Autocall Nordiska Aktier Step Down 4

Transkript

1 Erbjuds av SIP Nordic Fondkommission AB Tecknas till och med den 1 april 2011 Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 Möjlighet till årlig kupongutbetalning och förtida inlösen enligt step down-modellen Erbjuds som: Autocall ej kapitalskyddad placering Varför ska du investera i Autocall Nordiska Aktier Step Down 4? Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 är framtagen för att erbjuda möjlighet till snabb återbetalning med en fast eventuell kupong istället för den avkastning börsutvecklingen ger. För att öka chansen till snabb återbetalning sänks inlösenbarriären varje år step down. Autocall Nordiska Aktier Step Down 4: Potentiell årlig kupong om indikativt 20 procent, kupongbarriär indikativt 65%, inlösenbarriär (årlig step down): 95%, 90%, 85%, 80%, riskbarriär 50%. Varje barriärnivå fastställs i förhållande till aktuell aktiekurs då placeringen startar. Exempel på möjligheter: Nordiska världsledande företag med god konkurrenskraft. De nordiska ländernas ekonomier är relativt stabila. Exempel på risker: Ekonomisk oro i vissa euro-länder kan ge spridningseffekter. Företagsspecifik risk vid exponering mot enskilda aktier. Produktinformation Emittent The Royal Bank of Scotland N.V. Löptid 1-5 år Sista teckningsdag 1 april 2011 Sista likviddag 8 april 2011 Teckningskurs av avkastningsgrundande belopp (AB) 100% Lägsta teckningsbelopp SEK (10 certifikat) Kapitalskydd av AB 0 % Potentiell årlig indikativ kupong 20% (lägst 17,5%) Indikativt återbetalningsbelopp 120% (lägst 117,5%) med förtida inlösen Underliggande aktier Electrolux, UPM Kymmene, Renewable Energy Corp, RBS är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på

2 Marknadskommentar Konkurrenskraftiga nordiska länder Sveriges industri har historiskt visat en god internationell konkurrenskraft. Många företag är globalt marknadsledande med betydande andel av produktion och försäljning utanför Sverige. Norges statliga oljefond som vid utgången av 2009 uppgick till mdr norska kronor ger en god buffert vid eventuella nedgångar i konjunkturen. Finlands ekonomi har återhämtat sig efter den kraftiga nedgången under 2009 som särskilt kom att drabba exportsektorn. Danmark har en högtekonologisk jordbrukssektor, världsledande läkemedelsbolag och omfattande global verksamhet inom rederi och shipping. Den senaste stora danska exportsuccén är förnyelsebar energi. Källa: IMF, World Economic Outlook, oktober 2010 Avkastningen i Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 är beroende av utvecklingen för fyra olika nordiska aktier: Electrolux, UPM Kymmene, Renewable Energy Corp och. I diagrammen visas aktiernas historiska faktiska utveckling. Viktigt om företagsspecifik risk Vid placeringar med exponering mot enskilda aktier tillkommer så kallad företagsspecifik risk. Negativa händelser i ett enskilt företag kan få stor betydelse för dess aktiekurs och därmed för placeringens avkastning. Danska A/S utvecklar, tillverkar och marknadsför vindturbiner som genererar elektricitet över hela världen. Företaget installerar också turbiner och erbjuder uppföljning och underhåll av anläggningarna. Electrolux Svenska Electrolux är världsledande inom hushållsapparater och apparater för professionellt bruk. I företagets produktsortiment ingår bland annat kylskåp, diskmaskiner, tvättmaskiner, dammsugare och spisar Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Electrolux UPM Kymmene UPM-Kymmene Oyj är ett finskt skogsbolag som fokuserar på all typ av papperstillverkning, från tidningspapper till industriellt emballage samt avverkning och virkesförädling. För tillfället anses bolaget vara den näst största papperstillverkaren i Europa Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 UPM Kymmene Renewable Energy Corp Norska Renewable Energy Corp ASA utvecklar ett brett sortiment av produkter för solenergimarknaden. Företaget tillverkar kiselmaterial för solceller samt en stor variation av solceller och moduler Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Renewable Energy Corp Om The Royal Bank of Scotland (RBS) The Royal Bank of Scotland är en av världens äldsta banker och grundades Idag ägs banken till 84 procent av den brittiska staten. RBS har sedan start huvudkontor i Edinburgh, Skottland, men har blivit en internationell bank med kontor över hela världen för att serva sina drygt 40 miljoner kunder. I Sverige är RBS en av de ledande inom företagsfinansiering och fastighetsfinansiering genom RBS Nordisk Renting. Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 emitteras av The Royal Bank of Scotland N.V. som per den 10 februari 2011 hade kreditbetyget A+ hos S&P. För mer information om RBS se RBS, vinnare av Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region tre år i rad. RBS, vinnare av Best Global Structured Products House 2009.

3 Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 Särskilda produktegenskaper Step down inlösenbarriär Möjlighet till snabbare återbetalning av avkastningsgrundande belopp och kupong om indikativt 20 procent genom årligen stegvis sänkt inlösenbarriär. Potentiell årlig kupongutbetalning om indikativt 20 procent Om återbetalning ej sker vid årligt avstämningstillfälle utbetalas istället kupong om indikativt 20 procent förutsatt att sämsta aktie inte fallit under kupongbarriären. Om någon aktie är under kupongbarriären utbetalas ingen kupong. Så beräknas avkastning och återbetalning Avkastning och tidpunkt för återbetalning kan beskrivas enligt nedanstående scenarioanalys. Se även avsnitt Hur beräknas avkastningen på sidan 4. Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 Potentiell årlig kupong Indikativt 20% 2 Kupongbarriär Indikativt 65% 1 Inlösenbarriär år %, 90%, 85%, 80% Riskbarriär år 5 50% En barriär anges i förhållande till nivån på aktiekursen då placeringen startade. Kupongbarriären för Medium fastställs omkring den 14 april 2011 uttryckt som procent av aktiekursen på startdagen (indikativt den 5 maj 2011). Viktigt om marknadsrisk i placeringen Om den sämsta aktien har fallit mer än 50 procent på slutdagen aktiveras marknadsrisken och återbetalning av avkastningsgrundande belopp sker då med en minskning motsvarande den sämsta aktiens procentuella nedgång. Hela det investerade beloppet kan således gå förlorat om sämsta aktien fallit med 100 procent. Scenarioanalys*** Aktieutveckling i förhållande till startkurs Avkastning och återbetalning Avstämning för inlösen + kupong År 1 Samtliga aktier 95% År 2 Samtliga aktier 90% År 3 Samtliga aktier 85% År 4 Samtliga aktier 80% JA Återbetalning av 100% av avkastningsgrundande belopp plus kupong om indikativt 20 procent. Placeringen inlöses automatiskt. NEJ År 1-4 Avstämning för kupong År 1 Samtliga aktier 65% 1 År 2 Samtliga aktier 65% 1 År 3 Samtliga aktier 65% 1 År 4 Samtliga aktier 65% 1 JA NEJ Investerare får kupong om indikativt 20 procent. Placeringen löper vidare till nästa år. Ingen utbetalning av kupong. Placeringen löper vidare till nästa år. År 5 Avstämning för inlösen + kupong Samtliga aktier 50% JA Återbetalning av 100% av avkastningsgrundande belopp plus kupong om indikativt 20 procent. Placeringen avslutas. NEJ Marknadsrisken aktiveras. Investerare erhåller avkastningsgrundande belopp minskat med nedgången för den sämsta aktien och placeringen avslutas. 1 Observera att kupongbarriären om 65 procent endast är indikativ och fastställs omkring den 14 april 2011 (dock högst 70 procent, erbjudandet kan återkallas om barriären överstiger denna nivå). 2 Observera att kupongen om 20 procent (lägst 17,5 procent) endast är indikativ och fastställs omkring den 14 april 2011.

4 Villkor och produktbeskrivning Vad är Autocall Nordiska Aktier Step Down 4? Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 är strukturerade produkter (certifikat) som emitteras av The Royal Bank of Scotland N.V. och som förfaller till betalning i maj 2016 med möjlighet till förtida inlösen från maj 2012 beroende på utvecklingen för den underliggande exponeringen. Certifikaten måste tecknas i poster om minst 10 stycken och därefter i poster om minst ett certifikat. Varje certifikat har ett avkastningsgrundande belopp om SEK utan kapitalskydd och emitteras till en kurs om 100 procent, dvs. SEK per certifikat (minsta investering SEK ). Underliggande exponering Avkastningen på Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 och eventuell förtida inlösen är kopplad till utvecklingen för den aktie som får den sämsta utvecklingen av följande aktier: Electrolux AB (Bloomberg Code: ELUXB SS Equity), Renewable Energy Corp ASA (Bloomberg Code: REC NO Equity), Vestas Wind System A/S (Bloomberg Code: VWS DC Equity) och UPM-Kymmene OYJ (Bloomberg Code: UPM1V FH Equity). Mer information om Electrolux AB hittar du på om Renewable Energy Corp ASA på www. recgroup.com, om Vestas Wind System A/S på och om UPM-Kymmene OYJ på Hur beräknas avkastningen? Avkastningsstrukturen för Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 består av flera huvudkomponenter; dels relevant kupong och relevant kupongbarriär och dels utvecklingen för aktien med sämst utveckling i förhållande till vissa kriterier. Kupongen Kupongen för Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 är ett belopp motsvarande indikativt 20 procent (lägst 17,5 procent) av det avkastningsgrundande beloppet SEK (dvs. SEK per certifikat) och kan falla ut en gång per år. Kupongen faställs utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 14 april Utvecklingen för aktien med sämst utveckling Utvecklingen för var och en av aktierna mäts mellan startdagen (som förväntas bli den 5 maj och vart och ett av de årliga observationstillfällena (totalt 5 planerade observationstillfällen, varje observationstillfälle utgör ett genomsnitt av relevant aktiekurs vid tre på varandra följande handelsdagar) från och med maj 2012 till och med maj Kursen för endast aktien med sämst utveckling vid det aktuella observationstillfället jämförs därefter med två kriterier; dels den nivå som utlöser förtida inlösen (i maj 2012, 95 procent av startkursen; i maj 2013, 90 procent av startkursen; i maj 2014, 85 procent av startkursen; i maj 2015, 80 procent av startkursen dels den s.k. riskbarriären (50 procent av startkursen). Möjlighet till kupong och/eller förtida inlösen a) Om kursen för samtliga fem aktier uppgår till eller överstiger den förtida inlösenivå vid något årligt observationstillfälle förfaller Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 i förtid och 100 procent av det avkastningsgrundande beloppet om SEK per certifikat utbetalas plus kupongbeloppet. b) Om kursen för den aktie som har utvecklats sämst vid respektive observationstillfälle uppgår till eller överstiger respektive kupongbarriär (indikativt 65 procent (högst 70 procent) av startkursen men undertiger nivån för förtida inlösen utbetalas endast kupongbeloppet. Förtida inlösen sker inte och certifikatet löper vidare till nästa observationstillfälle. c) Om kursen för den aktie som har utvecklats sämst understiger relevant kupongbarriär vid respektive årliga observationstillfället utbetalas inget kupongbelopp alls förtida inlösen sker inte och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. Kriterier för det sista observationstillfället Om kursen för den aktie som har utvecklats sämst vid det sista observationstillfället uppgår till eller överstiger 50 procent av startkursen utbetalas SEK plus respektive kupongbelopp på den ordinarie återbetalningsdagen. Om däremot nivån för sämst utvecklade aktie vid det sista observationstillfället har fallit till en nivå som motsvarar 50 procent eller lägre än startnivån utbetalas ett belopp som motsvarar utvecklingen för aktien med sämst utveckling, dvs. om den aktie som har haft sämst utveckling har fallit till t.ex. 30 procent av nivån på startdagen kommer endast återbetalas SEK per certifikat. Investeringen kan då liknas vid en direktinvestering i aktien med sämst utveckling, exklusive eventuella utdelningar. Under den s.k. riskbarriären saknar följaktligen Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 kapitalskydd och hela det investerade beloppet förloras om aktien med sämst utveckling faller 100 procent. Avkastningen på Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 är begränsad till kupongen. Under förutsättning av att de rätta kriterierna uppfylls vid de olika observationsdatumen kan kupongbeloppet betalas ut vid flera tillfällen. Kriterierna påverkas dock endast av aktien med den sämsta utvecklingen och en positiv utveckling för övriga aktier påverkar inte avkastningen på Autocall Nordiska Aktier Step Down 4. Investerare tar inte heller del av eventuella uppgångar i någon av de underliggande aktierna vid förtida förfall eller ordinarie förfall på annat sätt än genom eventuella kupongutbetalningar. Vänligen se prospekt och de slutliga villkoren för fullständig information.

5 Risker med investeringen Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad produkt, vänligen se prospektet för mer riskinformation. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendation i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet. Emittentrisk Avkastningen på certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på ordinarie återbetalningsdag. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/ eller politiska risker. Riskreduceringen gäller endast i viss utsträckning (se övriga avsnitt i broschyren) och certifikaten saknar därmed fullt kapitalskydd. I detta hänseende kan risken jämföras med en vanlig aktiefond, med andra ord om kursfallet blir tillräckligt stort så kan hela kapitalet i teorin förloras om underliggande aktie faller 100 procent. En investering i de strukturerade produkterna kommer att ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Konstruktionsrisk Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande aktier utvecklas ännu mer i förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av aktien med sämst utveckling vid varje observationstillfälle vilket innebär att investerare inte tar del av övriga aktiers mer förmånliga utveckling. Om barriären om 50 procent har nåtts för någon aktie vid sista observationstillfället exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta aktien och investeraren kan förlora hela sitt investeringsbelopp om sämsta aktie fallit med 100%. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i de strukturerade produkterna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Andrahandsmarknad SIP Nordic Fondkommission kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar SIP Nordic Fondkommission normalt köpkursen avseende placeringen på andrahandsmarknaden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i marknaden vara starkt begränsad. Historisk/simulerad historisk information Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts ibroschyren. Om en graf innehåller andra index än den aktuella underliggande exponeringen syftar detta till att underlätta förståelsen av aktuell produkt och utgör inte en jämförelse mellan olika placeringsalternativ. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. Prospekt och villkor Denna broschyr utgör endast marknadsföring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på se/markets. Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av SIP Nordic Fondkommission samt i förekommande fall av andra. Förbehåll Erbjudandet kan återkallas eller begränsas om emissionsvolymen understiger SEK , om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Produktkostnader Vid utgivning av strukturerade produkter förekommer kostnader för bland annat produktion, extern distribution, börsnotering, licenser och riskhantering. För att nå kostnadstäckning tas courtage ut vid köp. I teckningskursen ingår även ett tredjeparts-, distributörs- och marknadsförararvode vars storlek påverkas av förändringar i räntenivå, priset på de finansiella instrument som ingår i produkten, riskhantering och extern distribution. Arvodet är därför inte i förväg helt fastställt utan uppgår till ca 0,6-1,0 procent per år, beräknat på produktens nominella belopp och med antagandet att dessa innehas till ordinarie återbetalningsdag. Ytterligare information om ersättningar erhålls på förfrågan från SIP Nordic Fondkommission. Anmälan Teckningsanmälan skickas till: SIP Nordic Fondkommission AB Hitechbuilding 101, Stockholm Tel , Fax

6 Indikativ tidsplan Sista teckningsdag 1 april 2011 Sista likviddag 8 april 2011 Index startdag 5 maj 2011 Emissionsdag 3 4 maj 2011 Index slutdag 5 maj 2016 Förtida återbetalningsdagar Årligen varje maj 2012 till och med 2015 Återbetalningsdag 10 affärsdagar efter index slutdag Clearing Euroclear Sweden Börsregistrering Luxembourg Stock Exchange Indikativa villkor Emittent The Royal Bank of Scotland N.V. Emittentens kreditbetyg från S&P A+ (10 februari 2011) Valuta SEK Avkastningsgrundande belopp (AB) Lägsta investeringsbelopp (10 certifikat) Teckningskurs av AB 100% Courtage SEK (10 certifikat) Potentiell årlig kupong Indikativt 20% (lägst 17,5%) Kupongbarriär Indikativ 65% (högst 70%) Potentiellt återbetalningsbelopp Indikativt 120% (lägst 117,5%) vid förtida inlösen Kapitalskydd av AB 0% Underliggande exponering Electrolux, UPM Kymmene, Renewable Energy Corp, 3 Leverans av värdepapper sker påföljande dagar. Viktig information Denna broschyr utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (RBS). Broschyren ger inte fullständig information och prospekt och slutliga villkor innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. RBS frånsäger sig även allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Investerare uppmanas därför starkt att ta del av Prospekt och slutliga villkor, vilket finns tillgängligt på innan ett investeringsbeslut tas. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) är auktoriserat och står under tillsyn av Financial Services Authority. RBS plc är registrerat i Skottland under reg.nr och har sitt säte på adressen: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. RBS NV är auktoriserat av De Nederlandsche Bank och i vissa hänseenden står banken även under tillsyn av Financial Services Authority i Storbritannien. I vissa jurisdiktioner kan RBS plc uppträda som ombud för RBS NV och omvänt kan RBS NV uppträda som ombud för RBS plc i vissa jurisdiktioner. I de fall då ett RBS-bolag marknadsför och/eller erbjuder finansiella instrument som emitteras av ett annat RBS-bolag är det marknadsförande RBS-bolaget inte skyldigt att infria de förpliktelser som vilar emittenten, såvida inte det marknadsförande RBS-bolaget har särskilt åtagit sig ett uttryckligt garantiansvar. Figuren daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland och Make it happen är varumärken som tillhör The Royal Bank of Scotland Group plc och samtliga rättigheter förbehålles. Informationen häri är endast avsedd för de tilltänkta mottagarna av materialet och innehållet får inte utan RBS föregående uttryckliga samtycke, reproduceras, återges eller kopieras, helt eller delvis, för något ändamål. Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, Stockholm, Tel , Fax , Tryckt på Galerie Art Silk som är PEFC-certifierad vilket innebär att produkten till minst 70 procent består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk. För mer information om Autocall Nordiska Aktier Step Down 4 Besök