Lägre kostnader och effektiviseringar i kombination med förnyad koncernstruktur ger stark position när det vänder Årsstämma 2009 16 april Joakim Olsson VD och Koncernchef Innovative Vehicle Technology 2008-04-16
2008 - ett utmanande år och ett strategiskt viktigt år Stark utveckling första halvåret men snabbt vikande efterfrågan under andra halvåret Kraftigt stigande materialkostnader under första halvåret Strategiskt viktigt år för att skapa en fokuserad koncern med optimerad struktur och ett starkare produkterbjudande Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 2
2008 - Ett utmanande år: Fordonsproduktionen * 2008 och 2007 12 månader 4:e kvartalet Nordamerika Europa Nordamerika Europa Lastbilar -4% +8% -5% -14% Släpvagnar -34% -4% -39% -27% Personbilar -16% -4% -25% -24% Gaffeltruckar -20% -7% -45% -21% Entreprenadmaskiner -9% -13% -13% -25% Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 3
Summering 2008 Omsättningen uppgick till 8,403 MSEK (7,940) Valutajusterat ökade omsättningen med 6%. Justerat för förvärvet av Concentric och valuta minskade omsättningen med 2%. Omsättningen i 4:e kvartalet uppgick till 1,864 MSEK (1,955), en minskning med 5 %. Justerat för förvärvet av Concentric och valuta minskade omsättningen med 25%. Rörelseresultatet uppgick till 250 MSEK (339), exklusive poster av engångskaraktär och avskrivningar av förvärvsrelaterade övervärden Poster av engångskaraktär 126 MSEK Avskrivningar 31 MSEK Det under 3:e kv annonserade kostnadsreduktionsprogrammet utvidgades Minskning av antalet medarbetare med 1 500 till mitten av 2009 Den årliga besparingen uppskattas till ca 425 MSEK Kostnaden uppskattas till 150 MSEK, varav 85 MSEK kostnadsfördes 2008 Resterande kostnader, 64 MSEK, bokförs under första kvartalet 2009 Övriga poster av engångskaraktär Nedskrivning av anläggningstillgångar 26 MSEK Kostnader i samband med försäljningen av Wire-divisionen 14 MSEK Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 4
Summering 2008 Kassaflödet från den löpande verksamheten var starkt och uppgick till 857 MSEK (312) Rörelsekapitalet minskade med 576 MSEK till 785 MSEK Finansieringen säkerställdes genom omförhandling av den syndikerade kreditfaciliteten på 250 MUSD Den outnyttjade kreditfaciliteten uppgick till 157 MUSD (2008-12-31) Faciliteten förfaller 2012 Haldex träffade en överenskommelse att avyttra division Garphyttan Wire Kontantersättningen beräknas uppgå till 800 MSEK på skuldfri basis Haldex förvärvade Concentric i april Integrationen ligger före tidsplan Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 5
Utfall 2008 Orderingång & Omsättning MSEK Nom Xadj Order 7,923 (8,098) -2% -3% Justerat för Concentric -9% -10% Oms. 8,403 (7,940) 6% 6% Justerat för Concentric -2% -2% Omsättning Commercial Vehicle Systems 4,234-7% -6% Hydraulic Systems 2,095 43% 46% Garphyttan Wire 1,053-4% -4% Traction Systems 1,021 20% 20% EU & ROW 4,704 5% 4% NA 3,189 6% 9% Asien 510 15% 14% 8600 8400 8200 8000 7800 7600 7400 7200 7000 2500 2300 2100 1900 1700 1500 1300 1100 900 III IV 07-I II III IV 08-I II III IV Order Sales III IV 07-I II III IV 08-I II III IV Sales Incl Concentric Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 6
Utfall 2008 MSEK RÖRELSERESULTAT 250 (339) -26% (exkl. omstr. kostn. & PPA) Omstrukturerings- och engångs- -126 (-50) kostnader Avskrivn. förvärvsrel. tillg. -31 (0) RÖRELSERESULTAT 92 (289) -68% 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 III IV 07-I II III IV 08-I II III IV excl restr MSEK 2008 2007 Förändr. CVS 4 159-97% Hydraulic Systems 146 86 +70% Garphyttan Wire 59 45 +31% Traction 41 49-16% 150 125 100 75 50 25 0-25 -50-75 -100-125 -150-175 -200-225 III IV 07-I II III IV 08-I II III IV incl restr excl rest Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 7
Cash Management Projekt Starkt kassaflöde under 2008 Cash Management Projekt lanserat tidigt under 2008 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 857 (312) God utveckling av rörelsekapitalet i kombination med lägre försäljningsvolymer. Resulterade i en minskning med 576 MSEK (-152) till 758 MSEK Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 8
Utfall 2008 MSEK KASSAFLÖDE efter nettoinvesteringar 465 (-141) 2008 2007 Rörelseresultat före avskr. 484 589 Rörelsekapitalförändring 576-152 Nettoinvesteringar -392-453 Kassaflöde fr. rörelsen 668-16 Finansiella poster -142-66 Betalada skatter -61-59 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 465-141 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 III IV 07-I II III IV 08-I II III IV R12 % Sales 300 250 200 150 100 50 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 -4 0-50 -100-150 III IV 07-I II III IV 08-I II III IV Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 9
Kostnadsreduktionsprogram Personalminskning Kostnadsreduktionsprogrammet som infördes under 3:e kv har utvidgats Anpassning av kostnadsstrukturen till efterfrågan Ökar effektiviteten i produktionen Personalminskning med ca 1 500 medarbetare till mitten av 2009 Omfattade tidigare 700 medarbetare Under andra halvåret 2008 hade ca 1 000 medarbetare slutat Strukturella åtgärder som stängning av en fabrik i England Kostnad för omstruktureringen 150 MSEK 86MSEK i 4: kv 2008 och 64 MSEK i 1:a kv 2009 Programmet utvärderas löpande och justeras för att möta förändringar i efterfrågan Årlig kostnadsminskning 425 MSEK Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 10
2008 ett strategiskt viktigt år för att skapa en fokuserad och optimerad koncernstruktur Förvärvet av Concentric, en världsledande leverantör av olje-, vattenoch bränslepumpar till dieselmotorer det första strategiska steget att optimera koncernstrukturen skapar en stark Hydraulic Systems Division inom Haldex förstärker produkterbjudandet inom emissions- och bränslereduktion Avyttringen av Garphyttan Wire till japanska Suzuki Metal Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 11
Förvärvet av Concentric Concentrics starka marknadsposition på olje-, vatten- och bränslepumpar kompletterar Haldex produktsortiment och förstärker erbjudandet till dieselmotormarknaden Kunderna drar nytta av de båda företagens starka fokusering på teknologiskt ledarskap, särskilt på områdena för emissionsoch bränslereduktion Förvärvet ger synergier inom produktion, inköp FoU och teknik samt bidrar till ökad kompetens- och kunskapsöverföring Kostnadssynergierna uppskattas till ca 70 MSEK årligen och förväntas vara realiserade inom 3-4 år Intäktssynergier från t ex korsförsäljning utgör därutöver en möjlighet för den nya verksamheten Integrationen har fortskridit snabbare än plan Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 12
Haldex motorprodukter - emissions- och bränslereduktion Förvärvet av Concentric ledande global leverantör av pumpar till dieselmotorer Haldex nya pumpar ökar bränsleeffektiviteten och minskar emissioner Variabel flödespump för olja: 1-5% bränslebesparing Vattenpumpar: 1-4% bränslebesparing Electriska bränslepumpar: bränslebesparing Varivent EGR-pump Reglerbar venturipump för EGR applikationer Förbättrad bränsleekonomi med upp till 2-5% Det kombinerade produkterbjudandet reducerar bränslekonsumtionen med 5% - 10% Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 13
Avyttring av Garphyttan Wire Avtal den 25 december 2008 med Suzuki Metal om försäljning av Garphyttan Wire Kontantersättningen uppgår till 800 MSEK på skuldfri basis Transaktionen förväntas slutföras april/juni 2009 Avyttringen minskar Haldex nettoskuld till 1.535 MSEK per den 31 december, 2008 Transaktionen bedöms resultera i en realisationsvinst på 400 MSEK Fokus på områden där Haldex kan uppnå interna synergier och en uthållig marknadsposition med innovativa och ledande produkter, en grund för långsiktig tillväxt och god lönsamhet En optimerad och fokuserad koncernstruktur Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 14
Finansiering per den 31 december 2008 Källa Valuta Nominellt värde Outnyttjat Förfaller Syndikerat lån USD 250,000,000 ~157.000.000 Juli 2012 Obligationslån SEK 100,000,000 Maj 2009 SEK 150,000,000 Juni 2009 SEK 150,000,000 April 2010 SEK 200,000,000 December 2011 Överbryggningsfacilitet GBP 65,000,000 Augusti 2009 Övr. Kortfristiga lån Local SEK 250,000,000 Det syndikerade lånet omförhandlat Finansiering säkrad Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 15
Divisionerna - CVS Betydande förändringar under de två senaste åren för att förbättra CVS struktur och kostnadsnivåer Positiva resultat av flera års rationaliseringsarbete Omstruktureringen av Frictionenheten klar Förbättringarna kunde inte kompenseras för det stora volymbortfallet och de högre råvarukostnaderna under 2008 Kostnadsreduktionsprogram Konsolidering av divisionens Europeiska Distributionsenhet Från fyra lager till ett gemensamt Nedläggningen av produktionen i Redditch, UK Prishöjningar i kombination med lägre råmaterialpriser Stark eftermarknadsposition Investeringar i produktutveckling börjar ge marknadsframgångar Ett bra utgångsläge när konjunkturen vänder Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 16
Affärshändelser 2008 Marknadsframgångar i Nordamerika då flera tillverkare axlar, specialfordon och släpvagnar, valde Haldex produkter som standardutrustning Ex: TRS (Trailer Rollover Stability) Lansering av EBS-systemet ECOtronic Gemensamt utvecklat med BPW, Europas största tillverkare av släpvagnsaxlar Fortsatt framgång för Haldex nya EBS-system Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 17
Divisionerna Traction Systems Haldex är den ledande tillverkaren och leverantören av elektroniskt reglerbara fyrhjulsdriftssystem, sk AWD-system Investeringar under 2008 Nya produktionslinjer för generation IV i Landskrona Fabriken i Mexiko Haldex ligger långt framme med prototyper för nästa generation Flera forskningsprojekt, bland annat lösningar för hybridfordon Stark volymtillväxt de kommande åren Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 18
Affärshändelser 2008 Landrover Gen IV: 2008, Prod.start 2011 Ny order Bränsleeffektiva cross over-segmentet Ordervärde uppskattat till SEK 100 million årligen Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 19
Affärshändelser 2008 Volvo - XC60 Gen IV: Awarded 2007, SOP 2008 En ny Volvomodell XC60 med Haldex AWD-system Produktionen startade under tredje kvartalet 2008 Volvo-modeller med Haldex AWD Volvo XC60 Volvo S40 AWD Volvo V50 AWD Volvo S60 AWD/R Volvo V70 AWD/R Volvo XC 70 Volvo S80 AWD Volvo XC 90 Volvo XC 60 Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 20
Affärshändelser 2008 GM Gen IV & XWD: 2006, Prod.start 2008 och 2009 De första modellerna på GM:s andra platform med Haldex AWD och XWD system Produktionsstart 3:e kv 2008 och första halvåret 2009 Buick LaCrosse Opel Insignia Cadillac SRX "This system sets a new benchmark for all all-wheel drive systems" Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 21
Haldex får order värd 4.5 miljarder kronor från VW på fyrhjulsdriftssystem - den enskilt största ordern någonsin Ordervärdet på Haldex leveranser till VW koncernen: 535 000 ksek per år Den nya ordern, MQB, kommer att mer än dubblera volymerna till VW och ger Haldex långsiktig tillväxt MQB VWs nya plattformskoncept är modulärt och möjliggör flera bilmodeller Produktionsstart 2012 Säkrar FoU-kompetens på kort och medellång sikt Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 22
2009 Svår marknad särskilt under första halvåret Kostnadsreduktionsprogram kommer att ge resultat från och med 2:a kvartalet Lägre råmaterialpriser kommer att ge en positiv effekt Fortsatt starkt fokus på kassaflödesgenerering Avyttringen av Garphyttan Wire genomförs under 2:a kvartalet Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 23
Ett mer fokuserat Haldex med stärkt konkurrenskraft Ett mer fokuserat företag med lägre kostnader som kommer att generera ett starkt resultat när marknaden vänder Efterfrågetrenderna skärpta krav på miljö, säkerhet och köregenskaper passar Haldex produktutbud Säkerhet Miljö Köregenskaper Haldex tillhandahåller egenutvecklade och innovativa fordonstekniska lösningar inom vissa nischer till den globala fordonsindustrin Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 24
Innovative Vehicle Technology Innovative Vehicle Technology 2008-04-16 2008-07-18 25