VM-UPDATE 2 3 Världsmarknaden UPDATE Ett veckobrev från Börstjänaren tjänaren VECKA 40 W O R L D M A R K E T S VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden RÅVAROR: Metaller: Guld Silver Koppar Platina Palladium Energi: Råolja WTI Naturgas Spannmål: Sojabönor Majs Havre Vete Ris Mat/Fiber/ Mjuka: Kaffe Kakao Socker Bomull Apelsinjuice Timmer Kött: Live Cattle Feeder Cattle Lean Hogs FX-VALUTOR: EUR/ USD GBP/USD AUD/USD USD/ CAD USD/JPY USD/CHF USD/ SEK EUR/SEK GBP/SEK JPY/ SEK NOK/SEK EUR/JPY EUR/ GBP GBP/JPY INDEX: S&P 500 Nasdaq 100 Dow Jones Sox, Semicond Russell 2500 EuroStoxx 50 DAX OMX S30 CAC 40 OMX Köpenhamn OMX Helsinki Oslo Börs FTSE 100 Ryssland China Hang Seng Indien Nikkei 225 LARGE CAP: ABB Alfa Laval Alliance Oil Assa Abloy Astra Zeneca Atlas Copco Autoliv Axfood Boliden Castellum Electrolux Elekta Ericsson Fabege Getinge Hakon Invest HM Hexagon Holmen Hufvudstaden Husqvarna Industriv Investor Kinnevik Latour Lindab Lundbergföretagen Lundin Mining Lundin Petroleum Meda Melker Schörling Millicom MTG NCC Nordea Bank Oriflame Ratos B Saab B Sandvik SCA B Scania B SEB A Seco Tools B Securitas B SHB A Skanska B SKF B SSAB A Stora Enso R Swedbank A Swedish Match Tele2 B TeliaSonera Tieto Corp Trelleborg B Volvo USA-AKTIER: Alcoa Inc. AA American Express Company AXP AT&T Corp. T Bank of America Corp. BAC Boeing Co. BA Caterpillar Inc. CAT Chevron Corp. CVX Citigroup Inc. C Coca-Cola Co. KO E.I. Du Pont de Nemours DD Exxon Mobil Corp. XOM General Electric Company GE General Motors Corp. GM Hewlett-Packard Co. HPQ Home Depot Inc HD Intel Corp. INTC International Business Machines Corp. IBM Johnson &Johnson JNJ J. P. Morgan Chase Company JPM Kraft Foods Inc. KFT McDonald s Corp. MCD Merck & Co. Inc. MRK Microsoft Corp. MSFT Minnesota Mining & Mfg. Co. MMM Pfizer Inc. PFE Procter & Gamble Co. PG United Technologies Corp. UTX Verizon Communications Inc. VZ Wal-Mart Stores Inc. WMT Walt Disney Co. DIS Börstjänaren 2012 k JA TACK, JAG VILL TECKNA MIG FÖR DETTA KOSTNADSFRIA VECKOBREV!
2 3 Tillgång: OMX Köpzon Tillgång: S&P 500 Köpzon Köp OMX nu! För några dagar sedan fick vi tredje köpsättuppen på bara några månader i OMX. Det är återigen dags att köpa indexet med den starkt stigande trenden. Den naturliga nödutgången ligger förhållandevis nära entrénivån, passeras rekylbottnen från början av september är det dags att stoppa förlusten och se sig om efter något bättre. En lägre botten skulle vara mycket negativt för Large Cap-aktierna. Även om vi haft en köpsignal, är det inte säkert att dippen är över för denna gång. En fortsättning ned mot 1050 skulle vara helt normalt. En liten djupare rekyl såg vi i augustisättuppen men kursen höll sig ändå över tidigare botten. Köpläge i S&P 500, liksom i Dow De amerikanska erna rekylerar nu ned mot en starkt stigande trend, vilket ger oss fina köplägen. Det är nu man bör köpa, inte när indexen når nya högre toppar och är överköpta. Problemet med att köpa på rekyl är dock att det inte känns lika bra som när indexen når nya toppar och allt verkar vara frid och fröjd. Lönsam aktiehandel handlar dock inte om att ge sig hän åt sina känslor och må bra, utan acceptera det osäkra och lära sig att leva med att man ofta har fel. Både Dow Jones och S&P 500 kan köpas på dagens nivå. Den naturliga nödutgången är tajt i båda indexen, något under bottnen i början av september. Målet i denna trejd är en ny alla tider högstanotering, så det är inga problem med att få till en bra risk/reward-kvot! tjänaren
4 5 Tillgång: DAX Köpzon Tillgång: EUR/USD Köpzon Köp in i en hälsosam DAX-trend Det är inte bara OMX, S&P 500 och Dow Jones som kan köpas direkt på dagens nivå, även tyska DAX-indexet uppvisar det tekniska mönstret av en rekyl med mot en starkt stigande trend. Den fundamentala bilden är fortfarande delad; skuldkriser och ekonomisk avmattning håller säkert många investerare från köp, vilket är ett hälsosamt tecken på en stigande trend. Inflationsdrivande stödpaket är dock det som kan förklara dagens extrema nivåer trots alla kriser. Först den dagen när de flesta nyheter är positiva bör man oroa sig för fallande kurser. Så länge vi har högre högsta och feta rubriker om ekonomiska kriser, bör man köpa. Guldläge i dollarn och euron De större valutaparen, så kallade majors, rör sig nu i en gemensam trend där den nordamerikanska dollarn försvagas. För några veckor sedan inleddes dock en rekyl ned mot den stigande trenden och först nu har vi fått köpsignaler enligt vår handelsmodell för köp på rekyl. Entré kan nu göras i EUR/USD men även GBP/USD och dollarindexet är intressanta. Köp kan göras direkt på dagens nivå; så länge kursen faller utan ett försök att återtesta tidigare topp har vi grönt ljus för att gå lång. Den dagen vi får en lägre rekylbotten, noteringar under nivåerna från slutet av augusti, är det dock dags att göra exit. tjänaren
6 7 Tillgång: Ericsson Neutral Tillgång: Majs Säljzon Slutsats: Trejda utbrott 6-12 mån: Neutral Slutsats: Avvakta En diamant i Ericsson Ericsson har nu tagit formen av en diamant. Edwards och Magee skrev i den klassiska Technical Analysis of Stock Trends om diamanten som en toppformation, men i Ericsson handlar det varken om en topp eller botten, då kursen i många år rört sig sidledes utan trend. Detta gör aktien mycket svår att trejda med trendföljande system som baseras på utbrott och rekyler. I grafen ovan ser vi ett utbrott ned som följs av ett starkt utbrott upp och därefter har vi ett misslyckat försök att ta ut tidigare topp. Både den som trejdar utbrott och rekyl, har haft flera förluster i rad. Nästa tekniska sättupp får vi om förra veckans lägstanotering passeras, då är det åter dags att sälja Ericsson blankt på utbrott ned mot en lägre botten. Vänta med majs Fredagens statistik från USDA satte åter fart på spannmålspriserna. Majs steg så kraftigt att man fick stoppa handeln, det handlade dock om en vanlig rekyl upp mot den fallande trenden. I vete fick vi ett utbrott ned dagen före statistiken och därmed hade vi en säljsättupp. Den naturliga nödutgången ligger nu något över tidigare toppar. Även om vi fick en kraftig reaktion i fredags, är det först om tidigare toppar passeras som den naturliga nödutgången träffas och vi kan se utbrottet ned som falskt. Vid noteringar över den gröna linjen i grafen ovan gäller inte bara exit på korta, då kan man även gå in med köp. Köp efter ett falskt utbrott ned är det bästa upplägget för utbrottshandel. Därför är det så enormt viktigt att släppa tidigare positioner och snabbt byta fot när man har fel.
8 9 Tillgång: Koppar Köpzon Tillgång: WTI-olja Säljzon 6-12 mån: Neutral Slutsats: Behåll sålda 6-12 mån: Neutral Grevens tid i koppar Koppar kan köpas direkt på dagens nivå men man är ute i grevens tid. Fortsätter kursen nu upp får det ses som ett försök till återtest av tidigare topp, då är sättuppen överspelad. Köp på en rekyl ned mot en stigande trend bör göras när kursen faller, inte när uppgången inletts. Koppar är dock så intressant på längre sikt att man kan hoppa på tåget även i dag. Det är inga problem att få till en bra risk/reward-kvot. Trenden är ny och det är då man bör vara aggressiv. Noteringar över det högre bandet i trendkanalen för några veckor sedan är ett tecken på lite smått desperata köpare, en grupp som förmodligen har mer att ge. Oroligt i oljemarknaden Produktionen av råolja i USA går på högvarv men oroligheter i Mellanöstern riskerar att hota utbudet. WTI-oljan går just nu kräftgång med en högre topp som följts av en lägre botten. Kortsiktiga tekniska handlare bör vara inne i korta positioner, då vi haft både en utbrotts- och en rekyltrejd. Oljans korrelation med t. ex. dollarn eller aktieindexen bör man inte fundera så mycket på så länge man följer den tekniska trenden. Det bör nu finnas potential både för köp och blankning i olja. Köp blir dock åter intressant först om vi går upp över tidigare toppar.
10 11 Ansvarsfriskrivning Morningbriefing Börstjänaren AB frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada av vad slag det vara må, som grundar sig på användandet av information från Börstjänarens webbplats eller nyhetsbrev. Informationen på Börstjänaren och Världsmarknaden Update tar inte hänsyn till någon specifik mottagares särskilda investeringsmål, ekonomiska situation eller behov. Informationen är inte att betrakta som en personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investeringsbeslut fattas självständigt av användaren och på dennes eget ansvar. Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller komma att bli värdelös. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. tjänaren