Metra Oyj Abp BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 16.2.2000 kl 08.30 1(17) METRAS RESULTAT FÖRE EXTRAORDINÄRA POSTER 237,0 MILJ. EURO Metras omsättning 1999 uppgick till 2.700,0 milj. euro (2.602,6). Resultatet före extraordinära poster förbättrades avsevärt och uppgick till 237,0 milj. euro (44,9). Styrelsens förslag till utdelning är 0,50 euro per aktie samt en extradividend i form av aktier i Sanitec som utgör 2,35 euro per aktie. I resultatet före extraordinära poster ingår betydande realisationsvinster och andra poster av engångskaraktär med en sammanlagd nettoeffekt på +174,5 milj. euro. Viktiga händelser inom divisionerna Wärtsilä NSD:s omsättning var 1.896,6 milj. euro (1.834,6). Resultatet före extraordinära poster förbättrades med 83,0 milj. euro, men visade efter reservering för omstrukturering fortfarande en förlust på -46,4 milj. euro (-129,4). Utan effekten av engångsposter förbättrades resultatet med 50,5 milj. euro jämfört med 1998. Wärtsilä NSD fortsatte under året att genomföra ett omfattande omstruktureringsprogram för att rationalisera verksamheten. Reserveringen som gjordes i bokslutet 1998 för detta ändamål har använts planenligt. Tyngdpunkten i Wärtsilä NSD:s verksamhet förskjuts allt mer mot leveranser av kompletta system samt service- och drifttjänster. Försäljningen av marinmotorer nådde åter en gång rekordnivå. Wärtsilä NSD hade en marknadsandel på 29% (25%) inom huvud- och hjälpmotorer för fartyg räknat i motoreffekt. I antalet motorer ökade Wärtsilä NSD sin marknadsandel för medelvarviga huvudmotorer till 36% (28%) och för lågvarviga motorer till 35% (31%). Kraftverksförsäljningen låg däremot på en fortsatt låg nivå, även om man kunde se tecken på återhämtning av marknaden. Fler order än tidigare inkom på kraftverk med gas- eller flerbränsledrift. I stället minskade beställningarna på tungoljedrivna kraftverk. Wärtsilä NSD hade dock en fortsatt hög marknadsandel inom denna sektor. I motordrivna kraftverk låg Wärtsilä NSD:s marknadsandel på 17% (18%)(licenstillverkningen beaktad). Serviceverksamheten fortsatte att växa. Gruppen träffade ett flertal långsiktiga kundavtal och deras andel av omsättningen utgjorde 10%. Wärtsilä NSD erhöll nya order för 1.853,7 milj. euro (1.870,8) under året. Företagets hela orderstock uppgick till 1.314,9 milj. euro (1.210,2) i slutet av året.
Imatra Steels verksamhet belastades av kraftigt försvagad efterfrågan på produkter av specialstål under början av året. Företagets omsättning blev 173,0 milj. euro (195,1) och resultatet före extraordinära poster 7,1 milj. euro (18,6), vilket var klart lägre än 1998. Med hänsyn till marknadsläget låg resultatet dock på en tillfredsställande nivå. 2(17) Metras viktiga aktieinnehav Sanitec introducerades på Helsingfors Börs i juli. I anslutning till detta ordnade Sanitec en emission och Metra sålde ut aktier i Sanitec till allmänheten. I december genomförde Metra också en tilläggsutdelning som nästan helt utgjordes av aktier i Sanitec. Sanitecs omsättning och resultat fortsatte att utvecklas positivt under 1999. Omsättningen ökade med 10,4% och resultatet före extraordinära poster med 8,4% till 71,3 milj. euro (65,6). Sanitec hade framgång på de marknader där företaget är väl etablerat och befäste sin ställning genom ett flertal företagsförvärv. Det mest betydande av dessa var förvärvet av det holländska företaget N.V. Koninklijke Sphinx Gustavsberg i december. Intresseföretaget Assa Abloy AB (publ.) hör i likhet med Sanitec till Metras viktiga aktieinnehav. Assa Abloys omsättning hade en fortsatt stark tillväxt både organiskt och genom förvärv och steg till 1.170,5 milj. euro (977,4). Resultat före extraordinära poster förbättrades avsevärt och uppgick till 111,7 milj. euro (85,2). Omsättning och resultat Metrakoncernens totalomsättning uppgick till 2.700,0 milj. euro (2.602,6). Wärtsilä NSDs omsättning blev 1.896,6 milj. euro (1.834,6), medan Sanitecs omsättning uppgick till 630,0 milj. euro (570,8). Imatra Steels omsättning stannade på 173,0 milj. euro (195,1). Metrakoncernens rörelseresultat uppgick till 272,7 milj. euro (87,6). I detta ingår resultatandelen i intresseföretag med -10,1 milj. euro (-40,5). De mest betydande posterna är vinstandelen i Assa Abloy på 17,8 milj. euro och förlustandelen i Cummins Wärtsilä på -27,1 milj. euro. Koncernens resultat före extraordinära poster steg till 237,0 milj. euro (44,9). I resultatet ingår engångsposter med en sammanlagd nettoeffekt på +174,5 milj. euro (+35,3).
Bland realisationsvinster och andra poster av engångskaraktär upptas en vinst på 94,7 milj. euro för försäljningen av aktier och teckningsrätter samt emission i intresseföretaget Assa Abloy AB (publ.), en realisations- och emissionsvinst på 99,8 milj. euro som uppstod vid börsintroduktionen av Sanitec Oyj Abp samt en avsättning för omstrukturering på 20,0 milj. euro som gjorts vid delningen av det samägda företaget Cummins Wärtsilä. Motsvarande engångsposter under 1998 hade en resultateffekt på +35,3 milj. euro. Bortsett från dessa effekter kan man konstatera att koncernens operativa resultat före extraordinära poster förbättrades med totalt 52,9 milj. euro jämfört med 1998. Koncernens skatter uppgick totalt till 95,9 milj. euro (44,8), varav skatterna för räkenskapsperioden utgjorde 85,3 milj. euro (56,5). Förändringen av latent skatteskuld ökade det sammanlagda skattebeloppet med 11,4 milj. euro. Engångsposternas andel var 53,1 milj. euro (9,9) av de totala skatterna. 3(17) Räkenskapsperiodens vinst uppgick till 130,1 milj. euro (21,7) och resultatet per aktie till 2,43 euro (0,45). Avkastningen på sysselsatt kapital (ROI) uppgick till 20,1% (9,6%) och avkastningen på eget kapital (ROE) till 18,0% (-0,4%). Finansiering På grund av verksamhetens natur uppvisade Wärtsilä NSD:s kassaflöde fluktuationer även under 1999. Det operativa kassaflödet var dock positivt inom samtliga Metra divisioner. Koncernens operativa kassaflöde ökade därmed efter engångsposter till 106,9 milj. euro (103,0). Koncernen hade ett gott finansiellt läge och de finansiella nettokostnaderna minskade till 35,7 milj. euro (42,7). Koncernens likvida medel uppgick vid årsskiftet till 110,3 milj. euro (83,9). Det räntebärande lånekapitalet hade ett nettobelopp på 676,8 milj. euro (594,6). Soliditeten förbättrades till 31,4% (28,3%). Medräknat effekten av konvertibla kapitallån blev siffrorna 35,5% och 33,2%. Balansomslutningen ökade till 2.971,2 milj. euro (2.581,5), främst som följd av att Wärtsilä NSD Italia konsoliderats från början av året och Sphinx Gustavsberg från slutet av året. Nettoskuldsättningsgraden förbättrades till 0,68 (0,75). Om kapitallånet räknas som ett räntebärande lån, uppgår nettoskuldsättningsgraden till 0,90 (1,05). Investeringar och produktutveckling
Koncernens bruttoinvesteringar uppgick till 263,8 milj. euro (163,7) och nettoinvesteringarna till 205,4 milj. euro (133,9). Företagsförvärv och investeringar i aktier utgjorde sammanlagt 180,0 milj. euro (41,4) av detta belopp. Övriga investeringar låg därmed på en klart lägre nivå än avskrivningarna som var 112,9 milj. euro (110,5). Wärtsilä NSD:s investeringar i produktionen minskade med cirka 30 % från året innan. Detta var en följd av att omfattande nyinvesteringar gjorts i produktionsanläggningar under tidigare år. Dessa var avsevärt högre än det normala behovet av ersättningsinvesteringar. Nya lokaler för provkörning av motorer togs i bruk i Vasa under året. Beslut har fattats om att göra en liknande investering på fabriken i Åbo under innevarande år. Wärtsilä NSD:s nettoinvesteringar under 1999 uppgick till 50,3 milj. euro (69,7). Av detta belopp utgörs 8,6 milj. euro (7,7) av investeringar i företagsförvärv och aktier. Sanitecs nettoinvesteringar uppgick till 152,1 milj. euro (62,6), i vilket ingår företagsförvärv och placeringar i aktier för 122,8 milj. euro. Imatra Steels nettoinvesteringar uppgick totalt till 8,8 milj. euro (11,6). De gjordes i Imatra, Kilsta och Billnäs för att effektivisera produktionen och säkra kvaliteten. Wärtsilä NSDs kostnader för forskning och utveckling uppgick till 73,5 milj. euro (73,7),vilket motsvarade cirka 3,9% (4,0%) av 4(17) omsättningen. Sanitec använde 11,3 milj. euro (10,7) och Imatra Steel 2,1 milj. euro (1,9) till produktutveckling. Omstruktureringar för att utveckla koncernen För att anpassa produktionskapaciteten till marknadsläget, effektivisera verksamheten och förbättra resultatet startade Wärtsilä NSD redan under hösten 1998 ett omfattande omstruktureringsprogram. Motortillverkningen i Sverige upphörde under hösten 1999. Tillverkningen av gasmotorn 28SG och centret för gasverksamheten flyttades till Holland. I slutet av året fattades beslut om att dela upp intresseföretaget Cummins Wärtsiläs verksamhet mellan ägarföretagen Cummins Engine Company och Wärtsilä NSD. Avtalet trädde i kraft i januari 2000. Det samägda företaget avvecklades och båda företagen kommer att inrikta sig på de motorer där de har sin kärnkompetens. Intresseföretaget Wärtsilä NSD Italia S.p.A. (f.d. Grandi Motori Trieste S.p.A.) där Wärtsilä NSD haft en ägarandel på 40% blev ett helägt dotterbolag inom Wärtsilä NSD i början av året. Som följd
av detta ökade Fincantieri Cantieri Navali S.p.A.:s innehav i Wärtsilä NSD från 12,2% till 15,4%. Wärtsilä NSD förvärvade i början av maj Stork NV:s andel på 40% i Wärtsilä NSD Nederland och blev därmed ägare till hela aktiestocken i bolaget. Dessa två företag blev på så sätt fastare inordnade under Wärtsilä NSD:s ledning och kontroll. I februari 2000 träffades överenskommelse om att Metra förvärvar Fincantieris minoritetsandel på 15,4% i Wärtsilä NSD. Aktierna övergår till Metra i slutet av februari. Efter detta äger Metra samtliga aktier i Wärtsilä NSD. Det viktigaste av Sanitecs företagsförvärv var holländska N.V. Koninklijke Sphinx Gustavsberg. Förvärvet uppgick totalt till cirka 200 milj. euro. EU:s konkurrensmyndigheter godkände förvärvet på villkor att Sanitec avyttrar den nordiska Gustavsberg-verksamheten. Metra och Sanitec genomförde i månadsskiftet juni-juli en kombinerad försäljning och emission av aktier i Sanitec. Genom detta erhöll Sanitec cirka 84,6 milj. euro i nytt eget kapital och Metra fick cirka 98,4 milj. euro för de sålda aktierna. Sanitec Oyj Abp introducerades på huvudlistan vid Helsingfors Börs 8.7.1999. Metras ägarandel i Sanitec minskade genom detta till 72,3%. Metra har tillkännagett sin avsikt att på olika sätt minska sitt innehav i Sanitec, så att detta gradvis sjunker till mindre än 50%. Som ett led i verkställandet av dessa planer fattade en extra bolagsstämma 23.11.1999 beslut om att dela ut en tilläggsdividend på 1,18 euro per aktie eller sammanlagt närmare 64 milj. euro för räkenskapsåret 1998. Denna tilläggsdividend som delades ut till aktieägarna i Metra i början av december bestod så gott som helt av aktier i Sanitec. Efter denna tilläggsutdelning minskade Metras aktieinnehav i Sanitec till 64,2%. Metra tillkännagav samtidigt sin avsikt att dela ut en tilläggsdividend i form av aktier i Sanitec även under 2000, se styrelsens förslag till bolagsstämman 5(17) nedan. Sanitec hade 31.12.1999 ett marknadsvärde på 808,7 milj. euro på Helsingfors Börs. Metra deltog i Assa Abloys emission som avslutades 2.7.1999 och tecknade aktier för cirka 35,8 milj. euro. I anslutning till emissionen sålde Metra återstående teckningsrätter i bolaget. Vid försäljningen uppkom en realisationsvinst på cirka 5,9 milj. euro. I november sålde Metra 2,5% av aktiestocken i Assa Abloy på Stockholms Fondbörs. Försäljningen medförde en realisationsvinst
på cirka 73,0 milj. euro för Metra. Metra innehar efter försäljningen 21,4% (25,0%) av aktierna i Assa Abloy och 33,0% (33,5%) av rösterna. Assa Abloys marknadsvärde på Stockholmsbörsen uppgick 31.12.1999 till 4.407 milj. euro. Personal och ledning Koncernen hade 15.551 (13.766) anställda i medeltal under räkenskapsperioden. Antalet anställda uppgick till 14.422 i början av räkenskapsåret och 17.937 i slutet av året. Koncernbolagen i Finland hade i slutet av räkenskapsperioden 3.704 (3.881) anställda, av vilka 45 (71) arbetade inom moderbolaget. Diplomekonom Berndt Brunow utnämndes till Sanitecs vice verkställande direktör i september 1999. Han kommer att tillträda som verkställande direktör i mars 2000. Sanitecs nuvarande VD Henrik Eklund överger då verkställande direktörposten för att gå i pension i slutet av året. Förslag till bolagsstämman Styrelsen kommer att föreslå ordinarie bolagsstämman 23.3.2000 att det utöver för dividenden 0.50 euro (2.97 mark) per aktie för det räkenskapsår som avslutades 31.12.1999 skall delas ut en extradividend på 2,35 euro (13,97 mark) per aktie eller totalt 127.370.578,10 euro (757.311.067,33 mark). Dividenden betalas i form av aktier i Sanitec Oyj Abp. Till de aktieägare, vilkas aktier av antingen serie A eller B inte överstiger ett antal på 99 stycken på ett enskilt värdeandelskonto på avstämningsdagen, betalas dividenden dock i pengar. Antalet aktier som delas ut i dividend uträknas enligt medelkursen för Sanitec Oyj Abp:s aktie på Helsingfors Börs på utbetalningsdagen för dividenden. Metra betalar överlåtelseskatten i samband med dividenden. I anslutning till extradividenden kommer styrelsen även att föreslå för bolagsstämman att konverteringsförhållandet för de konvertibla debenturlån som emitterades 1994 ändras och att teckningspriset på Metraaktier av serie B som tecknas mot optionsbevis på basis av optionslånet 1996 ändras i enlighet med extradividendens belopp. Styrelsen kommer dessutom att föreslå att bolagsstämman bemyndigar styrelsen att under ett års tid förvärva egna aktier från Helsingfors Börs till gällande börskurs, på annat sätt än i proportion till aktieägarnas innehav. Förvärvet kan omfatta högst 696.755 st aktier av serie A och högst 2.013.257 st aktier av serie B eller högst 5% av båda aktieserierna. Bemyndigandet omfattar även rätten att med avvikelse från aktieägares 6(17)
företrädesrätt avyttra bolagets egna aktier till minst gällande marknadspris på Helsingfors Börs. Utsikter för 2000 På grund av tidigare nämnda strukturförändringar inom koncernen beskrivs utsikterna endast divisionsvis i följande. Wärtsilä NSD eftersträvar att under 2000 dra nytta av såväl de resultat som uppnåtts genom de stora omstruktureringarna som av sin goda strategiska position. Den starka orderstocken på fartygsmotorer ger en god utgångspunkt för året, och efterfrågan på fartygsmotorer väntas ligga på en fortsatt god nivå. Marknaden för kraftverk belastas av den långsamma återhämtningen. Ökade satsningar på service- och drifttjänster kommer att bidra till att denna lönsamma andel av verksamheten ökar. Wärtsilä NSD:s omsättning väntas stiga under 2000. Det operativa resultatet förbättras och resultatet före extraordinära poster förväntas utvisa vinst. Efterfrågesituationen för Imatra Steels produkter under början av 2000 förefaller gynnsam och detta beräknas pågå åtminstone under hela första halvåret. Imatra Steels omsättning under 2000 väntas öka och resultatet förbättras jämfört med 1999. Utsikterna är gynnsamma för byggverksamheten i Europa som är Sanitecs huvudmarknad. Sphinxförvärvets effekt på resultatet per aktie är positiv år 2001. Sanitecs omsättning kommer dock som följd av både Sphinx och organisk tillväxt att öka avsevärt. Sanitec förutses ha en fortsatt tillväxt i resultatet. Rörelsevinsten i förhållande till omsättningen kommer dock på grund av Sphinx att minska i någon mån. Siffrorna i denna bokslutskommuniké är oreviderade. BILAGOR: Resultaträkning Balansräkning Viktiga nyckeltal Derivativ Styrelsens förslag till bolagsstämman
Metra Oyj Abp BILAGA 1 BÖRSMEDDELANDE 16.2.2000 7(17) RESULTATRÄKNING Koncernen Moderbolaget Meuro 1999 1998 1999 1998 Omsättning 2.700,0 2.602,6 8,1 9,9 Förändring av lager av färdiga varor och varor under tillverkning -82,3 118,1 Tillverkning för eget bruk 14,0 2,9 Övriga rörelseintäkter 236,6 118,4 182,5 100,9 Material och tjänster Material, förnödenheter och varor Inköp under räkenskapsperioden -1.058,6-1.252,1 Förändring av lager -25,1-44,2 Köpta tjänster -439,7-387,4-1.523,4-1.683,7 Personalkostnader -602,1-539,6-3,4-5,4 Avskrivningar och nedskrivningar -112,9-110,5-2,6-3,1 Övriga rörelsekostnader -347,1-380,1-13,6-10,8 Resultatandel i intresseföretag -10,1-40,5 Rörelsevinst 272,7 87,6 171,0 91,5 Finansiella intäkter och kostnader Intäkter från placeringar bland bestående aktiva 2,5 3,0 17,8 6,5 Övriga ränteintäkter och finansiella intäkter 55,0 60,6 16,5 14,0 Kursdifferenser 0,3 2,1-14,3 14,3 Räntekostnader och övriga finansiella kostnader -93,5-108,4-25,3-30,7-35,7-42,7-5,3 4,1 Vinst före extraordinära poster 237,0 44,9 165,7 95,6 Extraordinära poster Extraordinära intäkter 10,0 1,2 Extraordinära kostnader -2,5-13,5-2,6-13,6 Koncernbidrag 5,0 12,7
-2,5-3,5 2,4 0,3 Vinst före bokslutsdispositioner och skatter 234,5 41,4 168,1 95,9 Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens 1,5 1,2 Förändring av reserver Vinst före skatter 234,5 41,4 169,6 97,1 Inkomstskatter -95,9-44,8-45,8-20,7 Minoritetsandel -8,5 25,1 Räkenskapsperiodens vinst 130,1 21,7 123,8 76,4 Metra Oyj Abp BILAGA 2 BÖRSMEDDELANDE 16.2.2000 8(17) BALANSRÄKNING, Aktiva Meuro Koncernen Moderbolaget 31.12.1999 31.12.1998 Bestående aktiva Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter 9,8 4,6 Koncerngoodwill 189,6 128,1 Övriga utgifter med lång verkningstid 18,3 17,8 7,3 8,8 217,7 150,5 7,3 8,8 Materiella tillgångar Mark- och vattenområden 91,5 78,1 25,1 28,0 Byggnader och konstruktioner 233,4 199,0 10,6 13,2 Maskiner och inventarier 328,2 287,8 0,6 0,7 Övriga materiella tillgångar 11,9 11,4 0,5 0,6 Förskottsbetalningar och pågående nyanläggningar 30,5 23,7 1,4 2,7 695,5 600,0 38,2 45,2 Placeringar Aktier i företag inom samma koncern 482,5 506,8 Fordringar hos företag inom samma koncern 20,0 0,1 Aktier i intresseföretag 195,2 106,3 78,7 51,7 Fordringar hos intresseföretag 0,5 0,6 0,5 0,6 Övriga aktier och andelar 98,0 75,0 37,4 47,2 Övriga fordringar 10,5 32,2 4,2 29,4 304,2 214,1 623,3 635,8 Bestående aktiva totalt 1.217,4 964,6 668,8 689,8 Rörliga aktiva Omsättningstillgångar Material och förnödenheter 263,8 235,3
Varor under tillverkning 280,6 314,8 Färdiga produkter/varor 114,8 79,7 Förskottsbetalningar 8,5 50,0 667,7 679,8 Långfristiga fordringar Kundfordringar 9,1 5,2 Fordringar hos företag inom samma koncern 22,4 Fordringar hos intresseföretag 10,3 6,2 4,9 0,7 Lånefordringar 17,0 3,2 1,4 2,0 Latenta skattefordringar 41,4 51,1 Övriga fordringar 0,1 3,7 Resultatregleringar 3,6 0,8 81,5 70,2 6,3 25,1 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 621,9 551,3 0,2 0,2 Fordringar hos företag inom samma koncern 240,1 22,7 Fordringar hos intresseföretag 15,5 23,5 0,1 Lånefordringar 97,2 81,5 0,6 0,4 Övriga fordringar 38,2 43,2 0,1 Resultatregleringar 121,5 83,5 6,0 4,1 9(17) 894,3 783,0 246,9 27,6 Finansiella värdepapper 4,8 Övriga aktier och andelar 4,8 Kassa och bank 105,5 83,9 29,5 281,5 Rörliga aktiva totalt 1.753,8 1.616,9 287,5 334,2 Aktiva 2.971,2 2.581,5 956,3 1.024,0 BALANRÄKNING, Passiva Koncernen Moderbolaget Meuro 31.12.1999 31.12.1998 Eget kapital Aktiekapital 189,7 182,3 189,7 182,3 Överkursfond 45,5 52,9 45,5 52,9 Övriga fonder 74,4 64,2 Balanserad vinst 269,6 304,3 258,0 227,4 Räkenskapsperiodens vinst 130,1 21,7 123,8 76,4 709,3 625,4 617,0 539,0 Konvertibla kapitallån 117,2 117,2 117,2 117,3
Eget kapital totalt 826,5 742,6 734,2 656,3 Minoritetsandel 180,4 57,8 Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens 6,4 7,9 Reserver 0,1 0,1 6,5 8,0 Avsättningar Avsättningar för pensioner 76,6 43,5 3,6 3,7 Skatteavsättningar 10,7 9,1 1,4 1,4 Övriga avsättningar 86,1 50,2 2,6 2,5 173,4 102,8 7,6 7,6 Främmande kapital Långfristigt Masskuldebrevslån 54,7 79,9 54,7 79,9 Skulder till kreditinstitut 290,7 264,4 89,9 166,7 Pensionslån 52,9 60,7 14,5 22,1 Erhållna förskott 0,0 Skulder till intresseföretag 0,0 Latent skatteskuld 65,2 69,2 Övriga långfristiga skulder 8,1 10,3 471,6 484,5 159,1 10(17) Kortfristigt Skulder till kreditinstitut 283,6 144,3 0,2 16,1 Pensionslån 6,7 4,3 2,0 1,4 Erhållna förskott 135,4 168,8 Skulder till leverantörer 349,3 375,4 0,3 0,5 Skulder till företag inom samma koncern 0,2 0,4 Skulder till intresseföretag 6,1 18,5 0,7 Övriga kortfristiga skulder 144,0 149,9 1,0 30,4 Resultatregleringar 394,2 332,6 44,5 34,6 1.319,3 1.193,8 48,9 83,4 Främmande kapital totalt 1.790,9 1.678,3 208,0 352,1 Passiva 2.971,2 2.581,5 956,3 1.024,0
Metra Oyj Abp BILAGA 3 BÖRSMEDDELANDE 16.2.2000 11(17) OMSÄTTNING Förändr. Meuro 1999 % 1998 Wärtsilä NSD 1,896,6 3,4 1.834,6 Sanitec 630,0 10,4 570,8 Imatra Steel 173,0-11,3 195,1 Övrig verksamhet(1 8,8-10,7 Intern omsättning -8,4 - -8,6 Koncernen 2.700,0 3,7 2.602,6 1)Metra Fastigheter och koncernledningen. RÖRELSERESULTAT(1 Meuro 1999 %(2 1998 %(2 Wärtsilä NSD -28,5-1,5-108,3-5,9 Sanitec 80,6 12,8 77,4 13,6 Imatra Steel 10,8 6,2 20,8 10,6 Övrig verksamhet(3 209,8-97,7 - Totalt 272,7 10,1 87,6 3,4 Finansnetto -35,7-1,3-42,7-1,7 Resultat före extraord. poster 237,0 8,8 44,9 1,7 1) Inklusive resultatandel i intressebolag. 2) I relation till omsättningen. 3) Metra Fastigheter och koncernledningen. NYCKELTAL 31.12.1999 31.12.1998 Resultat/aktie(1, euro 2,43 0,45 Bruttoinvesteringar, Meuro 263,8 163,7 i % av omsättningen 9,8 6,3 Orderstock, Wärtsilä NSD, mrd. euro 1,3 1,2 Eget kapital/aktie(2, euro 13,09 11,60 Soliditet, % 31,4 28,3 Soloditet 2, % 3) 35,5 33,2 Nettoskuldsättningsgrad 0,90 1,05
Nettoskuldsättningsgrad 2 3) 0,68 0,75 1)Utan eventuell utspädningseffekt från konvertibla skuldebrev. 2)Utan konvertibelt kapitallån på 117 milj. euro som ingår i eget kapital. 3) 117 milj. Euro konvertibla debenturlån i eget kapital.
Metra Oyj Abp BILAGA 4 BÖRSMEDDELANDE 16.2.2000 12(17) ANSTÄLLDA I MEDELTAL 1999 1998 Wärtsilä NSD 8 472 7 396 Sanitec 5 796 5 034 Imatra Steel 1 237 1252 Övrig verksamhet 1) 46 84 Koncernen 15 551 13 766 Personal vid utgången av perioden 17 937 14 422 1) Metra Fastigheter och koncernledningen. DERIVATIVINSTRUMENTENS NOMINELLA VÄRDEN 31.12.1999 Total- varav slutna Meuro belopp positioner Ränteoptioner, köpta 39,8 Ränteoptioner, utfärdade 29,9 Ränteswaps 339,1 Valutaterminskontrakt 962,6 133,1 Valutaoptioner, köpta 36,4 Valutaoptioner, utfärdade 10,5 Om alla dessa derivativinstrument hade sålts till marknadspris vid rapportperiodens slut, skulle nettoeffekten ha blivit +2,1 milj. euro. FINANSIERINGSANALYS Meuro 1999 1998 Rörelsens nettokassaflöde 106,9 103,0 Nettokassaflöde från investeringar -32,1-17,4 Nettokassaflöde från finasiering -59,1-120,0 Förändring av likvida medel 15,7-34,4 Likvida medel i början av period 94,6 118,3 Likvida medel vid periodens slut 110,3 83,9 AKTIER 31.8.1999 Serie A Serie B Totalt Antal aktier 13.935.104 40.265.142 54.200.246 Antal röster 139.351.040 40.265.142 179.616.182
Metra Oyj Abp BILAGA 5 BÖRSMEDDELANDE 16.2.2000 13(17) WÄRTSILÄ NSD OMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE EUR miljoner Meuro 1999 1998 Kraftverk 655,4 722,9 Marine 637,7 620,5 Service 589,9 466,8 Övriga 13,6 24,4 1.896,6 1.834,6 WÄRTSILÄ NSD ORDERSTOCK PER AFFÄRSOMRÅDE Meuro 1999 1998 Kraftverk 460,3 543,9 Marine 678,1 591,8 Service och övriga 176,5 74,5 1.314,9 1.210,2
Metra Oyj Abp BILAGA 6 TILL BÖRSMEDDELANDE 16.2.2000 14(17) STYRELSENS FÖRSLAG TILL VINSTUTDELNING FÖR DEN ORDINARIE BOLAGSSTÄMMAN 23.3.2000 Koncernens odisponerade vinstmedel 31.12.1999 uppgick till 399.601.000 euro, varav utdelningsbara medel var 303.884.000 euro. Moderbolagets resultat för redovisningsåret var 123.831.014,90 euro och de odisponerade vinstmedlen från tidigare räkenskapsår var 257.924.326,61 euro. Utdelningsbara medel 31.12.1999 uppgick till 381.755.341,51 euro. Antalet till utdelning berättigade aktier är 54.200.246. Styrelsen föreslår att 1)Såsom dividend utdelas 0,50 euro (ca 2,97 mk) per aktie eller sammanlagt 27.100.123,00 euro. 2) Därutöver utdelas en extradividend i form av aktier i Sanitec Oyj Abp och pengar till ett värde av 2,35 euro (ca 13,97 mk) per aktie, motsvarande ett totalvärde av 127.370.578,10 euro. Detta värde motsvarar det dividendbelopp som dividendmottagaren erhåller. Den delen av den totala dividenden som utdelas i form av aktier, bestäms enligt Sanitecaktiens marknadsvärde på dagen för dividendutbetalningen. Bolaget bokför de som dividend utdelade aktierna enligt aktiernas bokföringsvärde, som en minskning av de utdelningsbara medlen. Minsknings beloppetberor på det slutiga antalet aktier, som delas ut. Dividenden utbetalas i form av aktier i Sanitec Oyj Abp, dock så att de aktieägare i Metra Oyj Abp vars antal Metraaktier av serie A eller serie B per aktieslag på ett enskilt värdeandelskonto inte på avstämningsdagen för dividendutbetalningen överstiger 99 aktier, till denna del får ut hela dividenden, 2,35 euro/aktie, enbart i pengar. De aktieägare i Metra Oyj Abp vilkas på ett enskilt värdeandelskonto registrerade antal aktier av serie A eller serie B per aktieslag på avstämningsdagen för dividendutbetalningen är 100 aktier eller flera, får till denna del en likvärdig dividend i form av aktier i Sanitec Oyj Abp. Det antal aktier som delas ut som dividend beräknas enligt medelkursen för Sanitec Oyj Abps aktie på Helsingfors Börs dagen för dividendutbetalningen. Om antalet aktier i Sanitec Oyj Abp som
skall delas ut som dividend till en aktieägare räknat enligt hela aktier inte går jämnt ut med dividendens totalbelopp, betalas den erfordrade utjämningsposten i pengar. Utjämningsposterna räknas per aktieslag, separat för av varje värdeandelskonto. Styrelsen befullmäktigas att göra de preciseringar och tekniska korrigeringar som eventuellt behövs för det praktiska genomförandet av dividendutdelningen. Styrelsen föreslår dessutom att överlåtelseskatten i samband med dividendutbetalningen betalas av Metra Oyj Abp. Avstämningsdag för dividendutbetalningen är 28.3.2000 och dividendutbetalningsdag är 7.4.2000. Av tekniska orsaker kommer de utbetalda dividenderna att registreras på aktieägarnas konton den första bankdagen därefter, dvs. 10.4.2000. 15(17) Till de aktieägare vars aktier ej överförts till värdeandelssystemet, betalas uddelningen när aktierna har anslutits till systemet. Extradividenden betalas dock enbart i pengar till de aktieägare, vars aktier inte är registrerade på ett värdeandelskonto på avstämningsdagen. Metra Oyj Abp BILAGA 7 TILL BÖRSMEDDELANDE 16.2.2000 STYRELSENS FÖRSLAG TILL DEN ORDINARIE BOLAGSSTÄMMAN 23.3.2000 OM ÄNDRING AV KONVERTERINGSFÖRHÅLLANDET FÖR DE KONVERTIBLA DEBENTURLÅNEN OCH TECKNINGSPRISET FÖR AKTIER SOM TECKNAS PÅ BASIS AV OPTIONSLÅNET Den extradividend på 2,35 euro (ca 13,97 mark) per aktie som styrelsen föreslår för den räkenskapsperiod som avslutades 31.12.1999 avviker betydligt från den normala dividend som bolaget årligen betalar ut. Därför föreslår styrelsen att konverteringsförhållandet för Metra Oyj Abp:s konvertibla debenturlån av år 1994 och teckningspriset för Metras B-aktie enligt optionsbevisen i anslutning till Metra Oyj Abp:s optionslån av år 1996 ändras i enlighet med extra dividendens belopp. Enligt den föreslagna ändringen kan varje till aktier av serie A konvertibel debentur med ett nominellt värde av 10.000 mark konverteras till 44 Metraaktier av serie A och 44 Metraaktier av serie B, när konverteringsförhållandet enligt nuvarande villkor är 39 A-aktier och 39 B-aktier.Varje till aktier i serie B konvertibel debentur med ett nominellt värde av 10.000 mark kan på motsvarande sätt efter ändringen konverteras till 88 Metraaktier
av serie B, när konverteringsförhållandet enligt nuvarande villkor är 78 B-aktier. Metras rätt enligt lånevillkoren till återbetalning av lånet på grund av aktiens kursutveckling bestäms efter ändringen på basis av det nya konverteringsförhållandet. Övriga villkor för de konvertibla debenturlånen förblir oförändrade. Efter ändringen av konverteringsförhållandet kan aktiekapitalet i fråga om det till aktier av serie A konvertibla lånet ökas så att debenturer konverteras till aktier av serie A för sammanlagt högst 5.390.000 euro och till aktier av serie B för sammanlagt högst 5.390.000 euro. I fråga om det till aktier av serie B konvertibla lånet kan aktiekapitalet på motsvarande sätt ökas så att debenturer konverteras till aktier av serie B för sammanlagt högst 10.780.000 euro. Teckningspriset för Metras B-aktie enligt optionsbevisen sjunker till följd av den föreslagna ändringen från 15,84 euro (94,18 mark) till 13,49 euro (80,21 mark). Övriga villkor för optionslånet och optionsbevisen förblir oförändrade. Vidare föreslås, att styrelsen bemyndigas att besluta om övriga detaljer och praktiska åtgärder i samband med ändringarna. Metra Oyj Abp BILAGA 8 TILL BÖRSMEDDELANDE 16.2.2000 STYRELSENS FÖRSLAG TILL DEN ORDINARIE BOLAGSSTÄMMAN DEN 23.3.2000 OM BEMYNDIGANDET AV STYRELSEN ATT BESLUTA OM FÖRVÄRV OCH AVYTTRING AV EGNA AKTIER Styrelsen föreslår för den ordinarie bolagsstämman: 1 att bolagsstämman bemyndigar styrelsen för ett år från bolagsstämmans beslut att med medel som kan användas för vinstutdelning och på annat sätt än i förhållande till aktieägarnas aktieinnehav i offentlig handel till gällande börskurs förvärva bolagets egna A- och B-aktier i proportion till antalet aktier i varje aktieslag sålunda, att aktiernas sammanlagda nominella värde och röstetal icke överskrider 5 % av bolagets aktiekapital och det totala röstetalet. Bemyndigandet får användas för förvärv av aktier för att utnyttjas som vederlag i framtida företagsförvärv eller industriella omstruktureringar eller för att utveckla bolagets kapitalstruktur eller som en del av dess incentivesystem. Aktier kan förvärvas mot även annat vederlag än pengar.
2 att bolagsstämman bemyndigar styrelsen för ett år från bolagsstämmans beslut att i en eller flera rater avvikande från aktieägarnas företrädesrätt avyttra aktier som förvärvats med stöd av ovannämnda bemyndigande sålunda att aktiernas sammanlagda nominella värde och röstetal icke överskrider 5 % av bolagets aktiekapital och det totala röstetalet. Aktier får avyttras som vederlag i företagsförvärv eller industriella omstruktureringar eller för att utveckla bolagets kapitalstruktur eller som en del av dess incentivesystem. Avyttringen skall ske till marknadsvärde som tillämpas i offentlig handel. Aktier kan avyttras mot även annat vederlag än pengar. Helsingfors, den 15 februari 2000 STYRELSEN