HALDEX DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2011

Transkript

1 HALDEX DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2011 Omsättningen uppgick till MSEK (1 600). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 26 % jämfört med samma period föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till MSEK (12). Resultat per aktie uppgick till 26:70 SEK (0:24). Rörelseresultatet uppgick till MSEK (46). Justerat* rörelseresultat ökade starkt och uppgick till 125 MSEK (47). Den justerade* rörelsemarginalen fortsatte stärkas och uppgick till 8,3% (3,6), vilket ligger över koncernmålet på 7%. Kassaflödet efter investeringar uppgick till MSEK (8). Koncernen har därmed en stark finansiell ställning med en nettofordran uppgående till 604 MSEK (nettoskuld: 977). Försäljningen av Traction Systems Division till BorgWarner Inc, en global underleverantör till fordonsindustrin, slutfördes den 31 januari Köpeskillingen betalades kontant och uppgick till MSEK på en kontant och skuldfri basis. Priset motsvarar nära 14 gånger historiskt resultat och bedöms maximera värdet för Haldex aktieägare. Transaktionen medför en realisationsvinst på MSEK. Som Haldex tidigare aviserat har styrelsen för avsikt att föreslå årsstämman en ordinarie utdelning om 3 kronor per aktie för såret 2010 och en extra överföring till aktieägarna via inlösen av aktier motsvarande 30 kronor per aktie. Detta motsvarar en utdelning och överföring till aktieägarna uppgående till MSEK. Såsom tidigare kommunicerats har styrelsen föreslagit en uppdelning av bolaget så att Haldex aktieägare, istället för att inneha aktier i ett bolag, kommer att inneha aktier i två separata bolag. Avsikten är att lägga fram förslaget till aktieägarna i samband med årsstämman som äger rum den 8 juni 2011 (publicerat 16 juli 2010). * Exklusive Traction Systems Division, realisationsvinster, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 1(24)

2 VD och koncernchef Joakim Olsson kommenterar första kvartalet 2011 Under första kvartalet levererade Haldex återigen ett starkt resultat med en justerad marginal på 8,3% som återigen överstiger koncernmålet om 7%. Den goda efterfrågan från slutet av 2010 förstärktes ytterligare och har i kombination med den nya kostnadsstrukturen gett en bra resultateffekt. Vi fortsatte det strukturella arbetet med Haldex-koncernen genom att avsluta avyttringen av Traction System Division med en realisationsvinst på 1115 MSEK under kvartalet. Den stabila finansiella ställningen samt avyttringen av Traction möjliggör den föreslagna utdelningen och inlösen av aktier som innebär en utdelning och överföring till aktieägarna på drygt 1,4 miljarder kronor. Arbetet med att förbereda de två divisionerna till självständiga noterade bolag går enligt plan. 2(24)

3 Koncernen i sammanfattning I begreppet nuvarande koncern ingår Commercial Vehicle System och Hydraulic Systems, dvs koncernen exklusive Traction Systems och realisationsvinsten hänförligt till dess avyttring. Koncernens resultat- och balansräkning är uppdelad i kvarvarande och avvecklad i enlighet med IFRS. Redovisad kvarvarande, enligt IFRS, skiljer sig från begreppet nuvarande koncern, se ytterligare information sid 13. Nettoomsättning per division och region jan-mar Ack förändring MSEK Nominellt Valutajust. Commercial Vehicle Systems % 18% Hydraulic Systems % 41% Summa - nuvarade koncern % 26% Traction Systems 104* 292 e.t. e.t. Koncernen e.t. e.t. Nordamerika % 22% Europa % 35% Asien och Mellanöstern % 17% Sydamerika % 21% Summa - nuvarande koncern % 26% Traction Systems 104* 292 e.t. e.t. Koncernen e.t. e.t. * Avser januari Haldex nuvarande koncern 2 första kvartalet 2011 Ack förändring MSEK Jan-Mar Jan-Mar Helår 2011/2010 Nettoomsättning % Rörelseresultat e.t. Rörelseresultat e.t. Rörelsemarginal, % 1 8,3 3,6 5,8 4,7 Rörelsemarginal, % 6,7 1,3 2,7 5,4 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Avser Commercial Vehicle Systems och Hydraulic Systems Haldex första kvartalet 2011 Ack förändring MSEK Jan-Mar Jan-Mar Helår 2011/2010 Nettoomsättning e.t. Rörelseresultat e.t. Rörelseresultat e.t. Resultat före skatt e.t. Resultat efter skatt e.t. Rörelsemarginal, % 1 8,0 4,8 6,7 e.t. Rörelsemarginal, % 75,8 2,9 4,1 e.t. Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 39,1 8,9 7,8 e.t. 1 Exklusive realisationsvinst, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 3(24)

4 Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till MSEK (1 600). Omsättningen ökade med 26 % jämfört med föregående år, justerad för valutor och avyttringen av Traction Systems Division. Försäljningsökningarna kunde noteras i samtliga regioner och segment. Fortsatt stark efterfrågan Marginalen fortsätter att öka Justerad för valutor och avyttringen av Traction Systems Division ökade omsättningen i det första kvartalet med 12% jämfört med det fjärde kvartalet Ökningen berodde till största del på en fortsatt stark underliggande efterfrågan, men också på att antalet arbetsdagar i det första kvartalet är högre än i det fjärde kvartalet. Justerat** rörelseresultat uppgick till 125 MSEK (47). Den justerade** rörelsemarginalen fortsatte att förbättras och uppgick till 8,3% (3,6), vilket innebär en fortsatt ökning jämfört med andra halvåret 2010, då koncernmålet på 7% uppnåddes. Detta trots att kostnader hänförliga till uppbyggnaden av ett antal koncernfunktioner inför börsnoteringen av de nya bolagen innebär en viss dubblering då existerande centrala funktioner i Haldex-koncernen kvarstår fram till noteringen. Rörelseresultatet uppgick till MSEK (46) och rörelsemarginalen till 75,8% (2,9). I rörelseresultatet ingår en realisationsvinst uppgående till MSEK avseende försäljningen av Traction Systems division. Därutöver ingår kostnader avseende uppdelningen av Haldex-koncernen med 17 MSEK. Valutakursförändringar, resultat av valutasäkringar och valutaomräkningseffekter hade en negativ effekt på koncernens rörelseresultat (justerat för omstruktureringskostnader och engångsposter) på 24 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. De finansiella kostnaderna uppgick till 5 MSEK (29). Finansnettot består av ränteintäkter på likviden som erhölls i samband med avyttringen av Traction Systems Division samt räntor på långfristiga lån och pensionsskulder, men även kostnader för outnyttjade kreditfaciliteter. Koncernens resultat före skatt uppgick till MSEK (17). Resultatet efter skatt uppgick till MSEK (12). ** Exklusive Traction Systems Division, realisationsvinster, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 4(24)

5 Omorganisation av Haldex enligt styrelsens förslag den 16 juli 2010 I pressmeddelande den 16 juli 2010 föreslog Haldex styrelse en uppdelning av bolaget varvid Haldex divisioner blir självständiga, börsnoterade bolag. Omorganisationen fortgår enligt plan Traction Systems Division avyttrades den 31 januari 2011 till BorgWarner, Inc. Omorganisationen av Commercial Vehicle Systems och Hydraulic Systems till självständiga noterade bolag fortsätter enligt plan och styrelsens förslag om uppdelning av bolaget kommer att läggas fram till aktieägarna i samband med årsstämman den 8 juni Om förslaget godkänns, kommer Haldex aktieägare att inneha aktier i två separata bolag i stället för i ett. Commercial Vehicle Systems Division och Hydraulic Systems Division är er med fokuserade produktstrategier, som står väl rustade inför en förbättrad marknadssituation med högre efterfrågan. Arbetet med att etablera två koncernstrukturer var i stort genomfört vid årsskiftet 2010/2011. Under första kvartalet 2011 fortsatte arbetet med börsnoteringen som beräknas äga rum under juni Datumet för årsstämman är senarelagt till den 8 juni för att säkerställa att arbetet för den föreslagna börsnoteringen skall vara färdigställd för tidpunkten vid årsstämman. Kostnaden för uppdelningen av Haldex-koncernen beräknas uppgå till drygt 100 MSEK. Hittills har kostnaden uppgått till 71 MSEK, varav 17 belastade första kvartalet Kostnaderna består i huvudsak av legala kostnader, kostnader för skatterådgivning och redovisning, kostnader för förändring av IS/IT-system, noteringskostnader och omstruktureringskostnader (inklusive avgångsvederlag). 5(24)

6 Skatter Koncernens skattekostnad uppgick 33 MSEK (5), vilket gav en skattesats om 3% (32). Justerat för realisationsvinsten avseende on Traction Systems Division uppgick den underliggande skattesatsen till 33%. Kassaflöde Kassaflödet efter nettoinvesteringar var negativt 195 MSEK (positivt: 8). Justerat för avvecklingen av factoringprogrammet inom Commercial Vehicle Systems, samt kostnaderna för uppdelningen av Haldex-koncernen, uppgick kassaflödet efter nettoinvesteringar till negativt cirka 20 MSEK, som beror på ökade volymer. Investeringar Exklusive Traction Systems Division uppgick koncernens nettoinvesteringar till 45 MSEK (16), varav 6 MSEK (9) utgjordes av investeringar i utvecklingsprojekt. Extra överföring till aktieägarna Ny finansiering Finansiell ställning Tack vare det starka kassaflödet under det senaste året och avyttringen av Traction Systems Division har koncernens nettoskuld minskat med MSEK jämfört med utgången av samma period föregående år. Vid utgången av det första kvartalet hade koncernen en nettofordran uppgående till 604 MSEK (nettoskuld: 977). Därför har styrelsen för avsikt att föreslå årsstämman en extra överföring som, tillsammans med ordinarie utdelning, kommer att uppgå till MSEK (se vidare under avsnitt Utdelning ). Nettofordran består i huvudsak av likvida medel uppgående till MSEK (393), ett obligationslån uppgående till 445 MSEK (650) samt pensionsskulder uppgående till 322 MSEK (363). Utöver ovan nämnda poster ingår även värdet på derivat avseende bolagets lån i utländsk valuta med ett positivt värde på 6 MSEK (16), som klassificeras som en fordran i de finansiella rapporterna. I och med att köpeskillingen avseende avyttringen erhölls, avslutades den syndikerade kreditfaciliteten på 225 MUSD. Nya finansieringsavtal har tecknats med ett antal banker för var och en av de nya koncernstrukturerna, Commercial Vehicle Systems Division och Hydraulic Systems Division. Koncernens obligationslån, som uppgick till 650 MSEK vid föregående kvartals utgång, har under kvartalet reducerats med 205 MSEK till 445 MSEK. En överenskommelse har gjorts med obligationsinnehavaren att dela upp obligationen mellan de två nya koncernstrukturerna i samband med uppdelningen av koncernen. Det egna kapitalet uppgick till MSEK (2 351) vilket gav en soliditet på 61 % (46). 6(24)

7 Resultat per division Commercial Vehicle Systems jan mar MSEK Förändring Nettoomsättning % Rörelseresultat % Rörelsemarginal, % 5,8% 3,4% 2,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 7,0% 0,3% 6,7 1 Rullande 12 månader. Omsättningen uppgick till 952 MSEK (881). Valutajusterad ökade omsättningen med 18% jämfört med första kvartalet I Europa uppgick omsättningen till 342 MSEK (301), och i Nordamerika uppgick den till 464 MSEK (467). Valutajusterat uppgick omsättningsökningen till 24% i Europa och 10% i Nordamerika jämfört med föregående år. Omsättningen fortsatte att öka under det första kvartalet 2011 och ökade med 13% jämfört med det fjärde kvartalet Ökningarna är främst relaterade till OEM segmentet, men också till en ökad aktivitet på eftermarknaden. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen uppgick till 55 MSEK (30) respektive 5,8% (3,4%). Rörelsemarginalen fortsatte att förbättras främst tack vare den nya kostnadsstrukturen och ökade volymer. Avkastningen på sysselsatt kapital 1), exklusive engångskostnader, uppgick till 9,7 %. 7(24)

8 Hydraulic Systems jan mar MSEK Förändring Nettoomsättning % Rörelseresultat e.t. Rörelseresultat e.t. Rörelsemarginal, % 1 12,6% 4,7% 7,9 Rörelsemarginal, % 11,4% -2,3% 13,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 11,9% -3,6% 15,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2, 3 32,3% -7,3% 39,6 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 2 Rullande 12 månader. 3 Justerat för förvärvsrelaterade övervärden. Omsättningen uppgick till 554 MSEK (427). Valutajusterad ökade omsättningen med 41% jämfört med motsvarande period föregående år. I Amerika uppgick omsättningen till 290 MSEK (229) och i Europa samt övriga regioner uppgick den till 264 MSEK (197). Valutajusterat uppgick omsättningsökningen till 43% i Amerika och 40% i Europa samt övriga regioner jämfört med föregående år. Valutajusterat ökade omsättningen med 11% i det första kvartalet 2011 jämfört med det fjärde kvartalet Efterfrågan på divisionens produkter fortsatte att öka, särskilt från de stora tillverkarna av lantbruksmaskiner, materialhantering och större entreprenadmaskiner. Justerat rörelseresultat* och justerad rörelsemarginal* uppgick till 70 MSEK (20) respektive 12,6% (4,7). Rörelsemarginalen fortsatte att förbättras främst tack vare den nya kostnadsstrukturen och ökade volymer. * Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 8(24)

9 Traction Systems jan mar MSEK 2011* 2010 Förändring Nettoomsättning e.t. Rörelseresultat 4 26 e.t. Rörelsemarginal, % 4,1% 9,1% e.t. Avkastning på sysselsatt kapital, % 1 e.t. 25,2% e.t. 1 Rullande 12 månader Omsättningen uppgick till 104* MSEK (292) och rörelseresultatet till 4* MSEK (26). Divisionen avyttrades den 31 januari 2011 till BorgWarner Inc. *Avser januari (24)

10 Marknaden Under 2010 noterades en ökad efterfrågan inom samtliga marknadssegment och regioner. Ökningen fortsatte under första kvartalet 2011, och då speciellt inom OEM segmenten, men också genom en ökad efterfrågan från eftermarknaden. Nedanstående information avseende lastbilar, släpvagnar (med undantag för släpvagnar i Europa som baseras på statistik från CLEAR) baseras på statistik från JD Power. Marknadsinformation avseende motorer (lätta, medel och tunga lastbilar, jordbruksmaskiner samt entreprenadmaskiner) baseras på statistik från Power Systems Research. Entreprenadmaskiner baseras på statistik från Off- Highway Research och Gaffeltruckar baseras på information från International Truck Association. Tunga lastbilar Den globala produktionen av tunga lastbilar ökade med 5% under första kvartalet 2011 jämfört med 2010, drivet av de europeiska samt nord amerikanska marknaderna. Produktionen i första kvartalet 2011 var 7% lägre än fjärde kvartalet 2010, drivet av de asiatiska marknaderna. I Nordamerika har produktionstakten fortsatt att öka från låga nivåer och första kvartalet 2011 var den 49% högre än Cirka tunga lastbilar producerades under första kvartalet 2011, vilket är en ökning med 19% jämfört med fjärde kvartalet I Europa ökade produktionen av tunga lastbilar under första kvartalet 2011 med 75% jämfört med Cirka tunga lastbilar producerades under första kvartalet, vilket är en minskning med 10% jämfört med fjärde kvartalet Släpvagnar Den globala produktionen av släpvagnar ökade med cirka 39% under första kvartalet 2011 jämfört med 2010, drivet främst av de europeiska samt nordamerikanska marknaderna men förbättringar noterades även inom de syd amerikanska marknaderna. Produktionen i första kvartalet 2011 var 4% högre än fjärde kvartalet Produktionen av släpvagnar i Nordamerika ökade med 123% under första kvartalet 2011 jämfört med Antalet producerade släpvagnar i Nordamerika var cirka under första kvartalet 2011, vilket är en ökning med 15% jämfört med fjärde kvartalet I Europa ökade produktionen med 35% under första kvartalet 2011 jämfört med Den totala produktionen av släpvagnar uppgick till cirka under första kvartalet, vilket är en ökning med 11% jämfört med produktionsnivån under fjärde kvartalet Motorer I Nordamerika ökade produktionen med cirka 19% under första kvartalet 2011 jämfört med Produktionen i första kvartalet 2011 var cirka 9% högre jämfört med fjärde kvartalet I Europa ökade produktionen med cirka 30% under första kvartalet 2011 jämfört med Produktionen i första kvartalet 2011 var cirka 24% högre jämfört med fjärde kvartalet (24)

11 Entreprenadmaskiner Produktionstakten på den nordamerikanska marknaden ökade under första kvartalet 2011 jämfört med Produktionstakten var något upp under första kvartalet 2011 jämfört med fjärde kvartalet I Europa ökade produktionen under första kvartalet 2011 jämfört med Under det första kvartalet 2011 var produktionen oförändrad jämfört med fjärde kvartalet Gaffeltruckar Produktionstakten på den nordamerikanska marknaden var starkt upp under första kvartalet 2011 jämfört med Under första kvartalet 2011 var produktionen lägre än under fjärde kvartalet Produktionstakten i Europa var något högre under första kvartalet 2011 jämfört med Under första kvartalet 2011 var produktionstakten i princip oförändrad jämfört med fjärde kvartalet Anställda Antalet anställda vid periodens slut uppgick till (3 668)*. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Haldex är utsatt för risker av finansiell och operativ karaktär. Inom koncernen finns en process för identifiering av risker och riskhantering, vilken beskrivs i Haldex årsredovisning och bolagsstyrningsrapport för Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information med uttalanden om framtidsutsikter för vår. Denna information är baserad på Haldexledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligen jämfört med i denna rapport lämnade information som är framtidsinriktad bland annat på grund av ändrade förutsättningar i ekonomi, marknad och konkurrens. *Exklusive Traction Systems Division 11(24)

12 Transaktion med närstående Inga transaktioner med en väsentlig inverkan på företagets ställning och resultat har skett mellan Haldex och närstående. Förvärv och avyttringar Den 31 januari 2011 slutfördes försäljningen av Traction Systems Division till BorgWarner, Inc. Köpeskillingen uppgick till MSEK på kontant och skuldfri basis. Transaktionen medför en realisationsvinst på MSEK. Utdelning Styrelsens policy för distribution av det fria kapitalet till aktieägarna är att föra över 1/3 av årsvinsten efter skatt över en konjunkturcykel till aktieägarna genom utdelning och återköp av aktier, med hänsyn till förväntad finansiell ställning. Såsom tidigare kommunicerats har styrelsen för avsikt att för såret 2010 föreslå årsstämman en ordinarie utdelning på 3 kronor per aktie. Likviden för utdelningen betalas ut den 16 juni Tack vare det starka underliggande resultatet, den starka finansiella ställningen och försäljningen av Traction Systems Division har styrelsen för avsikt att föreslå årsstämman en extra överföring via inlösen av aktier motsvarande 30 kronor per aktie. Detta motsvarar en utdelning och överföring till aktieägarna uppgående till MSEK. Till aktieägarna kommer också samtliga aktier i moderbolaget för Hydralikdivisionen inklusive den underliggande koncernen att delas ut. Extra överföring via inlösen Styrelsen föreslår en s.k. aktiesplit innebärande att varje aktie delas i två aktier, varav den ena är en inlösenaktie. Inlösenaktien löses automatiskt in av Haldex för 30 kr styck, vilket innebär att något anmälningsförfarande inte är aktuellt. Inlösenaktien kommer att noteras på NasdaqOMX, under perioden 6 juli till 20 juli. Likviden för inlösenaktien betalas ut den 28 juli. 12(24)

13 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har inte haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller ställning. Redovisningsprinciperna överensstämmer således med de som presenterades i årsredovisningen för föregående räkenskapsår. Avvecklade er Den 17 december 2010 träffade Haldex en överenskommelse med BorgWarner Inc. om att avyttra Traction Systems Division. Affären avslutades den 31 januari I ett tidigare pressmeddelande har Haldex AB s styrelse meddelat att de kommer att föreslå en uppdelning av koncernen varvid divisionen Hydraulic Systems noteras såsom ett självständigt börsbolag. Under 2010 och 2011 har Haldex koncernen omstrukturerats och i mars 2011 var Hydraulic divisionen legalt strukturerat såsom en egen underkoncern. Tillgångar och skulder hänförliga till Hydraulics Systems har omklassificerat till tillgångar och skulder tillgängliga för utdelning, då den legala omstruktureringen har slutförts under mars månad. I resultaträkningen för 2010 och 2011 är de båda divisionerna, Traction System och Hydraulics System, redovisad såsom en avvecklad. Som avvecklad har även realisationsvinsten avseende försäljningen av Traction Systems division och samtliga kostnader hänförliga till den pågående koncernomstrukturering klassificerats. Övrigt Notera att avrundningar kan ha gjorts så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. 13(24)

14 Årsstämma Årsstämma kommer att hållas onsdagen den 8 juni 2011 kl på IVA:s Konferenscenter, Grev Turegatan 16, Stockholm. Kommande rapporteringstillfällen Årsstämma 8 juni 2011 i Stockholm Delårsrapport januari - juni juli 2011 Delårsrapport januari - oktober oktober 2011 Helårsrapport januari - december 2011 februari 2012 Stockholm den 19 april 2011 Joakim Olsson VD och koncernchef För ytterligare information kontakta Joakim Olsson, VD och koncernchef, Stefan Johansson, ekonomi- och finansdirektör, eller Lena Olofsdotter, informationschef, tel E-post: info@haldex.com Org.nr Rapporten har inte granskats av bolagets revisorer. 14(24)

15 Koncernens resultaträkning, Första kvartalet Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Kvarvarande Avvecklad Haldex Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat ,6% 24,4% 26,8% 28,5% 20,2% 24,8% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK : :24 Genomsnittligt antal aktier, tusental Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, Första kvartalet Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Haldex Verksamhet Haldex Nettoomsättning Direkta materialkostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande ) Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Haldex Verksamhet Haldex Omstruktureringskostnader Kostnader hänförliga till uppdelning av koncernen Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Resultatavyttringar dotterbolag Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden och poster av engångskaraktär Kvarvarande se Redovisningsprinciper sid (24)

16 Koncernens resultaträkning, R12 och Helår april 2010 mars 2011 Helår 2010 Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Kvarvarande Avvecklad Haldex Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat ,5% 22,9% 25,9% 28,4% 22,0% 25,5% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK : :87 Genomsnittligt antal aktier, tusental Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, Helår april 2010 mars 2011 Helår 2010 Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Kvarvarande Avvecklad Haldex Nettoomsättning Direkta materialkostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelseintäkter och kostnader Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande april 2010 mars 2011 Helår ) Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Kvarvarande Avvecklad Haldex Haldex Omstruktureringskostnader Kostnader hänförliga till uppdelning av koncernen Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden och poster av engångskaraktär Kvarvarande se Redovisningsprinciper sid (24)

17 Koncernens rapport över totalresultat jan mars april 2010 Helår Belopp i MSEK mars Periodens resultat 1 182* 12* Övrigt totalresultat Förändring av säkringsreserv, efter skatt Omräkningsdifferens Återvinning av omräkningsdifferens Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat * Varav hänförligt till avvecklad (2). 17(24)

18 Koncernens balansräkning mars 31 mars 31 december 31 Belopp i MSEK 2010 Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Derivatinstrument Uppskjutna skatter Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Derivatinstrument Likvida medel Summa omsättningstillgångar Tillgångar som innehas för utdelning 1) Totala tillgångar Totalt eget kapital Pensioner och liknande förpliktelser Uppskjutna skatter Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Derivatinstrument Kortfristiga lån Kortfristiga rörelseskulder Summa kortfristiga skulder Skulder som innehas för utdelning 2) Summa skulder och eget kapital ) Tillgångar som innehas för utdelning Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 7-8 Uppskjutna skatter Varulager Kortfristiga fordringar Derivatinstrument 1-60 Likvida medel Totala tillgångar som innehas för utdelning ) Skulder som innehas för utdelning Pensioner och liknande förpliktelser Uppskjutna skatter Övriga långsiktiga skulder 8-10 Derivatinstrument 1 Kortfristiga lån Kortfristiga rörelseskulder Totala skulder som innehas för utdelning (24)

19 Förändring av eget kapital i koncernen mars 31 mars 31 december 31 Belopp i MSEK 2010 Ingående balans Förändring i innehav utan bestämmande inflytande Betalning av aktier 18-5 Återköp av egna aktier -8 Summa totalresultat Utgående balans varav innehav utan bestämmande inflytande Koncernens kassaflödesanalys Belopp i MSEK jan - mars april 2010 Helår - mars Rörelseresultat Återläggning av av- och nedskrivningar Erlagda räntor Resultat avyttring av andelar i dotterbolag Betalda skatter Kassaflöde från den löpande en före förändringar i rörelsekapitalet Rörelsekapitalförändring Kassaflöde från den löpande en Nettoinvesteringar Köpeskilling från försäljning av dotterbolag Kassaflöde från investeringar Förändring av lån Nyemission Förändring av långfristiga fordringar Kassaflöde från finansiering Förändring av kassa och bank exkl. Valutadifferenser Kassa och bank vid periodens början Valutakursdifferens på kassa och bank Kassa och bank vid periodens slut Rörelseresultatet för Haldexkoncernens kvarvarande var 55 MSEK (30) och för avvecklad MSEK (16). 2 Kassaflödet från den löpande en för Haldexkoncernens kvarvarande var -109 MSEK (-6) och för avvecklad - 37 MSEK (36). 3 Kassaflödet från investeringsen för Haldexkoncernens kvarvarande var -32 MSEK (-20) och för avvecklad MSEK (-2). 4 Kassaflödet från finansieringsen för Haldexkoncernens kvarvarande var -332 MSEK (27) och för avvecklad - MSEK (-). 19(24)

20 Nyckeltal jan mars april 2010 Helår - mars Rörelsemarginal, % 1 8,0 4,8 6,8 6,7 Rörelsemarginal, % 75,8 2,9 21,0 4,1 Kapitalomsättningshastighet, ggr 15,8 1,7 7,4 1,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 126,3 0,2 39,1 7,8 Avkastning på eget kapital, % 164,3 1,8 46,3 5,4 Räntetäckningsgrad, ggr 100,8 1,7 9,0 2,5 Soliditet, % Skuldsättningsgrad, % e.t 42 e.t 29 1 Exklusive realisationsvinster, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. Aktiedata jan - mars april 2010 Helår -mars Resultat efter skatt, före och utspädning, SEK 26:70 0:24 7:41 2:87 Eget kapital, SE 77:09 53:62 59:92 53:62 Genomsnittligt antal aktier, tusental Antal aktier vid periodens slut, tusental Börskurs, SEK 96:75 59:00 96:75 105:25 20(24)

21 Kvartalsredovisning, kvarvarande Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat ,6% 28,5% 29,0% 29,3% 26,7% 28,4% Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande ) Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omstruktureringskostnader Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Nyckeltal per kvartal, kvarvarande Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Rörelsemarginal, % 1 5,8 3,4 4,4 5,3 4,3 4,4 Rörelsemarginal, % 5,8 3,4 4,4-0,1 4,3 3,0 Kassaflöde efter nettoinvesteringar Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 7,0 0,3 3,5 3,5 5,9 5,9 Investeringar F&U, % 3,6 4,1 3,7 3,6 4,2 3,9 Antal anställda Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. Kvarvarande se Redovisningsprinciper sid (24)

22 Kvartalsredovisning, inkl. avvecklad Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat ,8% 24,8% 25,7% 26,9% 24,3% 25,5% Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultat avyttring dotterbolag Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Inklusive realisationsvinster, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se Rörelseresultat nedan. Rörelseresultat, inkl. avvecklad Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omstruktureringskostnader Kostnader hänförliga till uppdelning av koncernen Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Resultat avyttring av dotterbolag Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden och poster av engångskaraktär Nyckeltal per kvartal, inkl. avvecklad Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Resultat per aktie, SEK 26:70 0:24 0:75 0:71 1:16 2:87 Rörelsemarginal, % 1 8,0 4,8 6,5 7,6 7,5 6,7 Rörelsemarginal, % 75,8 2,9 5,0 4,1 4,2 4,1 Kassaflöde efter nettoinvesteringar Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 39,1 8,9 3,0 5,5 7,8 7,8 Avkastning på eget kapital, % 2 46,3 11,4-1,1 2,0 5,4 5,4 Soliditet, % Investeringar F&U, % 3,4 4,3 3,8 3,7 4,2 4,0 Antal anställda Exklusive realisationsvinster, omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. Kvarvarande se Redovisningsprinciper sid (24)

23 Segmentsredovisning Belopp i MSEK Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Commercial Vehicle Systems Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1 5,8 3,4 4,4 5,3 4,3 4,4 Rörelsemarginal, % 5,8 3,4 4,4-0,1 4,3 3,0 Tillgångar Skulder Avkastning sysselsatt kapital, % 2 7,0 0,3 3,5 3,5 5,9 5,9 Investeringar Avskrivningar Antal anställda Hydraulic Systems Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1 12,6 4,7 8,9 10,4 11,5 9,1 Rörelsemarginal, % 11,4-2,3 3,5 9,0 10,2 5,5 Tillgångar Skulder Avkastning sysselsatt kapital, % 2 11,9-3,6-0,6 3,6 7,2 7,2 Investeringar Avskrivningar Antal anställda Traction Systems Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1 4,1 9,1 9,2 10,4 10,0 9,7 Rörelsemarginal, % 4,1 9,1 9,2 10,4 10,0 9,7 Tillgångar Skulder Avkastning sysselsatt kapital, % 2 e.t 25,2 37,6 46,9 56,8 56,8 Investeringar Avskrivningar Antal anställda 2 e.t Ofördelat Poster av engångskaraktär Realisationsvinst Finansiella poster Skatter Tillgångar Skulder Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 23(24)

24 Moderbolagets resultaträkning jan - mars april 2010 Helår Belopp i MSEK mars Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Utdelning Förändring periodiseringsfond Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Moderbolagets rapport över totalresultat jan mars april 2010 Helår Belopp i MSEK mars Periodens resultat Betalning för aktier Återköp av egna aktier Övrigt totalresultat Summa totalresultat Moderbolagets balansräkning jan mars april 2010 Helår Belopp i MSEK mars Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget Kapital Obeskattade reserver Avsättningar Räntebärande skulder Övriga skulder Summa skulder och eget kapital (24)