Årsredovisning OP-Livförsäkring

Transkript

1 Årsredovisning 2009 OP-Livförsäkring

2 Innehåll Verkställande direktörens översikt / 3 Styrelsens verksamhetsberättelse för 2009 / 6 Resultaträkning moderbolaget / 14 Balansräkning moderbolaget / 15 Resultaträkning koncernen / 16 Balansräkning koncernen / 17 Finansieringsanalys moderbolaget / 18 Finansieringsanalys koncernen / 19 Noter till bokslutet / 20 Principer för upprättandet av bokslutet / 20 Premieinkomst / 23 Intäkter av placeringsverksamheten / 25 Ersättningar och driftskostnader / 27 Placeringar / 28 Fastighetsplaceringar / 34 Fondanknutna försäkringar / 36 Eget kapital / 40 Principerna för riskhantering vid OP-Livförsäkrings Ab / 42 Nyckeltal / 51 Verksamhetsberättelse och bokslut, underskrifter / 54 Revisionsberättelse / 55 OP-Livförsäkrings Ab är ett bolag som i sin helhet ägs av OP-Pohjola-gruppen Bolagets ägare Andel av aktierna (%) OP-Centralen anl 76 Pohjola Bank Abp andelsbanker 15 OP-Livförsäkrings Ab PB Helsingfors Telefon Fax

3 Verkställande direktörens översikt Gott resultat till verkligt värde, verksamheten enligt den nya strategin i god fart År 2009 var kraftigt tudelat för livförsäkringsrörelsen. Den nedgång på placeringsmarknaden som började 2008 fortsatte i början av året och utsikterna för resultatutvecklingen för hela året var mycket pessimistiska. En uppgång på aktiemarknaden som började i mars fick dock placeringsmarknaden att växa betydligt och den positiva utvecklingen fortsatte hela återstoden av året. Med de placeringar som bolagets huvudägare gjorde i bolaget kunde vi klara oss över nedgången under början av året och göra ändringar i bolagets investeringstillgångar enligt marknadstillväxten. Bolagets solvens stärktes månad efter månad tack vare placeringsverksamheten och var god vid slutet av året. Bolagets resultat till verkligt värde är gott och också det resultat som visas är bättre än förväntningarna. För bolaget var året också i övrigt en tid av förändringar. Bolagets organisation förnyades på våren och förnyelsen av strategin inleddes. Den nya strategin godkändes i juni och i enlighet med den fokuserades bl.a. försäljningen kraftigt på fondanknutna produkter. Ändringen lyckades bra och vid slutet av året utgjorde de fondanknutna besparingarna redan nästan 40 % av alla besparingar. Marknadsandelen av försäkringsbesparingarna förstärktes inom alla produktområden och även om marknadsandelen av premieinkomsten minskade under året är OP-Livförsäkrings Ab, mätt med premieinkomsten, fortfarande Finlands största livförsäkringsbolag, nu redan för fjärde året i rad. Den goda marknadspositionen vittnar om våra kunders förtroende. Och bolaget finns till för sina kunder. I den nya strategin betonar bolaget särskilt vikten av att komplettera riskförsäkringsoch pensionsskyddet så att de främjar kundernas trygghet och välmående. Dessutom kommer bolaget att utveckla sina fondanknutna sparformer så att de kompletterar bankernas tjänsteutbud. Stora förväntningar för 2010 Vi har positiva förväntningar för det nya året. Även om det råder recession i den globala ekonomin räknar vi med att finansmarknaden kommer att utvecklas gynnsamt och bolagets resultat klart kommer att visa vinst. Då kundernas förtroende ytterligare förbättras tror vi att marknadspositionen för besparingarna och premiein- 3

4 komsten i enlighet med fokuseringarna i strategin blir större. Trycket på att höja den lagstadgade pensionsåldern och de nya möjligheterna inom långtidssparande kommer att öka medborgarnas och arbetsgivarnas intresse för att komplettera pensionsskyddet. Under ekonomisk recession blir kunderna också i allmänhet mer intresserade av att öka tryggheten och förbereda sig på risker. Behovet av att bevilja försäkringar, vilket är OP- Livförsäkrings kärnaffärsområde, kommer också att öka. Det här arbetet fortsätter vi med hjälp av hela OP-Pohjola-gruppen. Jag vill rikta ett varmt tack till våra kunder och samarbetspartner, anställda och ägare, dvs. andelsbankerna, Pohjola Bank och OP-Centralen, för det gångna året. På basis av det förtroende som ni har visat bolaget har vi goda förutsättningar att utveckla bolaget till det ledande livförsäkringsbolaget, som redan nu betjänar nästan en miljon försäkrade. Tack. Februari 2010 Jarmo Kuisma verkställande direktör 4

5 OP-Livförsäkrings nyckeltal, milj. euro I siffrorna för 2006 ingår också siffrorna för Liv-Pohjola som fusionerats Premieinkomst (direktförsäkring) Försäkringsbesparingar Besparingar i fondanknutna försäkringar Besparingar i räntebärande försäkringar Fondanknutna försäkringars andel av försäkringsbesparingarna, % 31% 37% 39% 30% 39% Beräkningsräntor som betalats till kunder Kundåterbäringar som betalats till kunder Ersättningar som betalats till kunder Solvenskapital Verksamhetskapitalets minimibelopp Marknadsandel av premieinkomst 20% 28% 31% 29% 25% Resultatanalys för livförsäkringsrörelsen, milj. euro Premieinkomst (efter återförsäkringens andel) 638,5 658,1 843,8 738,3 746,4 Nettointäkter av placeringsverksamheten + uppskrivningar och justeringar av dem 301,2 306,5 225, ,0 587,8 Utbetalda ersättningar -198,7-295,1-559,8-728,9-524,7 Förändringar i försäkringstekniska avsättningar före tilläggsförmåner och förändringar i utjämningsbelopp -658,8-571,7-402,4 677,2-685,2 Driftskostnader -25,0-24,8-43,0-43,3-47,5 Försäkringstekniskt resultat före tilläggsförmåner och förändringar i utjämningsbelopp 57,3 73,0 64,2-447,7 76,7 Övriga intäkter och kostnader 0,0 0,0 3,1 6,1 2,3 Rörelsevinst 57,3 73,0 67,3-441,6 79,1 Förändring i utjämningsbeloppet -0,1-0,1-1,5-1,7-0,8 Tilläggsförmåner -21,9-36,6-8,8-11,5-19,1 Vinst/förlust före bokslutsdispositioner och skatter 35,3 36,4 57,0-454,8 59,1 Inkomstskatter och bokslutsdispositioner -10,4-9,1-15,1 76,0-15,2 Räkenskapsperiodens vinst/förlust 24,8 27,3 41,9-378,8 43,9 5

6 Styrelsens verksamhetsberättelse för 2009 Utveckling inom branschen Den snabba återhämtning på finansmarknaden som började i mars förbättrade verksamhetsförutsättningar för livförsäkringsbolagen Den sammanlagda solvensen hos livförsäkringsbolagen förbättrades avsevärt till följd av de goda intäkterna från placeringsverksamheten. Premieinkomsten vände också uppåt efter att ha minskat under de tre föregående åren. Premieinkomsten ökade med 17,9 procent och uppgick till 3,1 miljarder euro (2,6). Den gynnsamma placeringsmarknaden fick i synnerhet utvecklingen av premieinkomsten från fondanknutet sparande att accelerera premieinkomsten uppgick till 1,3 miljarder euro (0,7). Inom pensionsförsäkringar var premieinkomsten från individuella pensionsförsäkringar ungefär lika stor som året innan och premieinkomsten från grupplivförsäkringar minskade med 12,2 procent. Det lagförslag om långtidssparande (LS-lagen) som avgavs i september minskade kraftigt nyförsäljningen av individuella pensionsförsäkringar under slutet av året. LS-lagen utvidgar skatteförmånerna för individuella pensionsförsäkringar också till andra sparprodukter såsom insättningar, fonder, aktier och obligationslån. I praktiken kan produkter enligt LS-lagen erbjudas kunderna tidigast Under 2009 fastställde Europaparlamentet ett ramdirektiv för hur försäkrings- och återförsäkringsverksamhet ska inledas och bedrivas (Solvens II-direktivet). Den viktigaste ändringen gäller kapitalutvärderingen hos de bolag som bedriver försäkrings- och återförsäkringsverksamhet. Direktivets kapitalkrav beaktar ännu bättre än tidigare de risker som ingår i varje försäkringsbolags verksamhet. Dessutom kommer tillsynen av försäkringsbranschen att harmoniseras ännu mer. En allmän trend är att öka kapitalkraven, vilket kommer att påverka försäkringsbolagens placeringsverksamhet och delvis utvecklingen av försäkringsprodukter. I Finland inledde social- och hälsovårdsministeriet i oktober ett projekt för att sätta i kraft Sol- Försäkringsgren Premieinkomst (milj. euro) Försäkringsbesparingar (milj. euro) Bransch OP- Bransch OP- Livförsäkrings Ab Livförsäkrings Ab 2009 Förändring 2009 Förändring 2009 Förändring 2009 Förändring Fondanknutna sparlivförsäkringar och kapitaliseringsavtal ,2 % ,4 % ,7 % ,4 % Pensionsförsäkringar ,1 % ,8 % ,9 % ,5 % Riskförsäkringar 332 6,2 % 83-2,4 % Räntebärande sparlivförsäkringar och kapitaliseringsavtal ,3 % 175-4,9 % ,0 % ,9 % Sammanlagt ,9 % 771 0,6 % ,5 % ,2 % 6

7 vens II-direktivet. Avsikten är att Solvens II träder i kraft Bolagets verksamhet Läget på placeringsmarknaden var krävande under årets första kvartal. Bolagets solvens försvagades till följd av den svaga placeringsmarknaden och bolagets kapital stärktes. Under det andra kvartalet utarbetade bolaget en ny strategi som styrelsen godkände i juni. Det centrala i den nya strategin är att förstärka bolagets marknadsandel inom fondanknutna sparförsäkringar, pensionsförsäkringar och riskförsäkringar och att vända tyngdpunkten inom försäkringssparandet till fondanknutet sparande. Bolagets marknadsposition förstärktes med sammanlagt 1,7 procentenheter inom fondanknutna sparförsäkringar (sparlivförsäkringar och kapitaliseringsavtal) och pensionsförsäkringar (individuella pensionsförsäkringar och gruppensionsförsäkringar). En central del av strategin gäller också omvärdering av placeringsstrategin och utveckling av riskhanteringen så att den med beaktande av Solvens II-kraven stödjer affärsrörelsen. Inom produkt- och tjänsteutvecklingen bygger bolaget upp tilläggstjänster som ger mervärde för kunderna och som kompletterar de produkter som andelsbankerna erbjuder. Jarmo Kuisma tillträdde som verkställande direktör i januari och under hans ledning förnyades OP-Livförsäkring Ab:s organisation. Bolaget har delat upp sin verksamhet i tre funktioner: försäkringsfunktionen, placeringsfunktionen samt ekonomi-, riskhanterings- och aktuariefunktionen. Organisationen för försäkringsfunktionen förnyades och Ilkka Lohi utnämndes till bolagets försäkringsdirektör med ansvar för försäkringsfunktionen. Placeringsfunktionen koncentrerades till bolaget och Karri Alameri utnämndes till placeringsdirektör med ansvar för placeringsfunktionen. Också riskhanteringen koncentrerades till bolaget och Pasi Laaksonen utnämndes till aktuariedirektör med ansvar för ekonomi-, riskhanterings- och aktuariefunktionen. Det första skedet av den mycket omfattande förnyelsen av försäkringssystemen som inleddes 2008 pågår nu i OP-Livförsäkrings Ab. Förnyelsen baserar sig på ett färdigt programpaket som anskaffats från en utomstående systemleverantör och som ska integreras i OP-Pohjola-gruppens system. Målet är att under 2010 få det första skedet i produktion och börja konvertera de nuvarande systemen till det nya systemet. Placeringsverksamhet Placeringsverksamheten ändrades så att den motsvarar den nya strategin. Bolaget fick en egen placeringsdirektör som började utveckla processerna i placeringsverksamheten och göra placeringsportföljens struktur mer genomskinlig. Som mål för placeringsverksamheten ställdes att uppnå absolut avkastning och förena bolagets placeringsverksamhet med hela affärsstrategin. Utvecklingen på placeringsmarknaden var tudelad Det första kvartalet 2009 fortsatte där år 2008 slutade. Den 9 mars 2009 visade sig vara en bottenkänning på aktiemarknaden. Under juni-augusti förstärktes placerarnas tro på en vändning i det ekonomiska läget och i synnerhet riskfyllda obligationslån klarade sig väl då räntedifferenserna kraftigt minskade. Mot slutet av september började placerarna grubbla över om aktiemarknaden har stigit för mycket och för snabbt i jämförelse med den ekonomiska utvecklingen och hur centralbankerna kommer att strama åt likviditeten. De positiva ekonomiska nyheterna fortsatte under det sista kvartalet men de lyckades inte överraska marknaden lika ofta som tidigare under året. Filosofin för OP-Livförsäkrings Ab:s placeringsverksamhet har ändrats så att placeringsverksam- 7

8 heten i allt större grad baserar sig på ett totalt avkastningsmål som genomförs med öppen arkitektur. Volatiliteten för investeringstillgångarna minskades 2009 genom allokerings- och instrumentval och en aktiv säkringspolicy utvecklades genom en dynamisk strategi för aktiesäkring. De kapitalförvaltningsavtal som gällde förnyades under året och samarbetet med Pohjola Kapitalförvaltning ökades. Vid slutet av året uppgick placeringsbeståndet till miljoner euro (3 855). Antalet aktieplaceringar ökades under året då placeringsmarknaden återhämtade sig och bolagets solvenssituation tilllät en ökning i risktagningen. Bolaget ökade antalet aktieplaceringar från 5 procent i början av året till 17 procent vid slutet av året. Samtidigt minskade bolaget sina penningmarknadsplaceringar från cirka 15 procent till cirka 5 procent. Bolaget minskade aktivt sina strukturerade placeringar. Strukturen hos bolagets ränteplaceringar förblev till väsentliga delar oförändrad, ränteplaceringarnas duration var 3,6 år (3,6). Avkastningen på placeringsverksamheten var 8,8 % (-12 %) 2009, vilket avsevärt överträffade de uppskattningar som gjordes i början av året. Solvenssituationen och placeringsbeståndets struktur tillät inte i början av året att placeringsbeståndet skulle ha ändrats enligt marknadsbedömningen för placeringsverksamheten. Placeringar 2009 Andel 2008 Andel Förändring miljoner euro Penningmarknadsplaceringar 193 4,7 % ,3 % Korrigering av derivat 0 0,0 % 127 3,3 % -127 Obligationslån ,5 % ,4 % 203 Aktier ,2 % 328 8,5 % Korrigering av derivat 0 0,0 % ,3 & 127 Alternativa placeringar ,4 % ,1 % -153 Fastigheter 302 7,3 % 216 5,6 % 86 Sammanlagt ,0 % ,0 % 271 Tillgångarna som täcker de fondanknutna försäkringarna uppgick till miljoner euro (1 614). Försäkringsverksamhet Bolagets premieinkomst ökade med 0,6 procent till 771 miljoner euro (767). I enlighet med den nya strategin riktades tillväxten till den fondanknutna sparförsäkringen. Premieinkomsten från pensionsförsäkringar, riskförsäkringar och räntebärande sparlivförsäkringar minskade. Bolaget började framgångsrikt sälja egna placeringsportföljer som ansluts till försäkringar och lösningar med kapitalgaranti, förtydligade och utvidgade fondutbudet för försäkringar samt intensifierade samarbetet med sina samarbetspartner. Bolagets försäkringstekniska avsättningar uppgick vid slutet av året till miljoner euro (5 440). Bolaget lyckades överföra tyngdpunkten i avsättningarna till fondanknutna produkter genom att styra försäljningen och utveckla nya produkter för vilka försäljningen riktades till räntebärande sparförsäkringar. Överföringarna från det räntebärande försäkringsbeståndet till det fondanknutna försäkringsbeståndet uppgick till 103 8

9 Miljoner euro Premieinkomst Försäkringstekniska avsättningar 2009 Andel 2008 Andel 2009 Andel 2008 Andel Fondanknutna sparlivförsäkringar och kapitaliseringsavtal ,1 % ,6 % ,1 % ,4 % Pensionsförsäkringar ,5 % ,4 % ,8 % ,3 % Riskförsäkringar 83 10,8 % 85 11,1 % 129 2,1 % 99 1,8 % Räntebärande sparlivförsäkringar och kapitaliseringsavtal ,7 % ,0 % ,5 % ,9 % Övriga försäkringstekniska avsättningar 27 0,4 % 30 0,6 % Sammanlagt ,0 % ,0 % ,0 % ,0 % miljoner euro (-144). Nya specialfonder såldes till ett värde av 54 miljoner euro, vilket är cirka 2 % av det räntebärande sparförsäkringsbeståndet. Vid slutet av året uppgick de fondanknutna försäkringstekniska avsättningarna till miljoner euro (1 610). Bolaget genomförde också de ändringar som den nya LS-lagen kräver beträffande individuella pensionsförsäkringar. Förnyelsen av försäkringssystemen fortsatte intensivt. Under året sålde bolaget totalt nya försäkringar (90 390). Vid utgången av året omfattade bolagets försäkringsbestånd cirka försäkringar ( ) och antalet försäkrade upp FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR, milj. euro Räntebärande Fondanknutna Tillväxt från året innan, % % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % gick till ( ). Utöver skötseln av det egna försäkringsbeståndet ansvarar bolaget inom ramen för ett särskilt avtal för skötseln av Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomis försäkringsavtal. Antalet sådana avtal uppgick till drygt Under räkenskapsperioden betalade bolaget totalt 530 miljoner euro (731) i ersättningar. Återköpens andel av ersättningarna var 138 miljoner euro (332). Antalet återköp minskade med 58,3 procent. Det förfallna sparbeloppet uppgick till 222 miljoner euro (245). Vid utgången av räkenskapsperioden omfattade utbetalningarna totalt individuel FÖRSÄKRINGSBESTÅND, ST Sparförsäkring Individuell pensionsförsäkring Gruppensionsförsäkring Riskförsäkringar Kapitaliseringsavtal 9

10 % la pensioner (6 360). Under året betalade bolaget pensioner för totalt 61 miljoner euro (49). Driftskostnaderna uppgick till 58 miljoner euro (53). Omkostnadsprocenten var 84,0 (75,2). Då säljkanalernas provisioner har dragits av från kostnaderna och då samtliga intäkter som är avsedda att täcka omkostnaderna har beaktats som intäkter var omkostnadsprocenten 31,7 % (29,1). Under året betalade bolaget totalt 30 miljoner euro (26) i försäljningsprovisioner till olika säljkanaler. I balansräkningen bokfördes på en gång 2,1 miljoner euro som kostnad för aktiv försäljningsprovision på grund av att ett försäljningssamarbetsavtal för en viss distributionskanal upphörde. Driftskostnaderna exklusive poster som hänför sig till ersättningar, placeringsverksamhet och försäljning av tjänster uppgick till 49 miljoner euro (43). Resultat OMKOSTNADSPROCENT Bolagets bokslut och koncernbokslutet har upprättats i enlighet med finsk bokslutspraxis (FAS). Bolagets resultat konsolideras med OP-Pohjola-gruppens resultat med iakttagande av internationella redovisningsstandarder (IFRS). Bolagets strategiska mål är att mellan 2009 och 2012 uppnå ett resultat som är större än 400 miljoner euro till verkligt värde. Resultatet före skatt till verkligt värde var 196 miljoner euro (-560) 2009, vilket avsevärt överträffade förväntningarna. Bolagets resultat före skatt var 59 miljoner euro (-455). Risk- och kostnadsförsäkringsrörelsens resultat, inklusive skötseln av Suomi-bolagets bestånd, var fortfarande gott och uppgick till 51 miljoner euro (54). Nettointäkterna från placeringsverksamheten (exklusive intäkterna från de tillgångar som täcker de fondanknutna försäkringarna) uppgick till 154 miljoner euro (-384). Av de nedskrivningar som gjordes 2008 återfördes 187 miljoner euro och nya nedskrivningar bokfördes för 152 miljoner euro. Värderingsdifferenserna för investeringstillgångarna ökade från början av året med 171 miljoner euro och var 123 miljoner euro (-14). Den beräkningsränta som återburits för försäkringarna uppgick till 117 miljoner euro (117) och tilläggsförmånernas resultatpåverkan var 6 miljoner euro (21). Bolaget förbered sig på de kommande årens tilläggsförmåner genom att öka avsättningarna för kommande tilläggsförmåner med 12 miljoner euro. Solvens OP-Livförsäkrings Ab är en del av den solida OP- Pohjola-gruppen, vilket möjliggör en effektiv kapi VERKSAMHETSKAPITAL, milj. euro SOLVENSNIVÅ, procent Verksamhetskapitalets minimibelopp Sammanlagt verksamhetskapital Solvensnivå 14 % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 10

11 talisering. Ett centralt mål i bolagets strategi är att bibehålla solvensen. Ett strategiskt mål är att hålla solvensnivån på 12 procent. Bolagets solvens försvagades i början av året till följd av den svaga placeringsmarknaden, varvid OP-Centralen anl stärkte bolagets kapitalisering genom att i februari-mars placera totalt 150 miljoner euro i bolagets fria eget kapital. Vid slutet av året var solvensnivån 13,3 procent (6,2). Bolagets verksamhetskapital uppgick till 551 miljoner euro (236). Minimibeloppet av verksamhetskapitalet enligt lagen var 197 miljoner euro (189). Principerna för kapitalutvärderingen, som styr riskhanteringen, fastställs årligen av bolagets styrelse. Bolagets viktigaste risker utgörs av försäkringsrisker, placeringsverksamhetens risker, risker i försäkringstekniska avsättningar, likviditetsrisker och operativa risker. Bolagets styrelse får regelbundet rapporter om bolagets risker och riskmätarnas utveckling. I en not till bokslutet finns upplysningar om riskerna och riskhanteringen, däribland bolagets allmänna principer för kapitalutvärdering, ansvar och övervakning i riskhanteringen, organisation och mätning av bolagets förmåga att bära riskerna samt mätare. Riskhantering Riskhanteringen är ett centralt utvecklingsobjekt i den nya strategin. Bolagets strategiska mål är att få riskhanteringen att på ett genuint sätt stödja bolagets affärsrörelse och åtminstone hålla samma klass som huvudkonkurrenternas. Bolaget gjorde också ändringar i sin organisation så att den stödjer det här målet och bolagets riskhantering koncentrerades till bolaget. På hösten grundades en ekonomi-, riskhanterings- och aktuariefunktion i bolaget. Under 2009 preciserade bolaget arbetsfördelningen med OP-Centralen beträffande riskhantering och förnyade principerna för kapitalutvärderingen. Riskhanteringens mål är att stödja att de mål som ställts i strategin uppnås. Med riskhanteringen säkerställs att korrekta åtgärder vidtas och att beloppet och kvaliteten på kapitalen är tillräckliga för att säkerställa att bolagets verksamhet inte störs ens i oväntade situationer. I samband med att strategin utarbetas uppställs ett mål för solvensen med beaktande av riskerna i anslutning till affärsrörelsen, den risktagningsvilja som styrelsen har fastställt, eventuella åtgärder, avkastningsmålen för kapitalen och strukturen hos och tillgången på kapitalen. Skälighetsprincip och bedömning om hur den uppfylls Om solvensen inte utgör ett hinder, ska ett livförsäkringsbolag enligt lagen om försäkringsbolag återbetala en skälig del av det överskott som försäkringarna avkastat till de försäkringar som enligt avtalsvillkoren har rätt till tilläggsförmåner. I enlighet med de mål som gäller utdelningen av tilläggsförmåner som OP-Livförsäkrings Ab:s styrelse har godkänt, beviljar bolaget tilläggsförmåner om försäkringsbestånden har gett överskott. I sparförsäkringar kan överskott bestå av den avkastning som överskrider beräkningsräntan och som delvis återbärs som kundåterbäringar till försäkringarna. En del av överskottet reserveras för att täcka kostnaderna för det kapital som fås av ägarna och vid behov också för att stärka solvensen. Kundåterbäringarnas storlek fastställs årligen och vid utbetalningen av återbäringarna strävar bolaget efter kontinuitet, dvs. att jämna ut skillnaden mellan goda och dåliga år. Eftersom beräkningsräntorna (4,5 % 1,5 %) varierar mellan olika försäkringsbestånd, strävar bolaget också efter att den totalränta som återbärs inte ska bero på beräkningsräntan. Målet är också att långfristigt och 11

12 bundet sparande, såsom pensionsförsäkringar, får större återbäringar än kortfristiga försäkringsbesparingar där återköp är vanliga. I riskförsäkringar kan överskott uppstå, om premierna är större än de ersättningar som utbetalas på basis av riskförsäkringarna och de driftskostnader som behövs för att handlägga ersättningarna. Med hjälp av överskottet kan bolaget följande år utbetala större ersättningar än vad som lovats eller debitera rabatterade premier. En bedömning av hur skälighetsprincipen uppfylls presenteras i noterna till bokslutet. Personal OP-Livförsäkrings Ab hade i medeltal 148 anställda (146). Bolaget har ett nära samarbete med OP- Centralen anl:s avdelningar och dotterföretag. Bolaget har också lagt ut en del funktioner på OP- Centralen. OP-Livförsäkrings Ab tillämpar de löne- och incitamentsystem som avtalats inom OP-Pohjolagruppen. Kortsiktiga resultatlöner betalas till personalen om de för affärsrörelsen uppställda mätarna på årsplanet uppnås. Långsiktiga belöningar utgörs av vinstpremier som betalas till personalfonden och ledningen enligt på förhand överenskomna principer. Bolaget genomför en årlig undersökning om arbetstillfredsställelse bland personalen. Arbetsatmosfären var god enligt undersökningen för Indexet för arbetstillfredsställelsen var 3,89 (3,74) (skala 1 5). Betydande händelser efter räkenskapsperioden Neste Oil har beslutat att överföra försäkringsbeståndet och skötseln av tilläggspensionsskyddet för sina bolag i Finland till OP-Livförsäkrings Ab. Överföringen av försäkringsverksamheten och medlen sker uppskattningsvis Det totala beloppet av de tilläggspensionsåtaganden som överförs från Neste Oil Eläkesäätiö uppgick vid slutet av 2009 till cirka 270 miljoner euro. Den extra bolagsstämman i OP-Livförsäkrings Ab beslutade att minska bolagets överkursfond med 250 miljoner euro genom att överföra medlen till bolagets fond för inbetalt fritt eget kapital. Överföringen sker under 2010 efter myndighetstillstånd. Framtidsutsikter Efter att den djupaste ekonomiska krisen på decennier började världsekonomin i fjol tack vare centralbankernas åtgärder och statliga stimulansåtgärder växa något. Man räknar med att den ekonomiska tillväxten fortfarande är långsam Också om effekterna av den ekonomiska krisen på den finländska totalproduktionen var större än i genomsnitt, beräknas också den finländska ekonomin ha börjat växa under slutet av Trots vändningen i ekonomin och stabiliseringen på finansmarknaden finns det fortfarande en större osäkerhet än normalt i anslutning till bedömningen av den kommande ekonomiska utvecklingen. Utvecklingen på placeringsmarknaden har en central inverkan på OP-Livförsäkrings Ab:s resultatutveckling. Den grundläggande uppfattningen om placeringsmarknaden 2010 är positiv. Man räknar med att försäkringsrörelsens lönsamhet hålls på minst samma nivå som under föregående år. Förvaltning och revisorer Bolagets förvaltning organiseras enligt bestämmelserna i försäkringsbolags- och aktiebolagslagen och den fastställda bolagsordningen. Bolagsstämman utövar den högsta beslutanderätten, och ordinarie bolagsstämma hölls den 26 mars Vid stämman behandlades ärenden som enligt bolagsordningen ankommer på 12

13 ordinarie bolagsstämma. Den ordinarie bolagsstämman fastställde antalet styrelseledamöter till åtta. Vid slutet av året bestod styrelsen av följande ledamöter: Verkställande direktör Tony Vepsäläinen, OPC, styrelseordförande Bankdirektör Harri Nummela, OPC, styrelsens vice ordförande Ekonomidirektör Harri Luhtala, OPC Riskhanteringsdirektör Petri Viertiö, Pohjola Bank Abp Verkställande direktör Timo Laine, Päijät-Hämeen Osuuspankki Verkställande direktör Keijo Manner, Keski-Suomen Osuuspankki Placeringsdirektör Timo Hukka, Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi Kundrelationsdirektör Sini Kivihuhta, Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen Styrelsen sammanträdde 16 gånger under året. Jarmo Kuisma var bolagets verkställande direktör från och Karri Alameri ställföreträdare för verkställande direktören från Bolagets ansvariga försäkringsmatematiker var Onerva Savolainen, SHV, till Pasi Laaksonen, SHV, är bolagets ansvariga försäkringsmatematiker från Som bolagets revisorer fungerar CGR-sammanslutningen KPMG Oy Ab och Timo Nummi, CGR. Ägarförhållanden och förändringar i koncernstrukturen Aktieägare i OP-Livförsäkrings Ab var vid årsskiftet 156 andelsbanker, Pohjola Bank Abp och OP- Centralen anl (OPC). OP-Livförsäkrings Ab ingår i OPC-koncernen. OPC innehade 76 procent av aktierna i bolaget och Pohjola Bank 9 procent, medan resterande 15 procent innehades av olika andelsbanker. Bolaget har totalt aktier. Aktierna har lika röstvärde på bolagsstämman. OP-Livförsäkrings Ab köpte hela aktiestocken i Kiinteistö Oy Helsingin Kaarlenkadun Fenno. På grund av att anskaffningstidpunkten leder till att resultateffekten blivit liten konsolideras fastighetsbolaget inte i bolagets koncernbokslut Styrelsens förslag till vinstutdelning Per den 31 december 2009 uppgick de utdelningsbara medlen i balansräkningen för moderbolaget till ,17 euro och för koncernen till ,67 euro. Styrelsen konstaterar att det saknas utdelningsbara medel. 13

14 Resultaträkning Moderbolaget Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Intäkter av placeringsverksamheten Orealiserade värdeökningar Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Förändring av ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Förändring av premieansvaret Förändring av premieansvaret Återförsäkrares andel Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten Försäkringstekniskt resultat Annan än försäkringsteknisk kalkyl Övriga intäkter Övriga kostnader Avskrivning på goodwill Övriga kostnader Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt för räkenskapsperioden och tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens vinst Talen är i tusen euro. 14

15 Balansräkning Moderbolaget Aktiva Immateriella tillgångar Övriga utgifter med lång verkningstid Goodwill Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag inom samma koncern Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern Finansmarknadsinstrument och lånefordringar hos företag inom samma koncern Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Depositioner Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Vid återförsäkringsverksamhet Övriga fordringar Övriga tillgångar Materiella tillgångar, inventarier Kassa och bank Uppskjuten skattefordran Resultatregleringar Räntor och hyror Aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar Övriga resultatregleringar Aktiva sammanlagt Passiva Eget kapital Aktiekapital Överkursfond Fonden för inbetalt fritt eget kapital Övriga fonder Balanserad vinst från tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens vinst Kapitallån Försäkringstekniska avsättningar Premieansvar Återförsäkrares andel Ersättningsansvar Återförsäkrares andel Avsättningar för fondförsäkringar Försäkringstekniska avsättningar Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Av återförsäkringsverksamhet Övriga skulder Resultatregleringar Passiva sammanlagt

16 Resultaträkning Koncernen Försäkringsteknisk kalkyl Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Intäkter av placeringsverksamheten Orealiserade värdeökningar Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Förändring av ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Förändring av premieansvaret Förändring av premieansvaret Återförsäkrares andel Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten Försäkringstekniskt resultat Annan än försäkringsteknisk kalkyl Övriga intäkter Övriga kostnader Avskrivning på goodwill Övriga kostnader Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt för räkenskapsperioden och tidigare räkenskapsperioder Uppskjuten skatt Minoritetsandelar Räkenskapsperiodens vinst

17 Balansräkning Koncernen Aktiva Immateriella tillgångar Övriga utgifter med lång verkningstid Goodwill Koncerngoodwill Placeringar Fastigheter och fastighetsaktier Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern Finansmarknadsinstrument och lånefordringar hos företag inom samma koncern Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Depositioner Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Vid återförsäkringsverksamhet Övriga fordringar Övriga tillgångar Materiella tillgångar, inventarier Kassa och bank Uppskjuten skattefordran Resultatregleringar Räntor och hyror Aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar Övriga resultatregleringar Aktiva sammanlagt Passiva Eget kapital Aktiekapital Överkursfond Fonden för inbetalt fritt eget kapital Övriga fonder Vinst från tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens vinst Minoritetsandelar Kapitallån Försäkringstekniska avsättningar Premieansvar Återförsäkrares andel Ersättningsansvar Återförsäkrares andel Avsättningar för fondanknutna försäkringar Försäkringstekniska avsättningar Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Av återförsäkringsverksamhet Övriga skulder Uppskjuten skatteskuld Resultatregleringar Passiva sammanlagt

18 Indirekt finansieringsanalys Moderbolaget Rörelseverksamhetens kassaflöde Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraordinära poster Korrektivposter Ändring av försäkringstekniska avsättningar Nedskrivning och uppskrivning av placeringar Orealiserade kursvinster/-förluster Avskrivningar enligt plan Övriga intäkter och kostnader som inte medfört betalningar Övriga korrektivposter Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital: Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalda rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader Betalda direkta skatter Kassaflöde före extraordinära poster Kassaflöde som beror på rörelseverksamhetens extraordinära poster (netto) - Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Överlåtelseinkomster av placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Aktieemission mot betalning Fonden för inbetalt fritt eget kapital Utbetalda dividender/räntor på garantikapital och övrig vinstutdelning Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

19 Indirekt finansieringsanalys Koncernen Rörelseverksamhetens kassaflöde Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraordinära poster Korrektivposter Ändring av försäkringstekniska avsättningar Nedskrivning och uppskrivning av placeringar Orealiserade kursvinster/-förluster Avskrivningar enligt plan Övriga intäkter och kostnader som inte medfört betalningar Övriga korrektivposter Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital: Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalda rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader Betalda direkta skatter Kassaflöde före extraordinära poster Kassaflöde som beror på rörelseverksamhetens extraordinära poster (netto) - - Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Överlåtelseinkomster av placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Aktieemission mot betalning Fonden för inbetalt fritt eget kapital Utbetalda dividender/räntor på garantikapital och övrig vinstutdelning Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

20 Noter till bokslutet Principer för upprättandet av bokslutet ringen räknats om enligt IFRS-standarderna. OP- Livförsäkrings Ab har vid omräkningen i tillämpliga delar iakttagit samma IFRS-bokslutsprinciper som OP-Centralen anl-koncernen. Allmänt Bokslutet har upprättats och presenterats i enlighet med gällande lag samt social- och hälsovårdsministeriets och Finansinspektionens föreskrifter och bestämmelser. Principer för upprättandet av koncernbokslutet OP-Livförsäkrings Ab upprättar ett koncernbokslut, som utöver moderbolaget OP-Livförsäkrings Ab omfattar dotterbolag i vilka moderbolaget innehar över hälften av röstetalet. Vilka bolag som ingår i koncernen framgår av noterna till bokslutet. Förändringar i koncernstrukturen presenteras i verksamhetsberättelsen. Koncernbokslutet har upprättats genom konsolidering av moderbolagets och dotterbolagens resultaträkningar, balansräkningar och noter. Affärstransaktioner mellan bolagen samt inbördes fordringar och skulder har eliminerats. Koncerninterna aktieinnehav har eliminerats enligt förvärvsmetoden. Dotterbolag som förvärvats under året har konsoliderats från och med förvärvstidpunkten eller den tidpunkt då objektet blivit färdigt. Differensen mellan anskaffningsvärdet och bolagets eget kapital vid förvärvstidpunkten redovisas i första hand bland dotterbolagens fastigheter och avskrivs enligt deras avskrivningsplan. OP-Livförsäkrings Ab är ett dotterbolag till OP- Centralen anl och bolaget inklusive dess dotterbolag konsolideras rad för rad i OP-Centralen anl:s bokslut. Bokslutsuppgifterna har för konsolide- Principer och metoder för värdering och periodisering Immateriella tillgångar och inventarier har i balansräkningen värderats till anskaffningsvärdet minskat med avskrivningar enligt plan. Fastighetsaktier och byggprojekt värderas i balansräkningen till anskaffningsvärdet eller ett lägre verkligt värde. Aktier och andelar som utgör investeringstillgångar har i balansräkningen värderats till anskaffningsvärdet eller ett lägre verkligt värde. Tidigare nedskrivningar återförs upp till det ursprungliga anskaffningsvärdet om det verkliga värdet stiger. Värdet på aktier och andelar har beräknats enligt ett medelpris. Aktier och andelar som ingår i anläggningstillgångar har värderats till anskaffningsvärdet. Finansmarknadsinstrument tas upp till anskaffningspris i balansräkningen. Differensen mellan det nominella värdet och anskaffningspriset har periodiserats som ränteintäkter eller som ett avdrag från dem och motposten har bokförts som ökning eller minskning av ifrågavarande placeringar. Fordringar och placeringar av fordringskaraktär redovisas till nominellt värde eller ett lägre verkligt värde. Derivatinstrumenten är kontrakt som ingåtts i säkringssyfte eller för handel. Instrument som är öppna vid bokslutstidpunkten värderas till verkligt värde på balansdagen. Vinsten eller förlusten för ett säkrande instrument tas upp i resultaträk- 20

21 ningen till den del som den motsvarar det belopp som bokförts som kostnad eller intäkt för den säkrade posten. En förlust som överstiger värdestegringen för den säkrade posten redovisas dock i sin helhet som en kostnad. Om ett kontrakt har behandlats så att det innehas för handel, bokförs negativa värdeförändringar i sin helhet i resultaträkningen, och ingen orealiserad vinst bokförs. Värderingsdifferenser för derivat som inte redovisas i resultaträkningen och eventuella maximiförluster för derivat som innehas för handel beaktas i kalkylen över verksamhetskapitalet. Fondandelar som täcker fondanknutna försäkringar har i balansräkningen värderats till verkligt värde. Uppskrivningar och justeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar resultatförs. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens köpkurs enligt Europeiska centralbankens notering. Placeringarna har värderats till balansdagens köpkurs, dock så att effekterna av valutakursen och marknadsdifferensen inte har särskilts vid värderingen av aktier och andelar som utgör investeringstillgångar. Valutakursdifferenserna redovisas bland placeringsverksamhetens övriga intäkter och kostnader. likt överlåtelsepris eller oavskrivet anskaffningsvärde. Verkligt värde på insättningar utgörs av det nominella värdet. Som verkligt värde för fordringar betraktas det nominella värdet eller ett lägre sannolikt värde. År Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter linjär 3-5 avskrivning Goodwill linjär 10 avskrivning Dataprogram linjär 2-5 avskrivning Materiella tillgångar Kontorsmaskiner och inventarier linjär 3 10 avskrivning Datautrustning linjär 3 5 avskrivning Fastigheter Affärs- och industrifastigheter linjär avskrivning Immateriella rättigheter i fastigheter linjär avskrivning Aktiverade reparations- och ombyggnadsarbeten linjär avskrivning Tillgångarnas verkliga värden Fastighetsobjekt värderas årligen per objekt på basis av nettointäkterna, fastighetens läge och marknadsläget. Vid värderingen används såväl bolagets egen som utomstående expertis. Aktier och finansmarknadsinstrument som noteras på en officiell fondbörs eller som annars är föremål för offentlig handel värderas till balansdagens sista köpkurs eller om sådan saknas till avslutskursen, eller om balansdagen inte är dagen för affären eller om kursen saknas, till sista motsvarande kurs för den dag som föregår balansdagen. För övriga aktier och finansmarknadsinstrument bestäms det verkliga värdet enligt sanno- Avskrivningar enligt NärSkL som överskrider planen har tagits upp som en separat post i resultaträkningen som förändring av avskrivningsdifferensen. Kostnaderna funktionsvis och skatter Driftskostnader hänförs till respektive verksamhet enligt orsaksprincipen. De funktionsspecifika kostnaderna redovisas i resultaträkningen som driftskostnader (kostnader för anskaffning, skötsel och administration av försäkringar), utbetalda ersättningar, kostnader för placeringsverksamheten (kostnader för fastighetsverksamheten och den övriga placeringsverksamheten) samt övriga kostnader. 21

22 Skatterna för räkenskapsperioden har räknats på basis av bestämmelserna för uträkning av beskattningsbart resultat. Den uppskjutna skatteskulden redovisas inte i balansräkningen i moderbolagets bokslut och inte heller som en separat not på grund av postens ringa belopp. Den uppskjutna skatteskulden för fastighetsplaceringar redovisas i koncernbalansräkningen som koncerngoodwill och uppskjuten skatteskuld och i koncernresultaträkningen som avskrivning av koncerngoodwill och förändring i uppskjuten skatteskuld. Den ackumulerade avskrivningsdifferensen har fördelats mellan förändring i uppskjuten skatteskuld och räkenskapsperiodens resultat samt mellan uppskjuten skatteskuld och eget kapital minskat med minoritetsandelar. Andelen som redovisas bland eget kapital utgör inte utdelningsbart fritt eget kapital. Skatten har beräknats enligt skattesatsen 26 procent. Den uppskjutna skattefordran redovisas i balansräkningen som en separat post. Pensionsåtaganden Personalens lagstadgade pensionsskydd har ordnats genom pensionsförsäkringar i pensionskassan OP- Eläkekassa eller försäkringsbolag. Försäkringspremierna redovisas i resultaträkningen enligt prestationsprincipen. En del av arbetstagarna omfattas dessutom av ett tilläggspensionsskydd från pensionsstiftelsen OP- Eläkesäätiö eller försäkringsbolag. Pensionsåtagandena har täckts helt och hållet vid bokslutstidpunkten. Försäkringstekniska avsättningar De försäkringstekniska avsättningarna har beräknats enligt de beräkningsgrunder som godkänts av bolagets styrelse. Ansvaret för räntebärande försäkringsavtal har beräknats genom diskontering av beräkningsräntan, som varierar mellan 4,5 och 1,5 procent. Premieansvaret och ansvaret för löpande pensioner beräknas i regel försäkringsspecifikt. Kända men obetalda summaersättningar ingår som sådana i de försäkringstekniska avsättningarna (in casu). Därtill finns kollektiva ansvarsposter som beräknas på basis av försäkringsstatistik. Ökningar av ansvaret som föranleds av beslut om kundåterbäringar ingår i de försäkringstekniska avsättningarna. Avsättningarna för fondanknutna försäkringar värderas till verkligt värde för de tillgångar som täcker ansvaret. Anskaffningsutgifterna för försäkringsavtalen har inte minskats genom zillmering i det här eller det föregående bokslutet. Försäkringsbolagslagens skälighetsprincip Enligt 13 kap. 2 i försäkringsbolagslagen ska den s.k. skälighetsprincipen tillämpas i livförsäkring för sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet har rätt till eventuella tilläggsförmåner på grundval av överskott som de här försäkringarna avkastat. Principen förutsätter att en skälig del av överskott som de här försäkringarna avkastat återbärs som tilläggsförmåner om solvenskraven inte förhindrar det. Bolagets målsättningar vid tilllämpningen av skälighetsprincipen har publicerats i verksamhetsberättelsen i samband med bokslutet samt på webbsidan op.fi. Bolagets styrelse fattar beslut om beviljande av tilläggsförmåner. När det gäller totalåterbäringen, som består av beräkningsräntan och de tilläggsförmåner som fastställs årligen på basis av bolagets resultat, strävar bolaget efter kontinuitet utan att äventyra solvenskraven. 22

23 Moderbolagets och koncernens premieinkomst Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland Återförsäkring Premieinkomst före återförsäkrarnas andel Moderbolagets och koncernens premieinkomst från direktförsäkring Livförsäkring Livförsäkring med fondanknytning Annan individuell livförsäkring Kapitaliseringsavtal med fondanknytning Annat kapitaliseringsavtal Grupplivförsäkring för arbetstagare Annan grupplivförsäkring Sammanlagt Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondankytning Övrig individuell pensionsförsäkring Gruppensionsförsäkring med fondanknytning Annan gruppensionsförsäkring Sammanlagt Sammanlagt Fortlöpande premier Engångspremier Sammanlagt Premier från avtal som inte berättigar till återbäring Premier från avtal som berättigar till återbäring Premier från fondförsäkring Sammanlagt

24 Livförsäkringens tilläggsförmåner och skälighetsprincipens inverkan på bokslutet År 2009 utdelade OP-Livförsäkrings Ab enligt de mål för utdelning av tilläggsförmåner som styrelsen godkänt och publicerat tilläggsförmåner i enlighet med 13 kap. 2 i försäkringsbolagslagen till de försäkringar som är berättigade till dem. Bolagets placeringsintäkter 2008 var svaga till följd av finanskrisen och bolagets solvens minskade avsevärt. Placeringsintäkterna 2009 var goda och tillsammans med den kapitalisering som ägaren gjorde steg solvensen till den nivå som strategin förutsätter (12 %). Solvensen ska ligga på den här nivån för att bolaget i enlighet med sin placeringsplan kan bedriva placeringsverksamhet och på så sätt ge sina kunder en god totalavkastning. Till bolagets mål hör att pensionsförsäkringar får större återbäringar än försäkringsbesparingar där återköp är vanliga. Trots den svåra finanskrisen har bolaget med iakttagande av kontinuitetsprincipen kunnat ge tilläggsförmåner särskilt för pensionsförsäkringar. Bolaget gav 2009 en totalavkastning på i medeltal 4,2 % (4,5) för individuella pensionsförsäkringar och gruppensionsförsäkringar och för sparförsäkringar i medeltal 3,1 % (3,6). Riskförsäkringarna har fått sedvanliga höjningar av försäkringsbelopp. Totalavkastningen på försäkringarna har minskat på motsvarande sätt som avkastningen på övriga alternativa placeringsobjekt med låg risk. Till exempel var avkastningen på finska statens skuldebrev på tio år 3,6 % medan den ett år tidigare var 3,7 % och avkastningen på skuldebrev på fem år 2,5 % medan den ett år tidigare var 3,0 %. I följande tabeller presenteras hur tilläggsförmånerna och de beräkningsräntor som återbärs har påverkat bokslutet. Totalränta på försäkringar Beräknings- Total Återbäring av Inverkan av Återbäringar ränta avkastning beräkningsränta tilläggsförmåner totalt i medeltal i medeltal tusen euro tusen euro tusen euro Individuell livförsäkring 3,1 % 3,1 % 3,1 % 3,6 % Individuell pensionsförsäkring 3,7 % 3,7 % 4,2 % 4,5 % Grupplivförsäkring 3,5 % 3,5 % 4,0 % 4,5 % Kapitaliseringsavtal 3,0 % 2,9 % 3,0 % 3,7 % Övriga räntor och återbäringar I medeltal/totalt 3,3 % 3,3 % 3,5 % 3,9 % Upplösning av avsättningar för kommande kundåterbäringar Resultatpåverkan, netto