Finanspolicy för Norrbottens läns landsting
|
|
- Christoffer Lundström
- för 6 år sedan
- Visningar:
Transkript
1 Finanspolicy för Norrbottens läns landsting Antagen av Landstingsfullmäktige juni 2013, xx
2 Innehåll 1. Inledning Syfte Mål 1 2. Organisation Landstinget och dess bolag Fördelning av ansvar och befogenheter Övrigt om ansvarsfördelning 2 3. Risker 2 4. Styrning och rapportering Styrning Kontroll, rapportering och uppföljning Kontroll Rapportering och uppföljning 4 5. Likviditetsförvaltning Likviditetshantering Kortfristig placering Räntebärande placeringar 5 6. Skuldförvaltning Upplåning Derivatinstrument Valutarisk Leasing 6 7. Borgen Omfattning Riskbedömning, säkerhet, avgifter Beslut om borgen Uppföljning och redovisning 7 8. Kapitalförvaltning Bakgrund Tillåtna tillgångsslag Fördelning av det totalt placerade kapitalet Räntebärande investeringar Aktier och aktierelaterade instrument Alternativa investeringar Likvida medel Investeringsfonder Derivatinstrument Valutarisk Etisk hänsyn 9 9. Motparter och limitavvikelser Transaktioner Förvar Överträdelse av övergripande limit Externa förvaltare Extern förvaltares behörighet Urvalskriterier för externa förvaltare 10
3 10.3 Avveckling av förvaltare och fonder Rapportering och uppföljning Rapporteringens syfte Rapportering Utvärdering Förvaltning av andra organisationers medel Övergångsregler 11 Bilaga 1. Hel- och delägda bolag/stiftelser där Landstinget har ett rättsligt inflytande 12 Bilaga 2. Definitioner av begrepp som förekommer i finanspolicyn 13
4 1. Inledning 1.1 Syfte Syftet med finanspolicyn är att ge Landstinget och koncernen ett regelverk som säkerställer att Kommunallagens krav i 8 kap. 2:a och 3:e paragraferna avseende medelsförvaltningen uppfylls. Policyn ska även vara en vägledning i det dagliga arbetet för de som arbetar i finansförvaltningen. Med koncernen avses de stiftelser och bolag där landstinget är stiftare eller ägare/delägare. Bolag och stiftelser ska anta egna riktlinjer för finansverksamheten. Kraven i dessa riktlinjer ska dock inte vara lägre ställda än i den av Landstingsfullmäktige fastställda finanspolicyn för Landstinget. 1.2 Mål Landstinget förvaltar tillgångar och skulder av olika slag. Det övergripande målet är att Landstinget ska kunna hantera olika åtaganden samtidigt som de finansiella kostnaderna hålls så låga som möjligt och därmed förbättra Landstingets finansiella situation. Förvaltningen kan uppdelas i tre områden: Likviditetsförvaltning, skuldförvaltning och långsiktig kapitalförvaltning. För respektive förvaltning är målen följande: 1. Målet med likviditetsförvaltningen är att säkerställa Landstinget och koncernens betalningsförmåga på kort och lång sikt. Utifrån detta åsätts likviditetsförvaltningen ett avkastningsmål motsv. SSVX 3 mån. 2. Målet med skuldförvaltningen är att säkerställa Landstinget och koncernens långsiktiga upplåningsbehov till lägsta möjliga kostnad och risk. 3. Målet med den långsiktiga kapitalförvaltningen är att kunna möta Landstingets och koncernens framtida finansiella åtaganden. Utifrån detta åsätts förvaltningen ett långsiktigt realt avkastningsmål om 3,0 procentenheter sett över en rullande femårsperiod. 2. Organisation 2.1 Landstinget och dess bolag För att hantera koncernens ekonomi effektivt ska Landstinget på det sätt och inom de ramar som Landstingsfullmäktige beslutar, samordna de finansiella frågorna för de enheter som ingår i koncernen. Samordningen mellan Landstinget och dess bolag regleras genom ägardirektiv, finanspolicy för Landstinget det enskilda bolagets finanspolicy samt rutiner som Landstingsdirektören utarbetat för samordningen. Till koncernen räknas i detta sammanhang stiftelser, hel- och delägda bolag där Landstinget har ett rättsligt inflytande enligt bilaga Fördelning av ansvar och befogenheter För koncernen ska följande ansvars- och befogenhetsfördelning gälla för den finansiella verksamheten: 1
5 Enhet Ansvarsområde Landstingsfullmäktige Beslutar om finanspolicy för Landstinget. Beslutar om finansiella mål, borgen, ramar för upplåning samt vidareutlåning inom koncernen. Beslutar om medel som avskiljs för framtida finansiella åtaganden. Beslutar om mottagande av förvaltning av andra organisationers medel. Landstingsstyrelsen Ansvarar för Landstingets medelsförvaltning. Ansvarar för upplåning, placering av Landstingets likvida medel, vidareutlåning inom koncernen, borgen samt leasing. Ansvarar för tecknandet av externa förvaltningsuppdrag samt Ansvarar för förvaltningen av andra organisationers medel. Landstingsdirektören Ansvarar för att Landstingets finansförvaltning sköts på ett effektivt sätt och inom de ramar som lagar och förordningar samt denna finanspolicy anger. Beslutar, inom ramen för Landstingsstyrelsens delegation, om upplåning, placering av Landstingets likvida medel, vidareutlåning inom koncernen, borgen, leasing, externa förvaltningsuppdrag samt förvaltning av andra organisationers medel. Företräder i den löpande verksamheten Landstinget gentemot externa parter. Initierar och utarbetar förslag till uppdateringar av finanspolicyn när så erfordras. Rapporterar utfallet av det finansiella resultatet till Landstingsstyrelsen enligt plan. Lämnar vid behov service i finansiella frågor till Landstingets bolag som omfattas av denna finanspolicy. Utarbetar rutiner för samordningen mellan Landstinget och bolagen. Bolagen Upprättar egna riktlinjer för finansverksamheten med beaktande av den av Landstingsfullmäktige antagna finanspolicyn. Ansvar för sin egen finansiella verksamhet och risker enligt vad som kommer av Aktiebolagslagen, ABL. 2.3 Övrigt om ansvarsfördelning För organisation och ansvarsfördelning inom Landstinget se även Landstingets gemensamma regler och riktlinjer, Styrelsens delegering av beslutsrätt, vidaredelegation av beslutsrätt. 3. Risker All form av ekonomisk verksamhet innebär ett visst mått av finansiellt risktagande. Syftet med reglerna i denna policy är att skapa möjligheter till ett rationellt hanterande av risker med beaktande av den kostnad som det medför att minska eller eliminera risker. Inom ramen för denna policy ska följande risker hanteras: 2
6 Typ av risk Administrativ risk Beskrivning Med administrativ risk avses risk för störningar i de administrativa rutinerna. Det kan exempelvis gälla handhavande av personer involverade i finansiella transaktioner eller tekniska system som används i hanteringen av finansiella transaktioner. Störningar kan inträffa såväl i den egna organisationen som hos motpart. För att säkerställa att de administrativa riskerna begränsas ska dessa beaktas i varje affärstransaktion och överenskommelse som koncernen genomför eller tecknar. Utöver en tydlig delegation ska rutinbeskrivningar och behörighetsnivåer vara väl dokumenterade och kända. Ränterisk Med ränterisk avses risken att förändringar i det allmänna ränteläget inverkar negativt på Landstingets likviditet, skuldportfölj och långsiktiga räntebärande placeringar. Vid beaktande av ränterisken för Landstinget och koncernens likviditet ska beaktas bindningstid och säkerhet för att räntelöften infrias. Målet för koncernens likviditetsförvaltning är att åstadkomma en så god avkastning som möjligt på räntenettot. Vid beaktande av ränterisken i Landstinget skuldportfölj ska beaktas spridningen av bindningstider för att säkerställa att ränteomsättning får en så låg negativ påverkan på Landstingets räntekostnad som möjligt. Refinansieringsrisk Med refinansieringsrisk avses risken att inte ha tillgång till kreditmarknaden vid omsättning av lån. För att säkerställa att Landstinget och koncernen har tillgång till kreditmarknaden ska man ha en differentierad förfallostruktur på sin låneportfölj. Vidare ska Landstinget och koncernen vid varje tidpunkt säkerställa att man har tillgång till kreditlöften som matchar det finansieringsbehov som finns. Motpartsrisk Med motpartsrisk avses risk att motpart inte fullgör sina förpliktelser. Motpartsrisken begränsas genom att enbart godkända motparter används i samband med finansiella transaktioner för koncernen. Likviditetsrisk Med likviditetsrisk avses att finansiella placeringar eller instrument ej kan omsättas i den takt Landstinget önskar. För att begränsa likviditetsrisken ska en likviditetsplan som anger Landstingets finansiella flöden finnas som matchar de korta placeringarna. För Landstingets långfristiga placeringar ska likviditetsrisken beaktas vid valet av värdepapper. Valutarisk Med valutarisk avses värdeförändringar av en valuta i förhållande till i första hand svenska kronor. Utöver placeringar i globala aktier exponerar sig inte Landstinget för någon valutarisk. Kreditrisk Med kreditrisk avses risken att inte kreditgivaren infriar sina löften vad avser återbetalning av lån och ränta. För landstingets placeringar ska kreditrisken beaktas vid val av emittent och värdepapper. 3
7 4.Styrning och rapportering 4.1 Styrning Landstingsdirektören ansvarar för samordningen av de finansiella frågorna inom Landstinget/koncernen. Förslag till rutiner för hur samordningen ska ske utformas av Landstingsdirektören. 4.2 Kontroll, rapportering och uppföljning Särskild vikt ska läggas vid kontroll, rapportering och uppföljning av finansiella transaktioner i Landstinget. Landstingsdirektören ansvarar för utformningen av rutiner för detta. Bolagen ansvarar för utformning av rutiner i sin egen verksamhet Kontroll Landstingsdirektören ansvarar för att det finns rutinbeskrivningar för finansiella transaktioner samt rutiner för intern kontroll för landstingets finansiella verksamhet samt vid behov arbetsbeskrivningar för enskild medarbetare. Motsvarande i bolagen sker inom ramen för verkställande direktörens ansvar Rapportering och uppföljning Landstingsdirektören ansvarar för att ändamålsenlig dokumentation, rapportering och uppföljning sker av finansiella transaktioner i Landstinget. I bolagen har verkställande direktören motsvarande ansvar. Landstingsstyrelsen ska löpande informeras om Landstinget och koncernens finansiella mellanhavanden. Landstingsdirektören ansvarar för att avvikelserapportering sker till Landstingsstyrelsen. Motsvarande i bolagen sker inom ramen för verkställande direktörens löpande rapportering. 5. Likviditetsförvaltning Landstinget har som mål att upprätthålla en likviditetsreserv som omfattar minst 10 procent av landstingets nettokostnader. Med likviditetsreserv avses behållningen på landstingets koncernkonto. 5.1 Likviditetshantering För att optimera Landstingets finansnetto ska ett så kallat koncernkontosystem finnas som kvittar penningflöden mot varandra inom koncernen. Systemet ska möjliggöra gottskrivning av intern ränta mellan enheterna. Koncernens gemensamma saldo hanteras inom de villkor som upphandlas med kontoförande bank. Till koncernkontosystemet kan kredit upphandlas som kan utnyttjas internt i koncernen. Villkoren för in- och utlåningsränta inom koncernkontosystemet fastställs av Landstingsstyrelsen. Kortfristig likviditet placeras gemensamt för koncernen. 5.2 Kortfristig placering Kortfristig likviditet placeras på det för Landstinget/koncernen mest fördelaktiga sättet beaktat begränsningar i punkt 5.3 samt med beaktande av Landstingets likviditetsplan. 4
8 5.3 Räntebärande placeringar Placeringar får ske i räntebärande värdepapper utgivna i svenska kronor. I det fall investeringar görs inom ramen för investeringsfond får även dessa fonder ha inslag av placeringar i räntebärande värdepapper utgivna i utländsk valuta, under förutsättning att dessa placeringar då i huvudsak valutasäkras till svenska kronor. För direktägda räntebärande värdepapper i svensk valuta gäller limiterna i tabellen nedan. Procenttalen i tabellen avser andelar av marknadsvärdet för tillgångsslaget räntebärande värdepapper. Emittentkategori Emittent/värdepapper Max andel per emittentkategori, % 1 Svenska staten eller av svenska staten garanterade värdepapper Max andel per emittent inom respektive emittentkategori, % 2 Kommuninvest, svenska kommuner, landsting, regioner samt dess helägda bolag Bostadsfinansieringsinstitut/säkerställda bostadsobligationer Utöver ovan får placeringar ske genom insättning på konto samt deposit i bank, dock under förutsättning att placeringen kan göras likvid inom som längst 360 dagar. Durationen i koncernens likviditetsportfölj ska vara som längst 1 år. 6. Skuldförvaltning Upptagande av lån för Landstingets verksamheter sker inom den ram som Landstingsfullmäktige fastställt i samband med antagande av Strategiska planen. För Bolagen beslutas upplåningsbehovet av bolagsstyrelsen. Bolagsstyrelsen tillskriver Landstingsstyrelsen om behov av borgen föreligger för upptagande av lån. 6.1 Upplåning Upptagande av lån för Landstinget och koncernen ska ske med syfte att erhålla bästa möjliga villkor med beaktande av riskspridning mellan kreditinstitut och hänsyn till kreditportföljens sammansättning. Upptagande av lån sker på delegation av Landstingsdirektören Kreditportföljen ska beakta: Enhandsengagemang Lånens löptid Räntebindning Villkor i övrigt Landstingsdirektören ansvarar för att en riskanalys upprättas och hålls uppdaterad över Landstinget och koncernens kreditportfölj. 6.2 Derivatinstrument Syftet med att använda derivatinstrument är att minska och/eller sprida de med upplåningen förekommande riskerna. För samtliga derivatinstrument gäller att de endast får användas under förutsättning att det finns en 5
9 koppling till underliggande position. Derivatinstrument får endast användas för att minska eller sprida riskerna inom givna mandat. Med derivat avses alla typer av swappar, terminer och optioner. Normalt används följande finansiella instrument: Ränteterminer, FRA (Forward Rate Agreement) Ränteoptioner Caps and Floors (Räntetak och räntegolv) Ränteswappar Övriga finansiella instrument får användas efter beslut i Landstingsstyrelsen. Utställande av option får endast göras i kombination med köpt option sk collar eller korridor och endast under förutsättning att underliggande värde för den utställda optionen uppgår till högst det underliggande värdet för den köpta optionen. 6.3 Valutarisk Upptagande av lån i annan valuta än kronor får ske efter beslut i Landstingsstyrelsen. 6.4 Leasing Leasing avser alla avtal om hyra av lös egendom. I ett leasingavtal finns två parter, leasegivaren som finansierar egendom och leasetagaren som hyr egendom. Marknaden tillhandahåller olika former av leasing som möter olika behov. Avgörande för om Landstinget ska använda leasing eller inte som finansieringsform är den samlade ekonomiska bedömningen vid leasingtillfället. Varje beslut om leasingupphandling ska föregås av en skriftlig dokumentation som visar finansieringsformens för- och nackdelar i förhållande till egenfinansiering. Upphandling och tecknande av leasingkontrakt sker på delegation av Landstingsdirektören. För bolagen sker upphandling och tecknande av kontrakt av verkställande direktören. 7. Borgen Landstinget kan ingå borgen för företag och organisationer gällande ändamål som hör till Landstingets kompetensområde. Borgen får ingås endast om annan säkerhet ej anses tillräcklig eller om Landstingets borgen ej obetydligt minskar borgenstagarens räntekostnad. 7.1 Omfattning 1 För av Landstinget helägda företag får borgen omfatta: lån till investeringar (ges för helägda bolag som ramborgen) åtaganden i hyres- eller leasingavtal tillfällig upplåning såsom ett led i det finansiella samarbetet inom koncernen (koncern-kontokredit). 2 För av Landstinget delägda företag får borgen omfatta: andel i åtaganden enligt vad som avtalas med andra delägare 7.2 Riskbedömning, säkerhet, avgifter Beslut om borgen ska föregås av: 6
10 analys av investerings- och driftkalkyler för avsedd borgensperiod bedömning av borgenstagarens förutsättningar att fullfölja sina åtaganden klarläggande av vad borgenstagaren har att lämna Landstinget som säkerhet för ett borgensåtagande, där denna tillgång skriftligen skall överlåtas till kreditgivaren som säkerhet för den redit som Landstinget har borgensansvar för, alternativt att borgenstagaren skriftligen förbinder sig att inte pantsätta tillgången. Borgen är en finansiell tjänst under risktagande och får inte lämnas på villkor som motverkar sund konkurrens. Borgensavgift får förekomma dels för att uppnå konkurrensneutralitet, dels för att ge låntagaren incitament att avveckla/amortera lån mot kommunal borgen. Borgensavgift tas ut en gång per år och utgår som en procentuell avgift på gällande borgensåtaganden. Borgensavgiftens storlek ska i huvudsak motsvara skillnaden mellan räntenivån vid lån mot kommunal borgen och räntenivån vid lån mot annan säkerhet som låntagaren kan erbjuda. Huruvida förutsättningarna för att ta ut borgensavgift föreligger måste bedömas i varje enskilt borgensärende. Uttagande av borgensavgift fastställs i samband med upprättande av årsbudget och i varje enskilt tillkommande fall av landstingsstyrelsen. 7.3 Beslut om borgen Landstingsfullmäktige beslutar om borgen. Ansökan inlämnas till Landstingsstyrelsen. Landstingsfullmäktige kan bemyndiga landstingsstyrelsen att teckna borgen på särskilda villkor. 7.4 Uppföljning och redovisning Borgenstagare ska för varje räkenskapsår till Landstinget inge årsredovisning omfattande förvaltningsberättelse, resultat- och balansräkning. Borgenstagare ska utöver detta lämna de rapporter och uppgifter Landstinget begär. Landstinget redovisar sina borgensåtaganden i erforderliga register hos ekonomiavdelningen samt i årsredovisningen och koncernredovisningen. 8. Kapitalförvaltning 8.1 Bakgrund Landstinget har sedan 1997 avsatt medel för framtida finansiella åtaganden i första hand för pensionsändamål. Landstingsfullmäktige har att årligen fastställa budgetramar och ange hur verksamheten ska finansieras. Avsatta medel har en långsiktig karaktär men ska i sin förvaltning beakta Landstingets behov av att optimera finansieringen av sin verksamhet. 8.2 Tillåtna tillgångsslag Portföljens medel får placeras i följande tillgångsslag. Räntebärande värdepapper utgivna i svensk valuta. Svenska och utländska aktier samt depåbevis och aktierelaterade instrument, t ex konvertibla skuldebrev, konvertibla vinstandelsbevis och teckningsoptioner Alternativa investeringar Likvida medel i svensk valuta 7
11 8.3 Fördelning av det totalt placerade kapitalet Procenttalen nedan anger lägsta respektive högsta andel, som respektive tillgångsslag vid varje tidpunkt får utgöra av Portföljens totala marknadsvärde. Normalt skall relationen mellan aktier och räntebärande värdepapper vara 25 % aktier och 75 % räntebärande värdepapper. Om investering sker i sk alternativa investeringar skall andelen aktier minska med motsvarande belopp. Tillgångsslag Som lägst, % Som högst, % Räntebärande värdepapper Aktier, varav högst 30% ( av totala aktier) i aktiefond/-er med utländska aktier 0 40 Alternativa investeringar Likvida medel i svenska kronor Med alternativa investeringar avses exempelvis hedgefonder, råvarufonder, valutafonder och strukturerade produkter 8.4 Räntebärande investeringar Placering får ske i räntebärande värdepapper utgivna i svenska kronor. I det fall investering görs inom ramen för investeringsfond får även dessa fonder ha inslag av placeringar i räntebärande värdepapper utgivna i utländsk valuta, under förutsättning att dessa placeringar då i huvudsak valutasäkras till svenska kronor. För direktägda räntebärande värdepapper i svensk valuta gäller limiterna i tabellen nedan. Procenttalen i tabellen avser andelar av marknadsvärdet för tillgångsslaget räntebärande värdepapper. Emittentkategori Emittent/värdepapper Max andel per emittentkategori, % Max andel per emittent inom respektive emittentkategori, % 1 Svenska staten eller av svenska staten garanterade värdepapper 2 Kommuninvest, svenska kommuner, landsting, regioner samt dess helägda bolag Bostadsfinansieringsinstitut/säkerställda bostadsobligationer Värdepapper med rating om lägst P2 eller A-2 (kort rating) eller BBB- eller Baa3 (lång rating) Rating enligt ratinginstituten Standard &Poor s, Moody s eller motsvarande rating gjord av bank. En rating är en bedömning av sannolikheten att den kreditriskvärderade skulden kommer att återbetalas inom utsatt tid. Ratingen är avsedd att ge investerare information om låntagares kreditvärdighet. De värden för rating, som återfinns i kategori 4, motsvarar definitionen Investment Grade. Den genomsnittliga durationen i den räntebärande värdepappersportföljen ska vara högst 5 år. 8
12 8.5 Aktier och aktierelaterade instrument Av portföljens placeringar i svenska aktier och aktierelaterade instrument såsom exempelvis depåbevis, konvertibla skuldebrev och teckningsbevis, ska dessa vara börsnoterade, dvs. vara föremål för regelbunden handel på en reglerad marknad som är öppen för allmänheten och som står under tillsyn av tillsynsmyndighet. Vid nyintroduktion kan avsteg göras utifrån att aktierna enligt introduktionsprospektet har för avsikt att omgående börsintroduceras. Av den förvaltade portföljen får högst 30% av totala aktier placeras i utländska aktier och då enbart i värdepappersfonder. Aktier hänförliga till en enskild emittent, eller emittenter inom samma koncern, får utgöra maximalt 10 procent av aktieportföljens totala marknadsvärde. 8.6 Alternativa investeringar Genom att investera i alternativa investeringar med förväntad låg korrelation till aktier och räntor kan den totala portföljrisken reduceras. Investeringarna ska i allt väsentligt leva upp till bestämmelserna i denna policy. Innan eventuell investering görs, krävs en noggrann gransknings- och urvalsprocess. Denna process ska dokumenteras skriftligt och användas som beslutsunderlag. Beslut om alternativa investeringar tas av landstingsstyrelsen. 8.7 Likvida medel Likvida medel definieras som medel på bankräkning, depåkonto samt dagsinlåning. Övrig tidsbunden inlåning hänförs till räntebärande värdepapper vid beräkning av tillgångsslagens andelar enligt avsnitt Limiter för tillgångsslag. 8.8 Investeringsfonder Placering får ske i andelar i investeringsfond vars placeringsinriktning i allt väsentligt överensstämmer med bestämmelserna i denna policy, och som står under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ inom EU. 8.9 Derivatinstrument Derivatinstrument får inte utnyttjas i förvaltningen. Detta gäller dock inte då placering sker i investeringsfonder som utnyttjar derivatinstrument inom ramen för sin förvaltning Valutarisk Valutarisken i aktieportföljen med globala aktier valutasäkras normalt inte. Skulle så vara påkallat ska Landstingsstyrelsen fatta särskilt beslut därom Etisk hänsyn Förvaltning av Landstingets tillgångar ska präglas av etiskt ansvarstagande. Landstinget ska därför undvika att placera medel direkt i företag som systematiskt bedriver sin verksamhet i strid mot väletablerade internationella normer, framförallt FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt de internationella konventioner som Sverige har ratificerat. Direkta placeringar ska vidare undvikas i värdepapper utgivna av företag med väsentlig del av omsättningen (5%) från tillverkning eller försäljning av vapen och krigsmateriel, eller från tillverkning av alkohol eller tobaksprodukter. Landstinget ska även tillämpa de etiska krav som anges ovan vid placeringar i investeringsfonder. 9
13 9. Motparter och limitavvikelser 9.1 Transaktioner Godkända motparter vid transaktioner med Portföljens tillgångar är: a) svensk bank, värdepappersinstitut eller annat finansiellt institut som har Finansinspektionens tillstånd att bedriva handel med finansiella instrument eller valutor b) utländska institutioner som har tillstånd liknande det som anges i punkt a) och som står under tillsyn under myndighet eller annat behörigt organ. 9.2 Förvar Portföljens tillgångar ska förvaras hos bank eller värdepappersinstitut, som har Finansinspektionens tillstånd att ta emot värdepapper för förvaring. Andelar i investeringsfonder registreras dock normalt hos fondbolaget, utan leverans till värdepappersinstitutet. 9.3 Överträdelse av övergripande limit Vid beräkning av portföljens värde och övergripande limit ska dess tillgångar värderas med ledning av gällande marknadsvärde. Om en övergripande limit överskrids ska tillgångar avyttras i motsvarande mån så snart det lämpligen kan ske, varvid skälig hänsyn ska tas till den risk som överskridandet innebär för portföljen som helhet. Motsvarande gäller om övergripande limit underskrids, varvid tillgångar anskaffas så snart det lämpligen kan ske. Landstingsdirektören ska rapportera över- respektive underskridande till Landstingsstyrelsen, med beskrivning av orsaken till förändringen samt förslag till åtgärd. När extern förvaltare anlitas ska över- respektive underskridande av limiter enligt förvaltningsuppdraget rapporteras till Landstingsdirektören med beskrivning av orsaken till förändringen samt förslag till åtgärd. 10. Externa förvaltare 10.1 Extern förvaltares behörighet Vid extern förvaltning av Portföljens tillgångar gäller att: förvaltaren har Finansinspektionens tillstånd att förvalta annans finansiella instrument, sådant uppdrag ska grundas på skriftligt avtal samt att förvaltaren ska åta sig att följa tillämpliga delar av landstingets placeringsriktlinjer Urvalskriterier för externa förvaltare Vid val av förvaltare kommer en samlad bedömning av olika kriterier att ligga till grund för beslut. Historiska resultat, organisation, arbetssätt och pris är exempel på kriterier som kommer att beaktas Avveckling av förvaltare och fonder En övergripande samlad bedömning görs om huruvida förvaltare eller fond ska avvecklas. I en sådan bedömning beaktas historisk prestation samtidigt som framtida prestation och övriga relevanta faktorer uppskattas. 11. Rapportering och uppföljning 11.1 Rapporteringens syfte Rapporteringens syfte är att informera om Portföljens resultat och exponering i relation till fastställda limiter. 10
14 11.2 Rapportering Landstingsstyrelsen ska erhålla periodiska rapporter över avkastning och värdeutvecklingen av portföljen. Landstingsstyrelsen ska regelbundet erhålla rapport om Portföljens: avkastning, procentuella fördelning på olika tillgångsslag, innehav av värdepapper, genomsnittliga duration för innehavet av räntebärande värdepapper, eventuella avvikelser från dessa placeringsriktlinjer, avvikelsens orsak samt vidtagen åtgärd eller förslag till åtgärd. Vid beräkning av kapitalets avkastning och limit, ska tillgångarna värderas med ledning av gällande marknadsvärde Utvärdering Utvärdering av kapitalförvaltningen sker fortlöpande mot det mål som gäller för Portföljens avkastning i form av förändringen i KPI + 3,0 procentenheter över en rullande femårsperiod. Utvärdering av likviditetsförvaltningen sker fortlöpande mot förändring av Statsskuldsväxelräntan ( SSVX ) 3 månader. Vidare ska delportföljerna redovisas mot följande index: Tillgångsslag Svenska räntebärande värdepapper Svenska aktier Globala aktier Alternativa investeringar Index 50 % OMRX Bond 50 %OMRX T-bill SIX Portfolio Return Index MSCI World Net Dividend Reinvest Relevant index beroende på placering 12. Förvaltning av andra organisationers medel Förvaltning av annan organisations medel (t ex stiftelse) sker i enlighet med placeringsriktlinjer särskilt antagna för detta ändamål. 13. Övergångsregler I den utsträckning det är påkallat ska landstingsstyrelsen meddela övergångsregler från tidigare finanspolicy. 11
15 Bilaga 1. Hel- och delägda bolag/stiftelser där Landstinget har ett rättsligt inflytande Regionala kollektivtrafikmyndigheten i Norrbotten Norrbotniabanan AB Almi företagspartner Nord AB Matlaget i Gällivare AB Informationsteknik i Norrbotten AB Filmpool Nord AB BD Pop AB Norrbottens Energikontor AB Garnisfastigheter AB Stiftelsen Åjtte- Svenskt Fjäll- och samemuseum Stiftelsen Norrbottensteatern North Sweden Datacenter Location AB Investeringar i Norrbotten AB 12
16 Bilaga 2. Definitioner av begrepp som förekommer i finanspolicyn Finansiellt institut Borgen Caps and Floors (räntetak och räntegolv) Fysiska och juridiska personer som vill ägna sig åt valutaväxling i väsentlig omfattning eller annan finansiell verksamhet betecknas som finansiella institut. (Finansinspektionen). Borgen innebär ett löfte att betala en skuld för någon annan om denne inte betalar. Med ett räntetak sätts en övre gräns för den rörliga räntan på ett lån så att den aldrig överstiger en viss nivå oavsett hur marknadsräntan utvecklas. Med ett räntegolv sätts en undre gräns för den minimiavkastning en placering ska ge, oavsett hur marknadsräntan utvecklas och betalar för detta en premie. Collar (räntekorridor) Dagsinlåning Deposit Depåbevis Duration Finansnetto FN:s Global Compact Ett avtal om en räntekorridor består av ett tak för hur mycket ränta som betalas vid en ränteuppgång och ett golv för vad som lägst erläggs vid räntesänkningar. Räntan tillåts därmed variera inom ett i förväg definierat spann. Kortfristig inlåning som banker och finansinstitut upptar som oftast grundar sig på aktuell interbankränta. Tidsbunden placering i bank med i förväg bestämd förfallotidpunkt. Tillåter ej förtida uttag. Dokument som styrker äganderätt till utländska aktier som är börsnoterade i Sverige. Den genomsnittliga återstående löptiden i en portfölj av flera räntebärande instrument exempelvis statsobligationer. Ju längre duration dess då större påverkan får en ränteförändring på värdet av portföljen. Skillnaden mellan de finansiella intäkterna och kostnaderna. Bildades på uppmaning av FN:s generalsekreterare Kofi Annan 1999 vid "World Economic Forum" i Davos. Syftet var att skapa internationella principer kring mänskliga rättigheter, arbetsrättsliga frågor, miljö och korruption riktade till företag. Principerna grundar sig 13
17 på FN:s deklaration om de mänskliga rättigheterna, ILO:s grundläggande konventioner om de mänskliga rättigheterna i arbetslivet, Rio-deklarationen samt FN:s konvention mot korruption. FRA (Forward Rate Agreement) Avtal om att en viss räntesats ska gälla under en bestämd tidsperiod. FRN obligation Forward Rate Notes. Används som benämning för kreditobligationer där räntevillkoren fastställs i kortare intervall än obligationens löptid. En FRN obligation kan vara särskilt intressant för placerare i en stigande räntemarknad. Hedgefond Ett sammanfattande begrepp för olika typer av specialfonder. Gemensamt är att de har friare regler för sina placeringar än exempelvis aktiefonder. De kan använda belåning, blankning och placeringar i olika typer av derivat för att öka sin avkastning. Affärsidén bygger på att fonden alltid ska ge positiv avkastning oavsett hur det går på börsen. Investeringsfond Gemensam benämning på värdepappersfonder och specialfonder. Kommunallagen 8 kap 2-3 Medelsförvaltningen 2 Kommuner och landsting skall förvalta sina medel på ett sådant sätt att krav på god avkastning och betryggande säkerhet kan tillgodoses. 3 Fullmäktige skall meddela närmare föreskrifter om medelsförvaltningen. Konsumentprisindex/KPI Är det mest använda måttet för prisutveckling och används bl.a. som inflationsmått och vid avtalsreglering. KPI avser att visa hur konsument-priserna i genomsnitt utvecklar sig för hela den privata inhemska konsumtionen, de priser konsumenterna faktiskt betalar. Konvertibla skuldebrev Konvertibla skuldebrev är räntebärande värdepapper som efter en viss tid får konverteras till aktier i enlighet med en förutbestämd konverteringskurs i det aktiebolag som har utfärdat konvertiblerna. Konvertibla vinstandelsbevis En vinstandel som vid en framtida tidpunkt kan bytas mot aktier i företaget till en viss kurs. Löper med ränta som följer aktiens utdelning. Leasing Ett finansiellt leasingavtal innebär i allt väsentligt att leasetagaren åtnjuter de ekonomiska förmåner och 14
18 bär de ekonomiska risker som förknippas med ägandet av objektet. Finansiell leasing omfattar i regel tre parter: leverantör, finansiär och leasetagare. Vid finansiell leasing står leasetagaren själv för service, underhåll, försäkringar etc. Kontraktstiden vid finansiell leasing överensstämmer vanligtvis med objektets ekonomiska livslängd. Avtalet är normalt inte uppsägningsbart. Äganderätten kan, men behöver inte, slutligen övergå till leasetagaren. MSCI World Net Dividend Reinvested OECDs riktlinjer för multinationella företag OMRX Bond OMRX Treasury Bill Index Ramborgen Rating Globalt aktieindex som inkluderar de årliga utdelningarna. OECD:s riktlinjer för multinationella företag är gemensamma rekommendationer till företag från 40 regeringar riktade till multinationella företag. De tillhandahåller frivilliga principer och normer för hur affärsverksamhet kan bedrivas på ett ansvarsfullt sätt som är förenligt med bl.a. gällande lag, mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljöskydd, bekämpande av mutor, konsumentskydd och konkurrens. Är ett index för Riksgäldskontorets och bostadsinstitutens upplåning via obligationer. År ett index för Riksgäldskontorets upplåning av statsskuldväxlar. Ett i förväg definierat belopp inom vilket långivaren får omsätta och uppta nya lån utan särskilt nytt beslut om borgen. En värdering oftast av ett oberoende värderingsinstitutet över emittentens förmåga att fullgöra sina åtagande för ett visst givet låne-/program med avseende på återbetalning och räntekompensation. Beroende på risknivå graderas värdepapper enligt en skala där AAA utgör lägst risk för störningar i fullgörande och där D utgör störst risk för fullgörande av åtaganden. Värderingsinstituten följer så kallade default och sammanställer statistik och beräknar sannolikheter för default i respektive klass. 15
19 Reglerad marknad Råvarufond Ränteoption Ränteswap Räntetermin SIX Portfolio Return Index Kallas de börser som erhållit tillstånd från Finansinspektionen att driva börsverksamhet. Finansinspektionen ger också tillstånd att driva handelsplattformar. Det är två olika typer av tillstånd med olika prövningar och krav. Skillnaden gäller främst hur själva marknadsplatsen drivs och vilket regelverk som gäller för de anslutna bolagen. Handeln med aktierna sker i princip på samma vis oavsett marknadsplatsens status. Fond med innehav i råvaror eller som på andra sätt är exponerad mot råvarumarknaden, exempelvis via aktier i råvaruföretag. En råvarufond kan exempelvis vara exponerad mot energi ( el, olja, gas), jordbruksprodukter (spannmål) och ädelmetaller (guld, silver). Avtal om en räntenivå i dag för en framtida datum bestämd affär om upplåning eller placering. Valfritt för köparen (låntagaren, placeraren) att vid affärs-tidpunkten avgöra om affären ska genomföras eller ej. Avtal mellan två parter om en utväxling eller ett byte av räntebetalningar under en given löptid. Ett avtal där den ena parten skriver under på att betala motparten en överenskommen ränta på ett kapitalbelopp vid ett i förväg fastställt betalningstillfälle. Ränteterminer reducerar risken i en placering eller ett lån genom att skydda mot oönskade förändringar i marknadsräntan. Avkastningsindex för aktiefonder, där ingen enskild aktie enligt gällande regler får har högre vikt än 10 procent. 16
20 Strukturerade produkter Säkerställd bostadsobligation Teckningsoption Tillsynsmyndighet Valutafond En strukturerad produkt är värdepapper som består av flera, oftast två, olika typer av finansiella instrument. Vanligt är en kombination av indexobligationer och aktieindexobligationer. De kan även bestå av aktier, optioner och terminer. Strukturerade produkter kan konstrueras med eller utan kapitalskydd. Obligationer med säkerhet bestående av hypotekskrediter som är förenade med inteckning i bland annat fast egendom. Ett värdepapper som ger innehavaren rätt att köpa en nyemitterad aktie till en viss kurs under en bestämd tid. Granskningsenhet som agerar med stöd av lag och möjlighet att besluta om någon form av ingripande. I Sverige avses Finansinspektionen. I andra länder dess motsvarighet. Fond som tar positioner i en valuta mot en annan. Flera faktorer påverkar valutarörelser varför strategin kan se olika ut för olika valutafonder. Avkastningen på investeringar i valutamarknaden hänger normalt inte samman med utvecklingen på aktieoch räntemarknaden. Värdepappersinstitut Kallas de organisationer som fungerar som mellanhänder mellan aktörerna och infrastrukturen på värdepappersmarknaden. Instituten, vars verksamhet är hårt reglerad, finns mellan emittenter, investerare, marknadsplatser och clearingorganisationer. 17
2.1 Fördelning av ansvar och befogenheter Följande ansvars- och befogenhetsfördelning gäller för kommunens medelsförvaltning.
1 Inledning 1.1 Syfte Syftet med placeringspolicyn är att ge kommunen ett regelverk som säkerställer att man genom att följa detsamma kommer att uppfylla kommunallagens krav i 8 kap. 2:a och 3:e paragraferna
SOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING
Regler för kapitalförvaltningen Antagen av kommunstyrelsen 2016-10-03 183 Innehållsförteckning Regler för kapitalförvaltningen... 1 1 Inledning... 2 2 Tillåtna tillgångsslag... 2 2.1 Fördelning av det
Finanspolicy. Styrande dokument Regeldokument Policy. [Gäller för verksamhet] Sida 1 (22) DOKUMENT-ID LGEKPL-4-81 VERSION 2.0 GÄLLER FÖR VERKSAMHET
Styrande dokument Regeldokument Policy Sida 1 (22) Finanspolicy Sida 2 (22) Innehåll Finanspolicy... 1 1. Inledning... 4 1.1 Syfte... 4 1.2 Mål... 4 2. Organisation... 4 2.1 Landstinget och dess bolag...
PLACERINGSPOLICY FÖR VARBERGS KOMMUN SAMFÖRVALTADE
PLACERINGSPOLICY FÖR VARBERGS KOMMUN SAMFÖRVALTADE DONATIONSMEDEL 1 INLEDNING Denna placeringspolicy avses tillämpas för det finansiella kapital som kommunen förvaltar inom ramen för Varbergs kommun samförvaltade
Finanspolicy. Styrande dokument Regeldokument Policy. Sida 1 (20) DOKUMENT-ID ARBGRP GÄLLER FÖR VERKSAMHET REGION NORRBOTTEN
Styrande dokument Regeldokument Policy Sida 1 (20) Finanspolicy Sida 2 (20) Innehåll Finanspolicy... 1 1. Inledning... 4 1.1 Syfte... 4 1.2 Mål... 4 2. Organisation... 4 2.1 Regionen och dess bolag...
FÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES FÖRVALTNING AV STIFTELSEKAPITAL
Region Skåne 1999 12 06 Adm. ledningsstaben Regionstyrelsen beslöt 1999-12-14 att anta föreskrifter för förvaltning av stiftelsekapital FÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES FÖRVALTNING AV STIFTELSEKAPITAL 1.
AVSEENDE GNOSJÖ KOMMUNS FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL
AVSEENDE GNOSJÖ KOMMUNS FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL Placeringspolicy pensionsmedelsförvaltning 1. Allmänt 1.1 Bakgrund Förvaltningen av pensionsmedel som motsvarar hela pensionsskulden skall ske under
SUNDBYBERGS STAD POLICY FÖR KAPITALFÖRVALTNING
SUNDBYBERGS STAD POLICY FÖR KAPITALFÖRVALTNING Antagen av kommunfullmäktige den 31 mars 2014 53 och gäller från och med den 15 april 2014 1 (11) Innehåll 1 SYFTE OCH MÅL... 2 2 FÖRDELNING AV PLACERADE
FINANSPOLICY. Hörby kommun. Beslutshistorik. Kommunledningsförvaltningen Ekonomiavdelningen
FINANSPOLICY Hörby kommun Beslutshistorik Antagna av kommunfullmäktige 2009-11-30 138 Reviderad 2010-12-20 av kommunfullmäktige 153 Reviderad 2018-11-26 av kommunfullmäktige 213 Innehållsförteckning 1.
D 2. Placeringsstrategi. För Neuroförbundet och till Neuroförbundet anknutna stiftelser. Maj 2011
Placeringsstrategi För Neuroförbundet och till Neuroförbundet anknutna stiftelser Maj 2011 Reviderat 2014 med anledning av namnbyte, enda ändringen 1 INNEHÅLLSFÖRTECKNING INTRODUKTION 3 Bakgrund och syfte
Fastställd av kommunfullmäktige 1999-12-13 282 Reviderad av kommunfullmäktige 2006-04-24 40 POLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL
Fastställd av kommunfullmäktige 1999-12-13 282 Reviderad av kommunfullmäktige 2006-04-24 40 POLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL 1 INLEDNING 1.1 Kiruna kommuns pensionsåtagande Kiruna kommun har i kommunfullmäktige
Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden
Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden Fastställd vid styrelsemöte 16 mars 2016 INNEHÅLLSFÖRTECKNING INTRODUKTION 2 Bakgrund och syfte 2 Uppdatering av placeringspolicyn 2 Organisation och
Finanspolicy. Antagen av kommunfullmäktige 2014-01-27 8. Vimmerby kommun 1/12 Finanspolicy 2014-01-27
Antagen av kommunfullmäktige 8 Vimmerby kommun 1/12 1. ns syfte Denna finanspolicy anger ramar och riktlinjer för hur finansverksamheten inom kommunen skall bedrivas. Med finansverksamhet avses likviditetsförvaltning
SOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING
Finanspolicy Antagen av fullmäktige 2016-10-13 128 Innehållsförteckning Finanspolicy... 1 1 Introduktion... 2 1.1 Målformulering... 2 1.2 Placeringshorisont och riskhantering... 2 1.3 Syftet med finanspolicyn...
Finanspolicy fo r Stro mstads kommun
Finanspolicy fo r Stro mstads kommun Antagen av Kommunfullmäktige 2016-04-28, 65 Innehåll 1. Inledning 1 1.1 Syfte 1 1.2 Mål 1 2. Organisation 1 2.1 Kommunen och dess bolag 1 2.2 Fördelning av ansvar och
Finansiella riktlinjer i Flens kommun
KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING 2017:14-040 Finansiella riktlinjer i Flens kommun Antagen av kommunstyrelsen 2017-09-04 111 1 1 Inledning Vid Kommunfullmäktiges sammanträde den 2017-02-23 fastställdes finanspolicyn
Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet
2014-08-21 Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet Prostatacancerförbundet har ansvar för att bevara och förränta förbundets medel på ett försiktigt och ansvarsfullt sätt. Centralt
Finanspolicy - För finansverksamheten i Torsby kommun
Datum 2016-09-21 13 Antal sidor Finanspolicy - För finansverksamheten i Torsby kommun Antagen av, datum och Kommunfullmäktige 2013-12-16 175 Reviderad, datum och Revideringen avser 2016-06-21 62 Etiska
FINANSPOLICY Stenungsunds Kommunkoncern
FINANSPOLICY Stenungsunds Kommunkoncern Antagen av kommunfullmäktige 2012-06-18 123 Reviderad av kommunfullmäktige 2014-06-16 85 1. INLEDNING... 3 1.1 Syfte... 3 1.2 Begränsning... 3 1.3 Finansverksamhetens
Finanspolicy i Flens kommun
KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING 2017:01-049 Finanspolicy i Flens kommun Antagen av kommunfullmäktige 2017-02-23 24 2 1 Inledning Finanspolicyn är ett övergripande dokument och omfattar den verksamhet som
FINANSPOLICY. Gnosjö kommun. Antagen av kommunfullmäktige, 2012-12-20, 147
FINANSPOLICY Gnosjö kommun Antagen av kommunfullmäktige, 2012-12-20, 147 1. Finanspolicyns syfte Denna finanspolicy anger ramar och riktlinjer för hur finansverksamheten inom kommunen skall bedrivas Med
Riktlinjer till finanspolicy
r till finanspolicy Handläggare: Bo Svensson Katarina Hillberg Datum: 2010-01-21 Tjörn Möjligheternas ö Sammanfattning r till finanspolicy ska ange finansiella risknivåer och gäller för Tjörns kommun samt
ETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA
ETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA Placeringspolicy för Stockholms Stadsmission Antagen av Stockholms Stadsmissions styrelse 2012-06-02 Dokumentansvarig: Ekonomichef Innehåll Syfte... 2 Förvaltningsmål...
HJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY
HJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY HJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY 1 INTRODUKTION 2 Bakgrund och syfte 2 Uppdatering av placeringspolicyn 2 Organisation och ansvarsfördelning 2 PLACERINGSREGLER 3 Avkastningsmål
Placeringspolicy Stiftelsen Demensfonden
1 Placeringspolicy Stiftelsen Demensfonden 1. Syfte med placeringspolicyn I vilka tillgångar och med vilka limiter kapitalet får placeras Hur förvaltningen och dess resultat ska rapporteras Hur ansvaret
VÄRNAMO STADSHUSKONCERNEN VÄRNAMO STADSHUS AB FINNVEDSBOSTÄDER AB VÄRNAMO ENERGI AB VÄRNAMO KOMMUNALA INDUSTRIFASTIGHETER AB FINANSPOLICY
VÄRNAMO STADSHUSKONCERNEN VÄRNAMO STADSHUS AB FINNVEDSBOSTÄDER AB VÄRNAMO ENERGI AB VÄRNAMO KOMMUNALA INDUSTRIFASTIGHETER AB FINANSPOLICY kkfn 1 Ramar och riktlinjer för företagens finansverksamhet Finanspolicy
FINANSPOLICY. Simrishamn kommun. Antagen av kommunfullmäktige, 201X-XX-XX, Y
FINANSPOLICY Simrishamn kommun Antagen av kommunfullmäktige, 201X-XX-XX, Y 1. Finanspolicyns syfte Denna finanspolicy anger ramar och riktlinjer för hur finansverksamheten inom kommunen ska bedrivas. Med
Laholms kommuns författningssamling 6.21
Laholms kommuns författningssamling 6.21 Föreskrifter om förmögenhetsplacering för av kommunen förvaltade stiftelser; antagna av kommunstyrelsen den 23 augusti 2005 233 i. Laholms kommun föreskriver följande
Avgränsning Dessa föreskrifter avgränsas till att gälla endast Kalix kommun. Bolagen i kommunkoncernen har ett eget ansvar för sina föreskrifter.
PENSIONSFÖRPLIKTELSER C:92 1 Inledning Syfte Syfte med dessa föreskrifter är att skapa regler för hur förvaltning av medel avsatta för pensionsförpliktelser inom Kalix kommun skall bedrivas och rapporteras.
1. Finanspolicyns syfte 2. 2. Finansverksamhetens mål 2. 3. Organisation och ansvarsfördelning 2. 4. Likviditetsförvaltning 3
FINANSPOLICY Antagen av Kommunfullmäktige 2012-11-19 Ersätter KFS 224 samt KFS 225 som båda utgår Skall revideras senast 2014-10-30 2012-10-03 Upplaga 2 INNEHÅLL sid 1. Finanspolicyns syfte 2 2. Finansverksamhetens
Riktlinjer för finansverksamheten inom Strömsunds kommunkoncern
1 (6) Typ: Riktlinje Giltighetstid: Tills vidare Version: 2.0 Fastställd: KF 2014-11-12, 103 Uppdateras: 2017 inom Strömsunds kommunkoncern Innehållsförteckning 1. Bakgrund 2. Finansverksamhetens mål 3.
Finanspolicy. Vara kommun. Antagen av kommunfullmäktige
Finanspolicy Vara kommun Antagen av kommunfullmäktige 2017-11-27 104 Innehåll 1 Finanspolicyns syfte... 2 2 Finansverksamhetens mål... 2 3 Organisation... 2 3.1 Finansiell samordning... 2 3.2 Koncernkonto...
Finansiell riktlinje KOMMUNFULLMÄKTIGE 2013-01-21
Finansiell riktlinje KOMMUNFULLMÄKTIGE 2013-01-21 2 (10) FINANSIELLA RIKTLINJER... 3 1. INLEDNING... 3 1.1 SYFTE... 3 1.2 BEGRÄNSNING... 3 1.3 MÅL... 3 1.4 UPPDATERING... 3 2. ANSVAR OCH BEFOGENHET...
FINANSPOLICY FÖR JÄRFÄLLA KOMMUN
FINANSPOLICY FÖR JÄRFÄLLA KOMMUN Ersätter riktlinjer för medelsförvaltning i Järfälla kommun fastställda 2003-09-08, 121, och riktlinjer för kapitalförvaltning fastställda 2010-06-07, 47. 2014-01-16 2014-01-16
Laholms kommuns författningssamling 6.20
Laholms kommuns författningssamling 6.20 Föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser; antagna av kommunfullmäktige den 24 februari 2005, 35 1. 1. ALLMÄNT 1.1 Mål Laholms kommuns
FINANSPOLICY. Beslutad av kommunfullmäktige 2011-10-17, 186 POLICY
FINANSPOLICY Beslutad av kommunfullmäktige 2011-10-17, 186 POLICY 1. Finanspolicyns syfte Denna finanspolicy anger ramar och riktlinjer för hur finansverksamheten inom kommunen skall bedrivas. Med finansverksamhet
FINANSPOLICY. Haninge kommun
FINANSPOLICY Haninge kommun Haninge kommun / Kommunstyrelseförvaltningen Postadress: Rudsjöterrassen 2 136 81 Haninge Besöksadress: Telefon: 08 606 7000 Telefax: E-post: Dokumenttyp Dokumentnamn Beslutat
Datum Region Skånes riktlinjer för förvaltning av stiftelsekapital Föreskrifternas syfte och omfattning
Datum 2016-12-08 1 (8) s riktlinjer för förvaltning av stiftelsekapital 1. INLEDNING 1.1. Föreskrifternas syfte och omfattning är förvaltare för s avkastningsstiftelser, genom s.k. anknuten förvaltning.
Placeringspolicy. för stiftelser anknutna till. Stockholms universitet
Dnr SU 33-0932-10 Placeringspolicy för stiftelser anknutna till Stockholms universitet Fastställda av universitetsstyrelsen 20100416 1. Inledning 1.1 Målsättning 1.2 Syfte med placeringspolicyn 1.3 Uppdatering
Finanspolicy. Dokumentnamn Dokumenttyp Fastställd/upprättad Beslutsinstans. Finanspolicy Policy , 82 Kommunfullmäktige
Finanspolicy Dokumentnamn Dokumenttyp Fastställd/upprättad Beslutsinstans Finanspolicy Policy 1998-06-15, 82 Kommunfullmäktige Dokumentansvarig/processägare Version Senast reviderad Giltig till Kommunstyrelsen
POLICY FÖR. Finans. Antaget
POLICY FÖR Finans Antaget av Kommunfullmäktige Antaget 2019-02-25 Giltighetstid Dokumentansvarig Tills beslut om upphävande Ekonomichef Håbo kommuns styrdokumentshierarki Diarienummer KS 2018/00764 nr
Kommunstyrelsens bestämmelser
Kommunstyrelsens bestämmelser för medelsförvaltningen Dokumentets syfte Den övergripande målsättningen för finansverksamheten är främst att säkra betalningsförmågan och uppnå bästa möjliga finansnetto.
Finansförvaltning POLICY 1 (6) 2013-12-10 7720-1
POLICY 1 (6) SYFTE Av Kommunallagen (8 kap. 2) framgår att kommunerna och landstingen skall förvalta sina medel på ett sådant sätt att krav på god avkastning och betryggande säkerhet kan tillgodoses. Fullmäktige
PLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER. Förslag till EKU
PLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER Förslag till EKU 2017-06-21 1. Generella principer Som förvaltare är Stockholms stad skyldig att följa stiftelselagen samt stiftelseförordnandet
Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Njurfonden
Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Njurfonden Fastställd november 2016 Sida 1 av 8 INNEHÅLLSFÖRTECKNING INLEDNING 3 Bakgrund och syfte 3 Uppdatering av placeringspolicyn 3 Organisation och ansvarsfördelning
TOMELILLA KOMMUN KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING Nr A 00:2
TOMELILLA KOMMUN KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING Nr A 00:2 Kf 113/1999,Kf 127/2006, Kf 116/2009 Dnr Ks 2012/129 Kf 151/2010 Ks/K 2006.10286 Dnr 1999.000346 024 Reglemente för placering och förvaltningen av
Finanspolicy. POSTADRESS HANINGE BESÖKSADRESS Rudsjöterrassen 2 TELEFON
Finanspolicy POSTADRESS 136 81 HANINGE BESÖKSADRESS Rudsjöterrassen 2 TELEFON 08-606 70 00 Dokumenttyp Dokumentnamn Beslutat datum Gäller från datum Styrdokument Finanspolicy 2017-12-11 2017-12-11 Beslutat
Författningssamling GÄLLANDE BESLUT: Finanspolicy för Växjö kommun närmare riktlinjer
Författningssamling Ändrad 2009-02-10 Sida 1 (1) Senast reviderad: 2009-03-04 Senast reviderad av: Martin Fransson Styrande dokument GÄLLANDE BESLUT: Finanspolicy för Växjö kommun närmare riktlinjer Antagna
POLICY FÖR TLTH:S PLACERINGAR
Inledning 3 Etiska hänsynstaganden 3 Rapportering och uppföljning 3 Fördelning av ansvar och befogenheter 3 Definitioner av risk 4 Önskad placeringsstrategi 5 Policy för Teknologkårens placeringar 2 (6)
POLICY. Finanspolicy
POLICY Finanspolicy 1 Styrdokument Handlingstyp: Finanspolicy Diarienummer: KS/2016:949 Beslutas av: Kommunfullmäktige Fastställelsedatum: 2017-10-30, 119 Dokumentansvarig: Servicesektionen/ekonomifunktionen
1 ( 7) FINANSPOLICY. Borgholms kommun. Antagen av kommunfullmäktige, 2013-08-19 116
1 ( 7) FINANSPOLICY Borgholms kommun Antagen av kommunfullmäktige, 2013-08-19 116 1. Finanspolicyns syfte Denna finanspolicy anger ramar och riktlinjer för hur finansverksamheten inom kommunen ska bedrivas
Policy för kapitalförvaltning Beslutad av förbundsstyrelsen och gällande från och med 2010-04-26
Policy för kapitalförvaltning Beslutad av förbundsstyrelsen och gällande från och med 2010-04-26 1 Inledning 1.1 Utgångspunkt Kyrkans Akademikerförbunds (KyrkA) kapitalförvaltning ska vara långsiktig och
Placeringspolicy - Riktlinjer för kapitalförvaltning
2015-05-20 Placeringspolicy - Riktlinjer för kapitalförvaltning Prostatacancerförbundet har ansvar för att bevara och förränta förbundets medel på ett försiktigt och ansvarsfullt sätt. Centralt för att
Finanspolicy. Ekonomi. Mariestads kommun. Antagen av Kommunfullmäktige Mariestad 2015-01-26
Finanspolicy Ekonomi Mariestads kommun Antagen av Kommunfullmäktige Mariestad 2015-01-26 Innehållsförteckning Finanspolicyns omfattning och syfte... 3 Övergripande mål för den finansiella verksamheten...
Finanspolicy Trosa Kommun
Finanspolicy Trosa Kommun Fastställd av kommunfullmäktige 2019-06-12, 48, dnr KS 2019/101 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 INLEDNING... 3 1.1 INLEDNING... 3 1.2 SYFTE... 3 1.3 MÅLSÄTTNING... 3 1.4 OMFATTNING...
REGIONFULLMÄKTIGES FÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES MEDELSFÖRVALTNING
1 2014-12-05 REGIONFULLMÄKTIGES FÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES MEDELSFÖRVALTNING INNEHÅLLSFÖRTECKNING FÖRESKRIFTERNAS SYFTE OCH OMFATTNING... 2 ÖVERGRIPANDE MÅL FÖR MEDELSFÖRVALTNINGEN... 2 ORGANISATION
FINANSPOLICY Öckerö kommunkoncern
Beslutsdatum: 2014-09-18 69 Beslutande: Kommunfullmäktige Giltlighetstid: Tillsvidare Dokumentansvarig: Ekonomichef Upprättad av: Jarl Gustavsson, ekonomichef FINANSPOLICY Öckerö kommunkoncern INLEDNING
PLACERINGSRIKTLINJER FÖR S:T ERIK FÖRSÄKRINGS AB
PLACERINGSRIKTLINJER FÖR S:T ERIK FÖRSÄKRINGS AB FASTSTÄLLD AV STYRELSEN 2016-11-17 1 Generella principer... 3 1.1 Styrdokument... 3 1.2 Syfte med placeringsriktlinjerna... 3 2 Ansvarsfördelning och riskstyrning...
Gemensam Finanspolicy och finansverksamhet för Oxelösunds Kommun och dess helägda bolag
Gemensam Finanspolicy och finansverksamhet för Oxelösunds Kommun och dess helägda bolag Närmare riktlinjer för den finansiella verksamheten 1 av 8 1. Inledning 2. Tillgångar 2.1 Placering av överskottslikviditet
Placeringspolicy för KTH:s donationskapital 2012-05-28
KUNGL TEKNISKA HÖGSKOLAN Placeringspolicy för KTH:s donationskapital 2012-05-28 Innehållsförteckning 1 Inledning... 3 1.1 Ansvarsfördelning och organisation... 3 1.2 Syfte... 3 1.3 Övergripande mål...
KS TILLÄMPNINGSFÖRESKRIFTER
BILAGA 2 - FINANSPOLICY KUNGÄLVS KOMMUN KS TILLÄMPNINGSFÖRESKRIFTER FÖR DEN FINANSIELLA VERKSAMHETEN Fastställd av kommunstyrelsen 2013-11-13 1 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. INLEDNING... 3 1.1 ORGANISATION AV
FINANSPOLICY. Vårgårda Kommun. Antagen av kommunfullmäktige, 201X-XX-XX, Y
FINANSPOLICY Vårgårda Kommun Antagen av kommunfullmäktige, 201X-XX-XX, Y 1. Finanspolicyns syfte Denna finanspolicy anger ramar och riktlinjer för hur finansverksamheten inom kommunen skall bedrivas. Med
Placeringspolicy för extern kapitalförvaltning gällande pensionsmedel
ÅSTORPS KOMMUNS FÖRFATTNINGSSAMLING Kommunfullmäktige KFS 706 2007-03-26, 23 Placeringspolicy för extern kapitalförvaltning gällande pensionsmedel Åstorps kommun Fastställd av kommunfullmäktige 2000-06-26
Förvaltning ska tillförsäkra en långsiktig godtagbar tillväxt av kapitalet.
Placeringspolicy Inledning Hörselskadades Riksförbund, HRF, väljer från fall till fall om gåvor i form av fonder eller aktier ska säljas direkt eller vara kvar som långsiktig placering. Primärt arbetar
Förslag till revidering. Finanspolicy. för Tyresö kommun och dess helägda företag. Antagen av kommunfullmäktige
Förslag till revidering Finanspolicy för Tyresö kommun och dess helägda företag Antagen av kommunfullmäktige 2014-06-17 2 Innehållsförteckning 1 Finanspolicyns syfte... 3 1.1 Avgränsningar... 3 2 Finansverksamhetens
Antagen av kommunfullmäktige 16 december 2013, 148 Reviderad av kommunfullmäktige 23 februari 2015, 25 och 27 april 2015, 55 KS2013.
Antagen av kommunfullmäktige 16 december 2013, 148 Reviderad av kommunfullmäktige 23 februari 2015, 25 och 27 april 2015, 55 KS2013.0488 Innehåll 1. Inledning 1 1.1 Syfte 1 1.2 Mål och strategi 1 1.3 Omfattning
Finanspolicy. Borgholms kommun. Antagen av kommunfullmäktige, , 97
Finanspolicy Borgholms kommun Antagen av kommunfullmäktige, 2017-06-12, 97 Innehållsförteckning 1. Finanspolicyns syfte... 3 2. Finansverksamhetens mål... 3 3. Organisation och ansvarsfördelning... 3 3.1
FINANSPOLICY. Färgelanda kommun. Fastställd av Kommunfullmäktige, 148, , Diarienummer
FINANSPOLICY Färgelanda kommun Fastställd av Kommunfullmäktige, 148, 2013-12-11, Diarienummer 2013-605 1. Finanspolicyns syfte Denna finanspolicy anger ramar och riktlinjer för hur finansverksamheten inom
Finanspolicy för Smedjebackens kommunkoncern
96 Dnr 2016/00406 Kommunal författningssamling för Smedjebackens kommun Fastställd av Kf 96 Den 2016-12-12 Finanspolicy för Smedjebackens kommunkoncern Kommunfullmäktiges beslut 1. Reviderad finanspolicy,
Riktlinjer för placering av medel i donationsstiftelser förvaltade av Region Gotland
Antagna av regionfullmäktige 2013-02-25, 5 1 (9) Riktlinjer för placering av medel i donationsstiftelser 1. Syfte I den mån det inte följer av stiftelseförordnandet hur stiftelsens förmögenhet skall vara
FINANSPOLICY Likviditetsförvaltning Finansiering Leasing
Strategi Program Plan Policy Riktlinjer Regler > > Styrdokument FINANSPOLICY Likviditetsförvaltning Finansiering Leasing ANTAGET AV: Kommunfullmäktige DATUM: 2016-09-29, 144 ANSVAR UPPFÖLJNING: Ekonomichef
Riktlinjer för medelsförvaltningen inom Göteborgsregionens kommunalförbund (GR)
Riktlinjer för medelsförvaltningen inom Göteborgsregionens kommunalförbund (GR) Omfattning Riktlinjerna för medelsförvaltningen avser att reglera förvaltningen av det likvida kapital som Göteborgsregionens
KÄRNAVFALLSFONDEN 1(9) 2014-12-16 Dnr KAF 1.1-20-14
Placeringspolicy Fastställd av styrelsen den 16 december 2014 som en bilaga till verksamhetsplanen för 2015 att gälla från och med den 1 januari 2015. Ersätter den placeringspolicy som fastställdes den
Finanspolicy för Ronneby kommun
FÖRFATTNINGSSAMLING FINANSPOLICY Utgivare: Ekonomienheten Gäller från: 2001-11-01, reviderad 2006-08-31 Antagen: 2001-09-27 KF 184, reviderad 2006-08-31 KF 153, reviderad 2016-09-29 KF 320 Finanspolicy
Dokumentbeteckning. Bestämmelser för Trollhättans Stads finansiella verksamhet. Handläggare/Förvaltning Kent Isbrand/KS-förvaltning
Syfte Regler och riktlinjer för den finansiella verksamheten Gäller för Trollhättans Stad Referensdokument Strategi för Trollhättans Ansvar och genomförande Ekonomikontoret Uppföljning Enligt rutin för
Placeringspolicy Pensionsmedel. Antagen av kommunfullmäktige 1999-12-07, 170
Placeringspolicy Pensionsmedel Antagen av kommunfullmäktige 1999-12-07, 170 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. Inledning 1 1.1 Bakgrund 1 1.2 Syfte 2 1.3 Uppdatering av placeringspolicyn 2 2. Placeringsregler 3 2.1
ESLÖVS KOMMUNS FÖRFATTNINGSSAMLING NR 40
ESLÖVS KOMMUNS FÖRFATTNINGSSAMLING NR 40 FINANSPOLICY FÖR ESLÖVS KOMMUN Antagna av kommunfullmäktige 2003-09-02 att gälla fr.o.m. 2003-11-01 Finanspolicyn är indelad i två huvudavsnitt: 1. Finanspolicy
Placeringspolicy 2014-08-18 PLACERINGSPOLICY
PLACERINGSPOLICY 1 1. PLACERINGSPOLITIK FÖR CANCERREHABFONDEN Detta dokument utgör regelverket för den kapitalförvaltning som CancerRehabFonden har. Syftet med placeringspolitik är att ange hur förvaltningen
Finanspolicy. För Eksjö kommun och Eksjö kommuns helägda bolag
1(6) Finanspolicy För Eksjö kommun och Eksjö kommuns helägda bolag Fastställd av kommunfullmäktige 2016-12-15, 265, reviderad 2018-05-17 108 samt 2018-11-15 26 Ersätter av kommunstyrelsen antagna finansieringspolicy
Finanspolicy Sjöbo kommuns samlade verksamhet
Finanspolicy Sjöbo kommuns samlade verksamhet Innehållsförteckning 1 Inledning... 2 2 Organisation och ansvarsfördelning... 3 3 Finansiell samordning... 4 4 Upplåning... 5 5 Utlåning och borgen till bolag...
FINANSIELLA RIKTLINJER SPINNERSKAN I MARK AB
FINANSIELLA RIKTLINJER SPINNERSKAN I MARK AB Beslutad av styrelsen 2018-03-01 Dokumenttyp Riktlinjer Fastställd av Spinnerskan i Mark AB Beslutsdatum 2018-03-01 Giltig till 2022-02-28 Dokumentansvarig
Placeringspolicy för kapitalförvaltning. Reviderad efter FS-beslut i september 2014
Placeringspolicy för kapitalförvaltning Reviderad efter FS-beslut i september 2014 Placeringspolicy för kapitalförvaltning 1. Inledning Syfte med placeringspolicyn Syftet med denna placeringspolicy är
Placeringspolicy Godkänd av styrelsen 2014-02-19 PLACERINGSPOLICY
PLACERINGSPOLICY 1 1. PLACERINGSPOLITIK FÖR CANCERREHABFONDEN Detta dokument utgör regelverket för den kapitalförvaltning som CancerRehabFonden har. Syftet med placeringspolitik är att ange hur förvaltningen
Finanspolicy i Hällefors kommun
Finanspolicy i Hällefors kommun 2(5) Enligt kommunallagen ska kommunerna förvalta sina medel på ett sådant sätt att kravet på god avkastning och betryggande säkerhet kan tillgodoses. För att uppfylla kommunallagen
ÖVERLIKVIDITETSPOLICY ALINGSÅS KOMMUN. Överlikviditetspolicy för Alingsås kommun
Överlikviditetspolicy för Alingsås kommun Oktober 2012 1 1 LIKVIDITETSHANTERING 1.1 BAKGRUND Kommunen har en likviditetsförvaltning för att över en period på flera år försäkra sig om att kunna möta de
Jämförelse mellan förslag och gällande finanspolicy
1(8) Jämförelse mellan förslag och gällande finanspolicy FÖRSLAG 1.1 Syfte och inledning Detta innebär att finanspolicyn gäller samtliga nämnder och styrelser. Den finansiella verksamheten inom SLL är
5. Borgensåtaganden och andra ansvarsförbindelser
FÖRFATTNINGSSAMLING BESLUT GÄLLER FR FLIK SID Kf 93/93 1993-11-26 Ks 7 1 Kf 80/06 Ändring 2006-08-28 Kf 70/09 Ändring 2009-04-22 Kf 174/10 Ändring 2010-12-22 Kf 144/11 Ändring 2011-11-23 Kf 27/15 Ändring
Finanspolicy för Täby kommun
Finanspolicy för Täby kommun Antagen av kommunfullmäktige 2018-11-26, 152, beslutspunkt 87 b Innehåll Finanspolicy för Täby kommun 1 1. Inledning 4 1.1 Syfte 4 1.2 Mål 4 2. Organisation 4 2.1 Kommunen
Sjöräddningssällskapets riktlinjer för kapitalförvaltning
Sjöräddningssällskapets riktlinjer för kapitalförvaltning Kontakt; Sjöräddningssällskapet Jeanette Liljedahl jeanette.liljedahl@ssrs.se Ansvarig; Sjöräddningssällskapets styrelse Antagen av Sjöräddningssällskapets
Finanspolicy för Eksjö kommun och Eksjö kommuns helägda bolag. Antagen av kommunfullmäktige , 265
Finanspolicy för Eksjö kommun och Eksjö kommuns helägda bolag Antagen av kommunfullmäktige 2016-12-15, 265 2(6) Innehåll 1. Allmänt... 3 2. Ansvarsfördelning... 3 3. Upplåning och skuldförvaltning... 4
16-17 November 2011 handlingar separat bilaga. Nr 104 Förvaltning av stiftelsekapital 2010 samt regler för förvaltning av kommunens stiftelser
16-17 November 2011 handlingar separat bilaga Nr 104 Förvaltning av stiftelsekapital 2010 samt regler för förvaltning av kommunens stiftelser Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler Borås Stads
Placeringspolicy. för stiftelser anknutna till. Stockholms universitet
Dnr SU FV-2.1.8-0936-14 Placeringspolicy för stiftelser anknutna till Stockholms universitet Fastställda av universitetsstyrelsen 2014-04-09 1. Inledning 1.1 Målsättning 1.2 Syfte med placeringspolicyn
2014-05-28 Ks 625/2014. Placeringspolicy för Örebro kommun
2014-05-28 Ks 625/2014 Placeringspolicy för Örebro kommun Innehållsförteckning 1 Syfte... 3 2 Ansvarsfördelning... 3 2.1 Kommunfullmäktige... 3 2.2 Kommunstyrelsen... 3 3 Kommunens kapitalförvaltning av
Riktlinjer för förvaltning av de anknutna stiftelsernas kapital
Dokumentansvarig: Magnus Borelius Bilaga 4 Upprättad av: Stadsledningskontoret, Finansavdelningen Beslutad av: Kommunstyrelsen Senast uppdaterad: år-mån-dag Giltighetstid: Tills vidare Gäller för: Kommunstyrelsen
FINANSPOLICY FÖR VÄNERSBORGS KOMMUN
1 (6) FINANSPOLICY FÖR VÄNERSBORGS KOMMUN Antagen av Kommunfullmäktige 2007-03-21, 17 Bilaga 2, Riskmått och ramar, reviderad av Kommunstyrelsen 2009-12-02, 294 INLEDNING 8 kap 3 i kommunallagen säger
Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler
Strategi Program Plan Policy Riktlinjer» Regler Borås Stads Regler för förvaltning av kommunens stiftelser Förvaltning av stiftelser 1 Borås Stads styrdokument» Aktiverande strategi avgörande vägval för
EKONOMI KS TILLÄMPNINGSFÖRESKRIFTER FÖR DEN FINANSIELLA VERKSAMHETEN BILAGA 2 - FINANSPOLICY. Antagen av kommunstyrelsen 2007-03-26 148
BILAGA 2 - FINANSPOLICY KS TILLÄMPNINGSFÖRESKRIFTER FÖR DEN FINANSIELLA VERKSAMHETEN Antagen av kommunstyrelsen 2007-03-26 148 EKONOMI ADRESS Nämndhuset 442 81 Kungälv TELEFON 0303-23 80 00 vx FAX 0303-190
Placeringspolicy för Stiftelsen Astma- och Allergiförbundets Forskningsfond
Placeringspolicy för Stiftelsen Astma- och Allergiförbundets Forskningsfond Antagen av stiftelsens styrelse den 10 mars 2016 1 Placeringspolicy Innehåll 1 Förvaltningsorganisation... 3 2 Förvaltningens
PLACERINGSREGLEMENTE FÖR PENSIONSMEDELS- FÖRVALTNING
1 (13) PLACERINGSREGLEMENTE FÖR PENSIONSMEDELS- FÖRVALTNING 1 INLEDNING 1.1 Bakgrund Samtliga kommuner och landsting är skyldiga att anta bestämmelser för förvaltning av pensionsmedel. Det framgår av kommunallagen
Finansiella riktlinjer för Sundsvalls kommunkoncern
Finansiella riktlinjer för Sundsvalls kommunkoncern Fastställd av kommunstyrelsen 2017-12-04 261 Diarienummer: KS-2017-00479 Ansvarig utgivare: Koncernstaben Ersätter dokument Tillämpningsanvisningar till