Fjärde kvartalet 2016

Transkript

1 Fjärde kvartalet 2016 Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2016 uppgick till 187 MSEK (219), en minskning med 15 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -31 MSEK (-158). Rörelsemarginalen var -17 procent (-72). I rörelseresultet ingår jämförelsestörande poster med -36 MSEK (-145), vilka främst är hänförliga till omvärderingar av varulager och goodwill. Exklusive dessa poster hade rörelseresultatet uppgått till 5 MSEK (-13), motsvarande en rörelsemarginal om 3 procent (-6). Periodens resultat för kvartalet uppgick till -31 MSEK (-137 ), motsvarande ett resultat per aktie om -0,16 MSEK (-0,69). Kassaflöde från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 17 MSEK (14). Perioden Nettoomsättningen för perioden uppgick till 814 MSEK (935), en minskning med 13 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet uppgick till -1 MSEK (-88). Rörelsemarginalen var 0 procent (-9). I rörelseresultatet ingår jämförelsestörande poster med -36 MSEK (-145). Exklusive dessa poster hade rörelseresultatet uppgått till 35 MSEK (57), motsvarande en rörelsemarginal om 4 procent (6). Periodens resultat uppgick till -6 MSEK (-82), motsvarande ett resultat per aktie om -0,03 MSEK (-0,41). Kassaflöde från den löpande verksamheten för perioden uppgick till 65 MSEK (58). MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2016 Helår 2015 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 41% 34% - 39% 38% - Rörelseresultat % % Rörelsemarginal (%) -17% -72% - 0% -9% - Periodens resultat % % Resultat per aktie -0,16-0,69-77% -0,03-0,41-93% Soliditet (%) 79% 78% - 79% 78% - Kassaflöde från den löpande verksamheten % % Medelantal anställda % % 1

2 VD HAR ORDET Ett intensivt år för Orio 2016 har varit ett intensivt år för Orio där vi fortsatt att ta viktiga utvecklingssteg för att långsiktigt stärka vår konkurrenskraft. Vi har investerat ytterligare för att förbättra våra it-baserade försäljningskanaler, rustat oss för en ordentlig satsning inom tredjepartslogistik, samt genom lanseringen av Orio Parts och den fortsatta expansionen av kundnätverket skapat förutsättningar för att Orio ska kunna växa och bli framgångsrikt på sikt. Parallellt med att stärka förutsättningarna för att uppnå vårt strategiska tillväxtmål har vi arbetat hårt med att förbättra lönsamheten i vår försäljning, vilket vi genom en förändrad produktmix och andra marginalförstärkningsåtgärder lyckats med under Borträknat jämförelsestörande poster kan vi vidare konstatera att omkostnaderna i verksamheten fortsätter att minska vilket kommer att vara i fokus även fortsättningsvis. Marknads- och resultatutveckling Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2016 uppgick till 187 MSEK vilket är en minskning med 15 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Minskningen har skett i samtliga marknader förutom Storbritannien, där nettoomsättningen ökade. Bruttovinsten ökade under fjärde kvartalet 2016 med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 76 MSEK. Bruttomarginalen var under kvartalet 41 procent, att jämföra med 34 procent för motsvarande kvartal Rörelseresultatet uppgick till -1 MSEK. Till följd av en omstrukturering av den amerikanska verksamheten har goodwill skrivits ned med motsvarande 21 MSEK, vilket tillsammans med nedskrivningar av kundfordringar och varulager ingår i de jämförelsestörande poster om 36 MSEK som redovisats för Exklusive dessa poster hade rörelseresultatet uppgått till 35 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 4 procent. Såväl soliditet som kassaflöde från den löpande verksamheten har förbättrats under 2016 jämfört med 2015, vilket visar att Orio står fortsatt starkt vad avser den finansiella situationen. Verksamhet och strategi Koncernens strategi är att utöka produkt- och tjänsteutbudet på såväl reservdelssidan som logistiksidan, parallellt med en breddning av kundbasen. Med utgångspunkt i Orios befintliga strukturkapital har vi under senare tid tagit ett antal viktiga utvecklingssteg för att långsiktigt exekvera strategin och stärka företagets konkurrenskraft. Exemplen är etablering av två centrala distributionscenter i Europa, strukturella förändringar i USA, lansering av ett breddat produkterbjudande, expansion av verkstadsnätet och smartare kundlösningar i digitala plattformar. Under året har vi fortsatt detta 2

3 utvecklingsarbete för att skapa nya värden för befintliga och nya kunder, parallellt med att vi arbetat vidare med strukturen i vår omkostnadsbas. Jag vill avslutningsvis tacka alla medarbetare och styrelsen för en stor insats under det gångna året, med viktiga dagliga bidrag till vårt pågående förändringsarbete. Nyköping den 7 februari 2017 Jonas Tegström Vd 3

4 Finansiell utveckling Nettoomsättning MSEK MSEK Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kvartal R12 Kvartalet oktober december 2016 Koncernens nettoomsättning för fjärde kvartalet 2016 uppgick till 187 MSEK (219), en minskning med 15 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Koncernens nettoomsättning är exponerad för effekter från valutakursförändringar för utländska valutor, främst den amerikanska dollarn och det brittiska pundet, i förhållande till den svenska kronan. Vid oförändrade valutakurser jämfört med föregående år hade Koncernen redovisat en nettoomsättning om 184 MSEK, vilket hade utgjort en minskning med 16 procent. Perioden Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 814 MSEK (935), en minskning med 13 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Vid oförändrade valutakurser hade Koncernen redovisat en nettoomsättning för perioden om 820 MSEK, vilket hade utgjort en minskning med 12 procent. 4

5 Bruttoresultat MSEK MSEK Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kvartal R12 Kvartalet oktober december 2016 Koncernens bruttoresultat för fjärde kvartalet 2016 uppgick till MSEK 76 (74), en ökning med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen för kvartalet var 41 procent (34). Se vidare Segmentsinformation. Perioden Koncernens bruttoresultat för perioden uppgick till 318 MSEK (356), en minskning med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Bruttomarginalen för perioden var 39 procent (38). 5

6 Rörelseresultat MSEK Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kvartal *I kvartal redovisades i rörelseresultatet jämförelsestörande poster om totalt -36 MSEK (Q4 2015: -145). Kvartalet oktober december 2016 Koncernens rörelseresultat för fjärde kvartalet 2016 uppgick till -31 MSEK (-158 ). Rörelsemarginalen för kvartalet var -17 procent (-72). I rörelseresultatet ingår jämförelsestörande poster med -36 MSEK (-145), främst hänförliga till omvärderingar av varulager och goodwill, enligt tabell nedan. Exklusive dessa poster hade rörelseresultatet uppgått till 5 MSEK (-13), motsvarande en rörelsemarginal om 3 procent (-6). Perioden Rörelseresultatet för perioden uppgick till -1 MSEK (-88). Rörelsemarginalen var 0 procent (-9). I rörelseresultet ingår jämförelsestörande poster med -36 MSEK (-145). Exklusive dessa poster hade rörelseresultatet uppgått till 35 MSEK (57), motsvarande en rörelsemarginal om 4 procent (6). MSEK Kv Kv Helår 2016 Helår 2015 Rörelsekostnader Nedskrivning Goodwill Engångsavskrivning varulager Omstruktureringskostnader Övrigt Effekt på rörelseresultatet Finansiella kostnader Nedskrivning Intressebolag Avsättning borgensåtagande intressebolag Övrigt Effekt på resultat efter finansnetto Skatter Skatt på jämförelsestörande poster Nedskrivning skattefordran i dotterbolag Övriga skatteeffekter Effekt på resultat efter skatt Summa jämförelsestörande poster

7 Periodens resultat Kvartalet oktober december 2016 Periodens resultat för koncernen för fjärde kvartalet 2016 uppgick till -31 MSEK (-137), motsvarande ett resultat per aktie om -0,16 MSEK (-0,69). I resultatet för fjärde kvartalet 2016 ingick finansiella poster med 2 MSEK (-5), samt skatt på periodens resultat med -2 MSEK (26). Den effektiva skattesatsen för kvartalet var -7 procent (16). Den låga effektiva skattesatsen i förhållande till nominell skattesats förklaras främst av att uppskjuten skatt avseende skattemässiga underskottsavdrag ej aktiverats i koncernens dotterbolag. Detta medför att de jämförelsestörande posterna inte får någon skatteeffekt i redovisningen. Perioden Periodens resultat för koncernen för perioden uppgick till -6 MSEK (-82), motsvarande ett resultat per aktie om -0,03 MSEK (-0,41). Exklusive jämförelsestörande poster enligt ovan uppgick periodens resultat för helåret 2016 till 30 MSEK (42). I resultatet för för perioden ingick finansiella poster med 5 MSEK (-5) samt skatt på periodens resultat med -10 MSEK (12). Kassaflöde och investeringar Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten för perioden januari december 2016 uppgick till 65 MSEK (58). Koncernens kassaflöde från investeringsverksamheten för perioden januari december 2016 uppgick till -8 MSEK (-9). Koncernens kassaflöde från finansieringsverksamheten för perioden januari december 2016 uppgick till -15 MSEK (-35), vilket utgörs av utbetald utdelning till ägaren. Koncernens kassaflöde för perioden uppgick till 42 MSEK (14). Finansiell ställning Likvida medel uppgick per 31 december 2016 till 277 MSEK (230) i Koncernen. Soliditeten i Koncernen uppgick per 31 december 2016 till 79 procent (78). Personal Medelantalet anställda i Koncernen under perioden uppgick till 265 (321). Antalet anställda per den 31 december 2016 var 254 (278) 7

8 Segmentsinformation NORDEN MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2016 Helår 2015 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 57% 52% 55% 56% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Norden för fjärde kvartalet 2016 minskade med 13 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 54 MSEK (62). Förändringen i nettoomsättningen för fjärde kvartalet jämfört med föregående år var inte signifikant påverkad av valutakursförändringar. Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2016 minskade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 31 MSEK (32). Bruttomarginalen uppgick till 57 procent (52). AMERIKA MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2016 Helår 2015 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 32% 29% 31% 28% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Amerika för fjärde kvartalet 2016 minskade med 15 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 50 MSEK (59). Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen med 22 procent. Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2016 minskade med 6 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick 16 MSEK (17). Bruttomarginalen uppgick till 32 procent (29). STORBRITANNIEN MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2016 Helår 2015 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat 6 6 0% % Bruttomarginal (%) 24% 25% 25% 29% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Storbritannien för fjärde kvartalet 2016 ökade med 4 procent, jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 25 MSEK (24). Justerat för valutakurseffekter ökade nettoomsättningen med 17 procent. Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2016 var oförändrad jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 6 MSEK (6). Bruttomarginalen uppgick till 24 procent (25). 8

9 ÖVRIGA MARKNADER MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2016 Helår 2015 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 40% 26% 37% 34% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Övriga marknader för fjärde kvartalet 2016 minskade med 22 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 58 MSEK (74). Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen med 24 procent. Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2016 ökade med 21 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 23 MSEK (19). Bruttomarginalen uppgick till 40 procent (26). Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 631 MSEK (772). Bruttoresultatet för perioden uppgick till 238 MSEK (289), och bruttomarginalen var 38 procent (37). Moderbolagets rörelseresultat för perioden uppgick till 49 MSEK (-42 ), och rörelsemarginalen var 8 procent (-5). Periodens finansiella poster i moderbolaget uppgick till -58 MSEK (-30), varav nedskrivningar på aktier i dotterföretag var -67 MSEK (-35). Periodens resultat för Moderbolaget för perioden uppgick till -18 MSEK (-50), och kassaflödet för perioden var 23 MSEK (17). Per 31 december 2016 uppgick likvida medel i Moderbolaget till 198 MSEK (171) och soliditeten var 84 procent (84). Moderbolaget har en beviljad remburs- och garantikredit om 50 MSEK. Krediten var outnyttjad per 31 december Medelantalet anställda i Moderbolaget under perioden januari december 2016 uppgick till 210 (266). Övrig väsentlig information Händelser under kvartalet Vid en extrastämma som hölls den 27 oktober 2016 valdes Erik Tranaeus till ny styrelseledamot. Han ersatte Michael Thorén, som lämnade styrelsen. Händelser efter kvartalet Inga västentliga händelser har inträffat efter kvartalet. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Detaljerad information om Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns att läsa i Orios årsredovisning för

10 Inga väsentliga förändringar av Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. Finansiella mål och framtidsutsikter Koncernens målsättning är att skapa tillväxt om genomsnittligen 6 procent årligen. Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående framgår av Not 32 i Orios årsredovisning för Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för Årsstämma Årsstämma i kommer att hållas i Nyköping den 28 april Förslag om utdelning kommer att kommuniceras inför årsstämman. Kommande finansiell information Årsredovisning 2016: mars 2017 Årsstämma: 28 april 2017 Delårsrapport januari mars 2017: 2 maj 2017 Delårsrapport januari juni 2017: 15 augusti 2017 Delårsrapport januari september 2017: 25 oktober 2017 januari december 2017: 15 februari 2018 Årsredovisning 2017: mars 2018 Har du frågor gällande Orios delårsrapport, vänligen kontakta: Jonas Tegström, vd, tel Mikael Brate, CFO, tel Styrelsen och Vd försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Nyköping den 7 februari 2017 ( ) Jonas Tegström Vd n har undertecknats av verkställande direktören efter bemyndigande från styrelsen. n har inte varit föremål för revisorernas granskning. 10

11 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Kv Kv Helår 2016 Helår 2015 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultatandel i intresseföretag Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övriga totalresultat Poster som senare kan återföras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Valutakursdifferenser Summa totalresultat för perioden Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare -0,16-0,69-0,03-0,41 11

12 Koncernens balansräkning MSEK Not TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Innehav i intresseföretag - - Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar 1 2 Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Aktuella skattefordringar Derivatinstrument Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11 7 Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Uppskjutna skatteskulder 5 5 Avsättningar Långfristiga skulder 9 12 Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder 1 1 Derivatinstrument Övriga kortfristiga skulder 9 24 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda panter Ansvarsförbindelser

13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kaptial hänförligt till moderbolagets aktieägare Ingående balans per ,2 0,0 4,1 730,9 735,2 Periodens resultat ,5-81,5 Övrigt totalresultat - - 6,3-6,3 Periodens totalresultat - - 6,3-81,5-75,2 Utdelning till ägaren ,0-35,0 Utgående balans per ,2 0,0 10,4 614,4 625,0 Ingående balans per ,2-10,4 614,4 625,0 Periodens resultat ,7-5,7 Övrigt totalresultat ,8 - -6,8 Periodens totalresultat ,8-5,7-12,5 Utdelning till ägaren ,0-15,0 Utgående balans per ,2-3,6 593,7 597,5 13

14 Koncernens rapport över kassaflöden MSEK Kv Kv Helår 2016 Helår 2015 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Ej kassaflödespåverkande poster mm Förändring i avsättningar Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga fordringar Förändring kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterföretag eller andra rörelseenheter Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förändring övriga långfristiga fordringar och innehav Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån Utdelning till ägaren Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Valutakurseffekt i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

15 Koncernens nyckeltal MSEK Kv Kv Helår 2016 Helår 2015 Bruttomarginal (%) 41% 34% 39% 38% Rörelsemarginal (%) -17% -72% 0% -9% EBITDA (MSEK) Eget kapital Avkastning på eget kapital (%) % -12% Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (%) - - 1% -13% Soliditet (%) 79% 78% 79% 78% Kassaflöde från den löpande verksamheten Lageromsättningshastighet - - 2,04 1,71 Definitioner Bruttomarginal (%) Rörelsemarginal (%) EBITDA (MSEK) Avkastning på eget kapital (%) Bruttoresultat i procent av nettoomsättning Rörelseresultat i procent av nettoomsättning Rörelseresultat före finansiella poster, skatter, avskrivningar samt eventuella nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital Genomsnittligt justerat eget kapital Genomsnittligt eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt till aktuell skattesats Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (%) Sysselsatt kapital Soliditet (%) Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder Justerat eget kapital i procent av balansomslutningen Resultat efter finansiella poster, justerad för ej kassaflödespåverkande poster, betalda skatter samt förändring i rörelsekapital Lageromsättningshastighet (ggr) Kostnad såld vara dividerad med genomsnittligt varulager 15

16 Avstämning av koncernens nyckeltal Avkastning på eget kapital (%) MSEK Kv Kv Helår 2016 Helår 2015 Resultat efter skatt Ingående eget kapital Utgående eget kapital Genomsnittligt eget kapital Avkastning på eget kapital % -12% Avkastning på sysselsatt kapital (%) MSEK Kv Kv Helår 2016 Helår 2015 Resultat efter finansiella poster Finansiella kostnader Ingående balansomslutning Ingående avsättningar Ingående leverantörsskulder och andra skulder Utgående balansomslutning Utgående avsättningar Utgående leverantörsskulder och andra skulder Genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital - - 1% -13% Soliditet (%) MSEK Kv Kv Helår 2016 Helår 2015 Eget kapital Balansomslutning Soliditet 79% 78% 79% 78% Lageromsättningshastighet, ggr MSEK Kv Kv Helår 2016 Helår 2015 Kostnad såld vara Ingående varulager Utgående varulager Genomsnittligt varulager Lageromsättningshastighet - - 2,04 1,71 16

17 Moderbolagets resultaträkning MSEK Kv Kv Helår 2016 Helår 2015 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat Periodens totalresultat Det finns inga övriga poster som skall redovisas i periodens totalresultat. Detta medför att periodens resultat sammanfaller med periodens totalresultat. 17

18 Moderbolagets balansräkning MSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier i dotterföretag 22 3 Innehav i intresseföretag - - Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar 1 1 Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar på koncernföretag Aktuella skattefordringar 10 3 Övriga kortfristiga fordringar 2 2 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 6 Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag 1 1 Aktuella skatteskulder - - Övriga kortfristiga skulder 4 7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda panter Ansvarsförbindelser

19 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital * Reservfond Överkursfond Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kaptial Ingående balans per ,2 0,0 392,5 291,9 684,6 Periodens resultat ,9-49,9 Utdelning till ägaren ,0-35,0 Utgående balans per ,2 0,0 392,5 207,0 599,7 Ingående balans per ,2 0,0 392,5 207,0 599,7 Periodens resultat ,3-18,3 Utdelning till ägaren ,0-15,0 Utgående balans per ,2 0,0 392,5 173,7 566,4 * Antal aktier uppgår till 200 st 19

20 Moderbolagets kassaflödesanalys MSEK Kv Kv Helår 2016 Helår 2015 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Ej kassaflödespåverkande poster mm Förändring i avsättningar Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga fordringar Förändring kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av andelar i dotterbolag Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förändring övriga långfristiga fordringar och innehav Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån Utdelning till ägaren Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Valutakurseffekt i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

21 Noter och redovisningsprinciper Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt med tillämpning av IAS 34 - Delårsrapportering. Koncernredovisningen för -koncernen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR2, Redovisning för juridiska personer samt Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för Moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats överenstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen om ej annat anges nedan. Dessa finns publicerade på bolagets webbplats De nya IFRS-standarder som trätt i kraft under 2016 har inte någon väsentlig effekt på Koncernens finansiella rapporter. Not 2 Värdering till verkligt värde Koncernens finansiella instrument redovisas till upplupet anskaffningsvärde, utom vad avser derivatinstrument som redovisas till verkligt värde. När Koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer. Nivå 1. Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2. Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkl i nivå 1, antingen direkt (det vill säga som prisnoteringar) eller indirekt (det vill säga härledda från prisnoteringar). Nivå 3. Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (det vill säga ej observerbara data). Nedanstående tabell visar Koncernens finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 december 2016 och 31 december Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen utgörs av kortfristiga placeringar som i koncernens och moderbolagets balansräkning är redovisade.i likvida medel. 21

22 MSEK Tillgångar Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Derivatinstrument som används för säkringsändamål - - 0,1 0,7 - - Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 99,2 71, Summa tillgångar 99,2 71,1 0,1 0,7 - - Skulder Derivatinstrument som används för säkringsändamål - - 5,2 0,2 - - Summa skulder - - 5,2 0,