Nå dina mål utan att ta onödiga risker

kapitalskyddade placeringar 5059 Nå dina mål utan att ta onödiga risker Sista teckningsdag 29.6.2010 www.handelsbanken.fi/kapitalskydd 1

Låt oss presentera Fega och vinn -principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att 100 000 euro växt till 309 000 euro. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 5,3 procent per år under samma period. Det blir bara 222 000 euro. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-94 -95-96 -97-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 -09 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser reprensenteras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2

Den 17. maj 2010 Återhämtningen får starkare fotfäste Den senaste tiden har det kommit en del statistik som visar att den globala ekonomiska återhämtningen fått ännu starkare fäste. Bland annat har den amerikanska arbetsmarknaden börjat förbättras, vilket är en förutsättning för att återhämtningen ska bli uthållig. Vi ser också hur Kinas import snabbt växer till nya rekordnivåer, vilket gynnar resten av världen. Kina fortsätter att vara det främsta dragloket i världsekonomin. De kinesiska myndigheterna försöker försiktigt bromsa tillväxten, så att inte ekonomin blir överhettad. Det verkar allt mer troligt att man också kommer att låta den kinesiska valutan förstärkas, vilket även det skulle bidra till en mer balanserad global återhämtning. Den största besvikelsen på sistone är Västeuropa, som ser lite svagare ut än vi trodde. De stora marknadsreaktionerna på Greklands underskott gör att man inte vågar skjuta saneringen av statsfinanserna på framtiden längre, vilket dämpar tillväxten. Å andra sidan ser delar av Östeuropa starkare ut, mycket tack vare en låg skuldsättning i privat och offentlig sektor. Eftersom Östeuropa är vår närmaste tillväxtmarknad är detta gynnsamt för finska företag. Vill du ta del av de möjligheter som erbjuds, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ Tiina Helenius Chefsekonom, Handelsbanken Finland 3

Aktieindexobligation Finland BalanCE Låt dina sparpengar växa tryggt på den finska börsen Med sin stora andel konjunkturkänsliga bolag är Helsingforsbörsen väl positionerad för att dra nytta av den globala ekonomiska återhämtningen. Finska börsbolag har generellt starka finanser och starka marknadspositioner. Det gör att de står starka när efterfrågan börjar växa. Den snabba omsvängningen i de lågt skuldsatta Östeuropeiska länderna och i Ryssland är särskilt fördelaktig för finska företag. De finska exportföretagen gynnas också av eurons försvagning, som vi bedömer kommer fortsätta eftersom Asien och USA växer snabbare än Europa. Finska företag har gjort betydande kostnadsbesparingar under lågkonjunkturen. Redan idag är de lönsamma, trots den allvarliga konjunkturnedgången. När efterfrågan ökar kommer vinsterna att öka snabbt. Redan i år väntas vinsterna bli 35 % högre än förra året, för att nästa år stiga 20 % ytterligare. Den finska börsen steg kraftigt under 2009, men den kan fortfarande gå upp cirka 60 % innan den är tillbaka på tidigare toppnivåer. Dessutom är Helsingforsbörsen fortfarande attraktivt värderad i ett långsiktigt perspektiv. För- och nackdelar + Gynnas av tillväxtmarknadernas återhämtning Snabba vinstökningar när efterfrågan tar fart Svagare euro gynnar finsk industri Börsen i Finland är konjunkturkänslig Börsen har redan gått upp Finland Balance 5059 Passar dig som vill placera tryggt i den finska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Finland Balance är kopplad till aktieindexet Finland Balance 20 %, som representerar 15 av de största och mest omsatta aktierna på Helsingforsbörsen. Fördelen med ett balance -index är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. Läs mera om hur ett balance-index fungerar på sidan 5. Deltagandegraden i alternativ 5059A gör att du preliminärt får tillgodogöra dig 55 % av uppgången i indexet. Om indexet faller får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet. Alternativet 5059B passar dig som till en liten risk vill Fakta om Finland Balance 5059A 5059B Minimiteckning 3 000 3 300 Minst tillbaka 3 000 3 000 Preliminär deltagandegrad 55 % 105 % Löptid 5 år 5 år Teckningsprovision 1,75 % 1,75 % 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Simulerad utveckling för tio år OMXH15 Balance 20% OMXH15NI 2001 2002 2004 2006 2008 2010 Källa: Nasdaq OMX och Handelsbanken. Historisk avkastning är inte gararanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt har den historiska utvecklingen beräknats i efterhand. kunna tjäna ännu mer pengar. Deltagandegraden gör att du preliminärt får tillgodoräkna dig 105 % av aktieindexets uppgång, alltså mer än den faktiska uppgången. Om utvecklingen i indexet är negativt får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, men du förlorar då 100 euro per varje aktieindexobligationspost. Så här kan det bli med 5059A 5059B Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 5059A 2 per år 3 Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 5059B 2 per år 3 120 % 17,2% 16 600 63,1% 10,4% 22 600 102,2% 15,2% 100 % 15,0% 15 500 52,3% 8,8% 20 500 83,4% 13,0% 80 % 12,6% 14 400 41,5% 7,2% 18 400 64,7% 10,6% 60 % 9,9% 13 300 30,7% 5,5% 16 300 45,9% 7,9% 40 % 7,0% 12 200 19,9% 3,7% 14 200 27,1% 4,9% 20 % 3,7% 11 100 9,1% 1,8% 12 100 8,3% 1,6% 0 % 0,0% 10 000-1,7% -0,3% 10 000-10,5% -2,2% - 20 % -4,4% 10 000-1,7% -0,3% 10 000-10,5% -2,2% 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning vid löptidens slut (se sidan 7). 2. Baserar sig på en preliminär deltagandegradr på 55 %t resp. 105 %. 3. Inklusive teckningsprovision på 1,75 %. 4

Så här fungerar balance index - Finland Balance 20% Under det senaste åren har det varit turbulent på världens aktiemarknader. Kurssvängningarna har varit onormalt stora och det är svårt att bedöma företagens framtida vinster och aktieutdelningar. På grund av den osäkerhet som råder på aktiemarknaden får du just nu en relativt låg deltagandegrad om du placerar i en aktieindexobligation som är kopplad till ett vanligt aktieindex. Genom att istället placera i en aktieindexobligation som är kopplad till ett balance-index blir deltagandegradet väsentligt högre. Ett vanligt aktieindex speglar börsens utveckling. Det innebär att om börsen går upp en procent, stiger aktieindexet med en procent, och omvänt. Ett balance-index fungerar något annorlunda. Det anpassar kopplingen mot aktiemarknaden efter hur stor volatiliteten är på börsen, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får balance-indexet en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg får balance-indexet en större koppling mot aktiemarknaden. När osäkerheten varit stor, har det många gånger varit mer lönsamt att placera i ett balance-index än ett vanligt aktieindex. Ett balance-index kan alltså öka möjligheten till en bra avkastning! Liten koppling när volatiliteten är hög När det är hög volatilitet på börsen får balance-index en liten koppling mot aktiemarknaden. Under nedgången september 2008 till mars 2009 var volatiliteten hög på finska aktiemarknaden, samtidigt som aktiekurserna föll. I bilden nedan kan du se att balance-indexet under denna period hade en liten koppling mot aktiemarknaden. Balanceindexet föll därför betydligt mindre än ett vanligt aktieindex. Stor koppling när volatiliteten är låg När det är låg volatilitet på börsen får ett balance-index en stor koppling mot aktiemarknaden. Under perioden från oktober 2005 till maj 2007 var volatiliteten på finska aktiemarknaden låg, samtidigt som börserna steg kraftigt. Balance-indexet gick betydligt bättre än ett vanligt aktieindex under denna period. Se bilden nedan. 120 200 100 180 80 60 40 Finland Balance 20 % Helsingfors börs (OMXH15NI) 20 24.9.2008 24.11.2008 24.1.2009 24.3.2009 160 140 120 100 Finland Balance 20% Helsingfors börs (OMXH15NI) 80 5.10.2005 5.4.2006 5.10.2006 5.4.2007 5

Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel dvs masskuldebrev och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindex-obligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalningsbelopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 1 000 euro per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade deltagandegraden. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är normalt 10% dvs 100 euro per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Deltagandegrad Fastställd eventuell uppgång Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 poster av Aktieindexobligation Finland Balance 5059B för 11 000 euro inklusive 10 % överkurs, deltagandegraden fastställs till 105 % och aktieindexet stiger med 50 % enligt lånevillkorens bestämmelser. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp=10 000 euro 105 % 50 % = 5 250 euro. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså: 10 000 euro + 5 250 euro=15 250 euro. Skulle indexets värde däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 10 000 euro. 6

Det här är också viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligationen Finland Balance säljs i två alternativ: 5059A till nominellt värde och 5059B till 10% överkurs. Teckningsprovision När du köper våra kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision. Provisionen är 1,75 procent upp till placeringar på en miljon euro samt 1,25 procent för större placeringar. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Startkurs Startkurs fastställs den 1 juli 2010. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på din nättjänst under fliken placeringar eller på www.handelsbanken.fi/kapitalskydd. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutikurs Slutkurs fastställs som genomsnitt av observationer den första bankdagen varje månad, första gången i juni 2014 och sista gången i juni 2015 (13 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 17 juni 2015. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegrader i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 1 juli 2010. Nivån avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i euro. Avkastningens storlek påverkas av kronans utveckling mot euron. Beskattning Kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciellla förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Underliggande index Aktieindexobligationen är kopplad till Finland Balance 20% index. Indexbeskrivning i Slutliga Villkor och för information hänvisas till www. handelsbanken.se/index. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in Aktieindexobligation Finland Balance 5059 om deltagandegrader inte kan fastställas till minst 50 % resp 95 % Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode Vid teckning betalas en teckningsprovision. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den kapitalskyddade placeringen säljs före återbetalningsdagen betalas vanligt provision vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 till 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, Euroclear Finland och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar Det finns risker som du bör känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen universalbank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument, t.ex på bankkonto. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Fullständiga villkor mm Denna kapitalskyddade placering ges ut under Handelsbankens MTNprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av den 29 april 2010 daterade Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en finskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de finska bankkontoren samt finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Tillstånd och övervakande myndighet Handelsbanken har registrerats 1871 och beviljats bankoktroj 1909. Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE- 113 85 Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. 7

Visste du att... Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på andrahandsmarknaden, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Du kan följa värdeutvecklingen av din aktieindexobligation dagligen på Handelsbankens nättjänst under fliken Placering. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.fi/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du titta på en film om kapitalskyddade placeringar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Så här köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på något av våra bankkontor senast den 29 juni 2010 då betalningen också senast ska ske. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 8