Årsredovisning 2010 OP-Livförsäkring
Innehåll Verkställande direktörens översikt / 3 Styrelsens verksamhetsberättelse för 2010 / 6 Resultaträkning moderbolaget / 14 Balansräkning moderbolaget / 15 Resultaträkning koncernen / 16 Balansräkning koncernen / 17 Finansieringsanalys moderbolaget / 18 Finansieringsanalys koncernen / 19 Noter till bokslutet / 20 Principer för upprättandet av bokslutet / 20 Premieinkomst / 23 Intäkter av placeringsverksamheten / 25 Ersättningar och driftskostnader / 27 Placeringar / 29 Fastighetsplaceringar / 36 Fondanknutna försäkringar / 39 Eget kapital / 44 Principer för kapitalutvärdering och riskhantering vid OP-Livförsäkrings Ab / 46 Nyckeltal / 54 Verksamhetsberättelse och bokslut, underskrifter / 59 Revisionsberättelse till OP-Livförsäkrings Ab:s bolagsstämma / 60 OP-Livförsäkrings Ab är ett bolag som i sin helhet ägs av OP-Pohjola-gruppen. Bolagets ägare 31.12.2010 Andel av aktierna (%) OP-Pohjola anl 76 Pohjola Bank Abp 9 150 andelsbanker 15 OP-Livförsäkrings Ab PB 308 00101 Helsingfors Telefon 010 252 010 Fax 010 252 7893
Verkställande direktörens översikt Gott resultat, starkare marknadsposition År 2010 var mycket gynnsamt för livförsäkringsrörelsen. Återhämtningen från finanskrisen har varit snabbare än väntat. I räntebärande försäkringar där bolaget bär placeringsrisken för kundens räkning, var bolagets framgång inom placeringsverksamheten utmärkt med tanke på den moderata risktagningen och bolagets tillgångsvärden liksom värdena av kundernas fondanknutna försäkringar för egen räkning har återgått till samma nivå som före finanskrisen. Den framgångsrika placeringsverksamheten tillsammans med den lönsamma försäkringsverksamheten ledde till ett gott visat resultat och ett gott resultat till verkligt värde. I enlighet med den riskhantering som förnyats i enlighet med bolagets strategi försäkrade bolaget sig om att osäkerhetsfaktorerna i resultatet hanterades klart snabbare och effektivare än förr. Bolagets grunder för försäkringsverksamheten, placeringsverksamheten och riskhanteringen har nu nått den goda kvalitet som styrelsen förutsatt. Bolagets solvens är god. Kundernas förtroende för bolaget och hela OP- Pohjola-gruppen är fortfarande starkt. Bolagets marknadsposition stärktes inom de prioritetsområden som fastställts i strategin. Mätt med premieinkomsten nådde bolaget historiens bästa resultat inom hela livförsäkringsbranschen. Särskilt som pensionsförsäkrare av företagskunder stärktes bolagets position avsevärt. Också andelen fondanknutna försäkringar utvecklades enligt strategin och de fondanknutna besparingarna utgör redan cirka 45 % av alla besparingar. Den ökade marknadsandelen särskilt bland de totala besparingarna och antalet försäkrade är betydande, eftersom bolaget finns till för kunderna. I sin strategi betonar bolaget särskilt vikten av att komplettera riskförsäkrings- och pensionsskyddet så att de främjar kundernas trygghet och välmående. Dessutom kommer bolaget att utveckla sina fondanknutna sparformer så att de kompletterar bankernas tjänsteutbud. Tillsammans med Suomi-bolagets försäkringar som bolaget förvaltar, sköter bolaget nu försäkringarna för cirka en miljon kunder. Med positiv inställning inför 2011 Vi har positiva förväntningar för det nya året. Kundernas behov av att förbättra sin ekonomiska trygghet har ökat och via andelsbankernas om- 3
fattande betjäningsnät räknar vi med god premieinkomst. Särskilt väntar vi oss att arbetsgivarnas roll i förbättringen av skyddet för arbetstagarna kommer att öka. Vår bedömning av utvecklingen på placeringsmarknaden är också försiktigt positiv och lönsamheten för försäkringsverksamheten väntas hållas på samma nivå som året innan. Under de närmaste åren kommer de förändrade bestämmelserna som gäller livförsäkringsbranschen att vara mycket betydande men bolagets beredskap för det här är också god och 2011 tar vi nya steg på vägen till förnyelser. Jag vill rikta ett varmt tack till våra kunder och samarbetspartner, anställda och ägare, dvs. andelsbankerna, Pohjola Bank och OP-Pohjola anl. På basis av det förtroende som ni har visat bolaget har vi goda förutsättningar att utveckla bolaget till det ledande livförsäkringsbolaget, som betjänar över en miljon försäkrade. Februari 2011 Jarmo Kuisma Verkställande direktör 4
OP-Livförsäkrings nyckeltal, miljoner euro I siffrorna för 2006 ingår också siffrorna för Liv-Pohjola som fusionerats. 2006 2007 2008 2009 2010 Premieinkomst (direktförsäkring) 867 859 767 771 1 847 Försäkringsbesparingar 31.12 5 563 6 026 5 358 6 065 7 079 Besparingar i fondanknutna försäkringar 2 084 2 373 1 610 2 380 3 138 Besparingar i räntebärande försäkringar 3 479 3 653 3 748 3 685 3 941 Fondanknutna försäkringars andel av försäkringsbesparingarna, % 37 % 39 % 30 % 39 % 44 % Beräkningsräntor som betalats till kunder 114 114 117 117 121 Kundåterbäringar som betalats till kunder 49 51 21 6 15 Ersättningar som betalats till kunder 458 558 730 530 1 212 Solvenskapital 509 451 257 573 760 Verksamhetskapitalets minimibelopp 182 190 189 197 218 Marknadsandel av premieinkomst 28 % 31 % 29 % 25 % 39 % Resultatanalys för livförsäkringsrörelsen, miljoner euro 2006 2007 2008 2009 2010 Premieinkomst 658 844 738 746 1 819 Nettointäkter av placeringsverksamhete + uppskrivningar och justeringar av dem 306 226-1 091 588 688 Utbetalda ersättningar -295-560 -729-525 -1 205 Förändringar i försäkringstekniska avsättningar före tilläggsförmåner och förändringar i utjämningsbelop -572-402 677-685 -1 013 Driftskostnader -25-43 -43-47 -58 Försäkringstekniskt resultat före tilläggsförmåner och förändringar i utjämningsbelopp 73 64-448 77 231 Övriga intäkter och kostnader 0 3 6 2 3 Rörelsevinst 73 67-442 79 234 Förändring i utjämningsbeloppet 0-2 -2-1 -1 Tilläggsförmåner -37-9 -11-19 -34 Vinst/förlust före bokslutsdispositioner och skatter 36 57-455 59 200 Inkomstskatt och bokslutsdispositioner -9-15 76-15 -36 Räkenskapsperiodens vinst/förlust 27 42-379 44 163 5
Styrelsens verksamhetsberättelse för 2010 Utveckling inom branschen Livförsäkringsbolagens omvärld utvecklades positivt 2010. Placeringsmarknaden började från och med mars 2009 snabbt återhämta sig efter finanskrisen 2008 och återhämtningen fortsatte 2010. Det gynnsamma klimatet på placeringsmarknaden förbättrade livförsäkringsbolagens resultat och solvens. Också värdet av kundernas fondanknutna besparingar har återställts på två år efter den mycket branta nedgången 2008. Livförsäkringsbolagens premieinkomster växte kraftigt 2010. Livförsäkringsbolagens sammanlagda premieinkomst ökade till 4,8 miljarder euro (3,1), dvs. var 56 procent större än ett år tidigare. Den främsta orsaken till ökningen var kapitaliseringsavtalen, från vilka premieinkomsten mer än fördubblades till 1,6 miljarder euro (0,7). Också premieinkomsten från gruppensionsförsäkringar ökade avsevärt i synnerhet till följd av stora ansvarsöverföringar. Villkoren för den individuella pensionsförsäkringen skärptes i början av året samtidigt som skatteförmånerna för den individuella pensionsförsäkringen utvidgades att gälla också de långtidssparkonton (ls-konton) som bankerna, fondbolagen och värdepappersföretagen erbjuder. Kundernas intresse för den individuella pensionsförsäkringen minskade betydligt då sparvillkoren försämrades. Livförsäkringsbolagen sålde endast 11 949 nya pensionsförsäkringar, medan de 2009 sålde 48 618. Minskningen i försäljningen av pensionsförsäkringar kompenserades inte ens av ls-kontona, som inte alls var så populära som väntat. Livförsäkringsbranschen fortsatte 2010 att förbereda sig på ibruktagningen av de förnyade solvensbestämmelserna i början av 2013 (Solvens II). Målet med förnyelsen är att bättre än tidigare trygga försäkringstagarnas, de försäkrades och ersättningstagarnas intressen. Reformen förenhetligar solvensbestämmelserna, beräkningen av de försäkringstekniska avsättningarna och försäk- Premieinkomst Branschen OP-Livförsäkring (miljoner euro) 2010 Förändring 2010 Förändring Fondanknutna sparlivförsäkringar och kapitaliseringsavtal 2 235 73,8 % 529 89,6 % Pensionsförsäkringar 1 595 48,1 % 760 223,7 % Riskförsäkringar 338 2,9 % 88 6,3 % Räntebärande sparlivförsäkringar och kapitaliseringsavtal 620 67,1 % 470 168,4 % Totalt 4 788 56,3 % 1 847 139,4 % 6
ringstillsynen för försäkringsbolagen inom EUområdet, vilket ska förtydliga jämförelsen av försäkringsbolag och den gränsöverskridande konkurrensen. Vid beräkningen av solvenskravet beaktas alla de väsentliga risker som försäkringsbolagen ska vara förberedda för. Sådana risker är exempelvis förändringarna på ränte- och aktiemarknaden. Solvenskravet är lägre ju mindre risker bolaget har inom försäkrings- och placeringsverksamheten. Ur försäkringskunders synvinkel innebär reformen bättre säkerhet, men om riskerna inom placeringsverksamheten minskar kan också totalavkastningen för ränteavkastande försäkringar bli lägre än förut. Bolagets verksamhet Enligt OP-Livförsäkrings strategi ska bolagets marknadsandel inom fondanknutna sparförsäkringar, pensionsförsäkringar och riskförsäkringar stärkas. En central del av strategin gäller utvecklingen av placeringsverksamheten och riskhanteringen så att den med beaktande av Solvens IIkraven stödjer affärsrörelsen. Inom produkt- och tjänsteutvecklingen bygger bolaget upp tilläggstjänster som ger mervärde för kunderna och som kompletterar de produkter som andelsbankerna erbjuder. År 2010 lyckades bolaget utmärkt med att genomföra strategin. Bolagets marknadsandel av den fondanknutna premieinkomsten ökade till 22,5 procent (20,5) och de fondanknutna försäkringstekniska avsättningarnas andel av de försäkringstekniska avsättningarna totalt ökade till 43,5 procent (38,7). Särskilt bra lyckades bolaget med pensionsstiftelsernas ansvarsöverföringar, vilket innebar att marknadsandelen av pensionsförsäkringarnas premieinkomst ökade till 47,6 procent (21,8). Premieinkomsten från riskförsäkringar växte likaså snabbare än marknaden. Resurserna inom placeringsverksamheten och riskhanteringen stärktes som en del av förberedelserna inför Solvens II-reformen. Solvens II kommer att kräva en systematisk hantering av marknadsriskerna för de försäkringstekniska avsättningarna och för det här skapades verksamhetsmodeller i bolaget 2010. Den fondanknutna balanshanteringen och produkt- och tjänsteutvecklingen i anslutning till den koncentrerades till placeringsfunktionen. I produkt- och tjänsteutvecklingen fokuserar bolaget särskilt på utvecklingen av tjänster för fondanknutet försäkringssparande. Under året lanserades flera nya placeringsobjekt i fondanknutna försäkringar och tjänsteutbudet särskilt till private-kunder utvecklades. Förnyandet av systemen för skötseln av försäkringar framsked, men långsammare än väntat. Därför ökades resurserna för det här projektet speciellt hos systemleverantören. Förnyelsen baserar sig på ett färdigt programpaket som anskaffats från en utomstående systemleverantör och som integreras i OP-Pohjola-gruppens system. Satsningarna på kvalitet och kvantitet hos andelsbankernas och Pohjola Försäkrings säljstöd ökades kraftigt och försäljningen till storkunder koncentrerades i sin helhet till bolaget. Placeringsverksamhet Inom placeringsverksamheten var 2010 på många sätt bättre än väntat. Den ekonomiska tillväxten i de västliga länderna visade sig vara bestående, även om statslånekrisen i Europa tillspetsades och blev allvarligare än väntat. Grekland och Irland blev tvungna att ty sig till EU:s och IMF:s räddningspaket och ECB köpte statslån och förlängde likviditetspaketen. I tillväxtekonomierna var tillväxten samtidigt stark. De västliga ländernas stimulerande penningpolitik ökade dock överhettningen i de här ekonomierna och myndigheterna i olika länder har försökt bromsa upp den ökande inflationen och kapitalflödet. 7
Ändringen av placeringsverksamheten fortsatte för att få den att följa bolagets strategi. Den största ändringen var utökningen av resurserna för den fondanknutna rörelsen och anknytningen av dem till en del av placeringsfunktionen. Sortimentet av fondanknutna försäkringar utvidgades med bl.a. placeringskorgarna OP-Liv Trumf II och OP-Liv Trumf III. Ett viktigt utvecklingsobjekt inom placeringsverksamheten var förberedelserna inför Solvens II-reformen. Som ett resultat av utvecklingsarbetet kan hanteringen av marknadsrisker i anslutning till de försäkringstekniska avsättningarna inledas enligt planerna 2011. Processerna för riskhantering inom placeringsverksamheten effektiviserades också. Bolagets placeringsfilosofi grundar sig på ett totalavkastningsmål som nås via öppen arkitektur. Placeringsstocken var vid slutet av året 4 716 miljoner euro (4 126)*. Under året bearbetades allokeringarna aktivt i enlighet med bolagets placeringsplan. Bolaget sålde aktivt sina strukturerade placeringar. Durationen för bolagets ränteplaceringar hölls kort och var vid slutet av året 3,1 år (3,6). Avkastningen på placeringsverksamheten var 9,5 % (8,8 %) 2010, vilket avsevärt överträffade de mål som ställts för året. Placeringar 2010 Andel 2009 Andel Förändring miljoner euro Penningmarknadsplaceringar 610 12,9 % 193 4,7 % 417 Obligationslån 2 228 47,2 % 2 454 59,5 % -226 Aktier 855 18,1 % 708 17,2 % 148 Alternativa placeringar 628 13,3 % 469 11,4 % 159 Fastigheter 395 8,4 % 302 7,3 % 94 Totalt 4 716 100,0 % 4 126 100,0 % 590 Tillgångarna som täcker de fondanknutna försäkringarna uppgick till 3 147 miljoner euro (2 381). Försäkringsverksamhet Bolagets premieinkomst växte med 139,4 procent till 1 847 miljoner euro (771) och de försäkringstekniska avsättningarna med 17,2 procent till 7 214 miljoner euro (6 157). Tillväxten bestod i enlighet med strategin av den fondanknutna sparförsäkringen, pensionsförsäkringen och riskförsäkringen. Tillväxten i pensionsförsäkringarna berodde främst på gruppensionernas mycket framgångsrika ansvarsöverföringar. I anslutning till ansvarsöverföringen av två stora gruppförsäkringar (totalt 510 miljoner euro) bokfördes premieinkomst både för pensionsförsäkring och kapitaliseringsavtal, eftersom pensionsstiftelserna ville placera tillgångarna som utgjorde täckning för pensionsansvaret i bolaget innan ansvarsöverföringen skedde. Den goda situationen på placeringsmarknaden gynnade försäljningen och värdeutvecklingen av fondanknutna försäkringar. Dessutom överfördes 84 miljoner euro (103) från de räntebärande försäkringstekniska avsättningarna till de fondanknutna försäkringsteknis- * I siffran ingår kassa och resultatregleringsräntor på placeringskonton 8
Miljoner euro Premieinkomst Försäkringstekniska avsättningar 2010 Andel 2009 Andel 2010 Andel 2009 Andel Fondanknutna sparlivförsäkringar och kapitaliseringsavtal 529 28,7 % 278 36,1 % 2 302 31,9 % 1 733 28,1 % Pensionsförsäkringar 760 41,1 % 235 30,5 % 2 696 37,4 % 1 884 30,6 % Riskförsäkringar 88 4,8 % 83 10,8 % 144 2,0 % 121 2,0 % Räntebärande sparlivförsäkringar och kapitaliseringsavtal 470 25,5 % 175 22,7 % 2 002 27,8 % 2 369 38,5 % Övriga försäkringstekniska avsättningar 70 1,0 % 49 0,8 % Totalt 1 847 100,0 % 771 100,0 % 7 214 100,0 % 6 157 100,0 % ka avsättningarna. De fondanknutna försäkringstekniska avsättningarnas andel av de försäkringstekniska avsättningarna totalt ökade till 43,5 procent (38,7). De viktigaste uppgifterna inom försäkringsverksamheten 2010 gällde ökningen av försäljningen av fondanknutna försäkringar och pensionsförsäkringar samt utvecklingen av riskförsäkringar. Under året lanserades flera nya placeringsobjekt i fondanknutna försäkringar och tjänsterna och produkterna för i synnerhet private-kunder utvecklades. Inom pensionsförsäk- ringarna var framgången särskilt god beträffande gruppförsäkringarnas ansvarsöverföringar, vilket visar att företagskunderna har förtroende för kompetensen i vårt bolag i krävande pensionsarrangemang. Produktsortimentet för riskförsäkringar gjordes klarare och säljstödet till andelsbankerna och Pohjola Försäkring aktiverades. Under året sålde bolaget totalt 75 096 nya försäkringar (76 288). Vid utgången av året omfattade bolagets försäkringsbestånd cirka 657 000 försäkringar (580 000) och antalet försäkrade uppgick till 710 000 (660 000). Utöver skötseln av det FÖRSÄKRADE, ST. 31.12.2010 BESPARINGAR, milj. euro 436 8 000 20 % 203 423 6 000 15 % 10 % 272 737 4 000 5 % 0 % 2 000-5 % -10 % 38 654 194 340 0 2006 2007 2008 2009 2010-15 % Besparingar i räntebärande försäkringar Besparingar i fondanknutna försäkringar Fondanknutna försäkringars andel av försäkringsbesparingarna, % Sparförsäkring Individuell pensionsförsäkring Gruppensionsförsäkring Riskförsäkringar Kapitaliseringsavtal 9
egna försäkringsbeståndet ansvarar bolaget inom ramen för ett särskilt avtal för skötseln av Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomis cirka 284 000 försäkringstagares försäkringar. Under räkenskapsperioden betalade bolaget totalt 1 212 miljoner euro (530) i ersättningar. De exceptionellt stora försäkringsersättningarna beror på förfall och återköp av kapitaliseringsavtalen i anslutning till gruppensionens ansvarsöverföring. Återköpens andel av ersättningarna var 748 miljoner euro (138), de förfallna sparbeloppen utgjorde 260 miljoner euro (222), dödsfallsersättningarna 115 miljoner euro (106), övriga riskförsäkringsersättningarna en miljon euro (1) och pensionerna 87 miljoner euro (61). Vid utgången av räkenskapsperioden omfattade utbetalningarna totalt 22 694 pensioner (15 947). 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 OMKOSTNADSPROCENT 2006 2007 2008 2009 Omkostnadsprocent Omkostnadsprocent (exk. provisioner, ink. alla intäkter) 2010 Effektiviteten i bolagets affärsrörelse var fortfarande god. Driftskostnaderna uppgick till 58 miljoner euro (47). De ökade driftskostnaderna berodde på att försäljningsprovisionerna till säljkanalerna ökade till 41 miljoner euro (30). De övriga rörelsekostnaderna var 11 miljoner euro (17). Omkostnadsprocenten var 95,5 (84,0). Då säljkanalernas provisioner har dragits av från kostnaderna och då samtliga intäkter som är avsedda att täcka omkostnaderna har beaktats som intäkter steg omkostnadsprocenten till 28,6 (31,7). Resultat Bolagets bokslut och koncernbokslutet har upprättats i enlighet med finsk bokslutspraxis (FAS). Bolagets resultat konsolideras med OP-Pohjolagruppens resultat med iakttagande av internationella redovisningsstandarder (IFRS). Bolagets strategiska mål är att mellan 2009 och 2012 uppnå ett resultat som är större än 400 miljoner euro till verkligt värde. Resultatet före skatt till verkligt värde var 272 miljoner euro (196) år 2010, vilket avsevärt överträffade förväntningarna. Bolagets resultat före skatt var 200 miljoner euro (59). Risk- och kostnadsförsäkringsrörelsens resultat, inklusive skötseln av Suomi-bolagets bestånd, var bättre än året innan och uppgick till 56 miljoner euro (51). Nettointäkterna från placeringsverksamheten (exklusive intäkterna från de tillgångar som täcker de fondanknutna försäkringarna) uppgick till 314 miljoner euro (154). Värderingsdifferenserna för investeringstillgångarna ökade från början av året med 72 miljoner euro och var 195 miljoner euro (123). Den beräkningsränta som återburits för försäkringarna uppgick till totalt 122 miljoner euro (117). Försäkringarnas tilläggsförmåner uppgick till 15 miljoner euro (6) och framtida tilläggsförmåner upplöstes för 12 miljoner euro (0), vilket betyder att tilläggsförmånernas resultatpåverkan var 3 miljoner euro (6). Bolaget förberedde sig dessutom på de kommande årens tilläggsförmåner genom att öka avsättningarna för kommande tilläggsförmåner med 30 miljoner euro. 10
800 600 400 200 0 Solvens VERKSAMHETSKAPITAL milj. euro SOLVENSNIVÅ, procent 2006 2007 2008 2009 2010 Verksamhetskapitalets minimibelopp Verksamhetskapital Solvensnivå OP-Livförsäkrings Ab är en del av den solida OP- Pohjola-gruppen, vilket möjliggör en effektiv kapitalisering. Ett centralt mål i bolagets strategi är att bibehålla den goda solvensen. Ett strategiskt mål är att hålla solvensnivån på minst 12 procent. Vid slutet av året var solvensnivån 15,9 procent (13,3). Bolagets verksamhetskapital uppgick till 737 miljoner euro (551). Minimibeloppet av verksamhetskapitalet enligt lagen var 218 miljoner euro (197). Riskhantering 20 % 16 % 12 % 8 % 4 % 0 % OP-Livförsäkrings strategiska mål är att riskhanteringen ska stöda affärsrörelsen och till sin nivå vara åtminstone lika bra som hos huvudkonkurrenterna. Riskhanteringens mål är att stöda bolagets strategi. Riskhanteringen säkerställer att korrekta åtgärder vidtas och att bolagets egna kapital är tillräckligt för att trygga bolagets verksamhet också i oväntade situationer. Bolaget har ett solvensmål som har fastställts i strategin. Principerna för kapitalutvärderingen och riskhanteringen fastställs av bolagets styrelse årligen och de styr riskhanteringen. Bolagets viktigaste risker utgörs av försäkringsbeståndets försäkringstekniska risker, ränterisken i försäkringstekniska avsättningar, placeringsverksamhetens marknadsrisker, likviditetsrisker och operativa risker. Bolagets styrelse får regelbundet rapporter om bolagets totalriskposition och dess komponenter. Bolagets riskhantering utvecklades kraftigt under 2010. Resurserna förbättrades då bolaget anställde en riskhanteringschef. Som ett led i förberedelserna inför Solvens II-reformen deltog bolaget i en QIS5-konsekvensstudie, utvecklade modeller för värderingen av omslutningen till verkligt värde samt skapade beredskap för säkring av marknadsriskerna för de försäkringstekniska avsättningarna. Bolagets principer för solvens och riskhantering uppdaterades och de implementerades i bolagets operativa verksamhet. Principerna för, organiseringen av och de centrala riskerna för riskhanteringen och solvensen beskrivs i noterna till bokslutet. Skälighetsprincip och bedömning om hur den uppfylls Enligt lagen om försäkringsbolag ska ett livförsäkringsbolag återbetala en skälig del av det överskott som försäkringarna avkastat till de försäkringar som enligt avtalsvillkoren har rätt till tillläggsförmåner. Utbetalningen av tilläggsförmåner får dock inte äventyra bolagets soliditet. I enlighet med de mål som gäller utdelningen av tillläggsförmåner som OP-Livförsäkrings Ab:s styrelse har godkänt, beviljar bolaget tilläggsförmåner om försäkringsbestånden har gett överskott. I spar- och pensionsförsäkringar kan överskott bestå av den avkastning som överskrider beräkningsräntan och som delvis återbärs som kundåterbäringar till försäkringarna. En del av överskottet reserveras för att täcka kostnaderna för det ka- 11
pital som fås av ägarna och vid behov också för att stärka solvensen. Kundåterbäringarnas storlek fastställs årligen och vid utbetalningen av återbäringarna strävar bolaget efter kontinuitet, dvs. att jämna ut skillnaden mellan goda och dåliga år. Eftersom beräkningsräntorna (4,5 % 1,5 %) varierar mellan olika försäkringsbestånd, strävar bolaget också efter att den totalränta som återbärs inte ska bero på beräkningsräntan. Målet är också att långfristigt och bundet sparande, såsom pensionsförsäkringar, får större återbäringar än kortfristiga försäkringsbesparingar där återköp är vanliga. I riskförsäkringar kan överskott uppstå, om premierna är större än de ersättningar som utbetalas på basis av riskförsäkringarna och de driftskostnader som behövs för att handlägga ersättningarna. Tack vare överskottet kan man nästa år utbetala större ersättningar än vad som lovats eller debitera rabatterade premier. En bedömning av hur skälighetsprincipen uppfylls presenteras i noterna till bokslutet. Personal OP-Livförsäkrings Ab hade i medeltal 147 anställda (148) 2010. Cirka 69 % av de anställda var kvinnor och 31 % män. De anställdas medelålder är 44 år. I Pohjola Kapitalförvaltning Ab genomfördes i augusti 2010 en överlåtelse av rörelse. Till följd av det övergick de ansvariga för försäljningen till storkunder (två personer) i OP-Livförsäkrings tjänst som gamla arbetstagare. OP-Livförsäkrings Ab har ett nära samarbete med de övriga dotterbolagen i OP-Pohjola-gruppen. Bolaget har lagt ut en del av sina funktioner till OP-Pohjola anl och dess dotterbolag och närstående företag. OP-Livförsäkrings Ab tillämpar de löne- och incitamentsystem som avtalats inom OP-Pohjolagruppen. Kortsiktiga resultatlöner betalas till personalen om de för affärsrörelsen uppställda målen på årsplanet uppnås. Långsiktiga belöningar utgörs av vinstpremier som betalas till personalfonden och ledningen enligt på förhand överenskomna principer. Bolaget genomför en årlig undersökning om arbetstillfredsställelse bland personalen. Arbetsatmosfären var god enligt undersökningen för 2010. Indexet för arbetstillfredsställelsen var 3,96 (3,89) (skala 1 5). Betydande händelser efter räkenskapsperioden Inga betydande händelser har inträffat efter räkenskapsperiodens slut. Framtidsutsikter Världsekonomin förväntas under 2011 växa snabbare än det långsiktiga genomsnittet. I Förenta staterna främjas tillväxten av att den privata konsumtionen stärks då sysselsättningen förbättras. Också den finanspolitiska stimulansen stärker den ekonomiska tillväxten. Inom euroområdet är de ekonomiska utsikterna relativt positiva trots olika staters skuldkriser. Tillväxten i tillväxtekonomierna fortsätter raskt och vissa länder försöker genom att strama åt den ekonomiska politiken undvika en överhettning av ekonomin. År 2011 återhämtar sig ekonomin i Finland fortfarande i ganska rask takt. Grunden för den ekonomiska tillväxten blir bredare än under 2010, eftersom också ökningen i investeringar stärks. Arbetslösheten fortsätter att sjunka och underskottet i den offentliga ekonomin blir litet. Utsikterna för 2011 är relativt goda. Via Finlands mest omfattande servicenät räknar vi med en positiv utveckling särskilt bland fondanknutet sparande och riskförsäkringar. Premieinkomsten från pensionsförsäkringar minskar sannolikt, 12
eftersom ansvarsöverföringarnas andel av pensionsförsäkringarnas premieinkomst var exceptionellt stor 2010 och försäljningen av nya individuella pensionsförsäkringar fortfarande torde vara liten. Utvecklingen på placeringsmarknaden har en central inverkan på resultatutvecklingen. Den grundläggande uppfattningen om placeringsmarknaden 2011 är försiktigt positiv. Man räknar med att försäkringsrörelsens lönsamhet hålls på samma nivå som under de föregående åren. Förvaltning och revisorer Bolagets förvaltning organiseras enligt bestämmelserna i försäkringsbolags- och aktiebolagslagen och den fastställda bolagsordningen. Bolagsstämman utövar den högsta beslutanderätten, och ordinarie bolagsstämma hölls den 25 mars 2010. Vid stämman behandlades ärenden som enligt bolagsordningen ankommer på ordinarie bolagsstämma. Den ordinarie bolagsstämman fastställde antalet styrelseledamöter till sju. Vid slutet av året bestod styrelsen av följande ledamöter: Verkställande direktör Tony Vepsäläinen, OP-Centralen anl, styrelseordförande Bankdirektör Harri Nummela, OP-Centralen anl, styrelsens vice ordförande Ekonomidirektör Harri Luhtala, OP-Centralen anl Riskhanteringsdirektör Petri Viertiö, Pohjola Bank Abp Verkställande direktör Timo Laine, Päijät-Hämeen Osuuspankki Verkställande direktör Keijo Manner, Keski-Suomen Osuuspankki Direktör Ilari Jämsen, Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen Styrelsen sammanträdde 13 gånger under året. Jarmo Kuisma är bolagets verkställande direktör och Karri Alameri ställföreträdare för verkställande direktören. Som bolagets revisorer fungerar CGR-sammanslutningen KPMG Oy Ab och Timo Nummi, CGR. Ägarförhållanden och förändringar i koncernstrukturen OP-Pohjola-gruppen består av över 200 andelsbanker och deras centralinstitut OP-Pohjola anl jämte dotterföretag och närstående företag. Sommaren 2010 fattades ett beslut att dela OP-Centralen anl i två organisationer: OP-Pohjola anl som är gruppens centralinstitut och OP-Tjänster Ab som svarar för gruppens produktion av tjänster. OP-Livförsäkrings Ab är dotterbolag till OP-Pohjola anl. OP-Livförsäkrings Ab har totalt 559 357 aktier. Aktierna har lika röstvärde på bolagsstämman. OP-Pohjola anl innehar 76 procent av aktierna i bolaget, Pohjola Bank Abp 9 procent och andelsbankerna (150 andelsbanker) innehar 15 procent. Det har inte skett några ändringar i OP-Livförsäkrings koncernstruktur under 2010. Styrelsens förslag till vinstutdelning Per den 31 december 2010 uppgick de utdelningsbara medlen i balansräkningen för moderbolaget till 383 722 728,51 euro. Styrelsen föreslår en utdelning på 90,00 euro per aktie eller totalt 50 342 130,00 euro och att 333 380 598,51 euro kvarstår som disponibla medel efter utdelningen. 13
Resultaträkning Moderbolaget 1.1. 31.12.2010 1.1. 31.12.2009 Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst Premieinkomst 1 846 606 771 543 Återförsäkrares andel -27 987 1 818 619-25 176 746 367 Intäkter av placeringsverksamheten 620 883 719 700 Värdeökningar av placeringar 296 991 353 048 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar -1 211 948-529 292 Återförsäkrares andel 7 192-1 204 756 4 545-524 747 Förändring av ersättningsansvaret -414 436-10 705 Återförsäkrares andel -97-1 619 289 928-534 524 Förändring av premieansvaret Förändring av premieansvaret -643 187-706 220 Återförsäkrares andel 10 451-632 736 10 804-695 416 Driftskostnader -57 639-47 468 Kostnader för placeringsverksamheten -229 853-484 928 Försäkringstekniskt resultat 196 975 56 780 Annan än försäkringsteknisk kalkyl Övriga intäkter 12 271 13 341 Övriga kostnader Avskrivning av goodwill -2 916-2 916 Övriga kostnader -6 574-9 490-8 102-11 018 Vinst på den egentliga verksamheten 199 757 59 103 Bokslutsdispositioner Förändring i avskrivningsdifferensen -18 0 Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden och tidigare räkenskapsperioder -36 194-15 174 Räkenskapsperiodens vinst 163 544 43 930 Siffrorna presenteras i tusen euro. 14
Balansräkning Moderbolaget 31.12.2010 31.12.2009 Aktiva Immateriella tillgångar Goodwill 11 665 14 582 Övriga utgifter med lång verkningstid 15 483 27 148 12 283 26 865 Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier 148 511 149 189 Lånefordringar hos företag inom samma koncern 60 923 209 434 37 086 186 274 Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern 14 276 15 816 Finansmarknadsinstrument och lånefordringar hos företag inom samma koncern 218 901 233 177 174 241 190 057 Övriga placeringar Aktier och andelar 2 648 388 2 666 939 Finansmarknadsinstrument 1 214 996 862 880 Depositioner 112 400 3 975 784 4 418 395 0 3 529 819 3 906 150 Placeringar som utgör täckning för fondanknutna försäkringar 3 147 450 2 381 452 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 7 492 33 441 Vid återförsäkringsverksamhet 799 465 Övriga fordringar 181 181 134 521 Uppskjuten skattefordran 25 220 214 692 61 241 229 668 Övriga tillgångar Materiella tillgångar, inventarier 36 42 Kassa och bank 67 153 67 189 83 564 83 606 Resultatregleringar Räntor och hyror 23 753 16 880 Övriga resultatregleringar 41 23 794 397 17 277 Aktiva totalt 7 898 668 6 645 018 Passiva Eget kapital Aktiekapital 145 433 145 433 Överkursfond 0 249 559 Fonden för inbetalt fritt eget kapital 399 559 150 000 Övriga fonder 118 264 118 264 Balanserad vinst -297 644-341 574 Räkenskapsperiodens vinst 163 544 529 156 43 930 365 612 Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens 18 0 Kapitallån 90 830 90 830 Försäkringstekniska avsättningar Premieansvar 3 359 312 3 475 003 Återförsäkrares andel -59 151 3 300 161-48 700 3 426 303 Ersättningsansvar 716 278 301 842 Återförsäkrares andel -838 715 440 4 015 601-935 300 907 3 727 210 Avsättningar för fondförsäkringar Försäkringstekniska avsättningar 3 138 586 2 379 708 Skulder Av direktförsäkringsverksamhet 1 342 841 Av återförsäkringsverksamhet 2 236 2 300 Övriga skulder 100 022 103 600 61 497 64 639 Resultatregleringar 20 878 17 019 Passiva totalt 7 898 668 6 645 018 15
Resultaträkning Koncernen 1.1.-31.12.2010 1.1.-31.12.2009 Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst Premieinkomst 1 846 606 771 543 Återförsäkrares andel -27 987 1 818 619-25 176 746 367 Intäkter av placeringsverksamheten 620 492 716 507 Värdeökningar av placeringar 296 991 353 048 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar -1 211 948-529 292 Återförsäkrares andel 7 192-1 204 756 4 545-524 747 Förändring av ersättningsansvaret -414 436-10 705 Återförsäkrares andel -97-1 619 289 928-534 524 Förändring av premieansvaret Förändring av premieansvaret -643 187-706 220 Återförsäkrares andel 10 451-632 736 10 804-695 416 Driftskostnader -57 639-47 468 Kostnader för placeringsverksamheten -229 365-482 528 Försäkringstekniskt resultat 197 072 55 987 Annan än försäkringsteknisk kalkyl Övriga intäkter 12 271 13 341 Övriga kostnader Avskrivning av goodwill -2 916-2 916 Övriga kostnader -6 720-9 637-8 102-11 018 Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt för räkenskapsperioden och tidigare räkenskapsperioder -36 199-15 174 Uppskjuten skatt 147-36 053-35 -15 209 Minoritetsandelar 11 39 Räkenskapsperiodens vinst 163 666 43 140 16
Balansräkning Koncernen 31.12.2010 31.12.2009 Aktiva Immateriella tillgångar Goodwill 11 665 14 582 Koncerngoodwill 6 041 5 382 Övriga utgifter med lång verkningstid 15 483 33 189 12 283 32 247 Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier 205 403 182 475 Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern 14 276 15 816 Finansmarknadsinstrument och lånefordringar hos företag inom samma koncern 218 901 233 177 174 241 190 057 Övriga placeringar Aktier och andelar 2 648 388 2 666 939 Finansmarknadsinstrument 1 214 996 862 880 Depositioner 112 400 3 975 784 4 414 364 0 3 529 819 3 902 351 Placeringar som utgör täckning för fondanknutna försäkringar 3 147 450 2 381 452 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 6 527 33 441 Vid återförsäkringsverksamhet 799 465 Övriga fordringar 123 996 135 286 Uppskjuten skattefordran 25 220 156 543 61 241 230 433 Övriga tillgångar Materiella tillgångar, inventarier 36 42 Kassa och bank 67 158 67 195 84 525 84 568 Resultatregleringar Räntor och hyror 23 793 16 880 Övriga resultatregleringar 59 117 82 911 486 17 366 Aktiva totalt 7 901 652 6 648 417 Passiva Eget kapital Aktiekapital 145 433 145 433 Överkursfond 0 249 559 Fonden för inbetalt fritt eget kapital 399 559 150 000 Övriga fonder 118 264 118 264 Balanserad vinst -302 482-345 622 Räkenskapsperiodens vinst 163 666 524 440 43 140 360 774 Minoritetsandelar 0 776 Kapitallån 90 830 90 830 Försäkringstekniska avsättningar Premieansvar 3 359 312 3 475 003 Återförsäkrares andel -59 151 3 300 161-48 700 3 426 303 Ersättningsansvar 716 278 301 842 Återförsäkrares andel -838 715 440 4 015 601-935 300 907 3 727 210 Avsättningar för fondförsäkringar Försäkringstekniska avsättningar 3 138 586 2 379 708 Skulder Av direktförsäkringsverksamhet 22 841 Av återförsäkringsverksamhet 2 236 2 300 Övriga skulder 98 028 59 876 Uppskjuten skatteskul 7 236 107 522 6 572 69 590 Resultatregleringar 24 674 19 529 Passiva totalt 7 901 652 6 648 417 17
Finansieringsanalys Moderbolaget 2010 2009 Rörelseverksamhetens kassaflöde Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) 163 544 43 930 före extraordinära poster Korrektivposter Ändring av försäkringstekniska avsättningar 1 047 269 705 193 Nedskrivning och uppskrivning av placeringar -350 275-384 097 Orealiserade kursvinster/-förluster -816 669 Avskrivningar enligt plan 3 175 3 949 Övriga intäkter och kostnader som inte medfört betalningar 0 4 066 Övriga korrektivposter -164 497-79 924 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 698 400 293 785 Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar -27 562-101 226 Ökning (+)/minskning (-) av kortfristiga räntefria skulder 37 362 56 041 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 708 200 248 601 Betalda direkta skatter -174 85 Kassaflöde före extraordinära poster 708 026 248 686 Rörelseverksamhetens kassaflöde 708 026 248 686 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) -927 312-514 753 Överlåtelseinkomster av placeringar (exkl. likvida medel) 206 149 95 098 Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) -3 274-4 252 Investeringarnas kassaflöde -724 438-423 907 Finansieringens kassaflöde Fonden för inbetalt fritt eget kapital 0 150 000 Finansieringens kassaflöde 0 150 000 Förändring av likvida medel -16 412-25 221 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 83 564 108 785 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 67 153 83 564 18
Finansieringsanalys Koncernen 2010 2009 Rörelseverksamhetens kassaflöde Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) 163 666 43 140 före extraordinära poster Korrektivposter Ändring av försäkringstekniska avsättningar 1 047 269 705 193 Nedskrivning och uppskrivning av placeringar -350 275-384 097 Orealiserade kursvinster/-förluster -816 669 Avskrivningar enligt plan 7 904 4 665 Övriga intäkter och kostnader som inte medfört betalningar 659-1 316 Övriga korrektivposter -167 213-79 963 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 701 194 288 290 Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar -27 675-98 482 Ökning (+)/minskning (-) av kortfristiga räntefria skulder 37 619 56 625 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 711 137 246 434 Betalda direkta skatter -174 85 Kassaflöde före extraordinära poster 710 964 246 519 Rörelseverksamhetens kassaflöde 710 964 246 519 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) -931 681-514 358 Överlåtelseinkomster av placeringar (exkl. likvida medel) 206 149 95 098 Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) -2 799-1 832 Investeringarnas kassaflöde -728 331-421 092 Finansieringens kassaflöde Fonden för inbetalt fritt eget kapital 0 150 000 Finansieringens kassaflöde 0 150 000 Förändring av likvida medel -17 367-24 573 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 84 525 109 098 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 67 158 84 525 19
Noter till bokslutet Principer för upprättandet av bokslutet Allmänt Bokslutet har upprättats och presenterats i enlighet med gällande lag samt social- och hälsovårdsministeriets och Finansinspektionens föreskrifter och bestämmelser. Principer för upprättandet av koncernbokslutet OP-Livförsäkrings Ab upprättar ett koncernbokslut, som utöver moderbolaget OP-Livförsäkrings Ab omfattar dotterbolag i vilka moderbolaget innehar över hälften av röstetalet. Vilka bolag som ingår i koncernen framgår av noterna till bokslutet. Förändringar i koncernstrukturen presenteras i verksamhetsberättelsen. Koncernbokslutet har upprättats genom konsolidering av moderbolagets och dotterbolagens resultaträkningar, balansräkningar och noter. Affärstransaktioner mellan bolagen samt inbördes fordringar och skulder har eliminerats. Koncerninterna aktieinnehav har eliminerats enligt förvärvsmetoden. Dotterbolag som förvärvats under året har konsoliderats från och med förvärvstidpunkten eller den tidpunkt då objektet blivit färdigt. Differensen mellan anskaffningsvärdet och bolagets eget kapital vid förvärvstidpunkten redovisas i första hand bland dotterbolagens fastigheter och avskrivs enligt deras avskrivningsplan. OP-Livförsäkrings Ab är ett dotterbolag till OP-Pohjola anl (tidigare OP-Centralen anl) och bolaget inklusive dess dotterbolag konsolideras rad för rad med OP-Pohjola anl:s IFRS-koncernbokslut. Bokslutsuppgifterna har för konsolideringen räknats om enligt IFRS-principerna. OP- Livförsäkrings Ab har vid omräkningen i tillämpliga delar iakttagit samma IFRS-bokslutsprinciper som OP-Pohjola-koncernen/OP-Pohjola-centralinstitutskoncernen. Principer och metoder för värdering och periodisering Immateriella tillgångar och inventarier har i balansräkningen värderats till anskaffningsvärdet minskat med avskrivningar enligt plan. Fastighetsaktier och byggprojekt värderas i balansräkningen till anskaffningsvärdet eller ett lägre verkligt värde. Aktier och andelar som utgör investeringstillgångar har värderats till anskaffningsvärdet eller ett lägre verkligt värde. Tidigare nedskrivningar återförs upp till det ursprungliga anskaffningsvärdet om det verkliga värdet stiger. Värdet på aktier och andelar har beräknats enligt ett medelpris. Aktier och andelar som ingår i anläggningstillgångar har värderats till anskaffningsvärdet. Finansmarknadsinstrument tas upp till anskaffningsvärdet i balansräkningen. Differensen mellan det nominella värdet och anskaffningsvärdet har periodiserats som ränteintäkter eller som ett avdrag från dem och motposten har bokförts som ökning eller minskning av ifrågavarande placering. Fordringar och placeringar av fordringskaraktär redovisas till nominellt värde eller ett lägre verkligt värde. Derivatinstrumenten är kontrakt som ingåtts i säkringssyfte eller för handel. Instrument som är 20
öppna vid bokslutstidpunkten värderas till verkligt värde på balansdagen. Vinsten eller förlusten för ett säkrande instrument tas upp i resultaträkningen till den del som den motsvarar det belopp som bokförts som kostnad eller intäkt för den säkrade posten. En förlust som överstiger värdestegringen för den säkrade posten redovisas dock i sin helhet som en kostnad. Om ett kontrakt har behandlats så att det innehas för handel, bokförs negativa värdeförändringar i sin helhet i resultaträkningen, och ingen orealiserad vinst bokförs. Värderingsdifferenser för derivat som inte redovisas i resultaträkningen och eventuella maximiförluster för derivat som innehas för handel beaktas i kalkylen över verksamhetskapitalet. Fondandelar som täcker fondanknutna försäkringar har i balansräkningen värderats till verkligt värde. Uppskrivningar och justeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar resultatförs. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens köpkurs enligt Europeiska centralbankens notering. Placeringarna har värderats till balansdagens köpkurs, dock så att effekterna av valutakursen och marknadsdifferensen inte har särskilts vid värderingen av aktier och andelar som utgör investeringstillgångar. Valutakursdifferenserna redovisas bland placeringsverksamhetens övriga intäkter och kostnader. Tillgångarnas verkliga värden Fastighetsobjekt värderas varje år objektvis på basis av nettointäkterna, fastighetens läge och marknadsläget. Vid värderingen används såväl bolagets egen som utomstående expertis. Aktier och finansmarknadsinstrument som noteras på en officiell fondbörs eller som annars är föremål för offentlig handel värderas till balansdagens sista köpkurs eller om sådan saknas till avslutskursen eller om balansdagen inte är dagen för affären eller om kursen saknas till sista motsvarande kurs för den dag som föregår balansdagen. För övriga aktier och finansmarknadsinstrument bestäms det verkliga värdet enligt sannolikt överlåtelsepris eller oavskrivet anskaffningsvärde. Verkligt värde på insättningar utgörs av det nominella värdet. Som verkligt värde för fordringar betraktas det nominella värdet eller ett lägre sannolikt värde. Avskrivningar Avskrivningarna har beräknats enligt plan utgående från tillgångarnas ekonomiska livslängd enligt OP-Pohjola-koncernens beräkningsprinciper. Avskrivningarna har beräknats enligt följande avskrivningsplan: Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter linjär avskrivning 3-5 Goodwill linjär avskrivning 10 Dataprogram linjär avskrivning 2-6 Materiella tillgångar Kontorsmaskiner och inventarier linjär avskrivning 3-10 Datautrustning linjär avskrivning 3-5 Fastigheter Affärs- och industrifastig-heter linjär avskrivning 20-50 Immateriella rättigheter i fastigheter linjär avskrivning 10-15 Aktiverade reparationsoch ombyggnadsarbeten linjär avskrivning 10-20 Avskrivningar enligt NärSkL som överskrider planen har tagits upp som en separat post i resultaträkningen som förändring av avskrivningsdifferensen. Kostnaderna funktionsvis och skatter Driftskostnader hänförs till respektive verksamhet enligt orsaksprincipem. De funktionsspecifika kostnaderna redovisas i resultaträkningen som driftskostnader (kostnader för anskaffning, sköt- År 21
sel och administration av försäkringar), utbetalda ersättningar, kostnader för placeringsverksamheten (kostnader för fastighetsverksamheten och den övriga placeringsverksamheten) samt övriga kostnader. Skatterna för räkenskapsperioden har räknats på basis av bestämmelserna för uträkning av beskattningsbart resultat. Den uppskjutna skatteskulden redovisas inte i balansräkningen i moderbolagets bokslut och inte heller som en separat not på grund av postens ringa belopp. Den uppskjutna skatteskulden för fastighetsplaceringar redovisas i koncernbalansräkningen som koncerngoodwill och uppskjuten skatteskuld och i koncernresultaträkningen som avskrivning av koncerngoodwill och förändring i uppskjuten skatteskuld. Den ackumulerade avskrivningsdifferensen har fördelats mellan förändring i uppskjuten skatteskuld och räkenskapsperiodens resultat samt mellan uppskjuten skatteskuld och eget kapital minskat med minoritetsandelar. Andelen som redovisas bland eget kapital utgör inte utdelningsbart fritt eget kapital. Skatten har beräknats enligt skattesatsen 26 procent. Den uppskjutna skattefordran redovisas i balansräkningen som en separat post. Pensionsåtaganden Personalens lagstadgade pensionsskydd har ordnats genom pensionsförsäkringar i pensionskassan OP -Eläkekassa eller försäkringsbolag. Försäkringspremierna redovisas i resultaträkningen enligt prestationsprincipen. En del arbetstagare omfattas dessutom av ett tilläggspensionsskydd från pensionsstiftelsen OP- Eläkesäätiö eller försäkringsbolag. Pensionsåtagandena har täckts helt och hållet vid bokslutstidpunkten. Försäkringstekniska avsättningar De försäkringstekniska avsättningarna har beräknats enligt de beräkningsgrunder som godkänts av bolagets styrelse. Ansvaret för räntebärande försäkringsavtal har beräknats genom diskontering av kassaflöden från avtalen med beräkningsräntan, som varierar mellan 4,5 och 1,5 procent. Premieansvaret och ansvaret för löpande pensioner beräknas i regel försäkringsspecifikt. Kända men obetalda summaersättningar ingår som sådana i de försäkringstekniska avsättningarna (in casu). Därtill finns kollektiva ansvarsposter som beräknas på basis av försäkringsstatistik. Ökningar av ansvaret som föranleds av beslut om kundåterbäringar ingår i de försäkringstekniska avsättningarna. Avsättningarna för fondförsäkringar värderas till verkligt värde för de tillgångar som täcker ansvaret. Anskaffningsutgifterna för försäkringsavtalen har inte minskats genom zillmering i det här eller det föregående bokslutet. Försäkringsbolagslagens skälighetsprincip Enligt 13 kap. 2 i försäkringsbolagslagen ska den s.k. skälighetsprincipen tillämpas i livförsäkring för sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet har rätt till eventuella tilläggsförmåner på grundval av överskott som dessa försäkringar avkastat. Principen förutsätter att en skälig del av överskott som dessa försäkringar avkastat återbärs som tilläggsförmåner om solvenskraven inte förhindrar detta. Bolagets målsättningar vid tillämpningen av skälighetsprincipen har publicerats i verksamhetsberättelsen i samband med bokslutet samt på webbplatsen op.fi. Bolagets styrelse fattar beslut om beviljande av tillläggsförmåner. När det gäller totalåterbäringen, som består av beräkningsräntan och de tilläggsförmåner som fastställs årligen på basis av bolagets resultat, strävar bolaget efter kontinuitet utan att äventyra solvenskraven. 22
Premieinkomst Moderbolagets och koncernens premieinkomst 2010 2009 Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland 1 846 462 771 415 Återförsäkring 143 129 Premieinkomst före återförsäkrarnas andel 1 846 606 771 543 Moderbolagets och koncernens premieinkomst från direktförsäkring Henkivakuutus Livförsäkring med fondanknytning 411 223 269 652 Annan individuell livförsäkring 131 049 184 490 Kapitaliseringsavtal med fondanknytning 117 402 9 109 Annat kapitaliseringsavtal 414 094 59 509 Grupplivförsäkring för arbetstagare 11 303 12 169 Annan grupplivförsäkring 1 934 1 846 Totalt 1 087 003 536 775 Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning 90 814 93 714 Övrig individuell pensionsförsäkring 50 178 58 761 Gruppensionsförsäkring med fondanknytning 5 760 4 203 Annan gruppensionsförsäkring 612 708 77 961 Totalt 759 459 234 640 Totalt 1 846 462 771 415 Fortlöpande premier 502 358 470 854 Engångspremier 1 344 104 300 561 Totalt 1 846 462 771 415 Premier från avtal som inte berättigar till återbäring 58 939 62 332 Premier från avtal som berättigar till återbäring 1 162 325 332 404 Premier från fondförsäkring 625 198 376 678 Totalt 1 846 462 771 415 23
Livförsäkringens tilläggsförmåner och skälighetsprincipens inverkan på bokslutet År 2010 utdelade OP-Livförsäkrings Ab enligt de mål för utdelning av tilläggsförmåner som styrelsen godkänt och publicerat tilläggsförmåner i enlighet med 13 kap. 2 i försäkringsbolagslagen till de försäkringar som är berättigade till dem. Bolagets placeringsintäkter 2010 var goda och tilläggsförmånerna ökade något jämfört med 2009. Till bolagets mål för tilläggsförmåner hör att pensionsförsäkringar får större återbäringar än försäkringsbesparingar där återköp är vanliga. I enlighet med det här gav bolaget 2010 en totalavkastning på i medeltal 4,5 % (4,2) för individuella pensionsförsäkringar och gruppensionsförsäkringar och för sparförsäkringar i medeltal 3,1 % (3,1). Riskförsäkringarna har fått sedvanliga höjningar av försäkringsbelopp. De förväntade avkastningarna för riskfria placeringsobjekt och placeringsobjekt med låg risk var ovanligt låga 2010. Särskilt gällde det här obligationslån emitterade av stater med god rating. Avkastningen på finska statens skuldebrev på tio år är nu 3,2 % och på fem år 1,9 % (ett år tidigare var motsvarande avkastning 3,6 % och 2,5 %). Nedgången i avkastningen ledde för sin del till att bolagets intäkter från placeringsverksamheten 2010 var mycket goda. Under de kommande åren kommer placeringsverksamhetens avkastningspotential dock att vara lägre. Därför har en del av överskottet 2010 överförts till avsättningar för kommande kundåterbäringar. I följande tabeller presenteras hur tilläggsförmånerna och de beräkningsräntor som återbärs har påverkat bokslutet. Beräknings- Total Återbäring av Inverkan av Återbäringar ränta avkastning beräkningsränta tilläggsförmåner totalt i medeltal i medeltal milj. euro milj. euro milj. euro 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 Individuell livförsäkring 3,1 % 3,1 % 3,1 % 3,1 % 63 74 0 0 63 74 Individuell pensionsförsäkring 3,6 % 3,7 % 4,5 % 4,2 % 29 28 7 4 36 32 Gruppensionsförsäkring 3,5 % 3,5 % 4,5 % 4,0 % 25 14 8 2 33 16 Kapitaliseringsavtal 3,4 % 3,0 % 3,4 % 3,0 % 3 2 0 0 3 2 Övriga räntor och återbäringar 1 1 1 1 2 2 I medeltal/totalt 3,3 % 3,3 % 3,7 % 3,5 % 121 118 16 7 137 125 Ökning av avsättningar för kommande kundåterbäringar 18 12 18 12 Resultatpåverkan, netto 34 19 155 137 24