Första kvartalet 2015

Transkript

1 Första kvartalet 2015 Nettoomsättningen för första kvartalet 2015 uppgick till 251 MSEK (255), en minskning med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Vid oförändrade valutakurser för den amerikanska dollarn och det brittiska pundet hade Koncernen redovisat en nettoomsättning om 233 MSEK, vilket hade utgjort en minskning med 9 procent. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 25 MSEK (26). Rörelsemarginalen var 10 procent (10). Periodens resultat för kvartalet uppgick till 22 MSEK (20), motsvarande ett resultat per aktie om 0,11 MSEK (0,10). Kassaflöde från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 10 MSEK (6). MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2014 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning % Bruttoresultat % Bruttomarginal (%) 42% 44% - 45% 45% Rörelseresultat % Rörelsemarginal (%) 10% 10% - 8% 8% Periodens resultat % Resultat per aktie 0,11 0,10 10% 0,35 0,36 Eget kapital % Avkastning på eget kapital (%) % 10% Soliditet (%) 78% 81% - 79% 78% Kassaflöde från den löpande verksamheten % Medelantal anställda % Organisationsnummer: Webbplats: Verkställande direktör: Jonas Tegström, tel Ekonomi- och finansdirektör: Fredrik Gyllefjord, tel

2 VD HAR ORDET Omställning och ökat kundfokus Det första kvartalet 2015 präglades av den omställning koncernen är inne i, med implementering av nya arbetssätt och systemstöd, samt ett ökat kundfokus. Det senaste steget i omställningsprogrammet, som presenterades under fjärde kvartalet 2014 för att anpassa vår organisation och kostnadsstruktur till nya förutsättningar, får nu stegvis positiv effekt genom förbättrad kostnadskontroll. Samtidigt expanderar vi vår kundbas i allt snabbare takt. Expansionen sker främst inom kundgruppen oberoende verkstäder vilket till stor utsträckning är en ny kundgrupp för Orio. Utmaningen kommande period blir att öka inköpen från denna kundgrupp med hjälp av ett fortsatt breddat produktutbud. Marknadsutveckling och resultat Nettoomsättningen för första kvartalet 2015 uppgick till 251 MSEK, en minskning med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Under kvartalet var den amerikanska dollarn och det brittiska pundet starkare i förhållande till den svenska kronan än under motsvarande kvartal föregående år, vilket hade en dämpande effekt på minskningen i nettoomsättning. I Norden minskade nettoomsättningen med 19 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Minskningen förklaras främst av försäljning av engångskaraktär i motsvarande kvartal förgående år. Bruttomarginalen stärktes då nämnda försäljning i jämförelsekvartalet skedde till lägre marginal. I Amerika ökade nettoomsättningen med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, dock positivt påverkad av gynnsam utveckling för den amerikanska dollarn i förhållande till den svenska kronan. Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen med 21 procent. Detta förklaras delvis av en omstrukturering och flytt av logistik- och distributionsverksamheten, vilket under första kvartalet haft en temporär negativ påverkan, men som under resterande del av 2015 förväntas ge oss en ökad konkurrenskraft genom mer kostnads- och volymeffektiv distribution. Bruttomarginalen minskade, vilket främst förklaras av att den lokala logistikoch distributionsstrukturen, som tidigare redovisats som försäljningskostnader, nu redovisats som kostnad för sålda varor. I Storbritannien ökade nettoomsättningen med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år driven av gynnsam utveckling av det brittiska pundet i förhållande till den svenska kronan. Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen i Storbritannien med 11 procent. Minskningen härrör främst från ökad konkurrens. Bruttomarginalen låg i nivå med motsvarande kvartal föregående år. 2

3 För övriga marknader ökade nettoomsättningen medan bruttomarginalen låg in nivå med motsvarande kvartal föregående år. Verksamhet och strategi Som världens enda distributör av Saab Originaldelar har vår verksamhet bedrivits med Saab-bilen och tillhörande auktoriserade kanaler i centrum. Framtiden ligger nu i en breddning mot att se service- och reparationsprocessen som det centrala för vårt erbjudande och vår affär. Detta oavsett bilmärke eller försäljningskanal. Koncernens strategi för att nå våra mål innebär att vi ska: bredda kundbasen och inkludera även e-handel och oberoende verkstäder, bredda produktutbudet med reservdelar av motsvarande originaldelskvalité vid sidan av fortsatt leverans av Saab Originaldelar, samt tillhandahålla teknik- och logistiktjänster Koncernens strategi ligger fast. Breddning av produktutbud och kundbas pågar och även om genomförandet har tagit längre tid än förväntat, är jag övertygad att vi är på rätt väg. Vi utökar produkt- och tjänsteutbudet på såväl reservdels- som 3PL-sidan, parallellt med att kundbasen breddas. Vår grundläggande globala infrastruktur finns redan på plats. Det ger oss goda förutsättningar att expandera snabbare och uppnå skalfördelar på samtliga marknader. Vi ska göra detta av egen kraft kompletterat med möjliga förvärv och partnerskap. Under det första kvartalet 2015 har breddningen av kundbasen fortsatt med ökad intensitet och expansionstakten har ökat framför allt i Norden och Amerika. Bolagsnyheter produkter, tjänster, marknad och organisation Omställningsprogrammet, som initierades under slutet av 2013 och pågått under 2014, fortsätter under Genom implementering av nya effektivare arbetssätt och processer samt förbättrat systemstöd skapar Orio en effektivare operativ plattform som stärker den långsiktiga konkurrenskraften. Jonas Tegström Vd 3

4 Finansiell utveckling 1 Nettoomsättning MSEK MSEK Kv Kv 2 Kv Kvartal Kv Kv R12 Perioden Koncernens nettoomsättning för första kvartalet 2015 uppgick till 251 MSEK (255), en minskning med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Koncernens nettoomsättning är exponerad för effekter från vakutakursförändringar för främst den amerikanska dollarn samt det brittiska pundet i förhållande till den svenska kronan. Under kvartalet var den svenska kronan svagare i förhållande till den amerikanska dollarn och det brittiska pundet än under motsvarande kvartal föregående år. Vid oförändrade valutakurser för nämnda valutor hade Koncernen redovisat en nettoomsättning om 233 MSEK, vilket hade utgjort en minskning med 9 procent. Nettoomsättningen för första kvartalet 2015 i marknadssegmentet Norden minskade med 19 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Minskningen förklaras främst av att motsvarande kvartalet förgående år innehöll en försäljning av engångskaraktär i temporär försäljningskanal. Nettoomsättningen för första kvartalet 2015 i marknadssegmentet Amerika ökade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Vid oförändrad valutakurs jämfört med motsvarande kvartal föregående år minskade nettoomsättningen med 21 procent. Nettoomsättningen för första kvartalet 2015 i marknadssegmentet Storbritannien ökade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Vid oförändrad valutakurs jämfört med motsvarande kvartal föregående år minskade nettoomsättningen med 11 procent. Nettoomsättningen för första kvartalet 2015 i marknadssegmentet Övriga marknader ökade med 12 procent för första kvartalet 2015 jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Se vidare Segmentsinformation. 1 Dotterbolagens verksamhet består i huvudsak av vidareförsäljning av Moderbolagets produkter, varför kommentarer till Koncernens utveckling med avseende på nettoomsättning och bruttoresultat även gäller för Moderbolaget. 4

5 Moderbolagets nettoomsättning för första kvartalet 2015 uppgick till 204 MSEK (208). Bruttoresultat MSEK MSEK Kv Kv Kvartal Kv Kv Kv R12 Perioden Koncernens bruttoresultat för första kvartalet 2015 uppgick till 105 MSEK (112), en minskning med 6 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen för kvartalet var 42 procent (44). Minskningen i Koncernens bruttoresultat jämfört med motsvarande kvartal föregående år var hänförlig till marknadssegmenten Norden och Amerika, medan bruttoresultatet i Övriga marknader ökade. Marknadssegmentet Storbitannien redovisade oförändrat bruttoresultat jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttomarginalen ökade i marknadsegmenten Norden och Övriga marknader, medan bruttomarginalen i Amerika och Storbritannien minskat jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Se vidare Segmentsinformation. Moderbolagets bruttoresultat för första kvartalet 2015 uppgick till 79 MSEK (82), och bruttomarginalen var 39 procent (39). Rörelseresultat MSEK MSEK Kv Kv Kvartal Kv Kv Kv R Perioden Koncernens rörelseresultat för första kvartalet 2015 uppgick till 25 MSEK (26), en minskning med 4 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Rörelsemarginalen för kvartalet var 10 procent (10). 5

6 Moderbolagets rörelseresultat för första kvartalet 2015 uppgick till 19 MSEK (22), och rörelsemarginalen var 9 procent (11). Periodens resultat Perioden Koncernens finansiella poster för första kvartalet 2015 uppgick till 2 MSEK (0), och Moderbolagets finansiella poster för kvartalet var 3 MSEK (1). Koncernens inkomstskatt för första kvartalet 2015 uppgick till -5 MSEK (-6) och Moderbolagets inkomstskatt för kvartalet var -7 MSEK (-5). Periodens resultat för koncernen för första kvartalet 2015 uppgick till 22 MSEK (20), motsvarande ett resultat per aktie om 0,11 MSEK (0,10). Periodens resultat för Moderbolaget för första kvartalet 2015 uppgick till 15 MSEK (18). Kassaflöde och investeringar Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten för perioden januari mars 2015 uppgick till 10 MSEK (6). Moderbolagets kassaflöde från den löpande verksamheten för perioden var 9 MSEK (26). Koncernens och Moderbolagets kassaflöde från investeringsverksamheten för perioden uppgick till -4 MSEK (-4). Varken Koncernen eller Moderbolaget redovisade något kassaflöde från finansieringsverksamheten för perioden. Koncernens kassaflöde för perioden uppgick till 6 MSEK (2). Moderbolagets kassaflöde för perioden var 5 MSEK (22). Finansiell ställning Likvida medel uppgick per 31 mars 2015 till 227 MSEK ( : 217) i Koncernen och till 163 MSEK ( : 155) i Moderbolaget. Moderbolaget har en beviljad remburs- och garantikredit om 50 MSEK. Krediten var outnyttjad per 31 mars Soliditeten i Koncernen uppgick per 31 mars 2015 till 78 procent ( : 79) och till 84 procent ( : 83) i Moderbolaget. Personal Medelantalet anställda i Koncernen under perioden uppgick till 328 (340), varav i Moderbolaget 277 (289). 6

7 Segmentsinformation NORDEN MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2014 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning % Bruttoresultat % Bruttomarginal (%) 60% 54% 57% 58% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Norden för första kvartalet 2015 minskade med 19 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 67 MSEK (83). Minskningen förklaras främst av att motsvarande kvartal förgående år innehöll en försäljning av engångskaraktär i temporär försäljningskanal. Bruttoresultatet för första kvartalet 2015 minskade med 11 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 40 MSEK (45). Bruttomarginalen uppgick till 60 procent (54). Den förbättrade bruttomarginalen förklaras av att motsvarande kvartal föregående år innehöll en försäljning av engångskaraktär i temporär försäljningskanal till lägre marginal. AMERIKA MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2014 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning % Bruttoresultat % Bruttomarginal (%) 33% 46% 44% 41% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Amerika för första kvartalet 2015 ökade med 2 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 58 MSEK (57). Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen med 21 procent. Under kvartalet avslutades flytten av den lokala logistik- och distributionsstrukturen till ny operatör i mer kostnadseffektiv och volymflexibel anläggning, vilket temporärt påverkat nettoomsättningen negativt. Bruttoresultatet för första kvartalet 2015 minskade med 27 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick 19 MSEK (26). Bruttomarginalen uppgick till 33 procent (46). Försämringen i bruttomarginalen förklaras av att kostnader hänförliga till den lokala logistikoch distributionsstrukturen, vilka tidigare redovisats som försäljningskostnader, nu redovisats som kostnad för sålda varor. 7

8 STORBRITANNIEN MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2014 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning % Bruttoresultat % Bruttomarginal (%) 34% 35% 36% 35% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Storbritannien för första kvartalet 2015 ökade med 3 procent, jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 32 MSEK (31). Justerat för valutakurseffekter minskade nettoomsättningen med 11 procent. Minskningen förklaras av att konkurrensen på marknaden ökat. Bruttoresultatet för första kvartalet 2015 var oförändrat jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 11 MSEK (11). Bruttomarginalen uppgick till 34 procent (35). ÖVRIGA MARKNADER MSEK Kv Kv Förändring % Helår 2014 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning % Bruttoresultat % Bruttomarginal (%) 37% 36% 39% 39% Nettoomsättningen för marknadssegmentet Övriga marknader för första kvartalet 2015 ökade med 12 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 94 MSEK (84). På de enskilda marknaderna i segmentet ökade nettoomsättningen i främst Tyskland och Taiwan jämfört med motsvarande kvartal föregående år, medan nettoomsättningen i Spanien minskade jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Bruttoresultatet för första kvartalet 2015 ökade med 17 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 35 MSEK (30). Bruttomarginalen uppgick till 37 procent (36). Övrig väsentlig information Händelser under kvartalet BMW AG ansökte under 2012 om stämning av till Nyköpings Tingsrätt. Ärendet rörde framställt krav på betalning om 2,6 MEUR under åberopande av ett avtal med Saab Automobile AB och Saab Powertrain AB avseende köp och utveckling av motorer. Nyköpings Tingsrätt meddelande den 15 januari 2014 dom i tvisten varigenom BMW AGs anspråk i sin helhet ogillades. BMW AG överklagade domen till Hovrätten, och den 3 mars 2015 meddelade Svea Hovrätt utslag i ärendet, enligt vilket tingsrättens dom fastställdes. tillerkändes samtidigt ersättning för rättegångskostnad om cirka 0,9 MSEK, vilket ska adderas till tidigare tillerkänd ersättning för rättegångskostnader om cirka 2,6 MSEK. BMW AG har den 30 mars 2015 ansökt om prövningstillstånd till Högsta Domstolen. 8

9 Händelser efter kvartalet Bolaget höll årsstämma den 28 april Årsstämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag om fastställande av resultat och balansräkning samt Koncernens resultaträkning och Koncernens balansräkning, om en utdelning till ägaren om totalt kronor, och om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och verkställande direktören. Vidare i enlighet med Ägarpolicyn antogs även riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare. Vid årsstämman omvaldes Håkan Erixon som styrelseledamot och styrelsens ordförande. Omval skedde också av Johan Formgren, Charlotte Hansson, Hans Krondahl, Monica Lingegård och Michael Thorén som styrelseledamöter. Samtliga val gäller för tiden intill utgången av nästa årsstämma. Heléne Vibbleus avböjde omval. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Detaljerad information om Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer finns att läsa i Orios årsredovisning för Inga väsentliga förändringar av Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. Finansiella mål och framtidsutsikter Koncernens målsättning är att skapa tillväxt om genomsnittligen 6 procent årligen. Transaktioner med närstående Transaktioner med närstående framgår av Not 32 i Orios årsredovisning för Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen för Kommande finansiell information januari juni 2015: 14 augusti 2015 januari september 2015: 28 oktober 2015 Bokslutskommuniké januari december 2015: 11 februari 2016 Årsredovisning 2015: mars

10 Styrelsen och vd försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Nyköping den 29 april 2015 ( ) Jonas Tegström Vd en har undertecknats av vd efter bemyndigande från styrelsen. en har inte varit föremål för revisorernas granskning. Har du frågor gällande Orios delårsrapport, vänligen kontakta: Jonas Tegström, vd, tel , eller Fredrik Gyllefjord, Ekonomi- och finansdirektör, tel

11 Koncernens rapport över totalresultatet MSEK Kv Kv Helår 2014 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultatandel i intresseföretag Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övriga totalresultat Poster som senare kan återföras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Valutakursdifferenser Summa totalresultat för perioden Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, räknat på periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 0,11 0,10 0,35 0,36 11

12 Koncernens balansräkning MSEK Not TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Innehav i intresseföretag Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Uppskjutna skatteskulder Avsättningar Långfristiga skulder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Derivatinstrument Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda panter Ansvarsförbindelser

13 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kaptial hänförligt till moderbolagets aktieägare Ingående balans per ,2-1,8 716,7 718,7 Periodens resultat ,8 19,8 Övrigt totalresultat ,1 - -0,1 Periodens totalresultat ,1 19,8 19,7 Utdelning till ägaren Utgående balans per ,2-1,7 736,5 738,4 Ingående balans per ,2-1,8 716,7 718,7 Periodens resultat 69,6 69,6 Övrigt totalresultat - - 1,9-1,9 Periodens totalresultat - - 1,9 69,6 71,5 Utdelning till ägaren ,0-55,0 Utgående balans per ,2-3,7 731,3 735,2 Ingående balans per ,2-3,7 731,3 735,2 Periodens resultat ,7 21,7 Övrigt totalresultat - - 0,4-0,4 Periodens totalresultat - - 0,4 21,7 22,1 Utdelning till ägaren Utgående balans per ,2-4,1 753,0 757,3 13

14 Koncernens rapport över kassaflöden MSEK Kv Kv Helår 2014 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Ej kassaflödespåverkande poster mm Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga fordringar Förändring kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterföretag eller andra rörelseenheter Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förändring övriga långfristiga fordringar och innehav Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån Utdelning till ägaren Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid årets början Valutakurseffekt i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

15 Koncernens nyckeltal MSEK Kv Kv Helår 2014 Senaste 12 månaderna Bruttomarginal (%) 42% 44% 45% 45% Rörelsemarginal (%) 10% 10% 8% 8% EBITDA (MSEK) Avkastning på eget kapital (%) % 10% Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (%) % 35% Soliditet (%) 78% 81% 79% 78% Lageromsättningshastighet - - 1,30 1,33 Definitioner Bruttomarginal (%) Bruttoresultat i procent av nettoomsättning Rörelsemarginal (%) Rörelseresultat i procent av nettoomsättning EBITDA (MSEK) Rörelseresultat före finansiella poster, skatter, avskrivningar samt eventuella nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Avkastning på eget kapital (%) Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital Genomsnittligt justerat eget kapital Genomsnittligt eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt till aktuell skattesats Avkastning på genomsnittligt Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i sysselsatt kapital (%) procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och icke räntebärande avsättningar inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet (%) Justerat eget kapital i procent av balansomslutningen Lageromsättningshastighet (ggr) Kostnad såld vara dividerad med genomsnittligt varulager 15

16 Moderbolagets resultaträkning MSEK Kv Kv Helår 2014 Senaste 12 månaderna Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och kostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat Periodens totalresultat Det finns inga övriga poster som skall redovisas i periodens totalresultat. Detta medför att periodens resultat sammanfaller med periodens totalresultat. 16

17 Moderbolagets balansräkning MSEK TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier i dotterföretag Innehav i intresseföretag Uppskjutna skattefordringar Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar på koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Aktuella skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda panter Ansvarsförbindelser

18 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital * Reservfond Överkursfond Balanserade vinstmedel inkl periodens resultat Summa eget kaptial Ingående balans per ,2 0,0 392,5 309,9 702,6 Periodens resultat ,7 17,7 Utdelning till ägaren Utgående balans per ,2 0,0 392,5 327,6 720,3 Ingående balans per ,2 0,0 392,5 309,9 702,6 Periodens resultat ,0 37,0 Utdelning till ägaren ,0-55,0 Utgående balans per ,2 0,0 392,5 291,9 684,6 Ingående balans per ,2 0,0 392,5 291,9 684,6 Periodens resultat ,8 14,8 Utdelning till ägaren Utgående balans per ,2 0,0 392,5 306,7 699,4 * Antal aktier uppgår till 200 st 18

19 Moderbolagets kassaflödesanalys MSEK Kv Kv Helår 2014 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Ej kassaflödespåverkande poster mm Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring kortfristiga fordringar Förändring kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av andelar i dotterbolag Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förändring övriga långfristiga fordringar och innehav Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån Utdelning till ägaren Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid årets början Valutakurseffekt i likvida medel 3-5 Likvida medel vid periodens slut

20 Noter och redovisningsprinciper Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt med tillämpning av IAS 34 - ering. en för Moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel,. Not 2 Värdering till verkligt värde Koncernens finansiella instrument redovisas till upplupet anskaffningsvärde, utom vad avser derivatinstrument som redovisas till verkligt värde. När Koncernen fastställer verkliga värden för finansiella instrument används olika metoder beroende på graden av observerbarhet av marknadsdata i värderingen. Metoderna är uppdelade på tre olika nivåer. Nivå 1 Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser inkl i nivå 1, antingen direkt (det vill säga som prisnoteringar) eller indirekt (det vill säga härledda från prisnoteringar). Nivå 3 Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (det vill säga ej observerbara data). Följande tabell visar Koncernens finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde per 31 mars 2015 och 31 december 2014: Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 MSEK Tillgångar Derivatinstrument Summa tillgångar Skulder Derivatinstrument ,8 11,1 - - Summa skulder ,8 11,