Delårsrapport 9 mån 2013/14 Perioden 1 april 31 december 2013

Transkript

1 Delårsrapport 9 mån 2013/14 Perioden 1 april 31 december januari 2014 Jörgen Wigh, VD och koncernchef Bengt Lejdström, finansdirektör

2 Introduktion till Lagercrantz Group Teknikkoncern med ledande positioner i nischer Lagercrantz Group Electronics 11 resultatenheter 6 länder Mechatronics 7 resultatenheter 5 länder Communications 9 resultatenheter 4 länder Niche Products 6 resultatenheter 2 länder Teknikkoncern som i expansiva nischer erbjuder värdeskapande teknik till företagskunder. Omsättning ca MSEK, ca anställda. Verksamheten bedrivs decentraliserat i ett drygt 30-tal resultatenheter indelade i 4 divisioner. Fokus på högt värdeskapande och marknadsledande positioner i nischer. Noterat sedan 2001 (NASDAQ OMX Stockholm). 2

3 Introduktion till Lagercrantz Group Divisionerna Electronics Inbyggnadselektronik Ljusstyrning RFID LED belysning Mechatronics Elektriska förbindningssystem Elsäkerhet Elkapslingar Kundanpassade kablage Elektromekanik Communications Digital bild/teknisk säkerhet Design mjukvara, access- och nätverksprodukter Niche Products Nischade produktbolag med exportambitioner. Flera områden som stålwire, vägräckeslina, transportband, spiral-transportörer och specialdörrar. 3

4 Division Electronics Erbjuder specialprodukter inom inbyggnadselektronik, industriell trådlös kommunikation, RFID, belysning och belysningsstyrning. Division Mechatronics Erbjuder elektriska förbindningssystem, elektriskt installationsmaterial, el- och elektromekaniska produkter, kapslingar samt kablage. Division Communications Erbjuder produkter, system, tjänster och support inom nätverksaccess, digital bildöverföring/teknisk säkerhet, och mjukvara. Division Niche Products Nischade stabila produktbolag med starka marknadspositioner och hög lönsamhet. Andel av 2013/14 28% 20% Omsättning Rörelseresultat Andel av 2013/14 30% 44% Omsättning Rörelseresultat Andel av 2013/14 31% 20% Omsättning Rörelseresultat Andel av 2013/14 11% 16% Omsättning Rörelseresultat 4

5 Delårsrapport Affärsläge En successiv förbättring av försäljningen under räkenskapsåret, resulterade i en starkare organisk tillväxt under det tredje kvartalet. Nettoomsättning för det tredje kvartalet ökade med 13 procent. Den organiska försäljningstillväxten mätt i lokal valuta var 7 procent. Marknaderna i Skandinavien utvecklades väl för de flesta av koncernens verksamheter. Den tyska marknaden var stabil medan den finska marknaden var fortsatt svag på grund av den rådande inhemska konjunkturen. Komponentförsäljningen av elektronik och el-relaterade produkter var generellt sett god. Inom investeringsrelaterad försäljning noterades en ökning av projektorienterade affärer, speciellt för vissa bolag inom divisionerna Mechatronics och Niche Products. 5

6 Delårsrapport Tredje kvartalet 2013/14 Oktober - December 2013 Nettoomsättningen ökade med 13 procent till 663 MSEK (587) Den organiska försäljningstillväxten mätt i lokal valuta var 7 procent. Rörelseresultatet ökade med 21 procent till 63 MSEK (52) Rörelsemarginalen uppgick därmed till 9,5 % (8,9). Resultat efter finansiella poster ökade med 22 procent till 60 MSEK (49). Kassaflödet från den löpande verksamheten för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 211 MSEK (231) Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 7,60 SEK (rullande 12 mån), en ökning från 7,07 SEK för räkenskapsåret 2012/13 Soliditeten uppgick till 42 % (44 % vid räkenskapsårets ingång) Avkastning på eget kapital 24 % (24 % föregående räkenskapsår) 6

7 Delårsrapport 9 månader 2013/14 April - December 2013 Nettoomsättningen ökade med 8 procent till MSEK (1 709) Den organiska försäljningstillväxten mätt i lokal valuta var 1 procent. Rörelseresultatet ökade med 14 procent till 175 MSEK (154) Rörelsemarginalen uppgick därmed till 9,5 % (9,0). Resultat efter finansiella poster ökade med 14 procent till 167 MSEK (146). Rörelseresultatet efter skatt ökade med 11 procent till 128 MSEK (115) 7

8 Delårsrapport Utfall per division NETTOOMSÄTTNING 2013/ /13 kvartalsuppgifter MSEK 12 mån Jan - Dec Q3 Q2 Q1 12 mån Apr - Mar Q4 Q3 Q2 Q1 Electronics Mechatronics Communications Niche Products Moderbolaget/koncernposter KONCERNEN TOTALT RÖRELSERESULTAT 2013/ /13 MSEK 12 mån Jan - Dec Q3 Q2 Q1 12 mån Apr - Mar Q4 Q3 Q2 Q1 Electronics Mechatronics Communications Niche Products Moderbolaget/koncernposter KONCERNEN TOTALT RÖRELSEMARGINAL 2013/ /13 % 12 mån Jan - Dec Q3 Q2 Q1 12 mån Apr - Mar Q4 Q3 Q2 Q1 Electronics 7,4 8,4 7,0 6,5 7,1 7,8 7,6 6,2 6,8 Mechatronics 14,4 14,2 16,8 13,3 12,7 13,3 10,9 14,8 11,9 Communications 7,2 6,6 6,5 7,8 8,2 7,9 9,5 8,4 6,6 Niche Products 14,2 14,5 13,6 14,8 16,1 13,8 12,2 18,2 20,0 Moderbolaget/koncernposter KONCERNEN TOTALT 9,5 9,5 10,1 8,8 9,1 9,5 8,9 9,5 8,7 8

9 Delårsrapport Tillväxt organiskt och via förvärv Oktober - December 2013 Q3 Oct - Dec 2012/13 FX Organisk M&A 2013/14 MSEK Omsättning y-o-y 0% 7% 6% 13% CM y-o-y 0% 8% 8% 16% EBIT y-o-y 0% 11% 10% 21% EBT y-o-y 0% 14% 8% 22% 9

10 Delårsrapport Tillväxt organiskt och via förvärv April - December 2013 Apr - Dec 2012/13 FX Organisk M&A 2013/14 MSEK Omsättning y-o-y 0% 1% 7% 8% CM y-o-y 0% 2% 11% 13% EBIT y-o-y 0% 0% 14% 14% EBT y-o-y 0% 4% 10% 14% 10

11 Viktigt framöver Fortsätta på den inslagna vägen. Tillväxtfrågor blir allt viktigare. Fortsatt förädlingsvärden i fokus. Förvärv av ledande bolag i expansiva nischer. 11

12 Vision och mål för Lagercrantz Ledande leverantör av värdeskapande teknik med marknadsledande positioner i flera expansiva nischer Årligen växa med minst 15% i resultat efter finans Avkastning på eget kapital om minst 25% 12

13 Situationsanpassar strategier och åtgärder Vi anpassar åtgärder till situationen för varje bolag. Nischinriktningen innebär olika situationer, möjligheter och utmaningar i varje bolag. Fokus och flexibilitet nära marknader, kunder och leverantörer. Dedikerade små organisationer, att leva med sitt resultat. Tillväxtfrågor generellt sett allt viktigare. Marginaler och kapitalbindningsmått generellt på god nivå. En ökad försäljning bör ge god resultattillväxt. Svag marknadstillväxt ställer krav på proaktivitet. 13

14 Förädlingsvärden i fokus Bruttomarginal, % 24,5 25,3 26,3 20,8 21,2 26,5 28,0 29,0 30,5 31,9 Fokus på värdeskapande och bruttomarginaler. Målformulering Utbildning Utfasning av produkter med låga marginaler. Ökat inslag av egna produkter 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 Q1-Q3 13/14 Förvärv av verksamheter med högre marginaler 14

15 Breddning av verksamheten Andel av koncernens försäljning, procent Service och övrigt Systemintegration Nischproduktion Egna produkter Värdeadderande handel

16 Företagsförvärv 2006 Nordic Alarm (Communications) Elpress-gruppen (Mechatronics) K&K Oy (Communications) 2007 Direktronik (Communications) System Solution AS (Electronics) 2008 CAD Kompagniet A/S (Communications) Cobs AB (Communications) 2010 Norwesco AB (Mechatronics) SwedWire AB (Niche Products) Leteng AS (Communications) Vanpée & Westerberg A/S (Electronics) 2011 Capax (inkråmsförvärv Electronics) Svensk Stålinredning AB (Niche Products) Vendig AB (Niche Products) 2012 Idesco Oy (Electronics) Plåt & Spiralteknik AB (Niche Products) Vanpée AS och AB (Electronics) Thermod-gruppen (Niche Products) Elkapsling AB (Mechatronics) 2013 Frontwall (inkråmsförvärv Niche Products) Asept International AB (Niche Products) El-produkter AS (Electronics) Fyra förvärv under sista 12 månaderna adderar ca 240 MSEK till koncernens försäljningsvolym. 16

17 El-produkter AS El-produkter designar, marknadsför och säljer främst LED-belysning inkluderande bl.a. ljusdimensioneringsstöd. Produkterna säljs under eget varumärke till den professionella installatörsmarknaden i Norge. Bolaget har sitt huvudkontor i Ullsteinvik och har en sammanlagd årlig försäljning om cirka 50 MNOK med god lönsamhet. Tillsammans med koncernens befintliga bolag inom belysning och belysningsstyrning får Lagercrantz ett starkare erbjudande inom en bransch under tillväxt Ingår i division Electronics från och med december

18 Nettoomsättning, MSEK Resultat efter finansnetto, MSEK Omsättning och resultat Rullande 12 månader, kvartalsdata Nettoomsättning Resultat efter finansnetto Operativa förbättringar Förvärv (produktbolag) Decentralisering, Förvärv, Målstyrning Åtgärdsprogram i lågkonjunkturen Återhämtning Förvärv

19 Lagercrantz aktien nu på Mid Cap Börsvärde per 31/ var MSEK Börsvärde per 31/ var MSEK Börsvärde per 31/ var 646 MSEK Lagercrantzkoncernens B-aktie flyttades per den 2 januari 2014 från NASDAQ OMX Stockholmsbörsens Small Cap lista till börsens Mid Cap lista. 19

20 Lagercrantz idag Stabil plattform byggd på ett väl fungerande affärskoncept och ett antal starka marknadspositioner i intressanta nischer. Ökad andel egna produkter medger högre marginaler och fler ben att stå på. Decentralisering ger engagerade medarbetare. Strategier och åtgärder kan anpassas till vid var tid gällande situation. Intressanta förvärv genomförda och fortsatt goda möjligheter med stark balansräkning. 20

21