Erbjuds av SIP Nordic Fondkommission AB Tecknas till och med den april 20 Sverige En kapitalskyddad placering med exponering mot Sveriges aktiemarknad Erbjuds som: Aktieindexobligation kapitalskyddad placering Varför skall du investera i Sverige? Placeringen ger en bred exponering mot Sveriges aktiemarknad genom OMXS30 index som består av 30 bolag från olika industrioch tjänstesektorer. Placeringen kan passa dig om du har uppfattningen att Sveriges aktiemarknad kan komma att uppvisa en positiv utveckling framgent, tack vare ett konkurrenskraftigt näringsliv samt en framgångsrik finans- och penningpolitik. Erbjuds som en kapitalskyddad placering där RBS åtar sig att återbetala det nominella investeringsbeloppet vid ordinarie återbetalningsdag om OMXS30 skulle ha fallit på slutdagen. Exempel på möjligheter: Tilltagande inhemsk konsumtion och växande export. Den svenska ekonomin är inne i en uppåtgående spiral där stigande efterfrågan leder till ökad produktion och ökad sysselsättning Exempel på risker: Hög tillväxt ger inflationsrisk, vilket kan dämpa investeringar. Eventuell ökad osäkerhet kring den globala utvecklingen. Sverige är nu Europas tigerekonomi Sverige hyllas just nu på bred front runt om i Europa. När den ekonomiska och politiska eliten samlades i schweiziska Davos i januari, var Sverige och de nordiska länderna en av huvudattraktionerna. Svenska representanter fick förklara varför våra framtidsutsikter ser fortsatt särskilt goda ut samtidigt som många andra västländer brottas med svåra underskott. Detta har lett till att Sverige nu från flera håll kallas för Europas nya tigerekonomi. Källa: SVD, 4 februari 20. Produktinformation Aktieindexcertifikat Emittent The Royal Bank of Scotland N.V. Löptid 5 år Sista teckningsdag april 20 Sista likviddag 8 april 20 Teckningskurs av nominellt belopp (NB) 00% Lägsta teckningsbelopp SEK 00 000 (0 certifikat) Deltagandegrad Indikativt 00% Kapitalskydd av NB vid ordinarie återbetalningsdag 00% Underliggande tillgångar OMXS30
Marknadskommentar Sverige Markant tillväxtökning Sveriges industri har historiskt visat en god internationell konkurrenskraft. Många företag är globalt marknadsledande med betydande andel av produktion och försäljning utanför Sverige. Den svenska ekonomin har visat sig relativt stabil under den senaste tidens globala finansoro. Även den svenska fastighetsmarknaden har klarat sig väl från fallande priser. Första kvartalet 20 beräknas en tillväxt på hela 6-7 procent. För året som helhet är tillväxtprognosen för BNP 4 procent. Källa: IMF, CIA The World Factbook, OECD januari 20 Sveriges BNP växte dubbelt så mycket som OECD-genomsnittet under 200. Experter spår en liknande utveckling även under 20. Källa: OECD, 3 januari 20 Stabil ekonomisk politik Svensk ekonomi växer snabbt och betydligt snabbare än många andra OECD-länder. Inhemsk efterfrågan utvecklas starkare än BNP och är en viktig motor i återhämtningen. Att arbetslösheten är hög innebär att det finns lediga resurser på arbetsmarknaden. Sysselsättningen kan därför öka utan att ekonomin överhettas. Sveriges stabila tillväxt, goda statsfinanser och stark bytesbalans har gjort att kronan långsamt har blivit en säker hamn bland alternativa valutor. Källa: IMF, CIA The World Factbook, OECD januari 20 Aktiemarknaden Den svenska börsen befinner sig i en positiv trend sedan 2008 och ofta har positiva trender varat under perioder av flera år. En aktuell P/E-tal-värdering visar att OMXS30 ligger på 5,8 vilket indikerar att Stockholmsbörsen är rimligt värderad med en potentiell uppsida. Källa: Bloomberg, februari 20
Så fungerar Sverige Tillgångar i placeringen Placeringen följer utvecklingen för omkring 30 av sveriges största aktier. Placeringen är en exponering mot det väletablerade aktieindexet OMXS30. Kapitalskydd För obligationen gäller att om index utveckling skulle vara negativ eller noll har emittenten åtagit sig att återbetala 00 procent av det nominella beloppet vid ordinarie återbetalningsdag. Faktisk historisk utveckling* Illustration av kapitalskydd 200 80 60 250 000 200 000 40 20 00 80 60 40 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-0 Jan- OMX* MSCI World* EuroStoxx* MSCI Emerging Markets* Utbetalt belopp 50 000 00 000 50 000 0-50% -25% 0% 25% 50% 75% 00% 25% Indexutveckling Diagrammet ovan visar den faktiska historiska utvecklingen för underliggande index och tre andra (ett brett världsindex (MSCI World), ett brett europeiskt index (EuroStoxx) och ett tillväxtmarknadsindex (MSCI Emerging Markets)) under perioden 2 januari 2006-2 januari 20. Vänligen se beskrivningen på nästa sida. Källa: RBS/Bloomberg. Diagrammet illustrerar återbetalningens storlek i förhållande till utvecklingen för det underliggande indexet. Vid eventuell negativ indexutveckling skyddas det nominella beloppet för obligationen genom att emittenten har åtagit sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag. En spegling av den svenska aktiemarknaden Placeringens underliggande aktieindex innehåller 30 storföretag noterade på Stockholmsbörsen. OMXS30 Index är ett kapitalviktat index som mäter kursutvecklingen, det vill säga de ingående aktiernas andel av indexet bestäms av aktuellt börsvärde för respektive bolag. Indexet är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Fem största bolag: Nordea Bank AB,0% Hennes & Mauritz AB 0,4% Ericsson 8,6% Telia Sonera 8,5% Volvo AB 5,4% Källa: Bloomberg, 3 februari 20 Fem största sektorer: Verkstadsindustri 30,8% Bank & finans 25,8% Konsumenttjänster,6% Telekommunikation 0,5% Teknologi 8,8% Om The Royal Bank of Scotland (RBS) The Royal Bank of Scotland är en av världens äldsta banker och grundades 727. Idag ägs banken till 84 procent av den brittiska staten. RBS har sedan start huvudkontor i Edinburgh, Skottland, men har blivit en internationell bank med kontor över hela världen för att serva sina drygt 40 miljoner kunder. I Sverige är RBS en av de ledande inom företagsfinansiering och fastighetsfinansiering genom RBS Nordisk Renting. Sverige emitteras av The Royal Bank of Scotland N.V. som per den 0 februari 20 hade kreditbetyget A+ hos S&P. RBS, vinnare av Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region tre år i rad. RBS, vinnare av Best Global Structured Products House 2009. För mer information om RBS se www.rbsbank.se/markets
Så beräknas avkastningen Avkastningen för Sverige beror på två faktorer:. Utvecklingen för det underliggande indexet. Utvecklingen beräknas som skillnaden mellan startkurs och slutkurs. Slutkursen beräknas som ett genomsnitt av löptidens 2 sista månaders utveckling (3 mättillfällen), vilket är en metod för att stabilisera utvecklingen i slutet av löptiden. 2. Slutligen multipliceras utvecklingen med deltagandegraden. Deltagandegraden är indikativt 00 procent. För obligationen gäller att om den summerade indexutvecklingen skulle vara negativ eller noll återbetalar emittenten 00 procent av det nominella investeringsbeloppet, vilket är lägre än investerat belopp. Kapitalförvaltning med kapitalskyddade placeringar Det finns flera olika sätt att skapa fördelar vid aktiv kapitalförvaltning med kapitalskyddade placeringar jämfört med till exempel fonder. Bland annat kan följande tekniker vara användbara: Lås in vinst vid uppgång Vid god marknadsutveckling kan den kapitalskyddade placeringen säljas i förtid för att låsa in vinsten. Samtidigt köps nya kapitalskyddade placeringar. Effekten blir då att nyinvesteringen ger en ny högre nivå på kapitalskyddet. Sälj vid eventuell nedgång i underliggande marknad Det kan vara fördelaktigt att sälja en kapitalskyddad pla cering vid en eventuell negativ marknadsutveckling för att samtidigt köpa en ny, vilket därmed etablerar en lägre startkurs inför möjlig uppgång. Nackdelen är att en mindre andel av det totala investerade kapitalet omfattas av kapitalskyddet. Vad är en aktieindexobligation? En aktieindexobligation är en kapitalskyddad placering, dvs emittenten har åtagit sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag som består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationen är en så kallad nollkupongare, en obligation som köps till rabatt istället för att en årlig ränta faller ut. Rabatten används till att köpa en optionsdel kopplad till den marknad som investeringen görs i. Om optionen förfaller utan värde på slutdagen kommer placeraren att erhålla obligationens nominella belopp. Kapitalskyddad placering, räkneexempel*** Teckningskurs inklusive courtage Nominellt belopp Totalt investeringsbelopp Indikativ deltagandegrad Indexutveckling Återbetalningsbelopp Produktavkastning Årsavkastning 02,00% SEK 00 000 SEK 02 000 30,00% 00% SEK 30 000 27,45% 4,97% 02,00% SEK 00 000 SEK 02 000 2,00% 2 00% SEK 02 000 0,00% 0,00% 02,00% SEK 00 000 SEK 02 000-30,00% 00% SEK 00 000 -,96% -0,40% Tabellen visar exempelavkastningen på en investering med villkor som Sverige. Inklusive courtage. 2 Motsvarar break-even avkastning.
Risker med investeringen m.m. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad produkt, vänligen se prospekt för mer riskinformation. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendation i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet. Emittentrisk Såväl kapitalskyddet i obligationerna som avkastningsmöjligheten i obligationerna är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på den ordinarie återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Kapitalskyddet i obligationerna gäller endast vid den ordinarie återbetalningsdagen. Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationerna i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på de strukturerade produkterna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. För att investeraren ska få en avkastning på obligationerna som motsvarar eventuell överkurs och courtage krävs en avkastning på 2 procent. En investering i de strukturerade produkterna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i de strukturerade produkterna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Andrahandsmarknad SIP Nordic Fondkommission kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar SIP Nordic Fondkommission normalt köpkursen avseende placeringen på andrahandsmarknaden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i marknaden vara starkt begränsad. Historisk/simulerad historisk information Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Om en graf innehåller andra index än den aktuella underliggande exponeringen syftar detta till att underlätta förståelsen av aktuell produkt och utgör inte en jämförelse mellan olika placeringsalternativ. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. Prospekt och villkor Denna broschyr utgör endast marknadsföring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank.se/markets. Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av SIP Nordic Fondkommission samt i före-kommande fall av andra. Förbehåll Erbjudandet kan återkallas eller begränsas om emissionsvolymen understiger SEK 25 000 000, om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Produktkostnader Vid utgivning av strukturerade produkter förekommer kostnader för bland annat produktion, extern distribution, börsnotering, licenser och riskhantering. För att nå kostnadstäckning tas courtage ut vid köp. I teckningskursen ingår även ett tredje parts, distributörs- och marknadsförararvode vars storlek på verkas av förändringar i räntenivå, priset på de finansiella instrument som ingår i produkten, riskhantering och extern distribution. Arvodet är därför inte i förväg helt fastställt utan uppgår till ca 0,6 -,0 procent per år, beräknat på produktens nominella belopp och med antagandet att dessa innehas till ordinarie återbetalningsdag. Ytterligare information om ersättningar erhålls på förfrågan från SIP Nordic Fondkommission. Anmälan Teckningsanmälan skickas till: SIP Nordic Fondkommission AB Hitechbuilding 0, 0 52 Stockholm Tel 08-566 26 00 Fax 08-566 26 29 Index disclaimer References to a particular underlying index are included only to indicate the basis upon which growth is calculated and not to indicate any association between RBS and the third party index provider, or to indicate an endorsement or promotion of the RBS product by the index provider. The Royal Bank of Scotland plc does not accept any responsibility for the performance of an underlying index.
Villkor och produktbeskrivning i sammandrag Vad är Sverige? Sverige är strukturerade produkter (obligationer) som emitteras av The Royal Bank of Scotland N.V. och som förfaller till betalning i maj 206. Obligationerna tecknas i poster om minst tio stycken och därefter i poster om minst en obligation. Varje obligation har ett nominellt belopp om SEK 0 000 med kapitalskydd, dvs. emittenten åtar sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag. Obligationerna emitteras till kursen 00 procent, dvs. SEK 0 000 per obligation (minsta investering SEK 00 000). Underliggande index Avkastningen på Sverige är kopplad till utvecklingen för OMXS30 (Bloomberg Code: OMX Index). Förenklat kan OMXS30 sägas utgöra produkten Sverige. Mer information om OMXS30 hittar du på www.nasdaqomxnordic.com. Hur beräknas avkastningen? Utvecklingen för index beräknas som den procentuella skillnaden mellan indexets slutliga nivå och dess nivå på startdagen (vilken förväntas bli den 5 maj 20). Genomsnittsberäkning: Indexets slutliga nivå mäts som dess aritmetiska genomsnittsvärde av 3 månatliga mättillfällen under tolv månader mot slutet av löptiden. Utvecklingen för index kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett genomsnitt kan den slutliga nivån antingen bli högre eller lägre än den faktiska nivån på slutdagen. Om den slutliga korgutvecklingen blir positiv återbetalar Sverige en avkastning som beräknas som deltagandegraden multiplicerad med utvecklingen för index. Om däremot utvecklingen för index är noll eller negativ kommer investerare i obligationerna endast att återbetala nominellt belopp, vilket är lägre än summan av investerat belopp plus courtage. Deltagandegrader Deltagandegraden för obligationerna är indikativt 00 procent (lägst 80 procent). Deltagandegraden fastställs av emittenten utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 4 april 20. Aktieindexobligation Indikativ tidsplan Sista teckningsdag april 20 Sista likviddag 8 april 20 Index startdag 5 maj 20 Emissiondag 3 4 maj 20 Index slutdag 5 maj 206 Återbetalningsdag 9 maj 206 Clearing Euroclear Sweden Börsregistrering Luxembourg Stock Exchange Indikativa villkor Emittent The Royal Bank of Scotland N.V. Emittentens kreditbetyg från S&P A+ (per den 0 februari 20) Valuta SEK Nominellt belopp (NB) 0 000 Lägsta investeringsbelopp SEK 00 000 (0 obligationer) Teckningskurs av NB 00% Courtage 2% Indikativ deltagandegrad 00% (lägst 80%) Kapitalskydd av AB 00% vid ordinarie återbetalningsdag Underliggande tillgångar OMXS30 3 Leverans av värdepapper sker påföljande dagar. Vänligen se prospekt och de slutliga villkoren för fullständig information. RBS är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod Viktig information Denna broschyr utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (RBS). Broschyren ger inte fullständig information och prospekt och slutliga villkor innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. RBS frånsäger sig även allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Investerare uppmanas därför starkt att ta del av Prospekt och slutliga villkor, vilket finns tillgängligt på www. rbsbank.se/markets, innan ett investeringsbeslut tas. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) är auktoriserat och står under tillsyn av Financial Services Authority. RBS plc är registrerat i Skottland under reg.nr 9032 och har sitt säte på adressen: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. RBS NV är auktoriserat av De Nederlandsche Bank och i vissa hänseenden står banken även under tillsyn av Financial Services Authority i Storbritannien. I vissa jurisdiktioner kan RBS plc uppträda som ombud för RBS NV och omvänt kan RBS NV uppträda som ombud för RBS plc i vissa jurisdiktioner. I de fall då ett RBS-bolag marknadsför och/eller erbjuder finansiella instrument som emitteras av ett annat RBS-bolag är det marknadsförande RBS-bolaget inte skyldigt att infria de förpliktelser som vilar emittenten, såvida inte det marknadsförande RBS-bolaget har särskilt åtagit sig ett uttryckligt garantiansvar. Figuren daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland och Make it happen är varumärken som tillhör The Royal Bank of Scotland Group plc och samtliga rättigheter förbehålles. Informationen häri är endast avsedd för de tilltänkta mottagarna av materialet och innehållet får inte utan RBS föregående uttryckliga samtycke, reproduceras, återges eller kopieras, helt eller delvis, för något ändamål. Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 0, 0 52 Stockholm, Tel 08 566 26 00, Fax 08 566 26 29, www.sipnordic.se Tryckt på Galerie Art Silk som är PEFC-certifierad vilket innebär att produkten till minst 70 procent består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk. För mer information om Sverige Besök www.rbsbank.se/markets 0075-02