Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835 DELÅRSRAPPORT TREDJE KVARTALET 2011 JULI SEPTEMBER Nettoomsättningen ökade med 6 % och blev 8 239 (7 755) Mkr. Rörelseresultatet blev 4 729 (4 761) Mkr. Resultatet före skatt blev 4 582 (4 715) Mkr. Periodens resultat uppgick till 3 408 (3 491) Mkr. Resultat per aktie blev 4 868 (4 987) kr. Operativt kassaflöde uppgick till 2 486 (5 447) Mkr. Leveranserna för kvartalet uppgick till 6,5 (6,4) miljoner ton. JANUARI SEPTEMBER Nettoomsättningen ökade med 10 % och blev 22 447 (20 477) Mkr. Rörelseresultatet blev 11 565 (11 173) Mkr. Resultatet före skatt blev 11 533 (11 113) Mkr. Periodens resultat uppgick till 8 520 (8 235) Mkr. Resultat per aktie blev 12 172 (11 764) kr. Operativt kassaflöde uppgick till 5 471 (7 622) Mkr. Leveranserna uppgick till 18,9 (18,8) miljoner ton. KONCERNCHEFENS KOMMENTARER FÖR TREDJE KVARTALET LKAB koncernen presenterar ett fortsatt starkt resultat. Nettoomsättningen blev 8 239 (7 755) Mkr och rörelseresultatet 4 729 (4 761) Mkr. De nya järnmalmspriserna som gäller från och med kvartal två har inneburit en prisökning i USD på 20 % som genomsnitt för samtliga produkter. En lägre genomsnittlig valutakurs (inklusive valutasäkringar USD/SEK) har påverkat resultatet negativt med ca 1 miljard kronor. Under tredje kvartalet ökade rörelsens kostnader främst till följd av en ökad andel malm från Gruvberget och äldre malmtippar med en högre utvinningskostnad. Utökad bergförstärkning samt ökade kostnader för uppstart av de nya gruvorna inom ramen för LKAB 37 har påverkat periodens resultat negativt. Inom Mining Division uppgick leveranserna av järnmalmsprodukter till 6,5 (6,4) miljoner ton under kvartalet. Produktionen av järnmalmsprodukter uppgick till 6,8 (6,5) Mt. Produktionen av färdiga produkter blev 5 % högre än samma period föregående år vilket förklaras av bättre tillgång på råmalm, vilket främst förklaras av en högre produktion i gruvan i Kiruna. Det operativa kassaflödet för koncernen blev 2 486 (5 447) Mkr. Under samma period föregående år påverkades kassaflödet positivt av inbetalningar från kunder avseende retroaktiva prishöjningar. Utbetalningarna för investeringar i materiella tillgångar uppgick till 1 232 (945) Mkr i kvartalet och avser främst ny huvudnivå i Kiruna. Avkastning på eget kapital under de senaste 12 månaderna var 27,3 (31,2) %. Ett intensivt arbete pågår med att genomföra LKAB:s strategiska investeringsprogram som syftar till att öka leveranskapaciteten till mer än 37 miljoner ton färdiga järnmalmsprodukter år 2015. Kapacitetsökningen skall bland annat komma från tre nya dagbrottsgruvor i Svappavaara-området. Under kvartalet har provbrytning av 300 000 ton järnmalm skett i dagbrottet Mertainen. LKAB har ansökt om att få provbryta ytterligare 80 000 ton för att kunna göra nödvändiga tester i produktionsskala. Vad gäller avvattning av Leveäniemi dagbrott så för LKAB en fortsatt dialog med berörda myndigheter. Under kvartalet har LKAB invigt det nya agglomereringslaboratoriet i Malmberget. Laboratoriet är en del i LKAB:s långsiktiga strategiska satsning på forskning och utveckling som började med experimentmasugnen i Luleå för mer än 10 år sedan. Nästa steg, en experimentanläggning för direktreduktion av järnmalmspellets, utreds för närvarande. Strategin är att behålla LKAB:s teknologiskt världsledande position som leverantör av högkvalitativa järnmalmspellets. Den globala utbyggnadstakten i ny järnmalmsproduktion går långsammare än tidigare förväntat, vilket bidrar till underskott på marknaden. Stålmarknaden har generellt försvagats i Europa och LKAB har omfördelat leveranser mellan kunder i Europa med olika efterfrågesituation. I Mellanöstern ser vi än så länge ingen effekt av finansoron som påverkar efterfrågan på järnmalm. I Kina märker vi ett tryck nedåt på järnmalmspriset. Lars-Eric Aaro, VD och koncernchef OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Mkr AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL OPERATIVT KASSAFLÖDE Mkr Omsättning 9 000 Rörelseresultat 9 000 40% 6 000 8 000 7 000 6 000 5 000 8 000 7 000 6 000 5 000 30% 5 000 4 000 3 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 4 000 3 000 2 000 1 000 0 20% 10% 2 000 1 000 0-1 000-1 000 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2009 2010 2011-1 000 0% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2009 2010 2011-2 000 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2009 2010 2011 Omsättning Rörelseresultat Rullande 12 mån Avkastningskrav på EK
LKAB KONCERNEN I SAMMANDRAG Händelser under tredje kvartalet Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,8 (6,5) Mt, ökningen förklaras av bättre tillgång på råmalm. Totala leveranser uppgick till 6,5 (6,4) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,3 (5,1) Mt. Lagret uppgick till 1,5 (1,9) Mt vid september månads utgång. Nettoomsättningen ökade med 6 % och blev 8 239 (7 755) Mkr, och rörelseresultatet 4 729 (4 761) Mkr. En lägre genomsnittlig valutakurs (inklusive valutasäkringar USD/SEK) har påverkat resultatet negativt med ca 1 miljard kronor. Under tredje kvartalet ökade rörelsens kostnader främst till följd av en ökad andel malm från Gruvberget och äldre malmtippar med en högre utvinningskostnad. Utökad bergförstärkning samt ökade kostnader för uppstart av de nya gruvorna inom ramen för LKAB 37 har påverkat periodens resultat negativt. Resultatet från finansiella poster blev totalt -147 (-46) Mkr. Valutanettot uppgick till 9 (-122) Mkr. Räntenettot blev -14 (-23) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till -127 (100) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -17(-19) Mkr. Aktieutdelning uppgick till 2 (18) Mkr. Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 232 (945) Mkr. Utbetalningar för pågående arbeten med nya huvudnivåer i Malmberget och Kiruna samt utbetalningar för lok och vagnar har dominerat utbetalningarna. Kortfristiga finansiella placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med 960 (-895) Mkr. Händelser januari till september Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 19,3 (18,9) Mt. Totala leveranser uppgick till 18,9 (18,8) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 15,5 (15,3) Mt. Lagret av järnmalmsprodukter uppgick den sista september till 1,5 (1,9) Mt. Koncernens nettoomsättning ökade med 10 % och blev 22 447 (20 477) Mkr. Ökningen fördelas på faktorerna pris 29 %, valuta -19 % och volym/mix 0 %. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -22 %. Koncernens rörelseresultat ökade och uppgick till 11 565 (11 173) Mkr, vilket främst förklaras av prisökningar som under kvartal 3 motverkas av en negativ valutaeffekt inom Mining Division. Resultatet från finansiella poster blev totalt -32 (-60) Mkr. Valutanettot uppgick till 7 (-145) Mkr. Räntenettot blev 6 (-36) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till -49 (147) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -51 (-56) Mkr. Aktieutdelning uppgick till 55 (30) Mkr. Koncernsammandrag Mkr 2011 2010 2011 2010 2010 Nettoomsättning 8 239 7 755 22 447 20 477 28 533 Rörelseresultat 4 729 4 761 11 565 11 173 12 281 Resultat från finansiella poster -147-46 -32-60 69 Resultat före skatt 4 582 4 715 11 533 11 113 12 350 Periodens resultat 3 408 3 491 8 520 8 235 9 083 Operativt kassaflöde *) 2 486 5 447 5 471 7 622 8 867 Investeringar i materiella anläggningar *) 1 232 945 3 659 2 719 3 973 *) se kassaflödesanalys på sid 8 för ytterligare information. Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel 0920-381 80 eller fax 0920-195 05. Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Tryck Luleå Grafiska AB, oktober 2011. 2 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden Efterfrågan av stål i de mogna ekonomierna, och i synnerhet Europa har försvagats sedan Q2 2011. Det faktum att Q3 även ett normalår brukar vara lite svagare har förstärkts av den rådande statsskuldkrisen. Många av stålproducenterna i Europa har en svag orderstock med undantag av den tyska bil- och maskinindustrin. Samtidigt fortsätter slutanvändarnas efterfrågan att vara stabil på de flesta marknader. Den kinesiska industriproduktionen visar styrka trots de kinesiska myndigheternas försök att kyla ner inflationstakten med restriktioner för krediter och energi. Produktionen av råstål i Kina ökade med 14 % på årsbasis, medan produktionen i resten av världen ökade med 6,5 % på årsbasis. Stålproduktionen i världen 2011 har hittills varit stark. Statistik sammanställd av World Steel Association (worldsteel) från 64 rapporterande länder visar att den globala produktionen av råstål ökade med nästan 10 % på årsbasis i augusti 2011. Trots den senaste tidens oro i världen över USA:s och EU:s statsskuldkris och deras ekonomiska utveckling fortsätter fundamenten i järnmalmsmarknaden att vara starka. Efterfrågan har varit god men osäkerheten ökar i det korta perspektivet. Efterfrågan på LKAB:s produkter är fortfarande stark. Även om vissa kunder mött en minskad orderingång och därför dragit ned på produktionen har samtidigt andra kunder aviserat ett ökat behov av leveranser för Q4 2011. Rådande osäkerhet på marknaden gör att LKAB har höjt beredskapen för en efterfrågeminskning i Europa. Industrimineralmarknaden Marknaderna för industrimineraler är fortsatt goda men optimismen från början av året har minskat, vilket leder till att osäkerheten för kommande kvartal har ökat. Efterfrågan på eldfasta mineraler är fortsatt stabil. Återhämtningen inom polymersektorn och anläggningsprojekt/byggmarknaden har planat ut och trenden är likvärdig på alla kontinenter. Förfrågningar inom sjukhusprojekt gynnar efterfrågan på främst magnetit och vi ser fortfarande stora möjligheter inom marknaden för förnyelsebar energi. MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,8 (6,5) Mt under tredje kvartalet. Totala leveranser uppgick till 6,5 (6,4) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,3 (5,1) Mt. Lagret uppgick till 1,5 (1,9) Mt. Omsättning och resultat Nettoomsättningen blev 7 516 (7 146) Mkr och rörelseresultatet uppgick till 4 481 (4 502) Mkr. Valutaeffekten påverkade resultatet negativt. Under tredje kvartalet ökade rörelsens kostnader främst till följd av en ökad andel malm från Gruvberget och äldre malmtippar med en högre utvinningskostnad. Utökad bergförstärkning samt ökade kostnader för uppstart av de nya gruvorna inom ramen för LKAB 37 har påverkat periodens resultat negativt. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen under tredje kvartalet sjönk med 4 % och blev 701 (733) Mkr. Rörelseresultatet blev 115 (127) Mkr. Volymerna av magnetit har minskat under kvartalet till följd av att pipecoating-leveranserna till kunden EUPEC har slutförts under augusti. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade med 27 % och uppgick till 598 (471) Mkr. Ökningen beror främst på ökade gruventreprenader samt ökad försäljning av bultning, betongsprutning och krossning. Rörelseresultatet uppgick till 99 (67) Mkr. KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 232 (945) Mkr. Utbetalningar för pågående arbeten med nya huvudnivåer i Malmberget och Kiruna samt utbetalningar för lok och vagnar har dominerat utbetalningarna. Kortfristiga finansiella placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med 960 (-895) Mkr. KONCERNENS LIKVIDITET Kassaflödet för tredje kvartalet uppgick till 3 446 (4 552) Mkr och koncernens likvida medel uppgick till 15 034 (13 317) Mkr. Det operativa kassaflödet för koncernen blev 2 486 (5 447) Mkr. Under samma period föregående år påverkades kassaflödet positivt av inbetalningar från kunder avseende retroaktiva prishöjningar samt lägre preliminära skatteinbetalningar 2010 jämfört med 2011. Utbetalningarna för investeringar i materiella tillgångar uppgick till 1 232 (945) Mkr i kvartalet och avser främst ny huvudnivå i Kiruna. Under tredje kvartalet uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 1 171 (1 227) MUSD, varav 570 (730) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 6,62 (7,82). Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 6,46 (7,42) SEK/USD. Under de tre första kvartalen uppgick inflödet av US-dollar från järnmalmsförsäljningen till 2 986 (2 319) MUSD, varav 1 380 (1 360) MUSD var terminssäkrat till genomsnittskursen 6,92 (7,94). Den genomsnittliga kursen på avistamarknaden uppgick för motsvarande period till 6,40 (7,35) SEK/USD. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 7 498 (7 125) Mkr, varav 68 (221) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet före skatt blev 4 489 (4 381) Mkr. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 126 (922) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 14 739 (12 953) Mkr vid kvartalets utgång. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Inom koncernen finns dels metoder för att säkerställa att de risker som bolaget utsätts för hanteras enligt fastlagda riktlinjer och metoder, och dels metoder för att värdera och begränsa dessa risker. Svängningar i världsekonomin kan starkt påverka den globala stålproduktionen som i sin tur direkt påverkar efterfrågan av järnmalm. Övriga risker kan vara en försvagning av dollarn, fallande pelletspriser, höjda avgifter och skatter för energi och ökade kostnader för utsläppsrätter. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 3
LKAB:s största konkurrenter, till skillnad från LKAB, bryter sin malm i dagbrott. De har därmed avsevärt lägre produktionskostnader. För LKAB:s del är hög och jämn produktkvalitet samt kostnadseffektivitet kritiska faktorer för att klara konkurrensen. En stor fördel jämfört med konkurrenterna är den högkvalitativa magnetitmalmen. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. Efterfrågan på pellets är större än för fines under högkonjunktur. Pelletsandelen av LKAB:s leveranser är cirka 82 %. Kostnader för sjöfrakter spelar stor roll, men LKAB har fördelar av att ha 75 % av kunderna i Europa. LKAB har få kunder, vilket innebär att varje enskild kund har stor betydelse. En hög och jämn produktkvalitet tillsammans med ett erbjudande som innefattar värdeskapande tjänster för kundernas räkning begränsar riskerna. Den globala prissättningen av järnmalm sker idag huvudsakligen på tre olika sätt: årspris, spotpris och indexerade kvartalspris. LKAB har föredragit årsavtal för att kunna ha långsiktighet i planeringen av verksamheten och för att bland annat undvika kvartalsvisa variationer i leveranserna. Handel med järnmalm sker i US-dollar. LKAB:s framtida betalningsflöden (transaktionsexponering) är exponerade för risker knutna till förändringar av valutakurser, och därför terminssäkras US-dollar i enlighet med bolagets valutapolicy. Den exakta storleken på transaktionsexponeringen är svår att fastställa långt i förväg eftersom den till stor del beror på marknadspriset på järnmalm. LKAB:s expansion vid verksamhetsorterna i Malmfälten innebär en successiv utbredning av deformationszoner, som förorsakas av gruvbrytningen. Det är därför oundvikligt att samhällsstrukturen långsiktigt kommer att förändras. Tillsammans med stat/ägare, kommuner, myndigheter, andra företag, fastighetsägare och övriga berörda, bedriver LKAB ett aktivt arbete för att finna gemensamma lösningar för strukturomvandlingen. I takt med påverkan (ekonomisk/fysisk skada på egendom) föranledd av genomförd malmbrytning där legal eller informell förpliktelse gentemot extern part finns, avsätter LKAB medel för dessa åtaganden. Samhällsomvandlingen kommer att medföra betydande kostnader och investeringar. Utredning pågår om effekterna av pågående brytning i Malmberget. Denna utredning samt förhandlingar med Gällivare kommun, kan komma att medföra behov av avsättningar med väsentlig påverkan på 2011 års resultat. Vad gäller den skattemässiga hanteringen av utgifterna har LKAB ännu inte erhållit besked från Skatterättsnämnden. Verksamheten vid LKABs anläggningar är tillståndspliktig och regleras av omfattande lagstiftning. LKAB ser en risk i myndigheternas hantering av plan- och miljötillstånd. Tidigare ansökningar med långa handläggningstider har förskjutit beslut om tillstånd väsentligt. Eventuella förseningar av tillstånd kan ha negativ ekonomisk påverkan. Påverkan på samhällena i Malmfälten har belastat och kommer att belasta LKAB:s resultat och likviditet med avsevärda belopp under de kommande åren. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2010. FRAMTIDA UTVECKLING Företaget har investerat cirka 30 miljarder kronor i verksamheten under 2000-talet. Nuvarande produktions-kapacitet är cirka 28 Mt järnmalmsprodukter per år. Den trånga sektorn är främst tillgången på järnmalm för tillverkning av förädlade järnmalmsprodukter som pellets, fines och specialprodukter. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en volymökning på drygt 35 % till en årskapacitet på cirka 37 Mt järnmalmsprodukter år 2015. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor. I maj 2010 invigdes dagbrottsgruvan Gruvberget i Svappavaara. I full produktion kommer gruvan att förse pelletsverket på samma ort med två miljoner ton malm per år. De två andra planerade dagbrottsgruvorna för järnmalm i det så kallade Svappavaarafältet är Leveäniemi och Mertainen. Provbrytning har skett i Mertainen under sommaren 2011. De nya gruvorna kommer att brytas i dagbrott och arbetet med nödvändiga tillstånd pågår. Prospektering efter ytterligare järnmalmsfyndigheter i närområdena till nuvarande verksamheter pågår. Företagets totala prospekteringskostnad för att skapa en ny malmbas uppgår till 60 Mkr för helåret 2011. Tillväxtsstrategin förutsätter en kapacitet för tågtransporter på Malmbanan år 2015 på minst 40 Mt, vilket bland annat innebär behov av fler och längre mötesplatser på Malmbanan mellan Luleå och Narvik. Trafikverket har i höstens budgetproposition utlovats medel för fler mötesplatser. Tillväxtstrategin innebär också nya och kontinuerliga satsningar på forskning och utveckling och på en säker, utvecklande och attraktiv miljö för LKAB:s nuvarande och nya medarbetare som rekryteras till företaget. De stora pågående strategiska investeringarna i egen framtida gruv- och produktionskapacitet innebär utbetalningar i storleksordningen fem till sex miljarder kronor per år under de närmaste åren. Dessa investeringar och framtida kostnader för samhällsomvandling i Kiruna och Malmberget ställer höga krav på koncernens förmåga att generera starka rörelseresultat samt bra kassaflöden under kommande år. LKAB:s exponering på spotmarknaden för el ökar i takt med att fasta långtidskontrakt förfaller de närmaste åren. LKAB:s behov av el kommer att öka till följd av planerade produktionsökningar i exempelvis nya gruvor, allt djupare underjordsbrytning samt produktionsökningar i förädlingsverken. Med anledning av denna utveckling driver LKAB program för energieffektiviseringar. 4 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i senaste årsredovisningen har tillämpats. Denna rapport har varit föremål för översiktlig granskning av revisorerna. Luleå den 20 oktober 2011 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro VD och koncernchef Finansiell information Datum Delårsrapport kv 4 2011 2012-02-13 Årsstämma 2012-04-20 Delårsrapport kv 1 2012 2012-04-20 Årsredovisningen kommer att publiceras i mars 2012 på www.lkab.com. Eventuella frågor rörande denna rapport besvaras av Lars-Eric Aaro, VD, 070-373 81 06 eller Leif Boström, ekonomidirektör, 070-373 81 62 på presskonferensen den 20 oktober kl 16:00. REVISORERNAS RAPPORT AVSEENDE ÖVERSIKTLIG GRANSKNING AV DELÅRSRAPPORT Till styrelsen i Luossavaara-Kiirunavaara AB Org nr 556001-5835 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Luossavaara- Kirunavaara AB (publ) per den 30 september 2011 och den niomånadersperiod som slutade detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Luleå den 20 oktober 2011 Deloitte AB Peter Gustafsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig Filip Cassel Auktoriserad revisor Förordnad av Riksrevisionen Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 5
LKAB-KONCERNEN Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 8 239 7 755 22 447 20 477 28 533 Kostnad för sålda varor -3 240-2 791-9 989-8 662-15 307 Bruttoresultat 4 999 4 964 12 458 11 815 13 226 Övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter -270-203 -893-642 -945 Rörelseresultat 4 729 4 761 11 565 11 173 12 281 Resultat från finansiella poster -147-46 -32-60 69 Resultat före skatt 4 582 4 715 11 533 11 113 12 350 Skatt -1 174-1 224-3 013-2 878-3 267 Periodens resultat 3 408 3 491 8 520 8 235 9 083 Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets ägare 3 408 3 491 8 520 8 235 9 083 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) Antal aktier 700 000 st 4 868 4 987 12 172 11 764 12 976 Rapport över totalresultat i sammandrag Periodens resultat 3 408 3 491 8 520 8 235 9 083 Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 21-83 18-115 -123 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -531 21-759 -180-112 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar -386 798-472 3-412 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar 101-210 124-1 108 Periodens övrigt totalresultat -795 526-1 089-293 -539 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare 2 613 4 017 7 431 7 942 8 544 Segmentsrapportering, Omsättning per division Mining Division 7 516 7 146 20 469 18 591 25 908 varav koncernintern omsättning 68 219 212 364 495 Minerals Division 701 733 1 875 2 061 2 814 varav koncernintern omsättning 2 0 2 33 37 Special Businesses Division 598 471 1 783 1 219 1 861 varav koncernintern omsättning 506 375 1 466 997 1 518 Elimineringar -576-595 -1 680-1 394-2 050 Summa nettoomsättning 8 239 7 755 22 447 20 477 28 533 Rörelseresultat per division Mining Division 4 481 4 502 10 909 10 543 11 524 Minerals Division 115 127 338 324 433 Special Businesses Division 99 67 252 157 244 Koncernmässiga justeringar 34 65 66 149 80 Rörelseresultat 4 729 4 761 11 565 11 173 12 281 Resultat före skatt 4 582 4 715 11 533 11 113 12 350 6 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB-KONCERNEN Rapport över finansiell ställning i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec (Mkr) 2011 2010 2010 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar * 320 329 321 Materiella anläggningstillgångar 25 375 22 688 23 087 Finansiella anläggningstillgångar 1 034 1 629 1 675 Summa anläggningstillgångar 26 729 24 646 25 083 Omsättningstillgångar Varulager 2 313 2 373 2 074 Kortfristiga fordringar 3 888 3 782 4 910 Kortfristiga placeringar 6 516 5 290 6 516 Likvida medel 8 518 8 027 8 046 Summa omsättningstillgångar 21 235 19 472 21 546 SUMMA TILLGÅNGAR 47 964 44 118 46 629 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 35 850 32 817 33 419 Summa Eget kapital 35 850 32 817 33 419 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner 1 910 1 898 1 893 Uppskjutna skatteskulder 3 275 3 581 3 438 Övriga avsättningar & skulder 3 568 1 905 3 756 Summa långfristiga skulder 8 753 7 384 9 087 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 412 1 307 1 471 Övriga skulder 1 229 2 610 1 922 Avsättningar 720 0 730 Summa kortfristiga skulder 3 361 3 917 4 123 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 47 964 44 118 46 629 * Per 30 september 2011 uppgick goodwill till 191 (199) Mkr, brytningsrättigheter till 19 (17) Mkr, utsläppsrätter till 106 (100) Mkr samt övriga immateriella tillgångar till 4 (13) Mkr. Rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Periodens ingående balans 33 237 28 800 33 419 25 375 25 375 Utdelning 0 0-5 000-500 -500 Totalresultat för perioden 2 613 4 017 7 431 7 942 8 544 Periodens utgående balans 35 850 32 817 35 850 32 817 33 419 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 7
LKAB-KONCERNEN Kassaflödesanalys i sammandrag Den löpande verksamheten Resultat före skatt 4 582 4 715 11 533 11 113 12 350 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 325 365 1 070 1 139 4 450 Betald inkomstskatt -961-557 -3 786-1 491-2 849 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 3 946 4 523 8 817 10 761 13 951 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -228 1 869 313-420 -1 184 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 718 6 392 9 130 10 341 12 767 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 232-945 -3 659-2 719-3 973 Övriga operativa investeringar 73 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) 2 486 5 447 5 471 7 622 8 867 Kortfristiga placeringar (netto) 960-895 1-1 726-2 952 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 3 446 4 552 5 472 5 896 5 915 Kassaflöde från finansieringsverksamheten lämnad utdelning -5 000-500 -500 Periodens kassaflöde 3 446 4 552 472 5 396 5 415 Likvida medel vid periodens början 5 072 3 475 8 046 2 631 2 631 Likvida medel vid periodens slut 8 518 8 027 8 518 8 027 8 046 Förändring likvida medel 3 446 4 552 472 5 396 5 415 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 828 924 840 Kortfristiga placeringar 7 629 7 103 7 214 Valutakursdifferenser likvida medel 61 0-8 Totalt 8 518 8 027 8 046 8 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB-KONCERNEN Personal Kv 1-3 Kv 1-3 Helår 2011 2010 2010 Medeltal anställda 4 185 4 024 4 030 - varav kvinnor 711 608 606 - varav män 3 474 3 416 3 424 Nyckeltal Kv 1-3 Kv 1-3 Helår 2011 2010 2010 Vinstmarginal, % 51,4 54,3 43,3 Avkastning på eget kapital, % 27,3 31,2 30,9 Soliditet, vid periodens slut, % 74,7 74,4 71,7 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 9
MODERBOLAGET Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 7 498 7 125 20 430 18 525 25 825 Kostnad för såld vara -2 795-2 523-8 882-7 680-13 815 Bruttoresultat 4 703 4 602 11 548 10 845 12 010 Övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter -199-116 -686-379 -567 Rörelseresultat 4 504 4 486 10 862 10 466 11 443 Resultat från finansiella poster -15-105 411 5 63 Resultat före skatt 4 489 4 381 11 273 10 471 11 506 Bokslutsdispositioner 0-407 0-407 -59 Skatt -1 166-1 048-2 963-2 647-3 021 Periodens resultat 3 323 2 926 8 310 7 417 8 426 Rapport över totalresultat Periodens övrigt totalresultat 3 323 2 926 8 310 7 417 8 426 Totalresultat för perioden 3 323 2 926 8 310 7 417 8 426 Balansräkning i sammandrag 30 sep 30 sep 31 dec (Mkr) 2011 2010 2010 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 115 111 116 Materiella anläggningstillgångar 20 448 18 455 18 773 Finansiella anläggningstillgångar koncernföretag 2 241 1 648 2 392 Finansiella anläggningstillgångar övrigt 627 610 554 Summa anläggningstillgångar 23 431 20 824 21 835 Omsättningstillgångar Varulager 1 747 1 752 1 472 Kortfristiga fordringar koncernföretag 1 941 2 010 1 299 Kortfristiga fordringar övrigt 4 107 2 613 4 176 Kortfristiga placeringar 14 087 12 215 13 491 Kassa och bank 652 738 631 Summa omsättningstillgångar 22 534 19 329 21 069 SUMMA TILLGÅNGAR 45 965 40 153 42 904 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 24 489 20 224 21 180 Obeskattade reserver 12 135 12 483 12 135 Avsättningar 5 667 3 331 5 821 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 893 907 992 Skulder till koncernföretag 1 327 1 007 1 233 Övriga skulder 1 454 2 201 1 543 Summa kortfristiga skulder 3 674 4 115 3 768 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 45 965 40 153 42 904 Ställda säkerheter 248 260 248 Ansvarsförbindelser 319 154 130 Nyckeltal 30 sep 30 sep 31 dec 2011 2010 2010 Vinstmarginal, % 55,2 56,5 44,6 Avkastning på eget kapital, % 29,6 31,3 32,1 Soliditet vid periodens slut, % 72,7 73,3 70,2 Definitioner Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i % av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Periodens resultat i % av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i % av totala tillgångar. 10 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835
LKAB KONCERNKONTOR Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-195 05. info@lkab.com Lars-Eric Aaro, VD och koncernchef JÄRNMALMSVERKSAMHET MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING LKAB Norden Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-148 63. lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91. lkab.sa@lkab.com Göran Ottosson, VD LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D-45133 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444. lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, VD LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. lkab.fe@lkab.com Stig Nordlund, VD PRODUKTION LKAB 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. LKAB 983 81 Malmberget. Tel 0970-760 00. Fax 0970-236 00. Malmtrafik i Kiruna AB (MTAB) 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. Göran Heikkilä, VD LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25. Magne Leinan, VD LKAB, Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel 0920-380 50. Fax 0920-380 60. Lars Andersson, platschef INDUSTRIMINERALVERKSAMHET Minelco Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405. minelco.ltd@minelco.com Robert Boulton, VD och koncernchef för Minelcogruppen Minelco AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-381 60. Fax 0920-190 88. minelco.ab@minelco.com Roger Johansson, VD Minelco Oy Kaivoksentie 300, FI-71800 Siilinjärvi, Finland Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161. minelco.oy@minelco.com Kari Laukkanen, VD Minelco, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531. minelco.inc@minelco.com Mats Drugge, VD Minelco GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490. minelco.gmbh@minelco.com Thomas Tepper, VD Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599. minelco.bv@minelco.com Yvonne Dirken, VD Minelco Asia Pacific Ltd. 4502 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel +852 2827 3000. Fax +852 2827 5574. hongkong@minelco.com John Engel, VD Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708. mail@minelco.sina.net James Qi, VD Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE Tel: +90 232 799 01 60 Fax: +90 232 799 01 74 Minelco Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754. marian.zilinsky@minelco.com Marian Zilinsky, försäljningschef Minelco Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, 08500 Vic,Spain. Tel/Fax +34 93 886 1330 albert.senyer@minelco.com Minelco Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece. Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882 sakis.hatzinikolaou@minelco.com Minelco Singapore Representative Office 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@minelco.com DOTTERBOLAG Wassara AB Hornsgatan 103, 117 28 Stockholm. Tel 08-84 95 50. Fax 08-84 02 71. leif.bostrom@lkab.com Leif Boström, tf VD AB Kiruna Grus & Stenförädling (KGS AB) Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0980-685 00. Fax 0980-832 79. peter.soderman.kgs@lkab.com Peter Söderman, VD Fastighets AB Malmfälten 981 86 Kiruna. Tel 0980-710 00. Fax 0980-728 95. siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, VD LKAB Nät AB 981 86 Kiruna Tel 0980-710 00. Fax 0980-109 02. anders.lundkvist@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-380 00. Fax 0920-195 05. magnus.forsberg@lkab.com Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr. 556001-5835 11
Box 952, 971 28 Luleå Tel 0920-380 00 Fax 0920-195 05 www.lkab.com