2.1 Fördelning av ansvar och befogenheter Följande ansvars- och befogenhetsfördelning gäller för kommunens medelsförvaltning.

Relevanta dokument
SOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING

PLACERINGSPOLICY FÖR VARBERGS KOMMUN SAMFÖRVALTADE

FÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES FÖRVALTNING AV STIFTELSEKAPITAL

AVSEENDE GNOSJÖ KOMMUNS FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL

Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden

D 2. Placeringsstrategi. För Neuroförbundet och till Neuroförbundet anknutna stiftelser. Maj 2011

Laholms kommuns författningssamling 6.20

HJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY

Fastställd av kommunfullmäktige Reviderad av kommunfullmäktige POLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL

Laholms kommuns författningssamling 6.21

Datum Region Skånes riktlinjer för förvaltning av stiftelsekapital Föreskrifternas syfte och omfattning

Policy för kapitalförvaltning Beslutad av förbundsstyrelsen och gällande från och med

Placeringspolicy för extern kapitalförvaltning gällande pensionsmedel

Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Njurfonden

ETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA

Avgränsning Dessa föreskrifter avgränsas till att gälla endast Kalix kommun. Bolagen i kommunkoncernen har ett eget ansvar för sina föreskrifter.

Placeringspolicy. för stiftelser anknutna till. Stockholms universitet

Placeringspolicy för kapitalförvaltning. Reviderad efter FS-beslut i september 2014

TOMELILLA KOMMUN KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING Nr A 00:2

PLACERINGSREGLEMENTE FÖR PENSIONSMEDELS- FÖRVALTNING

Placeringspolicy. för långsiktig medelsförvaltning inkl pensionsmedel. Tibro Kommun

Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet

SUNDBYBERGS STAD POLICY FÖR KAPITALFÖRVALTNING

Placeringspolicy Pensionsmedel. Antagen av kommunfullmäktige , 170

Sjöräddningssällskapets riktlinjer för kapitalförvaltning

Placeringspolicy för gåvo- och donationskapital

Placeringspolicy Stiftelsen Demensfonden

Placeringspolicy för Stiftelsen Astma- och Allergiförbundets Forskningsfond

Placeringspolicy PLACERINGSPOLICY

Placeringspolicy. för stiftelser anknutna till. Stockholms universitet

Ks 625/2014. Placeringspolicy för Örebro kommun

PLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER. Förslag till EKU

RIKTLINJER FÖR PLACERING AV PENSIONSMEDEL

====================== = = Beslutsdatum

Finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser

Riktlinjer för placering av medel i donationsstiftelser förvaltade av Region Gotland

Placeringspolicy - Riktlinjer för kapitalförvaltning

Förvaltning ska tillförsäkra en långsiktig godtagbar tillväxt av kapitalet.

Placeringspolicy Godkänd av styrelsen PLACERINGSPOLICY

Placeringspolicy för KTH:s donationskapital

Placeringspolicy för stiftelser anknutna till Umeå universitet

Finansförvaltning POLICY 1 (6)

Bilaga 1 : Placeringspolicy för pensionsmedel

Stiftelsen Friends policy för kapitalplacering

Placeringspolicy för Åbo Akademi (ÅA) / Godkänd

ÖVERLIKVIDITETSPOLICY ALINGSÅS KOMMUN. Överlikviditetspolicy för Alingsås kommun

Utdrag ur stadgarna för Stiftelsen för miljöstrategisk Forskning ( Mistra eller Stiftelsen ):

Riktlinjer för förvaltning av de anknutna stiftelsernas kapital

POLICY FÖR TLTH:S PLACERINGAR

PLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS DONATIONSSTIFTELSER

16-17 November 2011 handlingar separat bilaga. Nr 104 Förvaltning av stiftelsekapital 2010 samt regler för förvaltning av kommunens stiftelser

Kapitalplaceringspolicy

Suicide Zero Placeringspolicy

Policy gällande Pensionsmedelsförvaltning för Västra Götalandsregionen

Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler

Finanspolicy för kommunkoncernen

Placeringspolicy för Region Värmland

Placeringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond

Placeringspolicy Antagen av styrelsen den 22 November 2016

Utdrag ur stadgarna för Stiftelsen för miljöstrategisk Forskning ( Mistra eller Stiftelsen ):

Placeringspolicy. Fastställd av styrelsen Reviderad av styrelsen Reviderad av styrelsen

REGLEMENTE FÖR PENNINGHANTERING I SÖLVESBORGS KOMMUN

Finanspolicy för Norrbottens läns landsting

Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet

Riktlinjer för stiftelseförvaltningen

Placeringspolicy med Placeringsreglemente. Fastställd

Finanspolicy Bollebygds kommun

Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet

Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet

Föreskrifter för den ekonomiska förvaltningen av Jönköpings kommuns donationsstiftelser

Förslag till placeringsreglemente

FÖRESKRIFTER FÖR FÖRVALTNING AV MEDEL AVSATTA FÖR PENSIONSFÖRPLIKTELSER

PLACERINGSPOLICY FÖR STIFTELSER

Föreskrifter för medelsförvaltningen i Burlövs kommun (finanspolicy)

- Donationsportföljen vars huvudsakliga inriktning ligger på att långsiktigt skapa värdetillväxt och direktavkastning

FINANSPOLICY. 1. Syfte med Finanspolicyn. 2. Kapitalförvaltning med god etik och för hållbar utveckling

Finanspolicy Trosa Kommun

KÄRNAVFALLSFONDEN 1(9) Dnr KAF

Placeringspolicy. Stiftelsen Radiohjälpen

Finanspolicy. Dokumentnamn Dokumenttyp Fastställd/upprättad Beslutsinstans. Finanspolicy Policy , 82 Kommunfullmäktige

Placeringspolicy Stiftelsen för Strategisk Forskning

Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler. Borås Stads. Regler för förvaltning av kommunens stiftelser

PLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS PENSIONSMEDEL

Placeringspolicy, etiska riktlinjer

PLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS DONATIONSSTIFTELSER

Version III (justering 8 feb. 2018) Placeringspolicy. Stiftelsen Jubileumsklinikens Forskningsfond mot Cancer

Placeringspolicy Stiftelsen för Strategisk Forskning. Fastställd av styrelsen den 15 december, 2009

Förvaltning Ägare Reviderat datum. Regionkansliet, Staben ekonomi Caroline Hansson

Finanspolicy. Styrande dokument Regeldokument Policy. [Gäller för verksamhet] Sida 1 (22) DOKUMENT-ID LGEKPL-4-81 VERSION 2.0 GÄLLER FÖR VERKSAMHET

Forum Syds kapitalplaceringspolicy

Placeringspolicy. Svenska Röda Korset utdrag

Kommunstyrelsens bestämmelser

Finansiella riktlinjer i Flens kommun

Finanspolicy. Styrande dokument Regeldokument Policy. Sida 1 (20) DOKUMENT-ID ARBGRP GÄLLER FÖR VERKSAMHET REGION NORRBOTTEN

Sammanställning över investeringsfondens innehav

Ks 625/2014. Placeringsriktlinje för Örebro kommun

Checklista för placeringsriktlinjer för pensionsstiftelse

Denna placeringspolicy är fastställd på styrelsemöte den 19 april 2013 och skall omprövas årligen.

SOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING

Placeringsreglemente för Lunds universitets stiftelser med anknuten förvaltning

Transkript:

1 Inledning 1.1 Syfte Syftet med placeringspolicyn är att ge kommunen ett regelverk som säkerställer att man genom att följa detsamma kommer att uppfylla kommunallagens krav i 8 kap. 2:a och 3:e paragraferna avseende medelsförvaltning. Policyn ska även vara en vägledning i det dagliga arbetet för dem som arbetar med finansförvaltningen. 1.2 Mål Målsättningen med kommunens långsiktiga placeringar är att de ska ge mesta möjliga avkastning med minsta möjliga risk och därmed bidra till att trygga kommunens framtida åtaganden som till exempel pensionsförpliktelser. Detta uppnås genom att placeringsformerna får en lämplig sammansättning med hänsyn till att skydda tillgångarna mot värdeminskning. Samtidigt ska placeringarna möjliggöra god avkastning och real värdestegring. 2 Organisation 2.1 Fördelning av ansvar och befogenheter Följande ansvars- och befogenhetsfördelning gäller för kommunens medelsförvaltning. Kommunfullmäktige Kommunstyrelsen Ekonomifunktionen - Beslutar om placeringspolicy. - Beslutar om medel som avskiljs för exempelvis pensionsändamål. - Ansvarar för kommunens medelsförvaltning. - Ansvarar för tecknandet av externa förvaltningsuppdrag avseende exempelvis kommunens pensionsmedel. - Ansvarar under kommunstyrelsen för genomförandet av den finansiella verksamheten på det sätt och inom de ramar som kommunstyrelsen beslutar. - Ansvarar för att kommunens finansförvaltning sköts på ett effektivt sätt och inom de ramar som lagar och förordningar samt denna placeringspolicy medger. - Beslutar om externa förvaltningsuppdrag inom ramen för kommunstyrelsens delegation. - Initierar och utarbetar förslag till uppdateringar av placeringspolicyn. - Rapporterar utfallet av placeringarna till kommunstyrelsen enligt plan. 1 (6)

3 Placeringsregler 3.1 Tillåtna tillgångsslag Portföljens medel får placeras i följande tillgångsslag. - Räntebärande värdepapper utgivna i svensk valuta - Svenska och utländska aktier samt depåbevis och aktierelaterade instrument, t.ex. konvertibla skuldebrev, konvertibla vinstandelsbevis och teckningsoptioner - Likvida medel i svensk valuta 3.2 Fördelning av det totalt placerade kapitalet Procenttalen nedan anger lägsta respektive högsta andel, som respektive tillgångsslag vid varje tidpunkt får utgöra av Portföljens totala marknadsvärde. Alt 1. Relativavkastande förvaltning Tillgångsslag Lägst Neutralt Högst Räntebärande papper 60 70 100 Aktier - Svenska 0 25 40 - Utländska 0 5 10 Likvida medel i svenska kronor 0 0 5 Svenska och utländska aktier får tillsammans högst utgöra 40 av den totala portföljen. 3.3 Räntebärande värdepapper För direktägda räntebärande värdepapper i svensk valuta gäller limiterna i tabellen nedan. Vid placering i investeringsfonder med räntebärande värdepapper ska innehaven i allt väsentligt överensstämma med bestämmelserna. Procenttalen i tabellen avser andelar av marknadsvärdet för tillgångsslaget räntebärande värdepapper. 2 (6)

Emittentkategori Emittent/värdepapper 1 Svenska staten eller av svenska staten garanterade värdepapper 2 Svenska kommuner och landsting och dess helägda bolag 3 Bostadsfinansieringsinstitut/säkerställda bostadsobligationer Högst andel per emittentkategori, Högst andel per emittent inom resp. emittentkategori, 100 100 50 10 80 25 4 Svenska banker 30 20 5 Värdepapper med rating om lägst Investment Grade enligt ratinginstituten Standard & Poor s och Moody s 1) 30 20 1) En rating är en bedömning av sannolikheten att den kreditriskvärderade skulden kommer att återbetalas inom utsatt tid. Ratingen är avsedd att ge investerare information om låntagares kreditvärdighet. Den genomsnittliga durationen i den räntebärande värdepappersportföljen ska vara högst 5 år. 3.4 Aktier och aktierelaterade instrument Av portföljens placeringar i svenska aktier och aktierelaterade instrument såsom exempelvis depåbevis, konvertibla skuldebrev och teckningsbevis, ska dessa vara börsnoterade, d.v.s. vara föremål för regelbunden handel på en reglerad marknad som är öppen för allmänheten och som står under tillsyn av tillsynsmyndighet. Vid nyintroduktion kan avsteg göras utifrån att aktierna enligt introduktionsprospektet har för avsikt att omgående börsintroduceras. Inget enskilt aktiebolag eller företag ingående i samma koncern får uppgå till mer än 10 av aktieportföljens värde. Av den totala portföljen får högst 10 placeras i utländska aktier och då enbart i investeringsfonder. 3.5 Likvida medel Likvida medel definieras som medel på bankräkning, depåkonto samt dagsinlåning. Övrig tidsbunden inlåning hänförs till räntebärande värdepapper vid beräkning av tillgångsslagens andelar enligt avsnitt Limiter för tillgångsslag. 3.6 Investeringsfonder Placering får ske i andelar i investeringsfond vars placeringsinriktning i allt väsentligt överensstämmer med bestämmelserna i denna policy och som står under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ inom EU. 3 (6)

3.7 Derivatinstrument Derivatinstrument får inte utnyttjas i förvaltningen. Detta gäller dock inte då placering sker i investeringsfonder som utnyttjar derivatinstrument inom ramen för sin förvaltning. 3.8 Valutarisk Valutarisken i aktieportföljen med utländska aktier valutasäkras normalt inte. Skulle så vara påkallat ska kommunstyrelsen fatta särskilt beslut om detta. 3.9 Etisk hänsyn Förvaltning av kommunens tillgångar ska präglas av etiskt ansvarstagande. Kommunen ska därför undvika att placera medel i företag som systematiskt bedriver sin verksamhet i strid mot väletablerade internationella normer, framförallt FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt de internationella konventioner som Sverige har ratificerat. De företag i vilka kommunen placerar medel bör sträva efter att minimera dess negativa konsekvenser på globala ekosystem och lokal miljö i enlighet med internationella regelverk och normer. Företagen bör i sin användning av naturkapital ta hänsyn även till kommande generationers behov. Placeringar ska vidare undvikas i värdepapper utgivna av företag med väsentlig del av omsättningen (5 ) från tillverkning eller försäljning av vapen, krigsmateriel, alkohol, tobak och från företag som kan förknippas med pornografi och prostitution. 4 Motpart och limitavvikelser 4.1 Transaktioner Godkända motparter vid transaktioner med portföljens tillgångar är svensk bank, värdepappersinstitut eller annat finansiellt institut som har Finansinspektionens eller utländsk tillsynsmyndighets tillstånd att bedriva handel med finansiella instrument eller valutor. 4.2 Förvar Portföljens tillgångar ska förvaras hos bank eller värdepappersinstitut som har Finansinspektionens tillstånd att ta emot värdepapper för förvaring. Andelar i investeringsfonder registreras dock normalt hos fondbolaget i kommunens namn, utan leverans till värdepappersinstitutet. 4 (6)

4.3 Överträdelse av övergripande limit Vid beräkning av portföljens värde och övergripande limit ska dess tillgångar värderas med ledning av gällande marknadsvärde. Om en övergripande limit överskrids ska tillgångar avyttras i motsvarande mån så snart det lämpligen kan ske, varvid skälig hänsyn ska tas till den risk som överskridandet innebär för portföljen som helhet. Motsvarande gäller om övergripande limit underskrids, varvid tillgångar anskaffas så snart det lämpligen kan ske. Chefsekonomen ska rapportera över- respektive underskridande till kommunstyrelsen, med beskrivning av orsaken till förändringen samt förslag till åtgärd. Om extern förvaltare anlitas ska över- respektive underskridande av limiter enligt förvaltningsuppdraget rapporteras till chefsekonomen med beskrivning av orsaken till förändringen samt förslag till åtgärd. 5 Externa förvaltare 5.1 Extern förvaltares behörighet Vid extern förvaltning av portföljens tillgångar gäller att förvaltaren har Finansinspektionens tillstånd att förvalta annans finansiella instrument. Sådant uppdrag ska grundas på skriftligt avtal samt att förvaltaren ska åta sig att följa tillämpliga delar av dessa placeringsriktlinjer. 5.2 Urvalskriterier för externa förvaltare Vid val av förvaltare kommer en samlad bedömning av olika kriterier att ligga till grund för beslut. Historiska resultat, organisation, arbetssätt och pris är exempel på kriterier som kommer att beaktas. 5.3 Avveckling av förvaltare och fonder En övergripande samlad bedömning görs om huruvida förvaltare eller fond ska avvecklas. I en sådan bedömning beaktas historisk prestation samtidigt som framtida prestation och övriga relevanta faktorer uppskattas. 6 Rapportering och utvärdering 6.1 Rapporteringens syfte Rapporteringens syfte är att informera om portföljens resultat och exponering i relation till fastställda limiter. 5 (6)

6.2 Rapportering Kommunstyrelsen ska få regelbundna rapporter över avkastning och värdeutveckling av portföljen. Kommunstyrelsen ska regelbundet få rapport om portföljens avkastning, procentuella fördelning på olika tillgångsslag, innehav av värdepapper, genomsnittliga duration för innehavet av räntebärande värdepapper, eventuella avvikelser från dessa placeringsriktlinjer, avvikelsens orsak samt vidtagen åtgärd eller förslag till åtgärd samt kostnader för förvaltningen. Vid beräkning av kapitalets avkastning och limit, ska tillgångarna värderas med ledning av gällande marknadsvärde. 6.3 Utvärdering Utvärdering av förvaltningen sker fortlöpande för hela portföljen och för delportföljerna enligt nedan. 70 Svenska räntebärande värdepapper OMRX Total 25 Svenska aktier SIXPRX 5 Utländska aktier MSCI All Country Net Dividend Reinvested 6 (6)