsen den 22 November 2016

Kapitalplaceringspolicy

Placeringspolicy för KTH:s donationskapital

Placeringspolicy Godkänd av styrelsen PLACERINGSPOLICY

KÄRNAVFALLSFONDEN 1(9) Dnr KAF

FINANSPOLICY. 1. Syfte med Finanspolicyn. 2. Kapitalförvaltning med god etik och för hållbar utveckling

Placeringspolicy. för stiftelser anknutna till. Stockholms universitet

Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler. Borås Stads. Regler för förvaltning av kommunens stiftelser

FINANSPOLICY. 1.Syfte med Finanspolicyn. 2. Mål för kapitalförvaltningen. 3. Riktlinjer för kapitalförvaltningen

PLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS DONATIONSSTIFTELSER

5. Borgensåtaganden och andra ansvarsförbindelser

Version III (justering 8 feb. 2018) Placeringspolicy. Stiftelsen Jubileumsklinikens Forskningsfond mot Cancer

Utdrag ur stadgarna för Stiftelsen för miljöstrategisk Forskning ( Mistra eller Stiftelsen ):

Placeringspolicy gällande förvaltning av pensionsmedel för Finspångs Kommun

PLACERINGSRIKTLINJER FÖR S:T ERIK FÖRSÄKRINGS AB

Fastställt av: Per Broman Datum: För revidering ansvarar: Lucie Cesar För eventuell uppföljning och tidplan ansvarar: Per Broman

Föreskrifter för medelsförvaltningen i Burlövs kommun (finanspolicy)

Placeringspolicy med Placeringsreglemente. Fastställd

Finanspolicy. Styrande dokument Regeldokument Policy. Sida 1 (20) DOKUMENT-ID ARBGRP GÄLLER FÖR VERKSAMHET REGION NORRBOTTEN

Direktionen Stabsavdelningen/Riskenheten Riskchefen

FINANSIELLA RIKTLINJER FÖR KARLSTADS KOMMUNS DONATIONSMEDELSFÖRVALTNING

Placeringspolicy. Stiftelsen Radiohjälpen

Policy gällande Pensionsmedelsförvaltning för Västra Götalandsregionen

Placeringspolicy för stiftelser anknutna till Umeå universitet

Placeringspolicy. Fastställd av styrelsen Reviderad av styrelsen Reviderad av styrelsen

- Donationsportföljen vars huvudsakliga inriktning ligger på att långsiktigt skapa värdetillväxt och direktavkastning

Denna placeringspolicy är fastställd på styrelsemöte den 19 april 2013 och skall omprövas årligen.

Förvaltning ska tillförsäkra en långsiktig godtagbar tillväxt av kapitalet.

Hållbarhetsöversikt 2018

Bilaga 1 : Placeringspolicy för pensionsmedel

Utdrag ur stadgarna för Stiftelsen för miljöstrategisk Forskning ( Mistra eller Stiftelsen ):

Finanspolicy i Flens kommun

Finansiella riktlinjer i Flens kommun

PLACERINGSPOLICY FÖR STIFTELSER

Revidering av Finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser i Eskilstuna kommun

Bilaga A till Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad

Placeringspolicy, etiska riktlinjer

FINANSPOLICY. Vårgårda Kommun. Antagen av kommunfullmäktige, 201X-XX-XX, Y

Ks 625/2014. Placeringsriktlinje för Örebro kommun

SOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING

1. Introduktion och syfte 1.1. Reglerna i detta dokument fastställer de grundläggande principerna för acceptabla placeringar.

Forum Syds kapitalplaceringspolicy

Transkript:

Regler för kapitalförvaltningen Antagen av kommunstyrelsen 2016-10-03 183 Innehållsförteckning Regler för kapitalförvaltningen... 1 1 Inledning... 2 2 Tillåtna tillgångsslag... 2 2.1 Fördelning av det totalt placerade kapitalet... 2 2.2 Räntebärande värdepapper... 2 2.3 Alternativa investeringar... 3 2.4 Likvida medel... 3 2.5 Investeringsfonder... 3 2.6 Derivatinstrument... 3 2.7 Valutarisk... 3 2.8 Etisk hänsyn... 4 2.9 Miljöhänsyn... 4 3 Motpart och limitavvikelser... 4 3.1 Transaktioner... 4 3.2 Förvar... 4 3.3 Överträdelse av övergripande limit... 5 4 Externa förvaltare... 5 4.1 Extern förvaltares behörighet... 5 4.2 Urvalskriterier för externa förvaltare... 5 4.3 Avveckling av förvaltare och fonder... 5 5 Rapportering och utvärdering... 5 5.1 Rapporteringens syfte... 5 5.2 Rapportering... 6 5.3 Utvärdering... 6 6 Definitioner av termer... 6 Sida 1 av 6

1 Inledning Enligt Finanspolicyn ska regler för kapitalförvaltningen utfärdas av kommunstyrelsen. 2 Tillåtna tillgångsslag Portföljens medel får placeras i följande tillgångsslag. Räntebärande värdepapper utgivna i svensk valuta Fonder med värdepapper utgivna i Euro, kravet är att fonden ska vara valutasäkrad. Alternativa investeringar Likvida medel i svensk valuta 2.1 Fördelning av det totalt placerade kapitalet Procenttalen nedan anger lägsta respektive högsta andel, som respektive tillgångsslag vid varje tidpunkt får utgöra av portföljens totala marknadsvärde. Tillgångsslag, % Lägst Högst Svenska räntebärande värdepapper 80 100 Alternativa investeringar 0 10 Likvida medel i svenska kronor 0 10 2.2 Räntebärande värdepapper För direktägda räntebärande värdepapper gäller limiterna i tabellen nedan. Procenttalen i tabellen avser andelar av portföljens marknadsvärde. Emittentkategori Emittent/värdepapper Max andel per emittentkategor i, % Max andel per emittent inom respektive emittentkategori, % 1. Svenska staten eller av svenska staten garanterade värdepapper 100 100 2. Kommuninvest, svenska kommuner och landsting 50 10 3. Värdepapper utgivna av företag som är helägda av 25 10 Sida 2 av 6

svenska staten eller av svenska kommuner 4. Bostadsfinansieringsinstitut/säkerställda bostadsobligationer 80 25 5. Värdepapper med rating om lägst A- eller A3 * 25 10 * Rating enligt ratinginstituten Standard & Poor s, Moody s eller motsvarande. En rating är en bedömning av sannolikheten att den kreditriskvärderade skulden kommer att återbetalas inom utsatt tid. Ratingen är avsedd att ge investerare information om låntagares kreditvärdighet. De värden för rating, som återfinns i kategori 5, motsvarar övre delen av definitionen Investment grade. Den genomsnittliga durationen i den räntebärande värdepappersportföljen ska vara högst 5 år 2.3 Alternativa investeringar Genom att investera i alternativa investeringar med förväntad låg korrelation till ränteportföljen kan den totala portföljrisken reduceras. Investeringarna ska i allt väsentligt leva upp till bestämmelserna i dessa regler. Innan eventuell investering görs, krävs en noggrann gransknings- och urvalsprocess. Denna process ska dokumenteras skriftligt och användas som beslutsunderlag. Alla alternativa investeringar inom portföljen ska godkännas av kommunstyrelsen. 2.4 Likvida medel Likvida medel definieras som medel på bankräkning, depåkonto samt dagsinlåning. Övrig tidsbunden inlåning hänförs till räntebärande värdepapper vid beräkning av tillgångsslagens andelar enligt avsnitt Limiter för tillgångsslag. 2.5 Investeringsfonder Placering får ske i andelar av investeringsfond vars placeringsinriktning i allt väsentligt överensstämmer med bestämmelserna i dessa regler och som står under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ inom EU. 2.6 Derivatinstrument Derivatinstrument får inte utnyttjas i förvaltningen. Detta gäller dock inte då placering som sker i investeringsfonder som utnyttjar derivatinstrument inom ramen för sin förvaltning. 2.7 Valutarisk Placeringar i annan valuta än svenska kronor är ej tillåtet. Sida 3 av 6

2.8 Etisk hänsyn Förvaltning av kommunens tillgångar ska präglas av etiskt ansvarstagande. Kommunen ska därför undvika att placera medel direkt i företag som systematiskt bedriver sin verksamhet i strid mot väletablerade internationella normer, framförallt FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt de internationella konventioner som Sverige har ratificerat. Direkta placeringar ska vidare undvikas i värdepapper utgivna av företag med väsentlig del av omsättningen (5%) från tillverkning eller försäljning av vapen och krigsmateriel, eller från tillverkning av alkohol eller tobaksprodukter. Kommunen ska sträva efter att även tillämpa de etiska krav som anges ovan vid indirekta placeringar såsom innehav i investeringsfonder samt alternativa placeringar. 2.9 Miljöhänsyn Kommunen skall undvika placeringar i företag med sin huvudsakliga verksamhet som ägnar sig åt prospektering, exploatering, utvinning eller produktion av kol, olja, gas, oljesand och annan okonventionell fossil olja. Detsamma gäller för verksamheter som har betydande miljöpåverkan, till exempel utsläpp av kemikalier, utarmning av djur och natur, och verksamheter utan förbättringsarbete. Med huvudsakliga verksamhet menas mer än 5 % av den rapporterade årsomsättningen. 3 Motpart och limitavvikelser 3.1 Transaktioner Godkända motparter vid transaktioner med Portföljens tillgångar är: a) svensk bank, värdepappersinstitut eller annat finansiellt institut som har Finansinspektionens tillstånd att bedriva handel med finansiella instrument eller valutor b) utländska institutioner som har tillstånd liknande det som anges i punkt a) och som står under tillsyn under myndighet eller annat behörigt organ. 3.2 Förvar Portföljens tillgångar ska förvaras hos bank eller värdepappersinstitut, som har Finansinspektionens tillstånd att ta emot värdepapper för förvaring. Andelar i investeringsfonder registreras dock normalt hos fondbolaget, utan leverans till värdepappersinstitutet. 3.3 Överträdelse av övergripande limit Vid beräkning av portföljens värde och övergripande limit ska dess tillgångar värderas med ledning av gällande marknadsvärde. Om en Sida 4 av 6

övergripande limit överskrids ska tillgångar avyttras i motsvarande mån så snart det lämpligen kan ske, varvid skälig hänsyn ska tas till den risk som överskridandet innebär för portföljen som helhet. Motsvarande gäller om övergripande limit underskrids, varvid tillgångar anskaffas så snart det lämpligen kan ske. Kommunledningskontoret ska rapportera över- respektive underskridande till kommunstyrelsen, med beskrivning av orsaken till förändringen samt förslag till åtgärd. När extern förvaltare anlitas ska över- respektive underskridande av limiter enligt förvaltningsuppdraget rapporteras till kommunstyrelsen med beskrivning av orsaken till förändringen samt förslag till åtgärd. 4 Externa förvaltare 4.1 Extern förvaltares behörighet Vid extern förvaltning av Portföljens tillgångar gäller att: förvaltaren har Finansinspektionens tillstånd att förvalta annans finansiella instrument, sådant uppdrag ska grundas på skriftligt avtal samt att förvaltaren ska åta sig att följa tillämpliga delar av dessa regler. 4.2 Urvalskriterier för externa förvaltare Vid val av förvaltare kommer en samlad bedömning av olika kriterier att ligga till grund för beslut. Historiska resultat, organisation, arbetssätt och pris är exempel på kriterier som kommer att beaktas. 4.3 Avveckling av förvaltare och fonder En övergripande samlad bedömning görs om huruvida förvaltare eller fond ska avvecklas. I en sådan bedömning beaktas historisk prestation samtidigt som framtida prestation och övriga relevanta faktorer uppskattas. 5 Rapportering och utvärdering 5.1 Rapporteringens syfte Rapporteringens syfte är att informera om Portföljens resultat och exponering i relation till fastställda limiter. 5.2 Rapportering Kommunstyrelsen ska erhålla periodiska rapporter över avkastning och värdeutvecklingen av portföljen. Regelbundet ska kommunstyrelsen erhålla rapport om Portföljens: Sida 5 av 6

avkastning, procentuella fördelning på olika tillgångsslag, innehav av värdepapper, genomsnittliga duration för innehavet av räntebärande värdepapper, eventuella avvikelser från dessa regler, avvikelsens orsak samt vidtagen åtgärd eller förslag till åtgärd samt kostnader förknippade med förvaltningen. Vid beräkning av kapitalets avkastning och limit, ska tillgångarna värderas med ledning av gällande marknadsvärde. 5.3 Utvärdering Utvärdering av förvaltningen sker fortlöpande mot det mål som gäller för Portföljens avkastning i form av förändringen i KPI + 0,5 procentenheter. 6 Definitioner av termer Investment Grade Investment grade avser kvaliteten på ett företags kredit. För att betraktas som investment grade måste företaget ha fått betyget "BBB" eller högre av Standard and Poors eller Moodys. Allt under detta "BBB" betyg anses vara icke-investment grade. Investment grade motsvaras av medelstor risk till lägsta risk. Kreditmarknadsföretag Företag som har tillstånd av finansinspektionen att bedriva finansiell verksamhet. t ex bostads-, kommun-, företags- och jordbruksfinansierade institut. Sida 6 av 6