1 december 2008 VD, SSAB Tunnplåt

Transkript

1 Aktiespararna Borlänge Martin Lindqvist 1 december 2008 VD, SSAB Tunnplåt 0

2 SSAB i kort Ledande global leverantör av avancerade höghållfasta stål Nordens största aktör inom tunnplåt Välinvesterade verksamheter i Sverige och USA Nyligen aviserade strategiska investeringar stärker fokus mot nischprodukter Stark finansiell ställning SSAB är noterat på OMX Nordic Exchange, Stockholm. 1

3 Väsentliga händelser Rörverksamheten i Nordamerika avyttrades under andra kvartalet Fokuseringen mot nischprodukter fortsätter beslut att fördubbla produktionen av kylda stål fram till bl.a. installation av en ny härdlinje i Mobile, Alabama Resultatet för perioden januari-oktober det bästa i företagets historia Marknadsutvecklingen för priser och efterfrågan på stål samt insatsvaror har varit dramatisk under året Stålverket i Mobile, Alabama 2

4 En global spelare Produktion Distribution center Fem produktionsanläggningar Lokal närvaro i 50 länder Försäljning i mer än 50 länder Tunnplåtskunder: > Grovplåtskunder: >

5 Strategi mot nischprodukter Höghållfasta och kylda kvaliteter visar en högre tillväxt och högre stabilitet än volymprodukter Strategi mot att sälja lösningar till slutkunden snarare än att sälja en produkt Andelen nischprodukter i produktmixen fortsätter att öka; Division Grovplåt; 93% (91) januari-oktober 2008 Division i i Tunnplåt; 35% (33) januari-oktober 2008 Ökat miljömedvetande driver efterfrågan på SSAB:s produkter SSAB:s långsiktiga marginaler och lönsamhet högre än för volymproducenterna 4

6 Investeringar stärker nischorientering Strategiskt investeringsprogram om SEK 5,3 mdr för att ytterligare öka produktionen av kyld grovplåt och tunnplåt i Sverige och USA När programmet är fullt genomfört i slutet av 2012 kommer volymen kylda stål att ha fördubblats jämfört med dagens nivå Investeringarna ger utrymme också för en framtida expansion av nischprodukter, efter att den nu beslutade expansionsfasen är färdigställd SSAB:s samlade råstålsproduktion kommer att vara oförändrad investeringsprogrammet g syftar till att uppgradera produktmixen Investeringsprogrammet säkrar och stärker SSAB:s ledande ställning inom sina kärnområden 5

7 Vad driver efterfrågan på höghållfasta & kylda stål Reducerad vikt Högre styrka Längre livslängd Lägre utsläpp Testresultat på fältet AR 400 HARDOX timmar timmar Ungefärlig kostnad AR 400 EUR HARDOX 500 EUR Kostnad per timme AR 400 HARDOX 500 EUR 0,96/timme EUR 0,66/timme Truck i en arktisk koppargruva 6

8 Ökat miljömedvetande SSAB-konstruktion Ökat miljömedvetande och höga priser på olja & gas driver efterfrågan på SSAB:s stål SSAB:s konstruktion är kg lättare än en traditionell konstruktion Traditionell konstruktion Ett fordon som gör 400 tor resor per år, om totalt km, sparar liter diesel per år = kg CO 2 7

9 Marknadspenetration och utveckling Mognadsgrad Europa Nordamerika Substitution driver efterfrågan Sydamerika Asien Mellanöstern Ekonomisk tillväxt driver efterfrågan Tid 8

10 Division Tunnplåt En av världens ledande producenter av avancerade höghållfasta stål Marknadsledare i Norden AHSS-kvaliteter utgör ca 35% av totala volymer om kton Beslut om strategiska investeringar för att öka andelen nischprodukter Initialt väntas produktionen av kyld tunnplåt uppgå till t, med ett långsiktigt mål att växa Produktion; Integrerad stålproduktion (malm, kol) i Luleå. Valsning och bearbetning i Borlänge. 9

11 Division Grovplåt Ledande leverantör av kylda stål globalt Under 2007 uppgick volymen grovplåt till ca ton varav kylda stål svarade för 93% Investeringar för att bygga bort flaskhalsar och förstärka bearbetningsledet kommer att medge en ytterligare ökning av andelen nischprodukter Planerade investeringar väntas medföra en ökning av volymerna kylda stål med t Produktion; Integrerad stålproduktion (malm, kol), kvartovalsverk och bearbetning i Oxelösund 10

12 Division Nordamerika De amerikanska verksamheterna förvärvades 2007 Efter avyttring av perifera verksamheter äger SSAB två stålverk inom grovplåt Drar nytta av know-how och erfarenhet från den svenska grovplåtsverksamheten Arbetet med att realisera årliga synergier om SEK 1 mdr under perioden fortskrider enligt plan St. Paul Toronto Montpelier Lisle Stålverk Bearbetning Operationellt huvudkontor Houston Mobile 11

13 Division Nordamerika Strategiska investeringar Beslut har fattats att installera en ny härdlinje, avancerad efterbehandling, profilstyrning av valstjockleken i valsverket samt en anläggning för vakuumtankavgasning i Mobile, Alabama Det planerade programmet uppgår till USD 460 miljoner och medger en ökning av produktionen kylda stål till t ( t idag) och kommer att öka effektiviteten i stål- och valsverk Produktionsstart 2011 Projektet väntas generera cirka 180 arbetstillfällen Del av det investeringsprogram som aviserades i augusti 2008 Investeringen väntas stärka SSAB:s position som en ledande leverantör av höghållfasta stål 12

14 Resultatutveckling, Q & 2007, MSEK Försäljning Resultat efter finansnetto + 46% + 67% Rörelsens kassaflöde + 80% 13

15 Förändring i rörelseresultat, Q vs. Q MSEK m Priser COGS Nischprodukter NAD Avskrivn. övervärden lager Tibnor Fasta kostnader Övrigt m Exklusive poster av engångskaraktär 14

16 Känslighetsanalys Förändring, % Effekt, resultat före skatt. SEK m Effekt, V/A, SEK Plåtpris- Stålrörelsen ,70 Volym - Stålrörelsen ,65 Malmpriser ,30 Kol- och kokspriser ,30 Skrotpriser* ,30 Räntesats, % 1 %-enhet 35 0,10 Kronindex ,15 *Effekten kan begränsas genom skrottillägg i den nordamerikanska verksamheten Känslighetsanalysen visar den ungefärliga effekten på resultatet före skatt och på vinsten per aktie vid förändringar i olika, för SSAB viktiga, faktorer och gäller för fjärde kvartalet Effekterna på prisförändringar i insatsvaror är beräknade utifrån de senaste avtalen. 15

17 Utveckling - skuldsättningsgrad Försäljningen av rörverksamheten Apprecieringen av USD Skuldsättningsgraden har minskat väsentligt efter försäljningen av rörverksamheten En försvagad SEK mot USD påverkar skuldsättningsgraden negativt Målsättning: Skuldsättningsgrad om 30 procent 16

18 Marknadsutsikter i sammanfattning Utsikterna för stålindustrin har kraftigt försämrats sedan september Turbulensen på de finansiella marknaderna har medfört en ökad osäkerhet World Steel Association har valt att inte göra någon prognos för 2009 Efterfrågan har minskat inom flertalet segment och marknader Större producenter har aviserat produktionsneddragningar för att nå en bättre marknadsbalans Priserna för standardprodukter är vikande Prisutvecklingen på nischprodukter stabil på kort sikt Utvecklingen på marknaderna för insatsvaror osäker Prognoser för priser för malm och kokskol för 2009 fortsatt mycket osäkra 17

19 Stålprisutvecklingen - Standardprodukter Priserna på standardprodukter d d har fallit sedan somras Källa: SBB 18

20 Marknadsutsikter för insatsvaror Fortfarande stor osäkerhet Externa bedömare räknar med fallande priser på järnmalm Prisutveckling på kol mer osäker pga. obalansen mellan utbud och efterfrågan Skrotpriserna har fallit kraftigt i Nordamerika Den svenska kronans försvagning g mot USD påverkar kostnadsbilden Järnmalmspriser, % förändring 2008 Pellets +86,67% Fines, Brasilien % Fines, Australien +85% Premium met. kol USA Australien 2008 FOB priser 300 USD/t 300 USD/t 19

21 Utsikter för Q Lägre volymer Stabila priser på nischprodukter Prisutvecklingen på standardstål vikande 20

22 SSAB - Fortsatt strategiskt fokus Vi är ett globalt stålbolag - utveckla synergier Fortsätta att närma oss kunden Fortsatta produktivitetsförbättringar Växa inom nischprodukter Utvärdera möjligheter i Kina och i övriga Asien SSAB har som mål att skapa ett ökat värde för sina aktieägare och för sina anställda 21

23 22 Stronger than ever