Fjärde kvartalet 2015

Transkript

1 Fjärde kvartalet 2015 Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2015 uppgick till 219 MSEK (223), en minskning med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -158 MSEK (-25). Rörelsemarginalen var -72 procent (-11). I rörelseresultet ingår jämförelsestörande poster med -145 MSEK (-38), vilka främst är hänförliga till omvärderingar av varulager och goodwill. Exklusive dessa poster hade rörelseresultatet uppgått till -13 MSEK (13), motsvarande en rörelsemarginal om -6 procent (6). Periodens resultat för kvartalet uppgick till -137 MSEK (-13), motsvarande ett resultat per aktie om -0,69 MSEK (-0,07). Kassaflöde från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 14 MSEK (4). Perioden Nettoomsättningen för perioden uppgick till 935 MSEK (994), en minskning med 6 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet uppgick till -88 MSEK (84). Rörelsemarginalen var -9 procent (8). I rörelseresultet ingår jämförelsestörande poster med -145 MSEK (-38). Exklusive dessa poster hade rörelseresultatet uppgått till 57 MSEK (122), motsvarande en rörelsemarginal om 6 procent (12). Periodens resultat uppgick till -82 MSEK (70), motsvarande ett resultat per aktie om -0,41 MSEK (0,35). Kassaflöde från den löpande verksamheten för perioden uppgick till 58 MSEK (96). MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2015 Helår 2014 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 34% 45% - 38% 45% - Rörelseresultat % % Rörelsemarginal (%) -72% -11% - -9% 8% - Periodens resultat % % Resultat per aktie -0,69-0,07 954% -0,41 0,35-217% Soliditet (%) 78% 79% - 78% 79% - Kassaflöde från den löpande verksamheten % % Medelantal anställda % % 1

2 VD HAR ORDET Stark tillväxt i kundbasen men vikande resultat 2015 har varit ett intensivt år för Orio där vi med utgångspunkt i Orios befintliga strukturkapital tagit flera viktiga utvecklingssteg för att långsiktigt stärka vår konkurrenskraft. Exemplen är etablering av två centrala distributionscenter i Europa, strukturella förändringar i USA, lansering av ett breddat produkterbjudande, expansion av verkstadsnätet och smartare kundlösningar - allt för att skapa nya värden för befintliga och nya kunder. Förändringstakten har ökat under året och våra åtgärder kommer att ha långsiktiga effekter, men redan nu kan vi märka första resultatet av dem. Jämfört med 2014 har vi fördubblat tillväxten av vårt globala nätverk med över 800 nya kunder bestående av framför allt oberoende verkstäder, och försäljningen till de nya kunderna har hittills överträffat våra förväntningar. Omställningsarbetet har också bidragit till att försäljnings- och administrationsomkostnaderna under 2015 minskat med 17 procent jämfört föregående år. Samtidigt måste vi konstatera att resultatet för fjärde kvartalet och helåret 2015 är långt ifrån tillfredställande. Marknadsutveckling Nettoomsättningen för fjärde kvartalet 2015 uppgick till 219 MSEK vilket är en minskning med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Justerat för valutakurseffekter var minskningen 11 procent. Bruttovinsten minskade under fjärde kvartalet 2015 med 27 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 74 MSEK. Bruttomarginalen var under kvartalet 34 procent, att jämföra med 45 procent för motsvarande kvartal Lönsamhetsförsämringen har skett i samtliga marknadssegment. Till följd av den förändrande efterfrågan på Saab Original-delar och lönsamhetens utveckling i våra dotterbolag har omvärderingar av varulager och goodwill gjorts med sammanlagt -134 MSEK. För kvartalet redovisar Orio ett rörelseresultat om -158 MSEK, och ett resultat efter skatt om -137 MSEK. Finansiellt står dock Orio fortsatt starkt med ett positivt kassaflöde, en god likviditet och hög soliditet. Verksamhet och strategi Koncernens strategi ligger fast. Vi fortsätter att utöka produkt- och tjänsteutbudet på såväl reservdelssidan som 3PL-sidan, parallellt med breddningen av kundbasen. Vår grundläggande globala infrastruktur finns redan på plats. Det ger oss goda förutsättningar att expandera snabbare och 2

3 uppnå skalfördelar på samtliga marknader i takt med att vi utvecklar och stärker våra kunders affär. Jag vill tacka alla medarbetare och styrelsen för en stor insats under det gångna året, med viktiga dagliga bidrag till vårt pågående omställningsarbete kommer bli ett spännande och intressant ett år där många av våra gjorda investeringar under 2015 kommer ge resultat! Nyköping den 10 februari 2016 Jonas Tegström Vd 3

4 Finansiell utveckling Nettoomsättning MSEK MSEK Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kvartal R12 Kvartalet oktober december 2015 Koncernens nettoomsättning för fjärde kvartalet 2015 uppgick till 219 MSEK (223), en minskning med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Koncernens nettoomsättning är exponerad för effekter från valutakursförändringar för utländska valutor, främst den amerikanska dollarn och det brittiska pundet, i förhållande till den svenska kronan. Vid oförändrade valutakurser jämfört med föregående år hade Koncernen redovisat en nettoomsättning om 199 MSEK, vilket hade utgjort en minskning med 11 procent. Perioden Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 935 MSEK (994), en minskning med 6 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Vid oförändrade valutakurser hade Koncernen redovisat en nettoomsättning för perioden om 862 MSEK, vilket hade utgjort en minskning med 13 procent. 4

5 Bruttoresultat MSEK MSEK Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kvartal R12 Kvartalet oktober december 2015 Koncernens bruttoresultat för fjärde kvartalet 2015 uppgick till 74 MSEK (101), en minskning med 27 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Samtliga marknadssegment redovisade försämrat bruttoresultat för kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen för kvartalet var 34 procent (45), vilket främst förklaras av hårdare prispress i såväl försäljnings- som inköpsled. Försämringen i bruttomarginalen i Amerika beror även till stor del på att kostnader hänförliga till den lokala logistik- och distributionsstrukturen, vilka tidigare redovisats som försäljningskostnader, från och med 2015 redovisas som kostnad för sålda varor. Se vidare Segmentsinformation. Perioden Koncernens bruttoresultat för perioden uppgick till 356 MSEK (451), en minskning med 21 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Bruttomarginalen för perioden var 38 procent (45). 5

6 Rörelseresultat Kvartalet oktober december 2015 Koncernens rörelseresultat för fjärde kvartalet 2015 uppgick till -158 MSEK (- 25). Rörelsemarginalen för kvartalet var -72 procent (-11). I rörelseresultatet ingår jämförelsestörande poster med -145 MSEK (-38), främst hänförliga till omvärderingar av varulager och goodwill, enligt tabell nedan. Exklusive dessa poster hade rörelseresultatet uppgått till -13 MSEK (13), motsvarande en rörelsemarginal om -6 procent (6). Perioden Rörelseresultatet uppgick till -88 MSEK (84). Rörelsemarginalen var -9 procent (8). I rörelseresultet ingår jämförelsestörande poster med -145 MSEK (-38). Exklusive dessa poster hade rörelseresultatet uppgått till 57 MSEK (122), motsvarande en rörelsemarginal om 6 procent (12). MSEK Not Kv Kv Helår 2015 Helår 2014 Rörelsekostnader Omvärdering Goodwill Omvärdering varulager Omstruktureringskostnader Övrigt Effekt på rörelseresultatet Finansiella kostnader Nedskrivning Intressebolag Avsättning borgensåtagande intressebolag Övrigt Effekt på resultat efter finansnetto Skatter Skatt på jämförelsestörande poster Nedskrivning skattefordran i dotterbolag Övriga skatteeffekter Effekt på resultat efter skatt Summa jämförelsestörande poster Periodens resultat Kvartalet oktober december 2015 Koncernens finansiella poster, inklusive resultatandel i intresseföretag, för fjärde kvartalet 2015 uppgick till -5 MSEK (6), i vilka ingår jämförelsestörande poster med -3 MSEK (-). Koncernens skatt på periodens resultat för kvartalet var 26 MSEK (6), av vilket 24 MSEK (8) utgör jämförelsestörande poster. Periodens resultat för koncernen för fjärde kvartalet 2015 uppgick till -137 MSEK (-13), motsvarande ett resultat per aktie om -0,69 MSEK (-0,07). Exklusive jämförelsestörande poster enligt ovan uppgick periodens resultat för kvartalet till -13 MSEK (17). 6

7 Perioden Koncernens finansiella poster, inklusive resultatandel i intresseföretag, för perioden uppgick till -6 MSEK (5), av vilka ingår jämförelsestörande poster med -3 MSEK (-). Koncernens skatt på periodens resultat för helåret 2015 var 12 MSEK (-19), av vilket 24 MSEK (8) utgör jämförelsestörande poster. Periodens resultat för koncernen för perioden uppgick till -82 MSEK (70), motsvarande ett resultat per aktie om -0,41 MSEK (0,35). Exklusive jämförelsestörande poster enligt ovan uppgick periodens resultat för helåret 2015 till 42 MSEK (100). Kassaflöde och investeringar Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten för perioden januari december 2015 uppgick till 58 MSEK (96). Koncernens kassaflöde från investeringsverksamheten för perioden januari december 2015 uppgick till -9 MSEK (-63). Koncernens kassaflöde från finansieringsverksamheten för perioden januari december 2015 uppgick till -35 MSEK (-55), vilket utgörs av utbetald utdelning till ägaren. Koncernens kassaflöde för perioden uppgick till 14 MSEK (-22). Finansiell ställning Likvida medel uppgick per 31 december 2015 till 230 MSEK (217) i Koncernen. Soliditeten i Koncernen uppgick per 31 december 2015 till 78 procent (79). Personal Medelantalet anställda i Koncernen under perioden uppgick till 321 (347). Antalet anställda per den 31 december 2015 var 278 (327) Segmentsinformation NORDEN MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2015 Helår 2014 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 52% 57% 56% 57% 7

8 Nettoomsättningen för marknadssegmentet Norden för fjärde kvartalet 2015 minskade med 9 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 62 MSEK (68). Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2015 minskade med 18 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 32 MSEK (39). Bruttomarginalen uppgick till 52 procent (57). AMERIKA MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2015 Helår 2014 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 29% 41% 28% 44% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Amerika för fjärde kvartalet 2015 ökade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 59 MSEK (58). Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen med 22 procent. Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2015 minskade med 29 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick 17 MSEK (24). Bruttomarginalen uppgick till 29 procent (41). Försämringen i bruttomarginalen förklaras delvis av att kostnader hänförliga till den lokala logistik- och distributionsstrukturen, vilka tidigare redovisats som försäljningskostnader, från och med 2015 redovisas som kostnad för sålda varor. STORBRITANNIEN MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2015 Helår 2014 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 25% 36% 29% 36% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Storbritannien för fjärde kvartalet 2015 minskade med 4 procent, jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 24 MSEK (25). Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen med 20 procent. Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2015 minskade med 33 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 6 MSEK (9). Bruttomarginalen uppgick till 25 procent (36). ÖVRIGA MARKNADER MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2015 Helår 2014 Förändring % Nettoomsättning % % Bruttoresultat % % Bruttomarginal (%) 26% 40% 34% 39% 8

9 Nettoomsättningen för marknadssegmentet Övriga marknader för fjärde kvartalet 2015 ökade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 74 MSEK (72). Bruttoresultatet för fjärde kvartalet 2015 minskade med 34 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 19 MSEK (29). Bruttomarginalen uppgick till 26 procent (40). Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 772 MSEK (817). Bruttoresultatet för perioden uppgick till 289 MSEK (329), och bruttomarginalen var 37 procent (40). Moderbolagets rörelseresultat för perioden uppgick till -42 MSEK (68), och rörelsemarginalen var -5 procent (8). Periodens resultat för Moderbolaget för perioden uppgick till -50 MSEK (37), och kassaflödet för perioden var 17 MSEK (-9). Per 31 december 2015 uppgick likvida medel i Moderbolaget till 171 MSEK (155) och soliditeten var 84 procent (83). Moderbolaget har en beviljad remburs- och garantikredit om 50 MSEK. Krediten var outnyttjad per 31 december Medelantalet anställda i Moderbolaget under perioden januari december 2015 uppgick till 266 (294). Övrig väsentlig information Händelser under kvartalet En extra bolagsstämma hölls den 9 december 2015, vid vilken beslutades om ändring av bolagsordningen, så att bolagets styrelse, till den del den utsetts av bolagsstämman, ska bestå av lägst fem och högst åtta ledamöter. I samband med den extra bolagsstämman utträdde Johan Formgren ur styrelsen, för att i stället tillträda en befattning som vice vd i. Händelser efter kvartalet Som en konsekvens av det omställningsarbete som bedrivits och de produktivitetsförbättringar som därvid uppnåtts, varslade företaget den 20 januari personer om övertalighet. Varslet berör 13 kollektivanställda i Nyköping och 7 tjänstemän i Trollhättan och Nyköping. Förhandlingar med de fackliga organisationerna har inletts. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Detaljerad information om Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns att läsa i Orios årsredovisning för Inga väsentliga förändringar av Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. 9

10 Finansiella mål och framtidsutsikter Koncernens målsättning är att skapa tillväxt om genomsnittligen 6 procent årligen. Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående framgår av Not 32 i Orios årsredovisning för Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för Årsstämma Årsstämma i kommer att hållas i Nyköping den 29 april Till årsstämman föreslår styrelsen en utdelning till ägaren om kronor, motsvarande kronor per aktie. Orios årsredovisning 2015 kommer att finnas tillgänglig på från vecka 12, Kommande finansiell information Årsredovisning 2015: mars 2016 Delårsrapport januari mars 2016: 2 maj 2016 Delårsrapport januari juni 2016: 12 augusti 2016 Delårsrapport januari september 2016: 28 oktober 2016 januari december 2016: februari 2017 Årsredovisning 2016: mars 2017 Har du frågor gällande Orios bokslutskommuniké, vänligen kontakta: Jonas Tegström, vd, tel Styrelsen och vd försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Nyköping den 10 februari 2016 ( ) Jonas Tegström Vd n har undertecknats av verkställande direktören efter bemyndigande från styrelsen. n har inte varit föremål för revisorernas granskning. 10

11 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Kv Kv Helår 2015 Helår 2014 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultatandel i intresseföretag Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övriga totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Valutakursdifferenser Summa totalresultat för perioden Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare -0,69-0,07-0,41 0,35 11

12 Koncernens balansräkning MSEK Not TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Innehav i intresseföretag - 2 Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar 2 2 Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Aktuella skattefordringar 11 - Derivatinstrument Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 9 Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Uppskjutna skatteskulder 5 6 Avsättningar Långfristiga skulder 12 4 Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder 1 3 Derivatinstrument Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda panter Ansvarsförbindelser

13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kaptial hänförligt till moderbolagets aktieägare Ingående balans per ,2 0,0 2,2 716,3 718,7 Periodens resultat ,6 69,6 Övrigt totalresultat - - 1,9-1,9 Periodens totalresultat - - 1,9 69,6 71,5 Utdelning till ägaren ,0-55,0 Utgående balans per ,2 0,0 4,1 730,9 735,2 Ingående balans per ,2 0,0 4,1 730,9 735,2 Periodens resultat ,5-81,5 Övrigt totalresultat - - 6,3-6,3 Periodens totalresultat - - 6,3-81,5-75,2 Utdelning till ägaren ,0-35,0 Utgående balans per ,2 0,0 10,4 614,4 625,0 13

14 Koncernens rapport över kassaflöden MSEK Helår 2015 Helår 2014 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Ej kassaflödespåverkande poster mm Förändringar i avsättningar Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga fordringar 9 9 Förändring kortfristiga skulder 2-29 Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterbolag eller andra rörelseenheter Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förändring övriga långfristiga fordringar och innehav 0-3 Kassaflöde från investeringsverksamhet FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån - - Utdelning till ägaren Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid årets början Valutakurseffekt i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

15 Koncernens nyckeltal MSEK Kv Kv Helår 2015 Helår 2014 Bruttomarginal (%) 34% 45% 38% 45% Rörelsemarginal (%) -72% -11% -9% 8% EBITDA Eget kapital Avkastning på eget kapital (%) % 10% Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (%) % 13% Soliditet (%) 78% 79% 78% 79% Kassaflöde från den löpande verksamheten Lageromsättnings-hastighet - - 1,71 1,30 Definitioner Bruttomarginal (%) Rörelsemarginal (%) EBITDA (MSEK) Avkastning på eget kapital (%) Bruttoresultat i procent av nettoomsättning Rörelseresultat i procent av nettoomsättning Rörelseresultat före finansiella poster, skatter, avskrivningar samt eventuella nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital Genomsnittligt justerat eget kapital Genomsnittligt eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt till aktuell skattesats Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (%) Sysselsatt kapital Soliditet (%) Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder Justerat eget kapital i procent av balansomslutningen Resultat efter finansiella poster, justerad för ej kassaflödespåverkande poster, betalda skatter samt förändring i rörelsekapital Lageromsättningshastighet (ggr) Kostnad såld vara dividerad med genomsnittligt varulager 15

16 Moderbolagets resultaträkning MSEK Kv Kv Helår 2015 Helår 2014 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat Periodens totalresultat Det finns inga övriga poster som skall redovisas i periodens totalresultat. Detta medför att periodens resultat sammanfaller med periodens totalresultat. 16

17 Moderbolagets balansräkning MSEK Not TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier i dotterföretag 3 34 Innehav i intresseföretag - 4 Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar 1 1 Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar på koncernföretag Aktuella skattefordringar 3 - Övriga kortfristiga fordringar 2 5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 7 Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag 1 1 Aktuella skatteskulder - 2 Övriga kortfristiga skulder 7 2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda panter Ansvarsförbindelser

18 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital * Reservfond Överkursfond Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kaptial Ingående balans per ,2 0,0 392,5 309,9 702,6 Periodens resultat ,0 37,0 Utdelning till ägaren ,0-55,0 Utgående balans per ,2 0,0 392,5 291,9 684,6 Ingående balans per ,2 0,0 392,5 291,9 684,6 Periodens resultat ,9-49,9 Utdelning till ägaren ,0-35,0 Utgående balans per ,2 0,0 392,5 207,0 599,7 * Antal aktier uppgår till 200 st 18

19 Moderbolagets kassaflödesanalys MSEK Helår 2015 Helår 2014 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Ej kassaflödespåverkande poster mm Förändring i avsättningar Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga fordringar Förändring kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av andelar i dotterbolag - - Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förändring övriga långfristiga fordringar och innehav 0-3 Kassaflöde från investeringsverksamhet FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån - - Utdelning till ägaren Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE 17-9 Likvida medel vid årets början Valutakurseffekt i likvida medel -1 5 Likvida medel vid periodens slut

20 Noter och redovisningsprinciper Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt med tillämpning av IAS 34 - Delårsrapportering. Koncernredovisningen för -koncernen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR2, Redovisning för juridiska personer samt Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för Moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats överenstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen om ej annat anges nedan. Dessa finns publicerade på bolagets webbplats De nya IFRS-standarder som trätt i kraft under 2015 har inte någon väsentlig effekt på Koncernens finansiella rapporter. Not 2 Värdering till verkligt värde Koncernens finansiella instrument redovisas till upplupet anskaffningsvärde, utom vad avser derivatinstrument som redovisas till verkligt värde. När Koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer. Nivå 1. Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2. Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkl i nivå 1, antingen direkt (det vill säga som prisnoteringar) eller indirekt (det vill säga härledda från prisnoteringar). Nivå 3. Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (det vill säga ej observerbara data). Nedanstående tabell visar Koncernens finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 december 2015 och 31 december Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultaträkningen utgörs av kortfristiga placeringar som i koncernens och moderbolagets balansräkning är redovisade.i likvida medel. 20

21 MSEK Tillgångar Derivatinstrument som används för säkringsändamål - - 0, Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 71,1 - Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa tillgångar 71,1-0, Skulder Derivatinstrument som används för säkringsändamål - - 0,2 11,1 - - Summa skulder - - 0,2 11,