Årsstämma april

Transkript

1 Stärkta förutsättningar att skapa värden när efterfrågan nu återvänder Årsstämma april Joakim Olsson VD och Koncernchef Innovative Vehicle Technology

2 Det mest prövande året i Haldex moderna historia procentiga bortfall i kundernas produktion på viktiga marknader Mot slutet av 2009 en stabilisering av efterfrågan på mycket låga nivåer. I början av 2010 första tecknen på en ökad optimism bland kunderna Fokus på kostnadssänkning och kassaflöde Förstärkt kapitalbasen Nyemission Fortsatt förtroende från viktiga kunder med betydande orders Innovative Vehicle Technology

3 ett mycket utmanande år: Fordonsproduktionen 2009 och månader 4:e kvartalet Nordamerika Europa Nordamerika Europa Lastbilar -43% -66% -29% -56% Släpvagnar -50% -67% -40% -50% Personbilar -32% -21% +2% +9% Gaffeltruckar -38% -47% +4% -25% Entreprenadmaskiner -30% -43% -24% -22% Innovative Vehicle Technology

4 Summering 2009 Omsättningen uppgick till 5,622 MSEK (8,403) Valutajusterat minskade omsättningen med 39% Omsättningen i 4:e kvartalet uppgick till 1,385, en förbättring med 11% jämfört med 3:e kvartalet valutajusterat Rörelseresultatet uppgick till 155 MSEK (92) Rörelsemarginal 2,8% (1,1) Rörelseresultatet från kvarvarande verksamheten -79 MSEK (181) Rörelsemarginal -1,5% (2,5) Rörelseresultatet från kvarvarande verksamheten i 4:e kvartalet 24 MSEK Exklusive poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Resultat efter skatt 75 MSEK (-43) Vinst per aktie 2,40 SEK (-1,25) Kassaflödet uppgick till 847 MSEK Minskade nettoskulden till 985 MSEK (2,323) Kassaflödet från den löpande verksamheten var positivt, 211 MSEK, under 4:e kvartalet Innovative Vehicle Technology

5 Summering 2009 Kostnadsreduktionsprogrammet fortsätter generera besparingar Mer än 700 MSEK på årlig basis för kvarvarande verksamheten Sammanslagning av 2 fabriker inom Hydraulics-divisionen i USA Nyemission om 504 MSEK genomfördes under 4:e kvartalet Fulltecknades, 100% täckt genom teckningsåtaganden och garantier från större ägare Stärker den långsiktiga finansiella positionen Avyttring av division Garphyttan Wire den 1 juni 2009 Kontantersättningen uppgick till 827 MSEK på skuldfri basis Realisationsvinst på 411 MSEK VW-ordern, största ordern någonsin Fyrhjulsdriftsystem Ordervärde cirka 4,5 miljarder kronor under en sjuårsperiod Framgångsrikt strategiskt fokus på att möta och överträffa allt strängare miljölagstiftning Flera stora kontrakt säkerställdes för Haldex produkter och teknologier för nästa generations dieselmotorer som möter hårdare miljökrav Innovative Vehicle Technology

6 Utfall 2009 MSEK Nom Val just Omsättning 5,390 (7,350) -27% -33% Omsättning 1) 5,622 (8,403) -33% -39% Sales 1) Omsättning Commercial Vehicle Systems 3,134-26% -34% Traction Systems % -17% Hydraulic Systems 2) 1,406-40% -45% NA 2,550-14% -25% EU 2,331-37% -39% Asien & Mellanöstern % -30% SA % -36% Kvarvarande verksamheten 5,390-27% -33% 1) Försäljning inkl avyttrad verksamhet. 2) Justerat för förvärv III IV 08-I II III IV 09-I II III IV Innovative Vehicle Technology Sales 1) R12 III IV 08-I II III IV 09-I II III IV

7 Utfall 2009 MSEK RÖRELSERESULTAT 1) -79 (181) Avyttrad verksamhet -52 (68) Poster av engångskaraktär 386 Omstrukturering -69 (-126) Avskrivn förvärvsrel överv -31 (-31) RÖRELSERESULTAT 155 (92) Operating Income 2) III IV 08-I II III IV 09-I II III IV R Commercial Vehicle Systems Hydraulic Systems Traction Systems Operating Income III IV 08-I II III IV 09-I II III IV 1) Justerat rörelseresultat 2) Justerat rörelsersultat inkl avyttrad verksamhet Excl restr incl rest Innovative Vehicle Technology

8 Cash Management Project Starkt kassaflöde de senaste två åren Cash Management-projekt lanserat tidigt under 2008 Kassaflödet 847 MSEK 2009, inkl avyttringen av Garphyttan Wire Kassaflödet från den löpande verksamheten har uppgått till sammanlagt mer än en miljard kronor de senaste två åren God utveckling av rörelsekapitalet i kombination med lägre försäljningsvolymer. Resulterade i en minskning med 203 MSEK under 2009 (576) till 555 MSEK Innovative Vehicle Technology

9 Utfall 2009 MSEK KASSAFLÖDE 847 (465) OIBD* Förändring rörelsekapital Investeringar Kassaflöde fr rörelsen** Erlagda räntor Betalda skatter 7-61 Kassaflöde Avyttring 827 Kassaflöde 847 *2009 inklusive omstruktureringskostnader 69 MSEK **Operating Cash Flow från kvarvarande verksamheten 187 MSEK Cash Flow -200 III IV 08-I II III IV 09-I II III IV R12 Cash Flow % Sales III IV 08-I II III IV 09-I II III IV Innovative Vehicle Technology

10 Kostnadsreduktionsprogram Personalminskning Kostnadsreduktionsprogrammet som infördes 2008 fortsätter generera besparingar Säkring av den nya strukturella kostnadsnivån Ytterligare kostnadsbesparingar kommer att göras Fokus på att säkerställa de tidigare uppnådda kostnadsbesparingarna i kombination med implementering av nya strukturåtgärder Personalminskning med ca medarbetare (-35%) sedan mitten av 2008 Strukturåtgärder som konsolidering av CVS europeiska distributionscenter från 4 enheter till en, stängning av en fabrik i England samt sammanslagning av två affärsenheter inom CVS Kostnadsreduktionen för personal- och kapacitetsneddragningar motsvarar 700 MSEK Omstruktureringskostnad 64 MSEK 2009 Beslut att slå samman två fabriker inom Hydraulic Systems Division i USA Produktionen i Statesville flyttas till Rockford och fabriken i Statesville stängs Omstruktureringskostnad 13 MSEK Årlig besparing 23 MSEK Årlig kostnadsminskning 700 MSEK Innovative Vehicle Technology

11 Nyemission Nyemissionen under fjärde kvartalet tillförde Haldex 504 MSEK före avdrag för emissionskostnader Haldex aktieägare visade ett starkt stöd för bolaget. Emissionen fulltecknades och var till 100% täckt genom teckningsåtaganden och garantier från större ägare Stärker Haldex kapitalbas samt säkerställer ett betryggande finansiellt och strategiskt handlingsutrymme Soliditeten stärktes från 29% till 47% Nettoskuldsättningen minskade från MSEK till 985 MSEK Innovative Vehicle Technology

12 Finansiering per den 31 december 2009 Källa Valuta Nominellt värde Outnyttjat Förfaller Syndikerat lån USD 225,000, ,500, Obligationslån SEK 150,000, SEK 200,000, Kortfristig upplåning Lokal SEK eqv. 50,000,000 Finansiering 31 december 2009 SEK 2,023,000, ,000,000 Obligationslån - SEK/EKN SEK 650,000, ,000, Finansiering Proforma 31 dec 2009 SEK 2,673,000,000 1,650,000,000 Innovative Vehicle Technology

13 Arbetet för en fokuserad och optimerad koncernstruktur fortsatte Garphyttan Wire avyttrades till japanska Suzuki Metal 1 juni 2009 Försäljningspriset 827 MSEK på skuldfri basis Realisationsvinst på 411 MSEK Hydraulic Systems Division har genom förvärv, samarbeten och produktutveckling positionerat sig som en av dieselmotormarknadens främsta leverantör av pumpar och lösningar som minskar utsläpp och bränsleförbrukning Kostnadsreduktionsprogrammet har ytterligare sänkt kostnaderna och förenklat strukturen inom gruppen och divisionerna Arbetet med att utnyttja gruppens synergier fortsatte framgångsrikt Haldex Way, Inköp, IS/IT Teknologi Elektronisk styrning/mekatronik Emerging Markets Go-to market/varumärket Innovative Vehicle Technology

14 Divisionerna CVS Globalt ledande position på viktiga marknader för broms- och luftfjädringssystem för lastbilar, släpvagnar och bussar Starka marknadspositioner hos både OEM-tillverkare och på eftermarknaden Betydande förändringar under de senaste åren för att förbättra CVS struktur, kostnadsnivåer och marginaler Positiva resultat av flera års rationaliseringsarbete inklusive sista årets kostnadsreduktionsprogram Strukturkostnaden reducerades med ca 250 MSEK sedan 2006/2007. Rörelsekapitalet har också sänkts avsevärt Olönsamma produkter med låg eller negativ bruttomarginal har avslutats eller förbättrats Väsentligt tuffare i kommersiella förhandlingar med betydande prishöjningar Förbättringarna kunde inte full kompensera det stora volymbortfallet sedan 2008 Break-even under slutet på 2009 Framgångar med att bygga starka positioner på nya marknader Fortsatt fokus på tillväxt i nischer där koncernen redan har starka positioner och med potential att bibehålla hög lönsamhet Betydligt sänkt break-even nivå med en attraktiv produktportfölj för god lönsamhet i en normal marknad Ett mycket bra utgångsläge när konjunkturen vänder Innovative Vehicle Technology

15 Affärshändelser 2009 Order på ModulAir strategiskt genombrott på europamarknaden för lastbilar Ordervärde 750 MSEK under 10 år Produktionsstart 2011 ModulAir - en modulär elektroniskt styrd, integrerad produkt för lufttorkning och luftdistribution Kombination av elektronik och mekanik mechatronics Avtal med stor nordamerikansk lastbilstillverkare om Haldex bromscylindrar som standardutrustning i kundens lastbilar Ordervärde cirka 200 MSEK under fem år Produktionsstart augusti 2009 Världens första simulator för roll-over kontroll för släpvagnar Möjliggör för släpvagnstillverkare att få typgodkännanden för fordon utrustade med Haldex elektroniska bromssystem, för uppfyllande av det europeiska regelverket för fordon (bl a nya bestämmelser för bromssystem) Innovative Vehicle Technology

16 Divisionerna Hydraulic Systems Global marknadsledare inom vissa nischer mobil hydraulik samt olje, vatten- och bränslepumpar till dieselmotorer Kostnadsreduktionsprogrammet minskade kraftigt divisionens kostnadsbas så att break-even-punkten kunde sänkas Kostnadsreduktionen kunde inte fullt ut kompensera det stora volymbortfallet Positivt rörelseresultat i Q Strategin att möta och överträffa allt striktare miljökrav har varit framgångsrik Välpositionerade med nya motorprodukter för emissions- och bränslereduktion Med betydande kostnadsnedskärningar och välpositionerade produkter och lösningar har vår nya division Hydraulic Systems förutsättningar att växa med god lönsamhet när efterfrågan normaliseras Innovative Vehicle Technology

17 Affärshändelser Haldex motorprodukter för emissions- och bränslereduktion - ökar bränsleeffektiviteten och minskar emissioner Variabel flödespump för olja: 1-5% bränslebesparing Vattenpumpar: 1-4% bränslebesparing Elektriska bränslepumpar: bränslebesparing Haldex strategiska fokusering på allt striktare miljökrav har varit framgångsrik. Flera stora kontrakt säkerställdes under 2009 Utvecklingskontrakt för variabla vattenoch oljepumpar för Euro 6-motorer Flera europeiska lastbilstillverkare Produktionsstart andra halvåret 2012 Order säkrad för XPI-pumpar för nytt insprutningssystem till Cummins/Sanias joint venture för dieselmotorer Ordervärde ca 175 MSEK under fem år Produktionsstart 2010 Order från Perkins på pumpar till nya dieselmotorer Ordervärde ca 575 MSEK under fem år Produktionsstart 2010 Innovative Vehicle Technology

18 Divisionerna Traction Systems Haldex är den ledande leverantören av elektroniskt reglerbara fyrhjulsdriftsystem, sk AWD-system VW-ordern, den enskilt största ordern i Haldex historia Fortsatt hög takt i produktutvecklingen i nära samarbete med stora globala kunder Orders har tagits för den nya Gen V för att ersätta Gen IV med SOP 2012 Fyrhjulsdriften kompletteras med FXD-systemet som förbättrar tvåhjulsdriften med bättre köregenskaper, väghållning och stabilitet Elektrisk AWD för hybridisering av fordon under test och utveckling God volymtillväxt de kommande åren Nya plattformar och nya marknader (t.ex. Kina) Innovative Vehicle Technology

19 Affärshändelser 2009 Order från VW på AWD system Den enskilt största ordern i Haldexkoncernens historia Plattformskonceptet, MQB, mer än fördubblar dagens volymer med stabil tillväxt MQB Den nya plattformen är modulär and kommer att vara tillämplig för andra plattformar och fordon Produktionsstart 2012 Systemet möter framtida marknadskrav på vikt, kostnad och bränsleförbrukning Marknadsledarskap för funktionalitet, prestanda, och konkurrenskraft för fyrhjulsdriftssystem som möter den starka efterfrågan på säkerhet, låg energiförbrukning och kostnader Innovative Vehicle Technology

20 Affärshändelser 2009 GM Gen IV & XWD: Produktionsstart 2009 Buick LaCrosse De första modellerna på GM:s andra platform med Haldex AWD och XWD system Produktionsstart första halvåret 2009 Cadillac SRX Cadillac SRX "Systemet etablerar en ny nivå för fyrhjulsdriftsystem" Innovative Vehicle Technology

21 Affärshändelser 2010 Volvo Gen V: Nominerad 2010, Produktionsstart 2012 Ersätter den nuvarande Generation IV i Volvos existerande och kommande plattform Generation V har utvecklats för att möta framtida marknadskrav beträffande vikt, kostnad och bränslekonsumtion Volvo-modeller med Haldex AWD Volvo XC60 Volvo S40 AWD Volvo V50 AWD Volvo S60 AWD/R Volvo V70 AWD/R Volvo XC 70 Volvo S80 AWD Volvo XC 90 Volvo XC 60 Innovative Vehicle Technology

22 Ny Teknologi Haldex elektrisk AWD Hybrid AWD Torque Vectoring Differentialbroms 25 % bränsleeffektivisering Förbättrade köregenskaper Förbättrad stabilitet Förbättrad framkomlighet Modulärt och flexibelt koncept Kostnadseffektiv lösning för hybridisering (små förändringar i motor utrymmet) Integrerad disconnect unit för förbättrad bränsleekonomi Innovative Vehicle Technology

23 Marknadsutsikter 2010 Stabilare marknadsutsikter tillväxt förväntas på de flesta marknader Kostnadsreduktionsprogrammet har givit ett gott utfall och kommer att generera ytterligare förbättringar Förbättringar på det sysselsatta kapitalet har bidragit positivt till kassaflödet, ytterligare förbättringar förväntas Ett mer fokuserat bolag som kommer att vara väl positionerat att generera bättre resultat när marknaderna stabiliseras Innovative Vehicle Technology

24 Ett mer fokuserat Haldex med stärkt konkurrenskraft Ett mer fokuserat företag med lägre kostnader som kommer att generera ett starkt resultat när marknaden vänder Efterfrågetrenderna skärpta krav på miljö, säkerhet och köregenskaper passar Haldex produktutbud Haldex tillhandahåller egenutvecklade och innovativa fordonstekniska lösningar inom vissa nischer till den globala fordonsindustrin: Säkerhet Miljö Köregenskaper Innovative Vehicle Technology

25 Innovative Vehicle Technology Innovative Vehicle Technology