KP Kapitalskyddade placeringar # 5079 SISTA TECKNINGSDAG 14 MAJ 2013 AktieindexobligationVarumärken MARKNADSFÖRINGSMATERIAL 1
Innehåll 8 april 2013 Tillväxten fortsätter men Europa har huvudvärk Världsekonomin tar fart under 2013, men med osäkra steg. Kina tog rollen som en motor för världshandelns tillväxt i fjol, men infl ationsrisken har redan fått de kinesiska myndigheterna att släppa foten från gaspedalen. USA bjuder på positiva överraskningar, och utsikterna för i synnerhet industri- och exportsektorn samt hushållen har ljusnat ytterligare under de senaste månaderna trots den allt hårdare fi nanspolitiken. Därför tror vi att USA:s tillväxt fortsätter och arbetslösheten sjunker även i år. Eurokrisen är inte över. Efter en lugn vinter kulminerade situationen på Cypern och i Italien som ett bevis på detta. Klyftan mellan EU:s svaga söder och starka norr fortsätter att vidgas. Vi tror att euron fortsättar att försvagas mot den amerikanska dollarn. Bakom utvecklingen ligger förväntningarna om att den amerikanska centralbankens ultralätta fi nanspolitik får ge vika och att eurokrisen fortsätter möjligtvis blir ECB tvungen att ytterligare lätta sin fi nanspolitik. Då världsekonomin växer i obalans delas även bolagen tydligare upp i två läger, starka och svaga, både i Europa och globalt. Olikheterna i utvecklingen beror dels på skillnaderna i bolagens konkurrenskraft och kostnadsstruktur, men detta förklarar inte allt. Kännetecknande för lönsamma och framgångsrika företag är att de satsar på produktutveckling och produktplacering och fokuserar på ett utvalt geografi skt område i sin försäljning. Om du vill placera i starka och världsberömda företag med kapitalskydd kan Aktieindexobligation Varumärken vara en intressant placeringsform för dig. Innehåll 3 Så här fungerar kapitalskyddade placeringar 4 6 7 Aktieindexobligation Varumärken Risker med kapitalskyddade placeringar Vilktigt att veta Kapitalskyddade placeringar ett komplement till traditionellt räntesparande Handelsbanken rekommenderar sedan lång tid tillbaka att det fi nansiella sparandet fördelas mellan olika marknader och tillgångar. Genom att sprida sparandet mellan aktier, ränteplaceringar och råvaror skapas en bred bas som bidrar till en mer stabil värdeutveckling. Som sparare kan du med andra ord sova lite tryggare om natten. Vi rekommenderar att grunden i sparandet bygger på räntor, fonder och kapitalskyddade placeringar. Därutöver ger vi placeringstips som bygger på vår aktuella marknadstro och rådande marknadsförutsättningar. Dessa är främst tänkta som en krydda som gör sparandet än mer intressant och framgångsrikt. Tiina Helenius Chefsekonom Handelsbanken Finland 2
Så fungerar det Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Man vet redan vid teckningstillfället vad man minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Kapitalskyddade placeringar är därför ett komplement till traditionellt räntesparande. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Obligationen står för skyddet och gör att placeraren minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen gör att man kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att man kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men det går att sälja när man vill till aktuell kurs. Man måste dock komma ihåg att kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar man får tillbaka. Det beror dels på det nominella beloppet, dels på tilläggsbeloppet. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar återbetalas. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången man får tillgodoräkna sig, den så kallade deltagandegraden, samt i vissa fall valutapåverkan. Det fi nns vissa risker som är förknippade med kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 6. Möjlighet till extra avkastning Det nominella beloppet som utgör kapitalskyddet är 1 000 euro per post. Detta får du minst tillbaka på återbetalningsdagen. Aktieindexobligation 5079 passar den som vill ha möjlighet till högre avkastning och därför vill betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 10 %. Om marknaden har fallit på återbetalningsdagen förloras överkursen. ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP OBLIGATION STARTDAG NOMINELLT BELOPP ÅTERBETAL- NINGSDAG 3
Aktieindexobligation Varumärken Aktieindexobligation Varumärken 5079 Välkända varumärken som växer Det tar ofta årtionden att bygga upp ett känt varumärke. När ett varumärke väl är etablerat, och om det vårdas, kan det ge en hög lönsamhet under lång tid eftersom varumärket skyddar mot konkurrens. Bolag med kända varumärken har ofta en hög och stabil lönsamhet. Därför tenderar även aktierna att utvecklas väl, ofta utan alltför stora kast. Samtidigt är denna typ av bolag vanligtvis allt annat än tråkiga som investeringar. De fl esta välkända varumärken växer snabbt på tillväxtmarknaderna. När befolkningens förmögenhet växer, ökar efterfrågan på välkända varumärken. Det gäller både grundläggande och mer exklusiva produkter. Aktieindexobligation Varumärken är kopplad till en likaviktad korg med tio aktier. Till korgen har vi valt tio företag som alla äger ett eller fl era välkända varumärken. Åtta av bolagen har varumärken som är med på Interbrands lista över världens 100 mest värdefulla varumärken. Många av världens mest kända varumärken är från USA men vi har även inkluderat företag från Tyskland, Frankrike, Japan, Nederländerna och Norden. Aktieindexobligationen passar till den som vi placera i stabila och lönsamma företag med potential att växa i tillväxtmarknaderna, ta en lite högre risk och få därmed en möjlighet till extra utveckling. Varumärken säljs i 10 %:s överkurs. Deltagandegraden, som används i beräkningen av din avkastning, är preliminärt 105 %. Om utvecklingen är noll eller negativ får du tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen men förlorar överkursen och teckningsprovisionen. Valutakursförändringar mellan euron och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Läs mer om detta på sidan 7 under Valuta. För- och nackdelar + + + Stabila företag, ofta med hög lönsamhet Företag med starka varumärken växer ofta snabbt på tillväxtmarknaderna Intressant företagskorg med stor potential Företagen har ofta relativt låg tillväxt på äldre marknader Företagen värderas ofta relativt högt jämfört med andra företag. För vem? Aktieindexobligation Varumärken passar dig som vill placera i stabila och lönsamma företag med potential att växa i tillväxtmarknaderna. Den kan också utgöra ett komplement till traditionella ränte- och aktieplaceringar. Aktieindexobligationen kan säljas under löptiden, men du måste komma ihåg att kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Så här tecknar du Alla kan teckna våra kapitalskyddade placeringar. Du kan teckna på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd och i våra bankkontor. Handelsbankens kunder kan också teckna i nätbanken. Teckningstiden startar den 10 april 2013 och den sista teckningsdagen är 14 maj 2013. Betalningen sker vid teckning. FAKTA OM VARUMÄRKEN 5079 Minimiteckning (inkl överkurs) 5 500 eur Minst tillbaka (nominellt belopp) 5 000 eur Preliminär deltagandegrad 105 % Löptid 3 år Teckningsprovision (nominellt belopp) 1,75 % Riskklass (marknadsrisk) 3 Med riskklass kan du enklare jämföra risken på våra kapitalskyddade placeringar, certifikat och fonder. Riskklassen har en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 7. 4
Aktieindexobligation Varumärken Aktiekorg Varumärken BMW (Tyskland) Bil- och motorcykeltillverkare. Företaget äger även bilmärken MINI och Rolls-Royce och är involverade i fl era motorsporter. Carlsberg (Danmark) Det fjärde största bryggeriet i världen. Har intressen i närmare 150 länder och sysselsätter över 40 000 personer. H&M (Sverige) Detaljhandelskoncern och världens tredje största butikskedja för kläder. H&M har ca 3 000 butiker i över 40 länder. Kellogg s (USA) Multinationell tillverkare av bland annat frukostfl ingor. Produkterna som bland annat Corn Flakes marknadsförs i över 180 länder. LVMH (Frankrike) Luis Vuitton Moët Hennessy är världens största företag inom lyxprodukter. Koncernen äger även andra kända varumärken. McDonald s (USA) Världens största snabbmatskedja. Företaget har numera restauranger i 119 länder och serverar 68 miljoner kunder per dag. Nike (USA) Marknadsledande tillverkare av sportutrustning. Har dominerande ställning på fl era marknader och sysselsätter över 44 000 personer. Pepsi (USA) Multinationell livsmedels- och dryckesföretag. Sysselsätter närmare 300 000 personer och produkterna distribueras i över 200 länder. Toyota Motor (Japan) Världen största personbiltillverkare. Företaget har fabriker i största delen av världen och äger även bilmärket Lexus. Unilever (Nederländerna) En av världens största tillverkare av dagligvaror. Äger bland annat varumärkena Becel, Ben & Jerry s, Dove, Knorr, Lipton och Rexona. Så här har det gått för aktiekorgen* 160 140 120 100 80 60 40 apr-08 apr-09 apr-10 apr-11 apr-12 apr-13 *April 2008=100 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. SÅ HÄR KAN DET BLI Aktiekorgens utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,2 % 11 000 eur 18 400 eur 64,7 % 17,7 % 60 % 16,6 % 11 000 eur 16 300 eur 45,9 % 13,2 % 40 % 11,7 % 11 000 eur 14 200 eur 27,1 % 8,2 % 20 % 6,2 % 11 000 eur 12 100 eur 8,3 % 2,6 % 0 % 0,0 % 11 000 eur 10 000 eur -10,5 % -3,6 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7). 2. Baserat på en preliminär deltagandegrad på 105 % och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot euron under löptiden. 3. Inklusive teckningsprovision 1,75 %. - 20 % -7,1 % 11 000 eur 10 000 eur -10,5 % -3,6 % Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 17 560 euro, vilket motsvarar 15,9 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 15 040 euro, vilket motsvarar 10,2 % i avkastning per år. 5
Risker Risker med kapitalskyddade placeringar Placeringar är aldrig helt riskfria. Därför är det viktigt att du känner till riskerna innan du köper en kapitalskyddad placering: Kreditrisk (emittentrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina fi nansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s, Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA-menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifi eras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av fl era faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än euro kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. SPF RF.:S TRESTEGS RISKKLASSIFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringar där nominellt belopp återbetalas på förfallodagen, förutsatt att emittenten är solvent. Placeringen kan ha högst 15 % överkurs. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och täcker inte överkurs eller provisioner och kostnader som placeraren har erlagt. Risken med emittentens obestånd har beskrivits i denna marknadsföringsbroschyr. Mer information om riskklassifi ceringen fi nns på Strukturerade Produkter i Finland rf.:s internetsidor www.sijoitustuotteet.fi. 6
Det här är också viktigt att veta Viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligation Varumärken 5079 tecknas till 10 % överkurs. Betalningsdag Betalningen sker vid teckning, senast den 14 maj 2013. Teckningsprovision (courtage) och arrangörsarvode När du tecknar kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision på det nominella placeringsbeloppet. Vid teckning tillkommer en teckningsprovision om 1,75 % beräknat på nominellt värde för poster om nominellt EUR 5 000-1 000 000 och 1,25 % för en teckning överstigande EUR 1 000 000. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Teckningsprovision benämns courtage i Slutliga Villkor. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 % per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. ISIN-kod FI4000038559. Underliggande tillgång 1/10 BMW, 1/10 Carlsberg, 1/10 H&M, 1/10 Kellogg s, 1/10 LVMH, 1/10 McDonald s, 1/10 Nike, 1/10 Pepsi, 1/10 Toyota Motor, 1/10 Unilever. Startkurs Startkurs fastställs den 17 maj 2013. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång placeraren får. Om deltagandegraden är högre än 100 %, får du mer än den faktiska utvecklingen. Deltagandegraden i denna broschyr är preliminär. Den defi nitiva deltagandegraden fastställs den 16 maj 2013. Nivån avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till detta datum. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd eller på Handelsbankens nätbank under fl iken placeringar. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurs och genomsnittsberäkning Slutkurs fastställs som aktieindexets genomsnittliga värde från och med 16 november 2015 till och med 16 maj 2016, med en avläsning varje månad (7 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 3 juni 2016. Riskklass Riskklassen mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskklassen följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Klassen baseras på hur placeringar i kapitalskyddade placeringar skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskklassen är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftiga negativa utfall. Över tiden kan riskklassen ändras både uppåt och nedåt. Riskklassen mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Valuta Tilläggsbeloppet påverkas av valutakursförändringar mellan euron och den amerikanska dollarn. En förstärkning av den amerikanska dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av den amerikanska dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in emissionen om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 90 %. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Placeringsförsäkring Du kan även placera i kapitalskyddade produkter i en placeringsförsäkring. För mer information se www.handelsbanken.fi /livförsäkring. Försäkringen beviljas av SHB Liv Försäkringsaktiebolag och som ombud fungerar Svenska Handelsbanken AB (publ), fi lialverksamheten i Finland. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar ges ut under Svenska Handelsbanken AB (publ) svenska MTN, Warrant- och Certifi katprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en fi nskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de fi nska bankkontoren samt fi nns på www.handelsbanken.se/ prospektochprogram. Tillstånd och övervakande myndighet Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE-11385 Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbanken MTN-, Warrant- och Certifi katprogrem. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ). De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Finland och Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 7
8 handelsbanken.fi/kapitalskydd