Bokslutskommuniké 2008/09

Transkript

1 Bokslutskommuniké 2008/09 13 maj 2009 Jörgen Wigh, VD och koncernchef Niklas Enmark, vvd och finansdirektör

2 Lagercrantz idag Värdeskapande teknikhandelsföretag med marknadsledande positioner i nischer Lagercrantz Group Electronics 9 resultatenheter 9 länder Mechatronics 5 resultatenheter 5 länder Communications 11 resultatenheter 4 länder Peking Teknikhandelskoncern inom elektronik, el, kommunikation och angränsande områden med en omsättning om cirka 2,1 miljarder SEK. Hongkong Noterat sedan 2001 (OMX Nordic SmallCap) Decentraliserad verksamhet (~25 enheter) i 3 divisioner Koncernen är verksam i Sverige, Danmark, Norge, Finland, Polen, Schweiz, Storbritannien, Tyskland samt Kina 2

3 Divisioner och produktområden Division Electronics Industriell trådlös kommunikation Inbyggnadselektronik Division Mechatronics Kundanpassade kablage Elektriska förbindningssystem Elektromekanik, passivt och kontaktdon Division Communications Videokonferens, CCTV, teknisk säkerhet Distribution mjukvara (primärt CAD) Accessprodukter till telekom och bredband 3

4 Strategisk utveckling Från Pan-europeisk komponentdistributör Elektronik Storskalighet Till Värdeskapande teknikhandelskoncern Elektronik, El och Kommunikation (Starkström, Teknisk säkerhet) Autonoma enheter, decentralisering och målstyrning Ökad förvärvstakt 4

5 Nettoomsättning och rörelseresultat (före jämförelsestörande poster) MSEK 2500 MSEK / / / / / /09 0 Nettomsättning Rörelseresultat 5

6 Nischfokus ger spridning på marknader, kunder och geografier Verksamheten fördelad på marknadssegment marknadskanal affärstyp Kraft och eldistribution 19% Elektronik 16% Bygg och konstruktion 11% Telekommunikation 10% Säkerhet 9% IT 9% Transport 8% Övrigt 18% Direkt till slutkund 39% Distributörer / återförsäljare 29% Kontraktstillverkare 17% Systemintegratörer 12% Övrigt 3% Handel hårdvara 45% Egna produkter 17% Handel mjukvara 14% Nischproduktion 14% Systemintegration 5% Service 4% Övrigt 1% Omsättning räkenskapsåret 2008/09 6

7 Räkenskapsåret 2008/09 April mars Nettoomsättningen uppgick till 2 138MSEK (2 172) Förvärvade verksamheter bidrog med 53MSEK Rörelseresultatet uppgick till 126 MSEK (127) exklusive jämförelsestörande poster: Rörelsemarginalen uppgick till 5,9 % (5,8) Kraftfulla åtgärder för att reducera kostnader och rörelsekapital under senare delen av året. Jämförelsestörande poster för året om -21 MSEK (+4 MSEK) Resultat efter finansiella poster uppgick till 94 MSEK (121). Resultat efter skatt uppgick till 68 MSEK (91) inklusive jämförelsestörande poster. Avkastningen på eget kapital uppgick till 14 % (21) Resultat per aktie 3,05 SEK (3,92) 7

8 Räkenskapsåret 2008/09 (forts.) April mars Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 137 MSEK (120) motsvarande 6,15 SEK (5,17) per aktie Nettolåneskulden per den 31 Mars 2009 uppgick till 78 MSEK (93) Nettoskuldsättningsgrad 0,2 ggr (0,2) Soliditeten uppgick till 49 % (44%) Eget kapital ökade under året till 518 MSEK (459 vid årets början) Styrelsen föreslår en utdelning om 1,50 SEK (1,50) per aktie 8

9 Fjärde kvartalet 2008/09 Januari mars 2009 Ökad osäkerhet, lågkonjunktur och finanskris präglade årets andra hälft med fallande volymer i många av koncernens enheter. Nettoomsättningen för fjärde kvartalet uppgick till 528 MSEK (562) Rörelseresultatet uppgick till 27 MSEK (39) före jämförelsestörande poster Kraftfulla åtgärder för att parera marknadsutvecklingen genomfördes Personalreduktioner om cirka 110 personer, varav cirka 60 fast anställda under Q4 Återhållsamhet med kostnader Fokus på att nedbringa kapital bundet i kundfordringar och lager orsakar jämförelsestörande poster om -17 MSEK (+1) Effekten av kostnadsåtgärder kommer ses under kommande kvartal Rörelseresultatet efter jämförelsestörande poster uppgick till 10 MSEK (40). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 56 MSEK (82). Kapital bundet i kundfordringar och lager minskar under kvartalet med 73 MSEK (14). 9

10 Resultat per division Nettoomsättning Rörelseresultat Kv 4 Kv 4 12 mån 12 mån Kv 4 Kv 4 12 mån 12 mån MSEK 2008/ / / / / / / /08 Electronics (d:o exkl jämf störande) Rörelsemarginal (exkl jämf störande) 5,3% 6,7% 3,9% 4,9% Mechatronics (d:o exkl jämf störande) Rörelsemarginal (exkl jämf störande) 5,7% 9,6% 8,4% 8,3% Communications (d:o exkl jämf störande) Rörelsemarginal (exkl jämf störande) 6,0% 6,7% 7,3% 6,5% Moderbolaget/koncernposter (do exkl jämf störande) Koncernen totalt (d:o exkl jämf störande) Rörelsemarginal (exkl jämf störande) 5,1% 6,9% 5,9% 5,8% 10

11 Mål och strategier ligger fast Mål Tillväxt i resultat om minst 15 % per år Avkastning på eget kapital om minst 25 % Strategier Decentralisering och målstyrning Stark företagskultur Affärsmanskap Starka positioner i nischer Ökade förädlingsvärden Förvärv 11

12 Åtgärdsprogram Personalminskningar Generell återhållsamhet med kostnader Investeringsstopp annat än i ersättningsinvesteringar Sammanläggning av dotterbolag Kontor i UK och Schweiz integrerade i andra enheter Kapacitetsneddragningar i producerande verksamheter Minskade varulager Nya rutiner för hårdare bevakning av kundfordringar, kreditkontroller och krav 12

13 Utsikter för 2009/10 Fortsatt lågkonjunktur med press på våra försäljningsvolymer är det mest sannolika scenariot. Ser ännu ingen förbättring av konjunkturläget även om vissa makroekonomiska tecken pekar på en stabilisering. Marknadsutvecklingen kommer att följas noga i varje enhet. Ytterligare åtgärder sätts in om de blir nödvändiga. 13

14 Lagercrantz modell i tider av nedgång ~ 25 nischade verksamheter med olika affärsmodeller på många geografiska marknader ger en bred spridning Små, fokuserade enheter med närhet till kund och marknad skapar flexibilitet och förmåga till snabba beslut Hög andel rörliga kostnader och kapital i främst rörelsekapital medför möjligheter till snabb anpassning och positiva kassaflöden Lagercrantz inriktning, strategi och organisationsmodell samt starka finansiella ställning innebär stora möjligheter när marknaden stabiliseras och vänder upp. 14

15

16 Division Electronics Värdeadderande distributör av nischkomponenter och system inom elektronik. Försäljningen baseras på kundanpassade lösningar där komponenter designas in i kundernas produkter. Andel av 2008/09 34% 20% Omsättning Rörelseresultat Nyheter från året: Nyetablering av IWS i Polen med design-tjänster och egna produkter inom trådlös kommunikation Lansering av ISICs nya produktplattform Flex ISIC Inbrytningar på nya segment såsom hälsosektorn i Norge genom förvärvet av System Solutions

17 EFC Oy vårt bolag i Finland som ökat resultat och lönsamhet under året erbjuder kablageproduktion och handel med el- och elmekanik Division Mechatronics Kundanpassade kablage till el- och elektronikindustrin i Norden, producent av elektriska förbindningssystem och värdeadderande distributör av elektromekaniska, passiva komponenter och kontaktdon. Andel av 2008/09 29% 38% Omsättning Rörelseresultat Nyheter från året: Framgångar som leverantör till vindkraftsindustrin I framförallt Danmark Förvärvet av Elpress 2006 hade fortsatta framgångar under året. Nu etablerat också i Beijing.

18 Division Andel av 2008/09 Communications 37% Videokonferenslösningar, infrastruktur-cctv samt teknisk säkerhet. Värdeadderande nischdistributör av mjukvara Värdeadderande distributör av accessprodukter för telekom- och bredbandsnät. Omsättning 42% Rörelseresultat Nyheter från året: Fortsatta framgångar inom Access Konsultverksamhet inom CAD som stärker marknadspositionen inom mjukvarudistributionen. Ingår fr o m april 2008 i divisionen Omorganisation och förbättrad kontroll inom DIT/Teknisk säkerhet har införts under året.

19 Decentralisering och målstyrning Framgångsrik benchmarking mellan enheterna 6 % 45 % ROS 15 % Marginal R/RK Lönsamhet Strategi och åtgärder anpassas till förutsättningar i varje affärsenhet REX Resultattillväxt Not: ROS Vinstmarginal R/RK Avkastning på rörelsekapital REX Vinsttillväxt 19

20 Fokus på marginaler Stärkta bruttomarginaler, % Fortsatt fokus på bruttomarginaler 20,8 21,2 24,5 25,3 26,2 Verksamheter med högre marginaler större andel av koncernens omsättning Utfasning av standardkomponenter och högre andel värdeadderande produkter i framför allt division Electronics 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 Sortimentsförändring mot större kunskapsinnehåll och högre andel egna produkter Projekt med mål att förstärka marginalerna 20

21 Förvärv viktig del av strategin Mål om tre till fem förvärvade bolag per år Två förvärv under året; COBS AB och CAD Kompagniet A/S Stark balansräkning ger möjligheter när marknaden förändras Soliditet 49% och i övrigt stark finansiell ställning Prisförväntningar mera rimliga 21