1 Halvårsrapport avseende Alternativa aktiemarknaden i Sverige AB (publ) januari - juni 2010 Kraftig omsättningsökning, nettointäkterna uppgick till 3.292 (828) TSEK Resultat efter finansiella poster uppgick till 27 (-945) TSEK Likvida medel uppgick den 30 juni till 3.378 TSEK Aktiehandeln omsatte 55 (28) MSEK Antal registrerade investerare i nätverket ökade med ca 500 till totalt 4.650 st. 34 företag upptagna för aktiehandel vid periodens utgång Framgångsrik nyemission i Dala Energi. Bolaget tillfördes närmare 65 MSEK Omprofilering av Alternativa genomförd med ny logotype, hemsida mm Alternativas index AltX var den 30 juni 2010 ca. 15% högre än vid årsskiftet 09/10 Verksamheten Efter en svag period under den så kallade finanskrisen har verksamheten under 2010 fått ett kraftigt lyft. De satsningar som gjordes med hjälp av nyemissionen 2009 har gett resultat inom såväl mäkleri som företagsrådgivning. Med utökad personal, ny profil och ny hemsida har kännedomen om Alternativa ökat vilket bidragit till nya uppdrag. Handeln på Alternativa aktiemarknaden ökade till cirka 55 MSEK jämfört med 28 MSEK samma period 2009. Huvudskälet är att mäklerifunktionen utvecklats och fler större affärer därmed förmedlats vid sidan om den ordinarie månadshandeln. Under året har hittills sex nya företag upptagits till aktiehandel och ett har avförts. Antalet registrerade investerare fortsätter att öka. Cirka 500 nya kunder har tillkommit under året och totalt finns nu 4.650 st. Verksamheten inom företagsrådgivning har kommit igång bra. Under perioden har nyemissioner arrangerats i två företag, Dala Energi och GolfBookings. I båda fallen var uppdragen heltäckande d.v.s. såväl prospekt/memorandum som emissioner genomfördes i Alternativas regi. Dala Energi genomförde en övertecknad företrädesemission där bolaget tillfördes närmare 65 MSEK. Alternativa har träffat avtal om ett nytt kapitalanskaffningsuppdrag för hösten 2010 och förhandlingar pågår om ytterligare uppdrag. Ekonomisk utveckling Nettointäkterna för perioden januari juni uppgick till 3.292 TSEK jämfört med 828 TSEK motsvarande period föregående år. Övriga intäkter, som avser tjänster inom företagsrådgivning, emissioner och så kallade servicepaket, ökade kraftigt. Intäkterna blev 2.373 TSEK jämfört med 302 TSEK i fjol.
2 Samtidigt ökade även kostnaderna, dock i betydligt mindre omfattning än intäkterna. De högre kostnaderna beror främst på ökade personal- och konsultkostnader. Bland annat har externa resurser anlitats för uppgifter som tidigare hanterats internt, t ex inom compliance och risk. De administrativa skyldigheterna mot myndigheter som följer av finansiell verksamhet har ökat kraftigt och tar stora resurser i anspråk för små företag. Vidare har extern expertis hyrts in i samband med prospektskrivning och emissioner. Satsningen på ny profil och hemsida har också medfört investeringar och ökade kostnader. En stor del av dessa investeringar har aktiverats innebärande att avskrivningarna ökat. Periodens resultat efter finansiella poster uppgick till 27 (-945) TSEK. Likvida medel uppgick per den 30 juni till 3.378 TSEK. Alternativa France Alternativa äger 11,2% av Alternativa France, en MTF (Multilateral Trading Facility) baserad i Paris och med liknande verksamhet som Alternativa Sverige. Bolaget befinner sig i en utvecklingsfas och drivs fortfarande med underskott. Förlusterna har dock minskat och ledningen ser positivt på framtiden. Under andra kvartalet genomfördes en mindre nyemission till kursen 16 euro per aktie (tidigare emissionskurs 21 euro) vilket inneburit att värdet på Alternativas aktiepost i balansräkningen minskat till 2.491 TSEK, en nedgång jämfört med Q1-rapporten om cirka 30%. I denna nedgång har hänsyn även tagits till det lägre värdet på Euron. Alternativa tecknade inte sin andel i emissionen vilket innebar att ägarandelen minskade från den tidigare nivån 12,3% till 11,2%. För värderingen av posten i Alternativa France tillämpas redovisningsprinciper fastställda av EVCA European Venture Capital Association. Övrigt Alternativas index AltX har under första halvåret 2010 gått upp med cirka 15%. Sedan starten av indexberäkningen hösten 2004 har index gått upp med ca 200%. Delårsrapport för perioden januari - september 2010 publiceras under november 2010. Stockholm den 25 augusti 2010. Markus Muth VD Alternativa aktiemarknaden i Sverige AB (publ)
3 RESULTATRÄKNING Jan-juni Jan-juni Apr-juni Apr-juni Jan-dec 2010 2009 2010 2009 2009 Rörelsens nettointäkter Ränteintäkter 10 8 3 1 18 Räntekostnader - - - - - Ränte netto 10 8 3 1 18 Provisionsintäkter 966 574 692 251 1 556 Provisionskostnader -57-56 -30-24 -102 Provisionsnetto 909 518 662 227 1 454 Övriga intäkter 2 373 302 962 77 885 Summa rörelsens nettointäkter 3 292 828 1 627 305 2 357 Rörelsens kostnader Allmänna administrationskostnader -3 128-1 721-1 545-885 -4 336 -varav personalkostnader -1 733-1 106-972 504-2 525 Avskrivning immateriella anläggningstillg. -125-42 -68-21 -96 Avskrivningar -12-10 -6-5 -23 Summa rörelsens kostnader -3 265-1 773-1 619-911 -4 455 Periodens resultat 27-945 8-606 -2 098
4 BALANSRÄKNING 2010-06-30 2009-12-31 TILLGÅNGAR Kassa och tillgodohavanden 3 378 4 011 Obligationer och andra räntebär. värdepapper 0 0 Aktier i intresseföretag * 2 491 3 547 Immateriella anläggningstillgångar 669 502 Materiella anläggningstillgångar 12 18 Övriga tillgångar 700 362 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 911 460 SUMMA TILLGÅNGAR 8 161 8 900 EGET KAPITAL OCH SKULDER Övriga skulder 644 162 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 351 543 Summa skulder och upplupna kostnader 995 705 Aktiekapital 840 840 Reservfond 4 721 4 721 Bundet eget kapital 5 561 5 561 Överkursfond ** 4 252 4 252 Fonden för verkligt värde 2 442 3 498 Balanserat resultat -5 116-3 018 Periodens resultat 27-2 098 Fritt eget kapital 1 605 2 634 Summa eget kapital 7 166 8 195 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 161 8 900 *Aktier i Alternativa France redovisas från juni 2010 till senaste emissionskurs på 16 EUR (tidigare 21 EUR) vilket ger ett bokfört värde på 2 491 TSEK. Skillnaden mot anskaffningsvärdet redovisas under "Fonden för verkligt värde". ** Avser överkursfond från nyemission sommaren 2009 (minus emissionskostnader) och premie från teckningsoptionsprogram. Överkurser från tidigare emissioner (före 2006) ingår i Reservfond.
5 KASSAFLÖDESANALYS Jan-juni 2010 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 27 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 137 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 164 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar -789 Minskning (-) / ökning (+) av rörelseskulder 290-499 Kassaflöde från från den löpande verksamheten -335 Investeringsverksamheten Förvärv av aktier och andelar 0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -292 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -298 Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början 4 011 Livida medel vid periodens slut 3 378