HALDEX DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2010

Transkript

1 HALDEX DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2010 Omsättningen uppgick till MSEK (4 237). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 36 % jämfört med samma period föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till 80 MSEK (105). Resultat per aktie uppgick till 1:71 SEK (3:29). Resultat per aktie per 30 september 2009, beräknat med hänsyn till samma antal aktier som är utestående 2010, uppgår till 2:53. Föregående års resultat justerat för avvecklad verksamhet uppgick till -227 MSEK. Justerat* rörelseresultat och justerad* rörelsemarginal ökade starkt och uppgick till 331 MSEK (-155) respektive 6,4% (-2,6). Kassaflödet var fortsatt starkt, och uppgick till 242 MSEK (690), vilket minskade koncernens nettoskuld till 721 MSEK (1 675). Haldex har fått en order på ett nytt fyrhjulsdriftssystem av en europeisk supersportbilstillverkare. Det totala ordervärdet uppskattas till cirka 100 MSEK under fem år. I början av juli annonserade Haldex en order på en ny generation skivbromsar till SAF Holland. Det totala ordervärdet beräknas uppgå till cirka MSEK över en femårsperiod. Leveranserna startar Haldex styrelse kommer att föreslå en uppdelning av bolagets divisioner så att Haldex aktieägare kommer att inneha aktier i tre separata bolag istället för ett. Avsikten är att lägga fram förslaget till aktieägarna i samband med årsstämman som äger rum den 8 juni Den interna uppdelningsprocessen pågår och fortskrider enligt plan (annonserat 16 juli). VD och koncernchef Joakim Olsson kommenterar tredje kvartalet 2010: Haldex levererade ett starkt resultat under årets tredje kvartal. Den tydliga marknadsuppgången under första halvåret fortsatte i tredje kvartalet vilket innebar en bättre försäljning under semesterperioden än normalt. Den starka rörelsemarginalen i kvartalet på 7,6% är den högsta marginalen på ett decennium och innebär att koncernmålet på 7% uppnåddes. Resultattrenden är ett positivt bevis på att förändringsarbetet och kostnadsreduktionsprogrammet varit framgångsrika. * Kvarvarande verksamhet exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 1(26)

2 Tredje kvartalet 2010 Omsättningen uppgick till MSEK (1 266). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 46% jämfört med samma period föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till 33 MSEK (-37). Resultat per aktie uppgick till 0:71 SEK (-1:08). Justerat* rörelseresultat och justerad* rörelsemarginal uppgick till 138 MSEK (-10) respektive 7,6% (-0,8) vilket innebar att koncernmålet om 7% uppnåddes. Under tredje kvartalet bokfördes engångskostnader på 53 MSEK för den tidigare annonserade nedläggningen av Haldex fabrik i Iola, Kansas i USA och för personalneddragningar i CVS-divisionens övriga verksamheter. Kostnader uppgående till 4 MSEK för den tidigare annonserade uppdelningen av Haldexkoncernen har också belastat det tredje kvartalet. * Kvarvarande verksamhet exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. Haldex Ack förändring MSEK jan-sept juli-sept jan-sept juli-sept Helår 2010/2009 Nettoomsättning % Rörelseresultat e.t Rörelseresultat % Resultat före skatt % Resultat efter skatt % Rörelsemarginal, % 1 6,4 7,6-3,7-0,8-2,3 10,1 Rörelsemarginal, % 4,0 4,1 3,8-1,4 2,8 0,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 5,5 5,5-0,8-0,8 3,9 6,3 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. Haldex, kvarvarande verksamhet 3 Ack förändring MSEK jan-sept juli-sept jan-sept juli-sept Helår 2010/2009 Nettoomsättning % Rörelseresultat e.t Rörelseresultat e.t Rörelsemarginal, % 1 6,4 7,6-2,6-0,8-1,5 9,0 Rörelsemarginal, % 4,0 4,1-4,9-1,4-3,7 8,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 5,5 5,5 1,2 1,2-4,8 4,3 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 3 Redovisning i enlighet med IFRS 5 se Redovisningsprinciper sid 13. 2(26)

3 Viktiga affärshändelser Den positiva utvecklingen för Haldex samtliga marknadssegment och regioner under inledningen av 2010, fortsatte även under årets tredje kvartal. Haldex valdes av en europeisk biltillverkare för en utveckling och leverans av en ny elektroniskt reglerad fyrhjulsdriftskoppling som bygger på Haldex Generation V-teknik för en kommande bilmodell i segmentet för supersportbilar. Det totala ordervärdet uppskattas till cirka 100 MSEK under fem år med en option till förlängning som kan komma att mer än fördubbla ordervärdet. I linje med strategin att utveckla högteknologiska produkter som möter den kommande miljölagstiftningen Euro 6, har koncernen utvecklat en serie intelligenta variabla vatten- och oljepumpar. Pumparna kan ge bränslereduktion på mellan 0,5 3% samt ytterligare utsläppsreduktioner. Produkttester enligt utvecklingskontrakt med flera ledande europeiska lastbilstillverkare har genomförts enligt plan. I början av juli annonserade Haldex en order för en ny generation skrivbromsar till SAF Holland, en global tillverkare av släpvagnsaxlar och luftfjädringssystem. Det totala ordervärdet beräknas uppgå till cirka MSEK över en femårsperiod. Ordern kommer också att generera leveranser till eftermarknaden under åtskilliga år. Bromsarna kommer att tillverkas i Haldex fabrik i Landskrona. Leveranserna startar under andra kvartalet Koncernen har säkrat en order på fyrhjulsdriftsystem till Volvo Personvagnar. Ordern är en fortsättning på det existerande programmet för Volvo. Systemet ska ersätta den nuvarande Generation IV i Volvos existerande plattform och är den femte generationen av den etablerade Haldex-kopplingen. Kopplingen kommer att tillverkas och levereras från Haldex fabrik i Landskrona (12 mars 2010). Den nordamerikanska släpvagnstillverkaren Wabash National har valt Haldex Gold Seal Long Stroke bromscylindrar som standardprodukt för sina släpvagnar (april 2010). Haldex har lanserat ett koncept för ett elektriskt AWD-system med en elektriskt driven bakaxel. Systemet som är en hybridlösning kan spara 25% bränsle jämfört med en mekanisk AWD och erbjuder också så kallad torque vectoring (april 2010). 3(26)

4 Nettoomsättning per division och region jan-sept MSEK Nominellt Valutajust. Commercial Vehicle Systems % 27% Hydraulic Systems % 50% Traction Systems % 51% Kvarvarande verksamhet % 36% Garphyttan Wire e.t e.t Koncernen % 29% Nordamerika % 34% Europa % 36% Asien och Mellanöstern % 46% Sydamerika % 51% Kvarvarande verksamhet % 36% Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till MSEK (4 005). Justerad för valutor och avyttringar ökade omsättningen med 36%, jämfört med samma period föregående år. Försäljningsökningarna kunde noteras i samtliga regioner och segment. Valutajusterat ökade omsättningen 3% jämfört med det andra kvartalet En rörelsemarginal om 7,6% uppnåddes under det tredje kvartalet. Justerat* rörelseresultat uppgick till 331 MSEK (-155). Den justerade* rörelsemarginalen uppgick till 6,4% (-2,6). Under det tredje kvartalet uppgick marginalen till 7,6%. Rörelseresultatets förbättring på 486 MSEK är relaterad till omsättningsökningen och kostnadsreduktionsprogrammet. Rörelseresultatet uppgick till 210 MSEK (163) och rörelsemarginalen till 4,0% (3,8). En omstruktureringskostnad på 23 MSEK inom Hydraulic Systems verksamhet, en realisationsförlust uppgående till 19 MSEK avseende avyttringen av en av Hydraulic Systems verksamheter samt omstruktureringskostnader på 53 MSEK inom CVS kostnadsfördes under perioden, se kostnadsreduktionsprogrammet sid 5. Valutakursförändringar, resultat av valutasäkringar och valutaomräkningseffekter hade en negativ effekt på koncernens rörelseresultat (justerat för omstruktureringskostnader och engångsposter) på 12 MSEK under perioden jämfört med samma period föregående år. De finansiella kostnaderna uppgick under perioden till -85 MSEK (-76). Kostnaderna består i huvudsak av räntor på lån och pensionsskulder, men även kostnader för outnyttjade kreditfaciliteter. Koncernens resultat före skatt uppgick till 125 MSEK (87). Resultatet efter skatt uppgick till 80 MSEK (105). * Kvarvarande verksamhet exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 4(26)

5 Kostnadsreduktionsprogrammet I mitten av 2008 införde Haldex ett kostnadsreduktionsprogram, vilket givit besparingar på cirka 700 MSEK på årsbasis vid utgången av Programmet har fortsatt under 2010 och den beräknade årliga besparingen av nya initierade åtgärder, beskrivna nedan, är ca 100 MSEK. Fortsatta kostnadsreduktionsåtgärder Den tidigare annonserade sammanslagningen av två av Hydraulics Systems produktionsenheter i USA till en, fortgår enligt plan. Personalneddragning genomfördes under andra kvartalet i koncernens fabrik i Hof, Tyskland. Den totala årliga besparingen uppgår till cirka 44 MSEK. Kostnaden för omstruktureringen uppgår till 23 MSEK. Besparingen uppgår till cirka 21 MSEK på årsbasis. Haldex har slutfört avyttringen av sin hydraulikverksamhet i Qingzhou i Kina. En realisationsförlust på cirka 19 MSEK belastade andra kvartalet. Haldex kvarstår med ett mindre innehav i bolaget. Som ett sista steg i det ovan nämnda kostnadsreduktionsprogrammet har en översyn skett av CVS produktionsstruktur i Nordamerika, vilket annonserades i pressmeddelande efter andra kvartalets utgång. Inom ramen för översynen sker en förflyttning av tillverkningen i Haldex fabrik i Iola, Kansas, till anläggningen i Monterrey i Mexiko, varvid verksamheten i Iola stängs ned under sista kvartalet Kostnaderna, inklusive de som är relaterade till övriga personalneddragningar inom CVS, kommer att uppgå till 53 MSEK och har belastat det tredje kvartalet. Den årliga besparingen beräknas uppgå till MSEK. Omorganisation av Haldex enligt styrelsens förslag den 16 juli Enligt pressmeddelande den 16 juli föreslår Haldex styrelse en uppdelning av bolaget varvid Haldex tre divisioner Commercial Vehicle Systems, Hydraulic Systems och Traction Systems blir tre självständiga, börsnoterade bolag. Förslaget kommer att läggas fram till aktieägarna i samband med årsstämman den 8 juni 2011 och om det godkänns, kommer Haldex aktieägare att inneha aktier i tre separata bolag i stället för ett. Det, jämfört med föregående år, senarelagda datumet för årsstämman beror på att processerna med en börsnotering planeras att vara färdigställda vid tidpunkten för årsstämman. Arbetet med omstruktureringen av koncernen, dvs en uppdelning av bolaget till tre fristående börsnoterade företag, inleddes under andra halvåret och går enligt plan. Under första halvåret 2011 inleds processer för börsnotering som beräknas äga rum under juni Kostnaden för uppdelningen av Haldex-koncernen beräknas uppgå till drygt 100 MSEK, varav 4 MSEK belastade det tredje kvartalet. Cirka 40 MSEK förväntas belasta Kostnaderna består i huvudsak av legala kostnader, kostnader för skatterådgivning och redovisning, kostnader för förändring av IS/IT-system, noteringskostnader och omstruktureringskostnader (inklusive avgångsvederlag). 5(26)

6 Skatter Koncernens skattekostnad uppgick -45 MSEK (18), vilket gav en skattesats om 36% (21). Anledningen till den höga skattesatsen är att realisationsförlusten på den avyttrade verksamheten i Kina inte är avdragsgill samt en ökad intjäning i USA. Den underliggande skattesatsen var 31 % under perioden. Kassaflöde Starkt kassaflöde Kassaflödet efter nettoinvesteringar fortsatte att utvecklas starkt och uppgick till 219 MSEK (-137). Utvecklingen var särskilt positiv mot bakgrund av att försäljningen valutajusterat ökade med 31% jämfört med det sista kvartalet 2009, medan rörelsekapitalet, valutajusterat, i princip var oförändrat under perioden. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 139 MSEK (115), varav 33 MSEK (34) utgjordes av aktiverade utvecklingskostnader. Nettoskulden fortsätter att minska Finansiell ställning Det starka kassaflödet i kombination med försvagningen av flera valutor gentemot den svenska kronan har reducerat koncernens nettoskuld, som vid periodens utgång uppgick till 721 MSEK (1 675). Likvida medel uppgick till 362 MSEK (227). I nettoskulden ingår värdet på derivat avseende bolagets lån i utländsk valuta på 82 MSEK (56), som klassificeras som en fordran i de finansiella rapporterna. Koncernen har sedan 2008 sålt en viss del av bolagets kundfordringar. Det utestående beloppet uppgick till drygt 200 MSEK per den 30 september. Det egna kapitalet uppgick till MSEK (1 855) vilket gav en soliditet på 46% (37). Koncernens lånefinansieringskällor består i huvudsak av: Ett obligationslån om totalt 650 MSEK, vilket förfaller En syndikerad kreditfacilitet uppgående till 225 MUSD som förfaller Vid periodens utgång var faciliteten outnyttjad med 203 MUSD. Under perioden består koncernens finansiella kostnader främst av räntor på lån och pensionsskulder samt löftesprovision på outnyttjade kreditfaciliteter 6(26)

7 Resultat per division Commercial Vehicle Systems jan sept MSEK Förändring Nettoomsättning % Rörelseresultat e.t Rörelseresultat e.t Rörelsemarginal, % 1 4,4% -2,4% 6,8 Rörelsemarginal, % 2,5% -4,6% 7,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 3,5% -12,9% 16,4 1 Exklusive omstruktureringskostnader. 2 Rullande 12 månader. Fortsatt förbättrad rörelsemarginal Inom CVS uppgick omsättningen till MSEK (2 371). Valutajusterad ökade omsättningen med 27% jämfört med samma period föregående år. I Europa uppgick omsättningen till 963 MSEK (856), och i Nordamerika uppgick den till 1,516 MSEK (1,286), vilket innebär en valutajusterad omsättningsökning med 21% i Europa och 25% i Nordamerika jämfört med samma period Omsättningen för tredje kvartalet var, trots semesterperioder på Haldex huvudmarknader, i nivå med omsättningen för det andra kvartalet, vilket innebär en fortsatt stabil underliggande efterfrågan. Justerat rörelseresultat* och justerad rörelsemarginal* uppgick till 125 MSEK (-57) respektive 4,4% (-2,4%). En fortsatt förbättring noterades i tredje kvartalet för den justerade* rörelsemarginalen, som uppgick till 5,3%. Resultatförbättringen är en följd av lägre kostnadsnivåer efter ett systematiskt arbete med kostnadsreduktionsprogrammet. * Exklusive omstruktureringskostnader. 7(26)

8 Hydraulic Systems jan sept MSEK Förändring Nettoomsättning % Rörelseresultat e.t Rörelseresultat e.t Rörelsemarginal, % 1 8,2% -5,5% 13,7 Rörelsemarginal, % 3,8% -9,1% 12,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 3,6% -4,5% 8,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2, 3 10,6% -7,5% 18,1 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 2 Rullande 12 månader. 3 Justerat för förvärvsrelaterade övervärden. Viss förköpseffekt En rörelsemarginal* på 10,4% i tredje kvartalet Omsättningen uppgick till MSEK (1 033). Valutajusterad ökade omsättningen med 50% jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter ökade omsättningen med 11% i det tredje kvartalet 2010 jämfört med det andra kvartalet. Ökningen var särskilt stark för motorprodukter och är till stor del relaterad till en förköpseffekt drivet av nya emissionkrav på off road equipment gällande från 1 januari En uppbyggnad av varulager hos kunder under de två senaste kvartalen har också noterats. Justerat* rörelseresultat uppgick till 119 MSEK (-57). Rörelsemarginalen fortsatte förbättras och uppgick till 8,2% för perioden och till 10,4% i det tredje kvartalet. Resultatet förbättrades tack vare ökade försäljningsvolymer och lägre kostnader. * Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 8(26)

9 Traction Systems jan sept MSEK Förändring Nettoomsättning % Rörelseresultat e.t Rörelseresultat 87 9 e.t Rörelsemarginal, % 1 9,6% 2,0% 7,6 Rörelsemarginal, % 9,6% 1,5% 8,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 46,9% 3,8% 43,1 1 Exklusive omstruktureringskostnader. 2 Rullande 12 månader Omsättningen uppgick till 909 MSEK (601). Valutajusterad ökade omsättningen med 51% jämfört med samma period föregående år. En fortsatt stark försäljningsutveckling för Volkswagen är huvudorsaken Valutajusterat minskade omsättningen med 8% under tredje kvartalet 2010, jämfört med andra kvartalet, på grund av semesterperioden i Europa. En rörelsemarginal om 10,4% i det tredje kvartalet Justerat* rörelseresultat och justerad rörelsemarginal uppgick till 87 MSEK (12), respektive 9,6% (2,0). Det starka rörelseresultatet och rörelsemarginalen ökade ytterligare jämfört med det första halvåret och uppgick till 31 MSEK respektive 10,4% i det tredje kvartalet. * Exklusive omstruktureringskostnader. Haldex tredje kvartalet 2010 Nettoomsättning per division Tredjekvartalet MSEK Nominellt Valutajust. Commercial Vehicle Systems % 31% Hydraulic Systems % 74% Traction Systems % 57% Koncernen % 46% Omsättningen uppgick till MSEK (1 266). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 46% jämfört med samma period föregående år. Jämfört med föregående kvartal ökade omsättningen valutajusterat med 3% under tredje kvartalet. Resultatet efter skatt uppgick till 33 MSEK (-37). Resultat per aktie uppgick till 0:71 SEK (-1:08). Justerat* rörelseresultat och justerad* rörelsemarginal uppgick till 138 MSEK (-10) respektive 7,6% (-0,8) vilket innebar att koncernmålet om 7% uppnåddes. * Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 9(26)

10 Marknaden Efter att marknaden stabiliserades under slutet av 2009 har Haldex under 2010 noterat en ökad efterfrågan inom samtliga marknadssegment och i alla regioner. Efterfrågan har varit särskilt stark för motorprodukter vilket är drivet av nya utsläppskrav för off-highway fordon gällande från första Januari Nedanstående information avseende lastbilar, släpvagnar (med undantag för släpvagnar i Europa) och personbilar baseras på statistik från JD Power. Marknadsinformation avseende motorer (till lätta, medel och tunga lastbilar, jordbruksmaskiner samt entreprenadmaskiner) baseras på statistik från Power Systems Research. Entreprenadmaskiner baseras på statistik från Off-Highway Research och Gaffeltruckar baseras på information från International Truck Association. Tunga lastbilar Den globala produktionen av tunga lastbilar ökade med 65% under de första nio månaderna 2010 jämfört med 2009, drivet främst av de asiatiska marknaderna. Produktionen i tredje kvartalet 2010 var 26% lägre än årets andra kvartal, också det drivet av de asiatiska marknaderna. I Nordamerika har produktionstakten fortsatt öka från mycket låga nivåer och de första nio månaderna slutade 30% högre än samma period föregående år. Cirka tunga lastbilar producerades under tredje kvartalet, vilket är en ökning med 9% jämfört med andra kvartalet I Europa ökade produktionen av tunga lastbilar under de nio första månaderna med 49% jämfört med Cirka tunga lastbilar producerades under tredje kvartalet, vilket är en ökning med 3% jämfört med andra kvartalet Släpvagnar Den globala produktionen av släpvagnar ökade med cirka 50% jämfört med de nio första månaderna 2009, drivet främst av de asiatiska marknaderna men förbättringar noterades även inom de Europeiska samt Nordamerikanska marknaderna. Produktionen i tredje kvartalet 2010 var 6% lägre än årets andra kvartal. Produktionen av släpvagnar i Nordamerika ökade med 37% under årets nio första månader jämfört med Antalet producerade släpvagnar i Nordamerika var cirka under tredje kvartalet 2010, vilket är en ökning med 15% jämfört med årets andra kvartal. I Europa ökade produktionen med 37% under de nio första månaderna 2010 jämfört med Den totala produktionen av släpvagnar uppgick till cirka under tredje kvartalet, vilket är en minskning med 7% jämfört med produktionsnivån under andra kvartalet Motorer I Nordamerika ökade produktionen med cirka 29% under årets första nio månader jämfört med samma period föregående år. Produktionen i tredje kvartalet 2010 var cirka 18% högre jämfört med andra kvartalet. I Europa ökade produktionen med cirka 17% under årets första nio månader jämfört med föregående år. Produktionstakten i det tredje kvartalet 2010 var cirka 9% lägre än andra kvartalet. 10(26)

11 Entreprenadmaskiner Produktionstakten på den nordamerikanska marknaden ökade något under årets nio första månader jämfört med samma period föregående år. Under tredje kvartalet 2010 var produktionen lägre jämfört med andra kvartalet. I Europa ökade produktionen under årets nio första månader jämfört med föregående år. Under det tredje kvartalet 2010 noterades en nedgång i produktionen jämfört med andra kvartalet. Gaffeltruckar Produktionstakten på den nordamerikanska marknaden var högre under årets första nio månader jämfört med föregående år. Under tredje kvartalet 2010 var produktionen oförändrad jämfört med andra kvartalet. Produktionstakten i Europa var något högre under årets första nio månader jämfört med föregående år. Under tredje kvartalet 2010 ökade produktionstakten jämfört med årets andra kvartal. Personbilar Den globala produktionen av personbilar ökade med 25% under de nio första månaderna 2010 jämfört med samma period Under tredje kvartalet 2010 minskade produktionen med 9% jämfört med andra kvartalet. I Nordamerika ökade produktionen med 46% under de nio första månaderna 2010 jämfört med motsvarande period föregående år medan Europa ökade med 15%. Under tredje kvartalet 2010 var produktionen i Nordamerika 7% lägre jämfört med årets andra kvartal medan den Europeiska produktionen minskade med 17%. Anställda Antalet anställda vid periodens slut uppgick till (3 772). Ökningen beror på de ökade volymerna. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Haldex är utsatt för risker av finansiell och operativ karaktär. Inom koncernen finns en process för identifiering av risker och riskhantering, vilken beskrivs i Haldex årsredovisning och bolagsstyrningsrapport för Haldex uppfattning är att denna riskbeskrivning fortfarande är korrekt. 11(26)

12 Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information med uttalanden om framtidsutsikter för vår verksamhet. Denna information är baserad på Haldexledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligen jämfört med i denna rapport lämnade information som är framtidsinriktad bland annat på grund av ändrade förutsättningar i ekonomi, marknad och konkurrens. Transaktion med närstående Inga transaktioner med en väsentlig inverkan på företagets ställning och resultat har skett mellan Haldex och närstående. Förvärv och avyttringar Under andra kvartalet avyttrade Haldex sin hydraulikverksamhet i Qingzhou i Kina. En realisationsförlust på cirka 19 MSEK belastade andra kvartalet. Haldex kvarstår med ett mindre innehav i bolaget. 12(26)

13 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, och Rådet för finansiell rapportering RFR 1.3 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer gällande moderbolaget. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen Nya redovisningsprinciper 2010 Ändringen i IFRS 3 Rörelseförvärv kommer att påverka framtida förvärv, bland annat vad avser redovisning av transaktionskostnader, eventuella villkorade köpeskillingar och successiva förvärv. Koncernen tillämpar standarden från och med det räkenskapsår som påbörjades 1 jan Ändringen av standarden kommer inte att innebära någon effekt på tidigare förvärv men kommer att påverka koncernens redovisning av framtida transaktioner. Under 2010 har inga förvärv skett. Avvecklade verksamheter Den 25 december 2008 träffade Haldex en överenskommelse med Suzuki Metal Industry Co Ltd, en japansk tillverkare av ståltrådsprodukter, om att avyttra divisionen Garphyttan Wire. Haldex har därför upprättat sina rapporter i enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter varvid koncernens resultaträkning separeras i kvarvarande och avvecklad verksamhet. Garphyttan Wire avyttrades under andra kvartalet Det är inte möjligt att jämföra de uppgifter som redovisas för de avvecklade verksamheterna med uppgifterna för divisionen Garphyttan Wire, eftersom fördelningar av koncerngemensamma kostnader ingår i siffrorna för divisionerna. Övrigt Notera att avrundningar kan ha gjorts så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. 13(26)

14 Kommande rapporteringstillfällen Bokslutskommuniké februari 2010 Delårsrapport januari mars april 2011 Årsstämma 8 juni 2011 i Stockholm Stockholm den 21 oktober 2010 Haldex AB (publ) Joakim Olsson VD och koncernchef För ytterligare information kontakta Joakim Olsson, VD och koncernchef, Stefan Johansson, ekonomi- och finansdirektör, eller Lena Olofsdotter, informationschef, tel E-post: info@haldex.com Org.nr (26)

15 Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Haldex AB (publ) för perioden 1 januari till 30 september Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 21 oktober 2010 Michael Bengtsson Auktoriserad revisor Ann-Christine Hägglund Auktoriserad revisor 15(26)

16 Koncernens resultaträkning, januari-september Belopp i MSEK Haldex Kvarvarande Avvecklad verksamhet verksamhet Haldex Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljnings-, admin % 21,5% -1,3% 20,2% och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav minoritetens andel Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 1:71-6:72 3:29 Genomsnittligt antal aktier, tusental Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, januari-september Belopp i MSEK Haldex Kvarvarande Avvecklad Verksamhet Verksamhet Haldex Nettoomsättning Direkta materialkostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav minoritetens andel Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se nedan. Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex verksamhet Verksamhet Haldex Omstruktureringskostnader Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Inklusive omstruktureringskostnader 80 (69) MSEK. 16(26)

17 Koncernens resultaträkning, tredje kvartalet Belopp i MSEK Haldex Haldex Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat ,9% 23,0% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav minoritetens andel 2-1 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0:71-1:08 Genomsnittligt antal aktier, tusental Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, tredje kvartalet Belopp i MSEK Haldex Haldex Nettoomsättning Direkta materialkostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav minoritetens andel Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se nedan. Belopp i MSEK 2010 Haldex 2009 Haldex Omstruktureringskostnader Avskrivningar på -7-8 förvärvsrelaterade övervärden Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Inklusive omstruktureringskostnader -57 (-) MSEK. 17(26)

18 Koncernens resultaträkning, R12 och helår Belopp i MSEK okt sept 2010 Helår 2009 Kvarvarande Avvecklad Haldex verksamhet verksamhet Haldex Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat ,2% 21,8% -1,3% 20,8% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring av dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav minoritetens andel Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 1:11-7:56 2:40 Genomsnittligt antal aktier, tusental Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, R12 och helår Belopp i MSEK okt 2009 sept 2010 Helår 2009 Kvarvarande Avvecklad Haldex Verksamhet verksamhet Haldex Nettoomsättning Direkta materialkostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav minoritetens andel Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se nedan: okt 2009 sept 2010 Helår 2009 Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Verksamhet verksamhet Haldex Omstruktureringskostnader Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Nedskrivning fastighet Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Inklusive omstruktureringskostnader 80 (69) MSEK. 18(26)

19 Koncernens rapport över totalresultat jan sept Helår Belopp i MSEK 2009 Periodens resultat Övrigt totalresultat Förändring av säkringsreserv, efter skatt Säkring av nettoinvesteringar Omräkningsdifferens Återvinning av omräkningsdifferens Summa övrigt totalresultat Periodens resultat (26)

20 Koncernens balansräkning sept 30 sept 30 dec 31 Belopp i MSEK 2009 Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Derivatinstrument Uppskjutna skatter Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Derivatinstrument Likvida medel Summa omsättningstillgångar Totala tillgångar Totalt eget kapital Pensioner och liknande förpliktelser Uppskjutna skatter Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Derivatinstrument Kortfristiga lån Kortfristiga rörelseskulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital (26)

21 Förändring av eget kapital i koncernen sept 30 sept 30 dec 31 Belopp i MSEK 2009 Ingående balans Minoritet Optionsprogram Nyemission Summa totalresultat Utgående balans varav minoritetens andel Koncernens kassaflödesanalys jan sept okt 2009 Helår Belopp i MSEK -sept Rörelseresultat Återläggning av av- och nedskrivningar Erlagda räntor Resultat avyttring av andelar i dotterbolag Betalda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet Rörelsekapitalförändring Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoinvesteringar Köpeskilling från försäljning av dotterbolag Kassaflöde från investeringar Förändring av lån Nyemission Förändring av långfristiga fordringar Kassaflöde från finansiering Förändring av kassa och bank exkl. valutadifferenser Kassa och bank vid periodens början Valutakursdifferens på kassa och bank Kassa och bank vid periodens slut Rörelseresultatet för Haldexkoncernens kvarvarande verksamhet var 210 MSEK (-196) och för avvecklad verksamhet - MSEK (359). 2 Kassaflödet från den löpande verksamheten för Haldexkoncernens kvarvarande verksamhet var 358 MSEK (43) och för avvecklad verksamhet - MSEK (-65). 3 Kassaflödet från investeringsverksamheten för Haldexkoncernens kvarvarande verksamhet var -116 MSEK (715) och för avvecklad verksamhet - MSEK (-3). 4 Kassaflödet från finansieringsverksamheten för Haldexkoncernens kvarvarande verksamhet var -230 MSEK (-886) och för avvecklad verksamhet - MSEK (-). 21(26)

22 Nyckeltal jan sept okt 2009 Helår -sept Rörelsemarginal, % 1 6,4-3,7 5,4-2,3 Rörelsemarginal, % 4,0 3,8 3,1 2,8 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,9 1,0 1,5 1,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,7 3,9 5,5 3,9 Avkastning på eget kapital, % 4,3 8,0 2,0 5,5 Räntetäckningsgrad, ggr 2,4 2,7 1,7 2,0 Soliditet, % Skuldsättningsgrad, % Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. Aktiedata jan sept okt 2009 Helår -sept Resultat efter skatt, före utspädning, SEK* 1:71 3:29 1:11 2:40 Resultat efter skatt, efter utspädning SEK* 1:71 3:29 1:11 2:40 Eget kapital, SEK* 52:47 55:11 55:58 54:13 Genomsnittligt antal aktier, tusental** Antal aktier vid periodens slut, tusental Börskurs, SEK 82:25 64:50 82:25 44:50 * Uppgifterna har justerats för fondemissionseffekt via nyemission. ** Genomsnittligt antal utestående aktier efter justering för fondemissionseffekt vid nyemission. 22(26)

23 Kvartalsredovisning, kvarvarande verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio mån. mån. Q4 Helår Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat % 25.7% 26.9% 25.8% 20,3% 21,3% 23,0% 21,5% 22,6% 21,7% Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring av dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav minoritetens andel Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se Rörelseresultat nedan. Rörelseresultat, kvarvarande verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio Q4 Helår mån. mån. Omstruktureringskostnader, inkl. poster av engångskaraktär Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Nedskrivning fastigheter Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Nyckeltal per kvartal, kvarvarande verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio Q4 Helår mån. mån. Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 0:24 0:75 0:71 1:71-3:68-1:96-1:08-6:72-0:83-7:56 Rörelsemarginal, % 1 4,8 6,5 7,6 6,4-3,4-3,5-0,8-2,6 1,8-1,5 Rörelsemarginal, % 2,9 5,0 4,1 4,0-8,7-4,1-1,4-4,9-0,6-3,7 Kassaflöde efter nettoinvesteringar Avkastning på sysselsatt kapital, % 2-0,6 3,0 5,5 5,5-4,0-6,9 1,2 1,2-4,8-4,8 Soliditet, % Investeringar F&U, % 4,3 3,8 3,7 3,9 4,8 5,0 4,8 4,8 4,8 4,8 Antal anställda Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 23(26)

24 Kvartalsredovisning, inkl. avvecklad verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio mån mån. Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat % 25.7% 26.9% 25.8% 18,2% 19,9% 23,0% 20,2% 22,6% 20,8% Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav minoritetens andel Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se Rörelseresultat nedan. Rörelseresultat, inkl. avvecklad verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio Q4 Helår mån. mån. Omstruktureringskostnader, inkl. poster av engångskaraktär Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Nedskrivning fastighet Resultat avyttring av dotterbolag Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Nyckeltal per kvartal, inkl. avvecklad verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio Q4 Helår mån. mån. Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 0:24 0:75 0:71 1:71-4:22 8:58-1:08 3:29-0:83 2:40 Rörelsemarginal, % 1 4,8 6,5 7,6 6,4-5,1-4,7-0,8-3,7 1,8-2,3 Rörelsemarginal, % 2,9 5,0 4,1 4,0-10,0 23,9-1,4 3,8-0,6 2,8 Kassaflöde efter nettoinvesteringar Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 8,9 3,0 5,5 5,5-3,7 1,3-0,8-0,8 3,9 3,9 Avkastning på eget kapital, % 2 11,4-1,1 2,0 2,0-13,5-0,5-3,9-3,9 4,2 4,2 Soliditet, % Investeringar F&U, % 4,3 3,8 3,7 3,9 4,6 4,7 4,7 4,7 4,8 4,8 Antal anställda Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. Q4 24(26) Helår

25 Segmentsredovisning Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio Q4 Helår mån. mån. Commercial Vehicle Systems Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1 3,4 4,4 5,3 4,4-3,6-2,8-0,7-2,4-0,4-1,9 Rörelsemarginal, % 3,4 4,4-0,1 2,5-10,0-2,7-0,7-4,6-0,4-3,6 Tillgångar Skulder Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 0,3 3,5 3,5 3,5-9,6-12,3-12,9-12,9-5,1-5,1 Investeringar Avskrivningar Antal anställda Hydraulic Systems Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1 4,7 8,9 10,4 8,2-4,0-8,8-4,3-5,5 2,7-3,4 Rörelsemarginal, % -2,3 3,5 9,0 3,8-9,1-11,0-6,8-9,1 0,7-6,5 Tillgångar Skulder Avkastning på sysselsatt kapital, % 2-3,6-0,6 3,6 3,6 2,9-1,5-4,5-4,5-5,0-5,0 Investeringar Avskrivningar Antal anställda Traction Systems Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1 9,1 9,2 10,4 9,6 0 1,4 4,4 2,0 6,9 3,4 Rörelsemarginal, % 9,1 9,2 10,4 9,6-2,0 1,8 4,4 1,5 6,9 3,1 Tillgångar Skulder Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 25,2 37,6 46,9 46,9 9,5 7,0 3,8 3,8 12,7 12,7 Investeringar Avskrivningar Antal anställda Garphyttan Wire Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelsemarginal, % ,3-21, , ,1 Rörelsemarginal, % ,3-21, , ,1 Tillgångar Skulder Avkastning på sysselsatt kapital, % , Investeringar Avskrivningar Antal anställda Ofördelat Poster av engångskaraktär Realisationsvinst Finansiella poster Skatter Tillgångar Skulder Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 25(26)

26 Moderbolagets resultaträkning juli sept jan sept Helår Belopp i MSEK 2009 Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Utdelning från koncernbolag Koncernbidrag Resultat avyttring dotterbolag Nedskrivning Övriga finansiella poster Resultat före skatt Förändring av periodiseringsfond Skatter Periodens resultat Moderbolagets balansräkning 30 sept 30 sept 31 dec Belopp i MSEK 2009 Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på dotterbolag Derivatinstrument Likvida medel Summa omsättningstillgångar Totala tillgångar Bundet eget kapital Fritt eget kapital Obeskattade reserver Pensioner och liknande förpliktelser Övriga avsättningar Långfristiga räntebärande skulder Skulder till dotterbolag Summa långfristiga skulder Kortfristiga rörelseskulder Kortfristiga räntebärande skulder Skulder till dotterbolag Derivatinstrument Summa kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital (26)