Kv 1: Stabila marginaler trots lägre volymer

Transkript

1 HALDEX DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS Kv 1: Stabila marginaler trots lägre volymer Haldexkoncernen, januari mars Omsättningen uppgick till 951 MSEK jämfört med MSEK motsvarande period föregående år. Justerat för valutakursförändringar minskade omsättningen med 7% jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen uppgick till 55 MSEK (64) respektive 5,8% (6,0). Resultat efter skatt uppgick till 28 MSEK (35). Resultat per aktie uppgick till 0:61 SEK (0:75). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 29 MSEK (65). Kassaflödet påverkades negativt med 11 MSEK hänförligt till omstruktureringen. Det har skett förändringar i Haldex ledningsgrupp, Andreas Ekberg är ny ekonomi- och finansdirektör, CFO, och Pramod Mistry är SVP för Business Development. I Nordamerika undertecknade Haldex leveransavtal på automatiska bromshävarmar och bromscylindrar till ett sammanlagt värde av 225 MSEK under en femårsperiod. Under kvartalet säkrade Haldex kontrakt på tillväxtmarknaderna till ett sammanlagt värde av 75 MSEK. I Kina har Haldex certifierats som ett högteknologiskt företag av den kinesiska regeringen. Haldex har också utsetts till leverantör av skrivbromsar till Dongfeng Commercial Vehicle Company. Nyckeltal, Haldexkoncernen Jan-mars Jan-mars Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 5,8 6,0 Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK 0:61 0:75 VD och koncernchef Bo Annvik kommenterar: "Fjärde kvartalet var svagt och många av våra stora OE-kunder sålde ut sina lager och stängde sina fabriker. Dock upplevde vi en starkare efterfrågan första kvartalet, i synnerhet under andra hälften av kvartalet. Alla regioner uppvisade ökad omsättning det här kvartalet jämfört med sista kvartalet. Även om vi såg positiva tecken på marknaden minskade vår omsättning med 7 % jämfört med samma kvartal. Trots lägre volymer första kvartalet jämfört med första kvartalet kunde vi upprätthålla en stabil lönsamhet, främst tack vare det omstruktureringsprogram som slutfördes och våra ständiga ansträngningar att optimera våra processer och förbättra vår effektivitet. Jag är glad över att vi har kunnat säkra viktiga kontrakt med både nya och befintliga kunder i Nordamerika och på tillväxtmarknaderna under kvartalet. En av våra viktigaste produkter, den automatiska bromshävarmen, fortsätter att skapa nya affärsmöjligheter för Haldex världen över." Rapporten är upprättad i enlighet med förändrade IAS 19 Ersättningar till anställda. Den förändrade redovisningsstandarden påverkar resultaträkningen (finansiella poster och skatter), balansräkningen (eget kapital, pensionsskuld och uppskjutna skatter) och övrigt totalresultat. Samtliga jämförelsesiffror, inklusive nyckeltal, har uppdaterats enligt den förändrade redovisningsstandarden. För ytterligare information vänligen se redovisningsprinciper. 1 (14)

2 Nettoomsättning per region och produktlinje, Haldexkoncernen Förändring, valutajusterat / Air Controls % Foundation Brake % Haldexkoncernen % Nordamerika % Europa % Asien och Mellanöstern % Sydamerika % Haldexkoncernen % Rörelseresultat, marginal samt ROCE, Haldexkoncernen Förändring / Rörelseresultat, MSEK % Rörelsemarginal, % 5,8 6,0-0,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1,2) 9,5 10,1-0,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 6,6 10,1-3,5 1) Exklusive omstruktureringskostnader 2) Rullande 12 månader Nettoomsättning och resultat, Haldexkoncernen Omsättningen uppgick till 951 MSEK (1 073). Valutajusterat föll omsättningen med 7% jämfört med motsvarande period. I Europa föll omsättningen till 340 MSEK jämfört med 358 MSEK under motsvarande period förra året, en minskning med 2% jämfört med föregående år. I Nordamerika uppgick omsättningen till 484 MSEK (593) och valutajusterat föll omsättningen med 14% jämfört med föregående år. I Sydamerika ökade omsättningen till 52 MSEK jämfört med 38 MSEK under motsvarande period förra året, en ökning med 60 % jämfört med föregående år. Omsättningen i Asien, främst Kina och Indien, föll valutajusterat med 6% jämfört med föregående år. Omsättningen inom Air Controls uppgick till 443 MSEK (478), vilket valutajusterat är en minskning med 3% jämfört med föregående år. Omsättningen inom Foundation Brake uppgick till 508 MSEK (595), vilket valutajusterat är en minskning med 10% jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 55 MSEK (64) med en rörelsemarginal på 5,8% (6,0). Valutakursförändringar, resultat av valutasäkringar och valutaomräkningseffekter hade en negativ effekt på koncernens rörelseresultat på 5 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. 2 (14)

3 Produktionstrender inom industrin 1) Producerade enheter, tusental Förändring / Tunga lastbilar Nordamerika % Europa % Asien % Sydamerika % Alla regioner % Släpvagnar Nordamerika % Europa % Asien % Sydamerika % Alla regioner % Första kvartalet minskade marknaden för tunga lastbilar och släpvagnar jämfört med. Den totala produktionen av tunga lastbilar minskade med cirka 20 % och släpvagnar med 5 %. Tunga lastbilar Produktionen av tunga lastbilar minskade med 20 % jämfört med första kvartalet. Byggtakten minskade i alla regioner utom Sydamerika jämfört med första kvartalet. Under första kvartalet producerades cirka enheter i Nordamerika, enheter i Europa, enheter i Asien och enheter i Sydamerika. Jämfört med fjärde kvartalet var produktionen av tunga lastbilar i Nordamerika oförändrad. Produktionen av tunga lastbilar har minskat i Europa jämfört med fjärde kvartalet och ökade i Sydamerika och Asien. Sammanlagt ökade produktionen med 4 % jämfört med fjärde kvartalet. Släpvagnar Produktionen av släpvagnar minskade med 5 % jämfört med samma kvartal föregående år. I Nordamerika, Europa och Sydamerika var byggtakten högre, men den minskade i Asien jämfört med. Under första kvartalet producerades cirka enheter i Nordamerika, enheter i Europa, enheter i Asien och enheter i Sydamerika. Släpvagnsproduktionen ökade totalt 1 % jämfört med fjärde kvartalet. 1) Informationen som avser lastbilar baseras på statistik från JD Powers om inte annat anges. Informationen om släpvagnsmarknader som avser Europa baseras på statistik från CLEAR, informationen släpvagnar i Nordamerika baseras på statistik från ACT och släpvagnsinformationen från Sydamerika och Asien baseras på lokala källor. 3 (14)

4 Förändringar i Haldex ledningsgrupp Andreas Ekberg har utsetts till ny ekonomi- och finansdirektör, CFO, och Pramod Mistry till SVP för Business Development. De nya utnämningarna trädde i kraft den 1 april. Viktiga kontrakt som säkrats i Nordamerika och på tillväxtmarknaderna Haldex Foundation Brakes ställning i Nordamerika stärktes ytterligare i och med att flera stora långfristiga avtal tecknades, vilka uppgick till sammanlagt 225 MSEK. Detta styrker återigen kundernas förtroende för Haldex som marknadsledare i Nordamerika inom automatiska bromshävarmar och bromscylindrar. På tillväxtmarknaderna säkrades kontrakt på sammanlagt 75 MSEK under kvartalet. Haldex kommer att fortsätta sin expansion på tillväxtmarknaderna och dra nytta av det ökande värdet av fordonskomponenter och lagstiftningsändringar. Vi har byggt upp en stark position på tillväxtmarknaderna genom att vinna över kunder baserat på våra kunskaper inom säkra och pålitliga bromssystem. I Suzhou, Kina, har Haldex certifierats som ett högteknologiskt företag av den kinesiska regeringen. Det här certifikatet visar att Haldex är en av de ledande innovativa globala leverantörerna i Kina till den kommersiella fordonsindustrin. Haldex har också av Dongfeng Commercial Vehicle Company utsetts till leverantör av skrivbromsar för deras nya generation av tunga lastbilar (D760-serien), som presenteras på års China Auto Show i Shanghai april. Skatter Koncernens skattekostnad uppgick till 17 MSEK (20), vilket gav en skattesats på 38 % (37). Efter en framgångsrik förändring i vår nordamerikanska verksamhet i kombination med den starka nordamerikanska marknaden kommer en relativt sett större andel av koncernens vinst från den nordamerikanska verksamheten, där bolagsskatten är högre än i Europa och våra andra marknader. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första kvartalet till 29 MSEK (65). Justerat för omstruktureringen uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 40 MSEK. Investeringarna uppgick under första kvartalet till 20 MSEK (23), vilket resulterade i ett kassaflöde efter investeringar på 9 MSEK (42). Finansiell ställning Per den 31 mars uppgick koncernens nettoskuld till 566 MSEK (519). Nettoskulden består i huvudsak av likvida medel uppgående till 359 MSEK, räntebärande skulder uppgående till 609 MSEK samt pensionsskulder uppgående till 315 MSEK. Värdet på derivat avseende bolagets lån i utländsk valuta ingår också i nettoskuld, 1 MSEK. Lånefinansiering för Haldex utgörs primärt av: Ett obligationslån på 270 MSEK, som förfaller 2015 En syndikerad kreditfacilitet på 75 MEUR, som förfaller Vid kvartalets slut hade 39 MEUR av faciliteten utnyttjats. Det egna kapitalet uppgick till MSEK (1 282), vilket gav en soliditet på 43 % (44). Det har inte skett några förändringar i pantsatta tillgångar och eventualförpliktelser under. Övergången till nya redovisningsstandarden IAS 19, Ersättningar till anställda, har resulterat i en ökning av koncernens redovisade pensionsskuld med 127 MSEK per december. Underskottet redovisas i 4 (14)

5 balanserade vinstmedel, dvs i eget kapital, vilket innebär att koncernens egna kapital har minskat med 113 MSEK, med hänsyn tagen till uppskjuten skatt. Jämförelsetalen har ändrats på motsvarande sätt. Mer information finns i avsnittet Redovisningsprinciper på sidan 5 i denna rapport. Anställda Antalet anställda vid periodens slut uppgick till (2 367). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Haldex är utsatt för risker av finansiell och operativ karaktär. Inom koncernen finns en process för identifiering av risker och riskhantering, vilken beskrivs i Haldex årsredovisning och bolagsstyrningsrapport för. Riskområdena beskrivs i Haldex årsredovisning för. Precis som beskrivs i årsredovisningen innehåller koncernredovisningen vissa bedömningar och antaganden om framtiden, vilka baseras både på historiska erfarenheter och förväntningar om framtiden. Goodwill, utvecklingsprojekt, skatter, garantireserver och pensioner är områden där risken för framtida justeringar av redovisade värden är som högst. Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information med uttalanden om framtidsutsikter för Haldex verksamhet. Denna information är baserad på Haldexledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligen jämfört med i denna rapport lämnad information, som är framtidsinriktad, bland annat på grund av ändrade förutsättningar i ekonomi, marknad och konkurrens. Transaktioner med närstående Inga transaktioner med en väsentlig inverkan på företagets ställning och resultat har skett mellan Haldex och närstående. Förvärv och avyttringar Inga förvärv eller avyttringar har skett under. Moderbolaget Haldex AB (publ), organisationsnummer , är ett registrerat aktiebolag med säte i Landskrona, Sverige. Haldex AB är noterat på Nasdaq OMX i Stockholm, Mid Cap. Nettoomsättningen uppgick till 17 MSEK (1) och resultatet efter skatt till -2 MSEK (-6). Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna överensstämmer således med de som presenterades i årsredovisningen för, förutom enligt nedan. Nya och ändrade standarder från den 1 januari Koncernen tillämpar följande nya och ändrande standarder från den 1 januari. IFRS 13 Värdering till verkligt värde syftar till att minska komplexiteten genom att tillhandahålla en mer precis definition av verkligt värde samt att upplysningskraven blir mer enhetliga. Koncernens bedömning är att standarden endast innebär utökade tilläggsupplysningar. 5 (14)

6 IAS 1 Utformning av finansiella rapporter förändrad avseende övrigt totalresultat. Den främsta förändringen är kravet att gruppera posterna som redovisas i övrigt totalresultat utifrån om de eventuellt ska omklassificeras till resultaträktningen i senare perioder eller inte. Detta har resulterat i att nya rubrikrader har lagts till i rapporten över övrigt totalresultat. IAS 19 Ersättningar till anställda förändrad. I den ändrade standarden har korridormetoden tagits bort och alla aktuariella vinster och förluster redovisas nu direkt i övrigt totalresultat så snart de uppstår samt att omedelbart redoivsa kostnader för tidigare tjänstgöring i resultaträkningen. Istället för att redovisa räntekostnader och förväntad avkastning på förvaltningstillgångar anger den nya standarden att finansiella nettointäkter/-kostnader ska redovisas genom att applicera diskonteringsräntan, som används för att diskontera pensionsåtagandet på koncernens nettoskuld. Kostnaderna för årets intjäning och finansiella intäkter/kostnader netto redovisas i resultaträktningen. Den förändrade standarden trädde i kraft den 1 januari, med retroaktiv tillämpning. Övergångseffekterna på balansräkningen, eget kapital, resultaträkningen för jämförelseåret är som följer: Koncernens balansräkning, reviderad IAS mars Effekt, ändrad princip 31 mars reviderat 31 dec. Effekt, ändrad princip 31 dec. reviderat Övriga anl. tillgångar Uppskjutna skatter Summa anläggningstillgångar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Totalt eget kapital * * Pensioner och liknande förpliktelser Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital * Varav ingående balans påverkades med -46 MSEK, resulterade i justerat ingående eget kapital på MSEK. Koncernens resultaträkning, reviderad IAS 19 Kv 1 Effekt, ändrad princip Kv 1 reviderat Helår Effekt, ändrad princip Helår reviderat Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat (14)

7 Omräkning Nyckeltal Mars, Mars, December December tidigare reviderad, tidigare, reviderad Avkastning på eget kapital, % 7,9 8,3 3,5 4,1 Räntetäckningsgrad, ggr 8,1 10,7 7,2 9,8 Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, % Resultat per aktie, SEK 0,72 0,75 1,02 1,12 Eget kapital, SEK 30,41 29,06 28,09 25,53 Övrigt Notera att avrundningar kan ha gjorts så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisorer. Landskrona, 25 april Haldex AB (publ) Bo Annvik VD och koncernchef 7 (14)

8 Kalender Kv 1: Delårsrapport januari mars Årsstämma Tid: 16.00, CET, Plats: IVAs Konferenscenter, Wallenbergsalen, Grev Turegatan 16, Stockholm Haldex kapitalmarknadsdag, plats: Berns, Stockholm Kv 2: Delårsrapport januari juni Kv 3: Delårsrapport januari september 25 april 25 april 22 maj 19 juli 6 november Inbjudan: Medierna och analytiker är inbjudna till en presskonferens vid vilken rapporten kommer att presenteras med kommentarer av Bo Annvik, VD och koncernchef, och Andreas Ekberg, ekonomi- och finansdirektör. Presentationen kommer också att webbsändas och du kan delta med frågor via telefon. Datum/tid: Torsdag, 25 april, kl CET Plats: IVA, Grev Turegatan 16, Stockholm konferensrum: Rausing Kaffe och smörgås serveras kl CET. Delta i telefonkonferensen: Du kan också delta med frågor via telefon: Telefonnummer: Sverige: +46 (0) Storbritannien: USA: Internet: Presskonferensen webbsänds på: Webbsändningen kommer också att finnas tillgänglig i efterhand och du kan ladda ned delårsrapporten och presentationen på Haldex webbplats: Kontaktpersoner: Andreas Ekberg, Ekonomi- och finansdirektör Tel: +46 (0) Kristina Brink, Informationschef/Investor Relations Tel: +46 (0) eller +46 (0) Haldex AB (publ) Organisationsnummer E-post: info@haldex.com Haldex lämnar informationen i denna delårsrapport i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen offentliggjordes kl CET torsdagen den 25 april. 8 (14)

9 Koncernens resultaträkning, Haldexkoncernen Helår Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat ,2 % 26,4 % 26,2 % Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat 1) Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0,61 0,75 1,12 Genomsnittligt antal aktier, tusental Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, Haldexkoncernen Helår Nettoomsättning Direkta materialkostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat 1) Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav innehav utan bestämmande inflytande ) Rörelseresultat Helår Omstruktureringskostnader Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader (14)

10 Koncernens rapport över totalresultat Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av pensionsförpliktelse, efter skatt Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferens Förändring av säkringsreserv, efter skatt Summa Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat Koncernens balansräkning 31 mars 31 mars 31 december Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skatter Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Derivatinstrument Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Totalt eget kapital Pensioner och liknande förpliktelser Uppskjutna skatter Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Derivatinstrument Kortfristiga lån Kortfristiga rörelseskulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital (14)

11 Förändring av eget kapital i koncernen 31 mars 31 mars 31 december Ingående balans Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Utdelning, kontant Återköp av aktier Avräkning av aktierelaterad ersättning Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans varav innehav utan bestämmande inflytande Finansiella tillgångar och skulder 31 mars 31 mars 31 december Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Valutaterminskontrakt kassaflödessäkringar Valutaterminskontrakt värderade till verkligt värde via resultaträkningen Valutaswappar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Summa De finansiella instrument som redovisas till verkligt värde i balansräkningen tillhör nivå 2 i verkligt värdehierarkin, vilket innebär att det verkliga värdet fastställs, direkt eller indirekt, via observerbara marknadsdata. Ingen överföring har skett till eller från nivå 2 under året. Haldex valutakreditavtal och obligationslån omfattas av en rörlig ränta på 1 6 månader, och därför motsvarar det verkliga värdet det bokförda värdet. När det gäller övriga finansiella tillgångar och skulder, t.ex. kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar, likvida medel och leverantörsskulder, anses det verkliga värdet motsvara det bokförda värdet. 11 (14)

12 Koncernens kassaflödesanalys Helår Rörelseresultat Återläggning av av- och nedskrivningar Erlagda räntor Betalda skatter Kassaflöde från rörelsen före förändringar i rörelsekapitalet Rörelsekapitalförändring Kassaflöde från rörelsen Nettoinvestering Kassaflöde från investeringar Utdelning till Haldex aktieägare Förändring av lån Förändring av långfristiga fordringar Kassaflöde från finansiering Förändring av likvida medel exkl. valutadifferenser Likvida medel, ingående balans Valutakursdifferens på likvida medel Likvida medel, utgående balans Finansiella nyckeltal och data per aktie Helår Avkastning på eget kapital, % 9,2 8,3 4,1 Räntetäckningsgrad, ggr 6,7 10,7 9,8 Soliditet, % Nettoskuldsättningsgrad, % Resultat efter skatt, före och efter utspädning, SEK 0,61 0,75 1,12 Eget kapital, SEK 25,99 29,06 25,53 Genomsnittligt antal aktier, tusen Antal aktier vid periodens utgång, tusen Börskurs, SEK 38,80 43,40 33,50 12 (14)

13 Kvartalsrapport, Haldexkoncernen Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat ,2 % 26,4 % 26,4 % 26,0 % 25,7 % 26,2 % Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och - kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatter Periodens resultat varav innehav utan bestämmande inflytande Nyckeltal per kvartal, Haldexkoncernen Kv1 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Helår Rörelsemarginal, % 1 5,8 6,0 5,6 5,6 3,9 5,3 Rörelsemarginal, % 5,8 6,0 2,4 3,4 3,2 3,8 Kassaflöde efter nettoinvesteringar Avk på sysselsatt kapital, % 1,2 9,5 10,1 10,9 10,4 9,8 9,8 Avk på sysselsatt kapital, % 2 6,6 10,1 9,4 7,9 7,0 7,0 Investeringar F&U, % 3,6 3,0 3,4 3,4 3,8 3,4 Antal anställda Exklusive omstruktureringskostnader. 2 Rullande 12 månader. 13 (14)

14 Moderbolagets resultaträkning Helår Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Utdelning Koncernbidrag Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Moderbolagets rapport över totalresultat Helår Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Moderbolagets balansräkning 31 mars 31 mars Helår Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Avsättningar Räntebärande skulder, externa Övriga skulder Summa skulder och eget kapital (14)