Tredje kvartalet Delårsrapport för kvartalet juli september och perioden januari - september Intäkterna uppgick till 794,4 MUSD (581,0 MUSD). EBITDA uppgick till 173,9 MUSD (129,7 MUSD). Resultatet före skatt uppgick till 84,1 MUSD (105,7 MUSD). Omvärdering av valutaswapavtal påverkade resultatet före skatt med -18,9 MUSD. Resultatet efter skatt uppgick till 63,1 MUSD (85,4 MUSD). Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,36 USD (0,49 USD). Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,33 USD (0,45 USD). 7,1 miljoner fat olja raffinerades (6,5 miljoner fat) och råoljeproduktionen uppgick till 4,2 miljoner fat (4,3 miljoner fat). Kolvinskoyefältet sattes i produktion. Intäkterna uppgick till 2 257,3 MUSD (1 613,6 MUSD). EBITDA uppgick till 454,2 MUSD (319,9 MUSD). Resultatet före skatt uppgick till 274,1 MUSD (211,0 MUSD). Omvärdering av valutaswapavtal påverkade resultatet före skatt med -19,1 MUSD. Resultatet efter skatt uppgick till 209,1 MUSD (165,0 MUSD). Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 1,18 USD (0,94 USD). Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 1,11 USD (0,89 USD). 20,2 miljoner fat olja raffinerades (18,1 miljoner fat) och råoljeproduktionen uppgick till 12,1 miljoner fat (11,9 miljoner fat). Emissioner av obligationslån i rubel om 530 MUSD i februari och juni. Repsol och Alliance Oil bildar ett joint venture för prospektering och produktion i Ryssland. Utsikter Nuvarande upstreamproduktion om 64.000 fat olja per dag och downstreamvolym om 75.000 fat per dag Produktionsprognos om 26,5 miljoner fat (volymmål 25 miljoner fat) för downstreamsegmentet och 18,0 miljoner fat (volymmål 20 miljoner fat) för upstreamsegmentet. Alliance Oil Company Ltd är ett ledande självständigt oljeföretag med en vertikalt integrerad verksamhet i Ryssland och Kazakstan. Alliance Oil Company har idag bevisade och sannolika oljereserver om 638 miljoner fat och downstreamverksamhet som inkluderar raffinaderiet i Khabarovsk och ett ledande nätverk av bensinstationer och oljeproduktsdepåer i ryska Fjärran Östern. Bolagets depåbevis handlas på NASDAQ OMX Nordic under symbolen AOIL.
Bästa aktieägare, Under tredje kvartalet var marknadsförutsättningarna fortsatt gynnsamma. Priset på Ural-oljan handlades över 100 USD per fat, en liten minskning jämfört med andra kvartalet. Den ryska rubeln försvagades gentemot den amerikanska dollarn. Resultatet inom upstreamsegmentet ökade till följd av högre produktion. Efterfrågan på oljeprodukter var säsongsmässigt stark för downstreamsegmentet och lönsamheten förbättrades genom att bolaget effektivt kunde tillvarata lägre råoljekostnader. Den operationella effektiviteten förbättrades väsentligt. Alliance Oil Company producerade 4,2 miljoner fat olja och raffinerade 7,1 miljoner fat olja under det tredje kvartalet. EBITDA och operativt kassaflöde, före förändringar i rörelsekapital, ökade med mer än 40% jämfört med föregående kvartal, och med 35% jämfört med samma period. Nettoresultatet ökade med 13% jämfört med andra kvartalet i år, trots att resultatet belastades med icke kassaflödespåverkande poster - valutakursförluster och omvärdering av swapavtal. Inom upstreamsegmentet steg intäkterna jämfört med andra kvartalet i år, huvudsakligen till följd av större försäljningsvolymer. Segmentets EBITDA stärktes 3% jämfört med föregående kvartal. Under tredje kvartalet borrades 11 brunnar. På Kolvinskoyefältet inleddes produktionen i september. Till dags dato har 18 brunnar satts i produktion på fältet och produktionen uppgår för närvarande till 24 000 fat per dag. Produktionen från Kolvinskoyefältet uppgick under tredje kvartalet till 0,4 miljoner fat. Inom downstreamsegmentet stabiliserades efterfrågan på oljeprodukter och kapacitetsutnyttjandet vid Khabarovskraffinaderiet var fortsatt högt. Lägre exportpriser och försvagningen av den ryska rubeln medförde att segmentets intäkter sjönk med 8% jämfört med föregående kvartal. EBITDA fördubblades nästan jämfört med andra kvartalet. Utsikter Vi är optimistiska inför marknadsutvecklingen under de kommande kvartalen. Efter lanseringen av Kolvinskoyefältet förväntar vi oss ökande intäkter och förbättrade operativa kassaflöden tack vare ökad produktion, lägre skatter och gynnsamma priser inom upstreamsegmentet. Inom downstreamsegmentet ser vi fortsatt stark efterfrågan på oljeprodukter men fortsatta fiskalt tryck på resultatutvecklingen till följd av de högre exportskatter som infördes den 1 oktober. Alliance Oil producerar idag 64 000 fat olja per dag, vilket är 40% högre än den genomsnittliga produktionen under det tredje kvartalet. Vår prognos är att årsproduktionen av råolja kommer uppgå till omkring 18 miljoner fat. Det är mer än föregående år men lägre än vårt volymmål om 20 miljoner fat, huvudsakligen till följd av produktionsstarten på Kolvinskoyefältet senare under tredje kvartalet och vårt beslut att stabilisera produktionen på rådande nivå för att utvärdera brunnarnas inledande produktion och uppdatera fältets geologiska modell. Inom downstreamsegmentet är kapacitetsutnyttjandet vid Khabarovskraffinaderiet trots lågsäsong fortsatt högt, med en raffineringsvolym om 75 000 fat per dag. Vår prognos är att vi under kommer raffinera 26,5 miljoner fat råolja, att jämföras med volymmålet om 25 miljoner fat. Vi räknar med att underteckna avtalet om bildande av ett Joint venture tillsammans med Repsol före årsskiftet, vilket kan möjliggöra ytterligare förvärvsdriven tillväxt. Alliance Oils främsta fokusområden under de kommande kvartalen är intäkts- och kassaflödestillväxt samt att ytterligare höja den operativa effektiviteten. Arsen Idrisov Verkställande direktör 2
Finansiell översikt (Belopp i TUSD) 3 kvartalet 2 kvartalet Rörelsens intäkter 794 368 784 238 2 257 287 1 613 564 Kostnad för såld vara -560 894-591 537-1 614 211-1 159 636 Rörelseresultat 133 925 86 159 337 593 225 439 Finansiella intäkter/kostnader, netto -31 421-8 962-47 592-15 337 Valutakursförlust/-vinst, netto -18 401-253 -15 902 873 Inkomstskatt -21 031-20 917-64 957-45 980 Resultat efter skatt 63 072 56 027 209 142 164 995 EBITDA 173 865 124 073 454 232 319 863 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 177 862 125 379 462 004 321 496 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten 220 533-747 311 181 48 557 Summa skulder (vid periodens slut) 1 567 314 1 664 991 1 567 314 992 945 Likvida medel (inkl spärrade medel) (vid periodens slut) 243 627 283 330 243 627 270 295 Nettoskuld (vid periodens slut) 1 323 687 1 381 661 1 323 687 722 650 Summa eget kapital (vid periodens slut) 1 903 882 2 149 158 1 903 882 1 749 823 Alliance Oil-koncernens intäkter uppgick under kvartalet 1 juli 30 september till 794,37 MUSD (580,99 MUSD) och under niomånadersperioden 1 januari 30 september till 2 257,29 MUSD (1 613,56 MUSD). Intäkterna inkluderar försäljning av oljeprodukter och råolja samt övriga intäkter. Kostnad för såld vara uppgick till 560,89 MUSD (407,53 MUSD) under kvartalet och till 1 614,21 MUSD (1 159,64 MUSD) under niomånadersperioden. Kostnad för såld vara inkluderar produktionskostnader för råolja och oljeprodukter, avskrivningar och kostnader för övrig försäljning. Finansiella kostnader, netto, inklusive valutaeffekter från omvärdering av swap-avtal om 18,87 MUSD, uppgick under kvartalet till 31,42 MUSD (1,46 MUSD) och till 47,59 MUSD (15,34 MUSD) under niomånadersperioden inklusive valutaeffekter från omvärdering av swap-avtal om 19,11 MUSD (not 10). Valutakursvinster/-förluster netto uppgick till -18,40 MUSD (11,43 MUSD) under kvartalet och till -15,90 MUSD (0,87 MUSD). Valutakursvinster/-förluster, hänförliga till koncerninterna lån, uppgick under niomånadersperioden till -34,70 MUSD (-10,88 MUSD) netto efter skatt och har redovisats mot totalresultatet. Genomsnitt för 3 kvartalet Genomsnitt för 3 kvartalet Genomsnitt för niomånadersperioden Genomsnitt för niomånadersperioden Per 30 september Per 31 december Valutakurser ryska rubler (RUB) per USD 29,05 30,62 28,77 30,25 31,88 30,48 Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under kvartalet till 61,16 MUSD motsvarande 0,36 USD per aktie (84,02 MUSD och 0,49 USD per aktie). Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under niomånadersperioden till 202,72 MUSD motsvarande 1,18 USD per aktie (161,40 MUSD och 0,94 USD per aktie). Prospektering och produktion (upstream) Alliance Oil Company Ltd:s upstreamverksamhet återfinns i tre ryska regioner: Timano-Pechora-, Volga- Ural- och Tomskregionen samt i Kazakstan. Intäkter från försäljning av råolja uppgick under kvartalet till 132,10 MUSD, vilket var en ökning om 48% jämfört med tredje kvartalet (89,37 MUSD). Ökningen av intäkter från försäljning av råolja berodde på större försäljningsvolymer och högre nettopriser. Under niomånadersperioden ökade intäkter från försäljning av råolja med 35% från 278,21 MUSD niomånadersperioden till 376,13 MUSD niomånadersperioden. Ökningen av intäkter från försäljning av råolja berodde på högre nettopriser. 3
Jämfört med andra kvartalet (120,92 MUSD) ökade Intäkterna med 9%, vilket huvudsakligen berodde på ökade exportvolymer, vilket kompenserade för lägre nettopriser. Under tredje kvartalet gick 63% (54%) av försäljningen på export, 2% (6%) exporterades till OSS-länder och 35% (40%) såldes på den ryska marknaden. Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive ryska marknaden, exklusive koncernintern försäljning, framgår av tabellerna nedan: Tredje kvartalet Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 1 610 580 53 948 887 866 2 552 394 Bruttopris (USD/fat) 109,64 62,06 57,23 90,40 Nettointäkt (USD/fat) 53,21 62,06 48,50 51,76 Försäljningskostnader (USD/fat) 6,74 12,29 3,05 5,57 Nettopris (USD/fat) 46,47 49,77 45,45 46,19 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 85 694 3 348 43 062 132 104 Tredje kvartalet Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 1 198 343 141 463 893 882 2 233 688 Bruttopris (USD/fat) 73,73 78,78 42,07 61,38 Nettointäkt (USD/fat) 43,44 38,47 35,65 40,01 Försäljningskostnader (USD/fat) 5,69 4,75 4,55 5,17 Nettopris (USD/fat) 37,75 33,72 31,10 34,84 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 52 056 5 442 31 870 89 368 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 4 076 088 280 952 2 457 900 6 814 940 Bruttopris (USD/fat) 108,95 60,37 59,63 89,16 Nettointäkt (USD/fat) 57,64 60,37 50,53 55,19 Försäljningskostnader (USD/fat) 6,76 14,51 3,38 5,86 Nettopris (USD/fat) 50,88 45,86 47,15 49,33 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 234 962 16 962 124 206 376 130 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 3 887 529 667 159 2 826 344 7 381 032 Bruttopris (USD/fat) 74,59 71,73 39,44 60,87 Nettointäkt (USD/fat) 40,82 37,61 33,42 37,69 Försäljningskostnader (USD/fat) 5,67 6,42 3,40 4,87 Nettopris (USD/fat) 35,15 31,19 30,02 32,82 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 158 670 25 095 94 445 278 210 Nettointäkterna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt från bruttopriset för inhemsk rysk försäljning eller genom att exkludera exportskatten från bruttopriset för export till OSS och övriga länder. Nettopriserna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt (för inhemsk rysk försäljning), kostnader för järnvägstransport och via pipeline eller exportskatt, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för exportförsäljning) eller transportkostnader, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för OSS-export) från bruttopriset. Kostnaderna för oljeproduktion uppgick under kvartalet till 86,34 MUSD, vilket motsvarar en ökning om 29% jämfört med tredje kvartalet (66,85 MUSD). Kostnaderna för oljeproduktion uppgick under niomånadersperioden till 258,36 MUSD, vilket var 35% högre än under motsvarande period (191,55 MUSD). Ökningen berodde huvudsakligen på högre produktionsrelaterade skatter under perioden samt produktionsstarten av Kolvinskoyefältet. Produktionsskatter och andra skatter ökade från 130,31 MUSD under niomånadersperioden (kvartal 3, : 45,53 MUSD) till 171,29 MUSD under 4
niomånadersperioden (kvartal 3, : 59,15 MUSD) till följd av det högre råoljepriset. Kostnaderna för oljeproduktion för tredje kvartalet var i linje med andra kvartalet (83,94 MUSD). Avskrivningarna för upstreamtillgångar uppgick till 29,49 MUSD (25,51 MUSD) under kvartalet och till 85,92 MUSD (71,93 MUSD) under niomånadersperioden. Olje- och gastillgångar skrivs av baserat på bevisade och sannolika reserver. Underlaget för avskrivningarna inkluderar ledningens uppskattningar om kommande utvecklingskostnader. Ökningen i avskrivningar berodde på uppdaterade bedömningar av kommande utvecklingskostnader i slutet av och produktionsstarten av Kolvinskoyefältet. Upstreamsegmentets operativa data framgår av tabellen nedan: 3 kvartalet 3 kvartalet Försäljningsvolym, (fat) 3 975 831 4 238 020 11 708 386 11 760 048 till externa kunder 2 552 394 2 233 688 6 814 940 7 381 032 till koncerninterna bolag 1 423 437 2 004 332 4 893 446 4 379 016 Intäkt per sålt fat, (USD/fat) 48,57 36,25 50,96 35,30 Produktionskostnader råolja per sålt fat, (USD/fat) 29,14 21,79 29,41 22,41 Produktionskostnader 6,81 5,03 7,43 5,21 Produktionsskatter och andra skatter 14,88 10,74 14,63 11,08 Kostnad inköpt olja 0,03-0,01 - Avskrivningar och nedskrivningar 7,42 6,02 7,34 6,12 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 6,24 4,80 6,58 5,02 EBITDA per sålt fat (USD/fat) 20,61 15,68 22,31 13,99 Upstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym, både till externa kunder och koncernintern försäljning. EBITDA per sålt fat baseras på finansiell information enligt IFRS. Rörelseresultatet för upstreamverksamheten uppgick under kvartalet till 53,93 MUSD (40,86 MUSD) och under niomånadersperioden till 176,91 MUSD (92,25 MUSD). Alliance Oil Companys oljereserver och oljeproduktion per region framgår av tabellen nedan: Bevisade och sannolika reserver Råoljeproduktion (i fat) 31 december 3 kvartalet 3 kvartalet Timano-Pechoraregion 394 757 000 1 461 695 1 467 658 4 135 619 3 700 963 Volga-Uralregion 171 480 000 1 827 650 1 855 713 5 294 891 5 549 076 Tomskregion 56 105 000 732 222 774 454 2 231 491 2 231 908 Kazakstan 15 922 000 170 149 155 534 474 080 425 481 Totalt 638 264 000 4 191 716 4 253 359 12 136 081 11 907 428 Den genomsnittliga dagsproduktionen under kvartalet uppgick till 45 562 fat (46 232 fat) och till 44 455 fat (43 617 fat) under niomånadersperioden. Av kvartalets produktion var 37% undantagen från produktionsskatt (25%) och under niomånadersperioden var 35% undantagen (23%). Timano-Pechoraregionen Två produktionsbrunnar sattes i produktion på North Kharyagafältet, varav en också borrades under tredje kvartalet. 5
På Kolvinskoyefältet borrades tre brunnar och 17 brunnar sattes i produktion. Borrning av ytterligare fem brunnar påbörjades, och beräknas vara avslutade under fjärde kvartalet. I september färdigställdes infrastrukturen och produktionen inleddes på Kolvinskoyefältet. Den 146 kilometer långa pipeline som förbinder Kolvinskoyefältet med Kharyagaterminalen och Transneftsystemet, via Lukoils transportanläggningar togs i drift och fylldes med olja från. LLC Kolvinskoye. Den dagliga oljeproduktionen vid fältet uppgick i september till 22 126 fat. Under det tredje kvartalet uppgick produktionen från Kolvinskoyefältet till 431 791 fat. Volga-Uralregionen Fem produktionsbrunnar borrades, varav två på Novo-Kiyevskoefältet och en vardera på Solnechnoyefältet, Kovalevskoyefältet och Kulturnenskoyefältet. Åtta brunnar sattes i produktion. Borrning av ytterligare fem brunnar påbörjades i regionen, vilka förväntas bli slutförda under fjärde kvartalet. Kazakstan Två produktionsbrunnar borras och sattes i produktion på Zhanatalapfältet. Joint venture med Repsol I juni undertecknade Repsol och Alliance Oil Company en avsiktsförklaring att ingå ett joint venture inom prospektering och produktion i Ryssland. Alliance Oil kommer äga 51% och Repsol 49%. Transaktionen är avhängig förhandling om slutliga avtalsvillkor samt erforderliga godkännanden från myndigheter och bolagsorgan och slutliga avtal beräknas tecknas i slutet av. Raffinering och marknadsföring/försäljning (downstream) Koncernens downstreamverksamhet inkluderar oljeraffinaderiet i Khabarovsk samt ett nätverk av Alliancebensinstationer, oljeproduktsdepåer och hamnterminaler, alla belägna i ryska Fjärran Östern och Östra Sibirien. Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under tredje kvartalet till 647,06 MUSD, vilket motsvarar en ökning om 35% gentemot tredje kvartalet (478,40 MUSD) och låg i linje med försäljningen under det andra kvartalet (648,07 MUSD). Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under niomånadersperioden till 1 838,89 MUSD (1 302,93 MUSD), motsvarande en ökning om 41%. Ökningen berodde på högre marknadspriser och högre volymer. Av försäljningen av oljeprodukter under andra kvartalet gick 42% på export (31%), 40% till grossistledet (55%) och 18% såldes i detaljistledet genom det egna nätverket av bensinstationer (14%). Externa försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive ryska marknaden framgår av tabellerna nedan: Export Tredje kvartalet Försäljningsvolym (fat) 2 987 928 2 835 856 1 226 819 7 050 603 Nettopris (USD/fat) 67,07 101,63 129,14 91,77 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 200 402 288 222 158 436 647 060 Export Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Totalt Tredje kvartalet Försäljningsvolym (fat) 2 097 242 3 685 678 964 212 6 747 132 Nettopris (USD/fat) 51,42 71,90 109,45 70,90 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 107 849 265 012 105 536 478 397 Totalt 6
Export Försäljningsvolym (fat) 9 073 053 7 982 777 3 264 813 20 320 643 Nettopris (USD/fat) 70,12 99,42 125,30 90,49 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 636 169 793 644 409 074 1 838 887 Export Totalt Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Försäljningsvolym (fat) 7 157 058 8 686 059 2 698 446 18 541 563 Nettopris (USD/fat) 53,07 72,57 108,51 70,27 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 379 801 630 312 292 817 1 302 930 Under kvartalet raffinerades 7,13 miljoner fat olja vid Khabarovskraffinaderiet (6,51 miljoner fat) och under niomånadersperioden raffinerades 20,18 miljoner fat olja (18,11 miljoner fat olja). Produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för kvartalet till 433,05 MUSD, vilket motsvarar en ökning om 43% gentemot tredje kvartalet (303,05 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter ökade från 867,19 MUSD under niomånadersperioden till 1 234,63 MUSD under niomånadersperioden. Ökningen av kostnaderna berodde huvudsakligen på högre råoljepriser och högre transporttariffer för råoljetransport (vilka fastställs av ett statligt monopol). Produktionskostnaderna var 7% lägre än andra kvartalet (467,63 MUSD). Minskningen berodde huvudsakligen på lägre råoljepriser. Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnader för inköpt råolja från externa parter vilka uppgick till 206,87 MUSD (147,97 MUSD) för kvartalet och till 609,89 MUSD (409,93 MUSD) för niomånadersperioden. Downstreamsegmentets totala kostnader för inköpt råolja från externa parter och upstreamsegmentet uppgick under kvartalet till 266,25 MUSD (200,63 MUSD) och under niomånadersperioden till 825,68 MUSD (545,66 MUSD). Transportkostnaderna för kvartalet uppgick till 131,80 MUSD (113,44 MUSD) och för niomånadersperioden till 389,21 MUSD (305,40 MUSD). Ökningen av transportkostnaderna orsakades huvudsakligen av högre tariffer. Raffineringskostnader uppgick under kvartalet till 20,39 MUSD (12,06 MUSD) och under niomånadersperioden till 52,71 MUSD (35,48 MUSD). Ökningen orsakades huvudsakligen av större raffineringsvolymer och förändringar i produktmixen till mer lätta oljeprodukter. Avskrivningarna för raffineringstillgångar uppgick till 5,58 MUSD (4,84 MUSD) under kvartalet och till 17,04 MUSD (12,00 MUSD) under niomånadersperioden. Avskrivningarna för försäljnings- och icke produktionstillgångar uppgick till 4,89 MUSD (3,62 MUSD) under kvartalet och till 13,69 MUSD (10,60 MUSD) under niomånadersperioden. Rörelseresultatet för downstreamverksamheten uppgick under kvartalet till 89,62 MUSD (60,10 MUSD) och under niomånadersperioden till 191,26 MUSD (148,46 MUSD). Totalt 7
Downstreamsegmentets operativa data framgår av tabellen nedan: 3 kvartalet 3 kvartalet Försäljningsvolym, (fat) 7 050 603 6 747 132 20 320 643 18 661 887 till externa kunder 7 050 603 6 747 132 20 320 643 18 541 563 till koncerninterna bolag - - - 120 324 Intäkt per sålt fat (USD/fat) 91,77 70,90 90,49 70,34 Produktionskostnader per sålt fat (USD/fat) 70,63 54,88 72,20 54,88 Raffineringskostnader 2,89 1,79 2,59 1,90 Transport råolja för raffinering 18,69 16,81 19,15 16,36 Kostnad för råolja inköpt för raffinering 37,76 29,74 40,63 29,23 Kostnad för oljeprodukter inköpta för återförsäljning 6,25 2,94 4,38 4,02 Produktionsskatter 4,25 2,88 4,61 2,73 Avskrivningar och nedskrivningar av raffineringstillgångar 0,79 0,72 0,84 0,64 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 7,96 6,62 8,33 6,99 EBITDA per sålt fat (USD/fat) 13,97 10,12 10,80 9,11 Downstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym, både till externa kunder och koncernintern försäljning. EBITDA per sålt fat baseras på finansiell information enligt IFRS. Moderniseringen av Khabarovskraffinaderiet fortskred ytterligare. Per 30 september uppskattas att projektet under ledning av Technicas Reunidas var till 78% var färdigställt. Designarbeten och kontraktering av utrustning var till 90% slutförda och konstruktionsarbeten var till över 30% utförda. Tekniska specifikationer av hydrocracker och hydrotreater har slutförts. 13 tankar och en administrationsbyggnad färdigställdes under rapportperioden. Bolagets växande bunkerverksamhet har i februari expanderats genom förvärv av CJSC Gavanbunker, en hamnterminal i Khabarovskregionen. De förvärvade tillgångarna inkluderar bland annat en omlastningsanläggning för järnvägtransporter samt lagringstankar för lätta och tunga oljeprodukter med kapacitet om 23 000 kubikmeter. Gavanbunker omsätter årligen omkring 250 000 ton oljeprodukter. I maj slutförde koncernen förvärvet av 40% av aktiekapitalet av Lia Oil S.A., ett till koncernen närstående bolag som handlar mer råolja och oljeprodukter. Förvärvslikviden uppgick till 20 MUSD. Förvärvet finansierades. Investeringar, Finansiering och Likviditet Investeringar Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar under kvartalet uppgick till 129,11 MUSD (60,93 MUSD). Investeringarna fördelade sig på Timano-Pechora-, Tomsk- och Volga-Uralregionen samt Kazakstan med 102,32 MUSD (34,84 MUSD), 1,35 MUSD (2,67 MUSD), 23,50 MUSD (17,33 MUSD) respektive 1,94 MUSD (6,09 MUSD). Under niomånadersperioden uppgick koncernens investeringar i olje- och gastillgångar till 446,17 MUSD (216,05 MUSD). Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick till 46,76 MUSD (48,73 MUSD) under kvartalet och till 229,96 MUSD (126,79 MUSD) under niomånadersperioden. Koncernens investeringar i försäljningsoch icke produktionstillgångar uppgick till 9,08 MUSD (14,01 MUSD) under kvartalet och till 17,36 MUSD (19,68 MUSD) under niomånadersperioden. Aktiverad och erlagd ränta på lån uppgick till 41,39 MUSD (23,21 MUSD) under kvartalet och till 72,74 MUSD (42,04 MUSD) under niomånadersperioden. 8
Finansiering I februari emitterade OJSC Alliance Oil Company, ett dotterbolag till Alliance Oil Company Ltd., ett obligationslån om 5 miljarder ryska rubel (motsvarande cirka 170 MUSD vid dåvarande växelkurs). Obligationslånet har en löptid på tre år med förfall i februari 2014 och en årlig ränta om 9,25%. I juni emitterade OJSC Alliance Oil Company ett obligationslån om 10 miljarder ryska rubel (motsvarande cirka 360 MUSD vid dåvarande växelkurs). Obligationslånet har en löptid på tio år med en femårig säljoption. Den årliga räntan för de inledande fem åren uppgår till 8,85%. Obligationer om 3 miljarder ryska rubel har genom swap-avtal växlats till amerikanska dollar för att erhålla en lägre räntesats och balansera exportintäkter. Värdeförändringen på swapavtalet redovisas som en finansiell kostnad i resultaträkningen och uppgår under niomånadersperioden till en förlust om 19,11 MUSD före inkomstskatt och berodde på den ryska rubelns försvagning mot den amerikanska dollarn. Motsvarande rubelobligationer omvärderades inte, varför ingen motsvarande vinst redovisas. Likviditet Per 30 september och 31 december uppgick koncernens likvida medel till 243,63 MUSD respektive 178,10 MUSD inklusive spärrade medel om 53,68 MUSD respektive 79,32 MUSD. Per 22 november, uppgår koncernens likvida medel till 197,17 MUSD, inklusive spärrade medel om 30,11 MUSD. Under kvartalet återbetalades lån om 31,87 MUSD. Per 30 september hade koncernen tillgång beviljade, ej utnyttjade krediter om totalt 657,09 MUSD. Finansiella nyckeltal 30 september 30 september EBITDA 1 för de senaste 12 månaderna, TUSD 572 760 410 022 Räntabilitet på eget kapital 2 14% 20% Räntabilitet på sysselsatt kapital 3 14% 19% Skuldsättningsgrad 4 82% 57% Soliditet 5 47% 55% Andel riskbärande kapital 6 51% 60% Räntetäckningsgrad 7 3,17 5,16 EBITDA/ränteutgifter 8 4,22 4,52 Skuld/EBITDA 9 2,74 2,42 EBITDA, periodens resultat och räntekostnader för de senaste 12 månaderna har använts för att beräkna de finansiella nyckeltalen. Moderbolaget Moderbolagets resultat uppgick till -128,62 MUSD (8,26 MUSD) under kvartalet och till 459,58 MUSD (-10,07 MUSD) under niomånadersperioden. Per den 30 september och 31 december uppgick moderbolagets likvida medel till 3,10 MUSD respektive 0,32 MUSD. Organisation Styrelsen består av styrelseordförande Eric Forss, ledamöterna Arsen Idrisov (verkställande direktör), Claes Levin, Fred Boling, Fernando Martinez-Fresneda, Raymond Liefooghe och Isa Bazhaev. Den 30 september och 31 december uppgick moderbolagets aktiekapital till 171,5 MUSD, motsvarande 171 528 414 utestående aktier med ett kvotvärde om 1 USD per aktie. 9
Definitioner av finansiella nyckeltal 1. EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar), definieras som koncernens rörelseresultat plus avskrivningar och nedskrivningar av olje- och gastillgångar och goodwill om tillämpbart, minus resultat vid försäljning av aktier i dotterbolag om tillämpligt samt andra väsentliga engångsposter på resultaträkningen. 2. Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut. 3. Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som resultat före skatt plus räntekostnader plus/minus valutakursvinster/- förluster dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder). 4. Skuldsättningsgrad definieras som koncernen lån i förhållande till redovisat eget kapital. 5. Soliditet definieras som koncernens redovisade egna kapital (inklusive minoritetsägares andel) i procent av balansomslutningen. 6. Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens redovisade egna kapital (inklusive minoritetsägares andel) och uppskjuten skatteskuld dividerat med balansomslutningen. 7. Räntetäckningsgrad definieras som resultat före skatt plus räntekostnader plus/minus valutakursvinster/-förluster dividerat med räntekostnader (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). 8. EBITDA/ränteutgifter definieras som koncernens EBITDA dividerat med ränteutgifter (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). 9. Skuld/EBITDA definieras som koncernens lån dividerat med EBITDA. Definitioner av operativa nyckeltal Råolja Intäkt per sålt fat olja definieras som intäkterna från råoljeförsäljning dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat olja baseras på volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder, exklusive råolja inköpt för vidareförsäljning. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transporttariffer och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Avskrivningarna baseras på DeGolyer and MacNaughtons (D&M) uppskattningar i enlighet med PRMS reservdefinitioner av utvinningsbara bevisade och sannolika reserver och kommande investeringar. Oljeprodukter Intäkt per sålt fat oljeprodukter definieras som intäkter från försäljning av oljeprodukter dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat definieras som operativa kostnader (inklusive inköpt råolja och andra tjänster för koncerninterna bolag) dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transportkostnader för oljeprodukter och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. 10
Konsoliderad finansiell delårsinformation i sammandrag RESULTATRÄKNING (Belopp i TUSD) Not 3 kvartalet 3 kvartalet Rörelsens intäkter Försäljning av råolja 132 104 89 368 376 130 278 210 Försäljning av oljeprodukter 647 060 478 397 1 838 887 1 302 930 Övriga intäkter 15 204 13 225 42 270 32 424 Rörelsens kostnader 794 368 580 990 2 257 287 1 613 564 Produktionskostnader råolja -86 337-66 846-258 355-191 554 Produktionskostnader oljeprodukter -433 050-303 048-1 234 625-867 188 Kostnad för övrig försäljning -6 445-7 283-18 269-16 957 Avskrivningar av olje- och gastillgångar samt raffineringstillgångar -35 062-30 351-102 962-83 937 Bruttoresultat 233 474 173 462 643 076 453 928 Försäljningskostnader -73 878-57 619-224 616-171 868 Administrationskostnader -16 599-14 486-54 568-40 059 Avskrivning av försäljnings- och övriga icke produktionstillgångar -4 888-3 624-13 687-10 596 Övriga rörelsekostnader, netto -4 184-1 961-12 612-5 966 Rörelseresultat 133 925 95 772 337 593 225 439 Finansiella intäkter/kostnader, netto 10-31 421-1 463-47 592-15 337 Valutakursförlust/-vinst, netto -18 401 11 429-15 902 873 Resultat före inkomstskatt 84 103 105 738 274 099 210 975 Inkomstskatt 3-21 031-20 350-64 957-45 980 Resultat efter skatt 63 072 85 388 209 142 164 995 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 61 156 84 024 202 717 161 399 Minoritetens andel 1 916 1 364 6 425 3 596 Resultat per aktie (USD) Resultat per aktie 4 0,36 0,49 1,18 0,94 Resultat per aktie efter utspädning 4 0,33 0,45 1,11 0,89 11
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (Belopp i TUSD) 3 kvartalet 3 kvartalet Periodens resultat 63 072 85 388 209 142 164 995 Övrigt totalresultat: Valutakursvinst/-förlust på koncerninterna lån -119 954 21 605-41 678-12 025 Omräkning till rapportvaluta -206 774 33 503-76 116-7 667 Inkomstskatt hänförlig till poster inom övrigt totalresultat 18 224-2 036 6 980 1 145 Övrigt totalresultat efter inkomstskatt: -308 504 53 072-110 814-18 547 Periodens totalresultat -245 432 138 460 98 328 146 448 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget -250 033 137 096 89 218 142 852 Minoritetens andel 4 601 1 364 9 110 3 596 12
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (Belopp i TUSD) Not 30 september 31 december TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 5 3 048 765 2 528 244 Immateriella tillgångar 2 145 3 840 Goodwill 11 213 11 728 Uppskjuten skattefordran 28 912 25 319 Övriga anläggningstillgångar 45 605 48 453 3 136 640 2 617 584 Omsättningstillgångar Lager 180 645 141 316 Kund- och övriga kortfristiga fordringar 93 333 117 135 Moms och andra skattefordringar 7 208 011 135 766 Aktuella inkomstskattefordringar 14 605 9 876 Förskottsbetalningar 89 236 98 003 Övriga finansiella tillgångar 94 300 49 629 Spärrade medel 8 53 682 79 322 Likvida medel 189 945 98 777 923 757 729 824 SUMMA TILLGÅNGAR 4 060 397 3 347 408 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Aktiekapital 9 171 528 171 528 Övrigt tillskjutet kapital 1 104 035 1 103 845 Övriga reserver -454 599-341 100 Balanserat resultat 1 043 354 839 716 1 864 318 1 773 989 Minoritetsägares andel 39 564 31 307 1 903 882 1 805 296 Långfristiga skulder Långfristiga lån 10 1 512 458 912 471 Uppskjuten skatteskuld 180 344 178 031 Avsättning för återställningskostnader 29 601 15 960 Övriga långfristiga skulder 15 384-1 737 787 1 106 462 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån 10 54 856 127 134 Övriga skulder och upplupna kostnader 299 187 248 281 Aktuella inkomstskatteskulder 4 439 1 607 Övriga skatteskulder 60 246 58 628 418 728 435 650 SUMMA SKULDER 2 156 515 1 542 112 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 060 397 3 347 408 13
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (Belopp i TUSD) Den löpande verksamheten Resultat före skatt 274 099 210 975 Justering för: Avskrivningar och nedskrivningar 116 649 94 533 Finansiella kostnader, netto 47 592 15 337 Valutakursförlust/-vinst, netto 15 902-873 Andra icke kassapåverkande poster 7 762 1 524 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 462 004 321 496 Förändringar i rörelsekapital -71 907-227 126 Kassaflöde från rörelsen 390 097 94 370 Betalda räntor -26 089-15 355 Betald inkomstskatt -52 827-30 458 Kassaflöde från den löpande verksamheten 311 181 48 557 Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar -766 230-404 565 Förvärv/avyttring av investeringar i dotterbolag -11 706 - Utgivna lån -40 000-67 Kortfristiga placeringar -30 015-29 787 Likvid från avyttring av kortfristiga placeringar 30 076 - Kassaflöde från övriga investeringar, netto 8 040 6 217 Kassaflöde från investeringsverksamheten -809 835-428 202 Finansiering Likvid från emissioner, netto efter transaktionskostnader 1 055 538 738 167 Återbetalning av lån -476 149-464 910 Förvärv av minoritetsandelar I dotterbolag -1 217-3 963 Utdelningar i dotterbolag - -6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 578 172 269 288 Valutakursförändringar i likvida medel och omräkning till rapportvaluta -13 990-11 418 Förändring av likvida och spärrade medel 65 528-121 775 Likvida och spärrade medel vid periodens början 178 099 392 070 Likvida och spärrade medel vid periodens slut 243 627 270 295 14
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare (Belopp i TUSD) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Valutakursvinster/-förluster på koncerninterna lån, netto efter skatt Omräkning till rapportvaluta Optionspremie konvertibla skuldebrev Balanserat resultat Totalt Minoritetsägares andel Totalt eget kapital Eget kapital per den 1 januari 171 528 1 105 848-114 970-224 214 22 271 616 644 1 577 107 29 651 1 606 758 Periodens resultat - - - - - 161 399 161 399 3 596 164 995 Övrigt totalresultat - - -10 880-7 667 - - -18 547 - -18 547 Periodens totalresultat - - -10 880-7 667-161 399 142 852 3 596 146 448 Ägarförändringar i dotterbolag - -1 686 - - - - -1 686-2 138-3 824 Avyttring av dotterföretag - - - - - - - -51-51 Optionsprogram - - - - - 492 492-492 Eget kapital per den 30 september 171 528 1 104 162-125 850-231 881 22 271 778 535 1 718 765 31 058 1 749 823 Periodens resultat - - - - - 60 822 60 822 515 61 337 Övrigt totalresultat - - -2 856-2 784 - - -5 640 - -5 640 Periodens totalresultat - - -2 856-2 784-60 822 55 182 515 55 697 Ägarförändringar i dotterbolag - -317 - - - - -317-266 -583 Optionsprogram - - - - - 359 359-359 Eget kapital per den 31 december 171 528 1 103 845-128 706-234 665 22 271 839 716 1 773 989 31 307 1 805 296 Periodens resultat - - - - - 202 717 202 717 6 425 209 142 Övrigt totalresultat - - -34 698-78 801 - - -113 499 2 685-110 814 Periodens totalresultat - - -34 698-78 801-202 717 89 218 9 110 98 328 Ägarförändringar i dotterbolag - 190 - - - - 190-362 -172 Utdelning i dotterbolag - - - - - - - -491-491 Optionsprogram - - - - - 921 921-921 Eget kapital per den 30 september 171 528 1 104 035-163 404-313 466 22 271 1 043 354 1 864 318 39 564 1 903 882 15
NOTER I SAMMANDRAG Not 1 Redovisningsprinciper Den konsoliderad finansiella informationen i sammandrag för niomånadersperioden har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering". Delårsrapporten innehåller inte all information och upplysningar som krävs vid upprättande av årsredovisning och ska därför läsas tillsammans med koncernens årsredovisning för, som upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards ("IFRS"). De redovisningsprinciper som används i denna delårsrapport är desamma som de som användes i årsredovisningen för räkenskapsåret. Ett antal reviderade och utökade standarder och tolkningsuttalanden från IFRIC trädde i kraft under perioden och har tillämpats i denna konsoliderade finansiella information i sammandrag. Dessa standarder och tolkningsuttalanden har vid upprättandet av den finansiella informationen av koncernledningen bedömts som ej väsentliga. Not 2 Segmentinformation Koncernledningen har fastställt rapporteringssegment baserat på verksamhetens art hos koncernens företag. Som ett resultat av detta presenteras två verksamhetssegment: ett segment (upstream) som omfattar råoljeprospektering, -utvinning och produktion och ett segment (downstream) som omfattar oljeraffinering, transport och försäljning av oljeprodukter. Koncernledningen bedömer och utvärderar resultaten för dessa segment på löpande basis. Alla övriga dotterbolag läggs samman i ett segment, Övriga bolag, och inkluderar verksamheten i moderbolaget och dotterbolag med övrig verksamhet som ej är väsentliga. Avstämning av ledningsrapporter mot den konsoliderade finansiella informationen i sammandrag presenteras nedan: Tredje kvartalet (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Elimineringar Avstämningsposter Totalt Summa segmentintäkter 194 968 714 644 10 036-125 270-10 794 368 Avgår: Koncerninterna intäkter -61 052-54 182-10 036 125 270 - - Intäkter från externa kunder 133 916 660 462 - - -10 794 368 Segmentsresultat /Rörelseresultat 53 926 89 622-4 198-216 -5 209 133 925 Finansiella poster, netto -2 404-97 171-3 583-5 315 58 651-49 822 Resultat före skatt 51 522-7 549-7 781-5 531 53 442 84 103 Inkomstskatt -12 852-579 -2 438 - -5 162-21 031 Periodens resultat 38 670-8 128-10 219-5 531 48 280 63 072 Segment EBITDA 83 501 99 486-3 942-215 -4 965 173 865 16
Tredje kvartalet (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Elimineringar Summa segmentintäkter 154 122 500 682 8 584-82 863 465 580 990 Avgår: Koncerninterna intäkter -64 134-10 343-8 401 82 863 15 - Totalt Intäkter från externa kunder 89 988 490 339 183-480 580 990 Segmentsresultat /Rörelseresultat 40 861 60 102-3 201 - -1 990 95 772 Finansiella poster, netto -4 565 10 924 10 224 - -6 617 9 966 Resultat före skatt 36 296 71 026 7 023 - -8 607 105 738 Inkomstskatt -8 302-12 435-860 - 1 247-20 350 Periodens resultat 27 994 58 591 6 163 - -7 360 85 388 Segment EBITDA 66 561 68 076-3 048 - -1 897 129 692 (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Elimineringar Summa segmentintäkter 602 683 2 117 775 30 845-493 032-984 2 257 287 Avgår: Koncerninterna intäkter -220 432-241 755-30 845 493 032 - - Totalt Intäkter från externa kunder 382 251 1 876 020 - - -984 2 257 287 Segmentsresultat /Rörelseresultat 176 913 191 260-18 365-205 -12 010 337 593 Finansiella poster, netto -17 614-79 599 5 498-15 040 43 261-63 494 Resultat före skatt 159 299 111 661-12 867-15 245 31 251 274 099 Inkomstskatt -37 176-21 385-4 234 - -2 162-64 957 Periodens resultat 122 123 90 276-17 101-15 245 29 089 209 142 Segment EBITDA 263 653 220 319-17 895-204 -11 641 454 232 (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Elimineringar Avstämningsposter Avstämningsposter Avstämningsposter Summa segmentintäkter 417 320 1 419 040 24 677-247 837 364 1 613 564 Avgår: Koncerninterna intäkter -136 914-86 608-24 315 247 837 - - Totalt Intäkter från externa kunder 280 406 1 332 432 362-364 1 613 564 Segmentsresultat /Rörelseresultat 92 254 148 456-11 420 - -3 851 225 439 Finansiella poster, netto -24 633-20 442 22 448-8 163-14 464 Resultat före skatt 67 621 128 014 11 028-4 312 210 975 Inkomstskatt -17 912-24 528-1 748 - -1 792-45 980 Periodens resultat 49 709 103 486 9 280-2 520 164 995 Segment EBITDA 164 803 169 688-10 920 - -3 708 319 863 Intäkter inom upstream- och downstreamsegmenten inkluderar intäkter från försäljning av råolja respektive oljeprodukter samt intäkter från övriga ej väsentliga verksamheter. 17
EBITDA för upstream- och downstreamsegmenten är baserade på ledningsrapporter. Avstämning av segmentresultat mot den konsoliderade finansiella informationen i sammandrag inkluderar huvudsakligen följande poster: Eliminering av orealiserade koncerninterna vinster/förluster. Valutakurseffekter på koncerninterna lån, vilka behandlas som investeringar och redovisas i övrigt totalresultat. Aktiverad ränta på lån. Uppskjuten skatteeffekt på ovanstående justeringar. Not 3 Inkomstskatt (Belopp i TUSD) Tredje kvartalet Tredje kvartalet Aktuell skatt 13 107 10 907 57 466 33 037 Uppskjuten skatt 7 924 9 443 7 491 12 943 Totalt 21 031 20 350 64 957 45 980 Not 4 Resultat per aktie Resultat per aktie har beräknats genom att dividera periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare med vägt genomsnittligt antal aktier under rapportperioden. Antal aktier för perioden framgår av tabellen nedan: Tredje kvartalet Tredje kvartalet Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden 171 528 414 171 528 414 171 528 414 171 528 414 Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden (efter utspädning) 188 194 163 188 212 227 188 250 897 188 270 460 Antal aktier vid periodens slut 171 528 414 171 528 414 171 528 414 171 528 414 Bolaget har följande kategorier av potentiell utspädning av aktier: konvertibla skuldebrev, aktieoptioner och warranter. Under tredje kvartalet och niomånadersperioden var konvertibla skuldebrev och 437 700 aktieoptioner med teckningskurser om 81,80 SEK (12,05 USD) de enda finansiella instrument som inkluderades i beräkningen av resultat per aktie efter utspädning. Not 5 Materiella anläggningstillgångar Under niomånadersperioden ökade byggnationer och förvärv av produktions- och andra tillgångar med 914 366 TUSD (474 616 TUSD), inklusive 305 022 TUSD (150 352 TUSD) hänförliga till Khabarovskraffinaderiet (OJSC Khabarovsk Oil Refinery) och 589 985 TUSD (244 936 TUSD) hänförliga till fältutbyggnad. 18
Not 6 Förvärv av dotterbolag och intresseföretag Den 16 februari förvärvade koncernen 100 % av aktierna i CJSC Gavanbunker, en hamnterminal i hamnen Sovetskaya Gavan i Khabarovskregionen i Ryssland, för en köpeskilling om 14 000 TUSD. Redovisade nettotillgångar per den 30 september baseras på en preliminär bedömning av verkligt värde då koncernen genomför en oberoende värdering av förvärvade tillgångar, skulder och ansvarsförbindelser i enlighet med IFRS 3 "Rörelseförvärv". Resultatet av denna värdering har inte slutförts vid tidpunkten för avgivande av denna delårsrapport. Förvärvade tillgångar, netto, på transaktionsdatumet framgår nedan: (Belopp i TUSD) Preliminärt värde Materiella anläggningstillgångar 17 080 Uppskjuten skattefordran 124 Likvida medel 805 Övriga tillgångar 2 080 Lån -3 926 Övriga skulder och upplupna kostnader -2 163 Nettotillgångar 14 000 Total förvärvslikvid, erlagd kontant 14 000 Netto kassautflöde relaterat till förvärvet av CJSC Gavanbunker: Förvärvslikvid, erlagd kontant 14 000 Avgår: förvärvade likvida medel -805 13 195 I maj slutförde koncernen förvärvet av 40% av av aktiekapitalet av Lia Oil S.A., ett till koncernen närstående bolag som handlar med råolja och oljeprodukter. Förvärvslikviden uppgick till 20 000 TUSD. Förvärvet finansierades. Sedan förvärvet betraktas Lia Oil S.A. som ett intresseföretag till koncernen, och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Per förvärvsdagen uppgick koncernens andel i Lia Oils nettotillgångar till 17 524 TUSD. Not 7 Moms och andra skattefordringar Per 30 september hade moms och andra skattefordringar ökat med 72 245 TUSD jämfört med 31 december, huvudsakligen till följd av ökningen av momsfordringar hänförliga till exportförsäljning och förskottsbetalningar. Not 8 Spärrade medel Spärrade medel består av remburser hos OJSC Bank VTB hänförligt till investeringsprogrammet i Khabarovskraffinaderiet (OJCS Khabarovsk Oil Refinery). Not 9 Aktiekapital och optionsplan Bolagets aktier noteras via depåbevis på NASDAQ OMX Nordic i Stockholm. Varje aktie berättigar till en röst. Ingen utdelning föreslogs under tredje kvartalet. Den 30 september och per datum för avgivande av denna delårsrapport fanns det sammanlagt 2 001 462 utestående optioner. Varje option berättigar till teckning av en aktie till teckningskurser mellan 81,80 SEK och 124,00 SEK. Inga av de 1 066 550 lösenbara optioner har lösts in under. 19
För tredje kvartalen och uppgick kostnaderna för aktieoptionerna till 269 TUSD respektive 211 TUSD. För niomånadersperioderna och uppgick kostnaderna för aktieoptionerna till 921 TUSD respektive 492 TUSD. Not 10 Lån 30 september (Belopp i TUSD) Valuta Räntesats Lånebelopp Ränta Totalt Icke-konvertibla räntebärande obligationer RUB 8,85-9,75% 621 935 12 641 634 576 Icke-konvertibla räntebärande obligationer (Eurobonds) USD 9,88% 345 498 1 920 347 418 Konvertibla räntebärande obligationer USD 7,25% 237 960 12 884 250 844 Banklån i USD USD Libor 3m + 3,85%-Libor 6m+5,5% 199 909 1 043 200 952 Euribor Banklån i EUR EUR 6m+5,5% 132 239 1 285 133 524 Totala lån 1 537 541 29 773 1 567 314 Andel som förfaller inom 1 år 54 856 Långfristiga lån 1 512 458 31 december (Belopp i TUSD) Valuta Räntesats Lånebelopp Ränta Totalt Icke-konvertibla räntebärande obligationer (Eurobonds) USD 9,88% 344 697 10 561 355 258 Konvertibla räntebärande obligationer USD 7,25% 237 064 9 691 246 755 Libor 3m + Banklån i USD USD 2,3%-14% 228 852 1 604 230 456 Icke-konvertibla räntebärande obligationer RUB 9,75-14% 171 317 6 942 178 259 Banklån i EUR EUR Euribor 6m+5,5% 27 750 1 127 28 877 Totala lån 1 009 680 29 925 1 039 605 Andel som förfaller inom 1 år 127 134 Långfristiga lån 912 471 Per den 30 september utgjordes ställda panter för externa lån av: 98,16% av koncernens aktier i OJSC Khabarovsk Oil Refinery; Äganderätt till 330 000 TUSD av koncernens andel i OJSC Vostochnaya Transnationalnaya Kompaniya; Maskiner och utrustning till ett bokfört värde av 126 754 TUSD. Per den 31 december utgjordes ställda panter för externa lån av: 98,18% av koncernens aktier i OJSC Khabarovsk Oil Refinery; 99,98% av koncernens aktier i OJSC Tatnefteotdacha; 50,03% av koncernens aktier i CJSC Saneco; Maskiner och utrustning till ett bokfört värde av 105 711 TUSD. Det förväntade framtida kassaflödet från upptagna lån framgår av tabellen nedan. Räntebetalningarna har beräknats baserat på räntesatser per 30 september. Lån och räntebetalningar noterade i RUR har omräknats till USD baserat på valutakursen den 30 september. 20
30 september (Belopp i TUSD) Lånebelopp Ränta Totalt Inom ett år från 30 september 25 084 133 660 158 744 Inom andra året från 30 september 210 352 131 794 342 146 Mer än två år från 30 september 1 385 237 240 994 1 626 231 Totalt beräknat belopp som skall återbetalas 1 620 673 506 448 2 127 121 Valutakursvinsten/-förlusten på koncerninterna lån, vilka betraktas som nettoinvesteringar i dotterbolag, uppgick under kvartalet till -119 954 TUSD (21 605 TUSD) före inkomstskatt och under niomånadersperioden till -41 678 TUSD (-12 025 TUSD) och har redovisats inom övrigt totalresultat. Väsentlig finansiering som tillfördes bolaget under niomånadersperioden utgjordes av följande: Obligationslån om 5 miljarder ryska rubel (motsvarande cirka 170 248 TUSD vid dåvarande växelkurs) med en löptid på tre år och med förfall i februari 2014. Obligationslån om 10 miljarder ryska rubel (motsvarande cirka 360 968 TUSD vid dåvarande växelkurs) med en löptid på tio år och med en femårig säljoption. 154 797 TUSD avseende långsiktig projektfinansiering från Vnesheconombank med förfall från 2012. Under niomånadersperioden återbetalade koncernen lån om 476 149 TUSD. Obligationer om 3 miljarder ryska rubel och med en fast kupongränta om 9,75% har genom swap-avtal växlats till amerikanska dollar med en ränta om 5,3-5,8% för att minska räntekostnader och balansera exportintäkter. Värdeförändringen på swapavtalets redovisas i resultaträkningen som en finansiell kostnad och uppgår till en förlust om 19 105 TUSD före inkomstskatt för niomånadersperioden. Finansiella kostnader för niomånadersperioden (47 592 TUSD) ökade väsentligt jämfört med motsvarande period föregående år (15 337 TUSD). Ökningen är huvudsakligen hänförlig till räntekostnader för rubelobligationer som emitterats under samt förlust till följd av värdeförändringen på swapavtalet till följd av rubelns försvagning mot den amerikanska dollarn. Not 11 Närståendetransaktioner Närstående inkluderar aktieägare, intresseföretag och övriga närstående hänförliga till bolag under delat ägarskap eller kontroll. I koncernens rapport över finansiell ställning per 30 september och 31 december var följande väsentliga poster med närstående upptagna: (Belopp i TUSD) 30 september 31 december Intresseföretag Kund- och övriga kortfristiga fordringar 18 566 - Övriga skulder och upplupna kostnader 33 671 - Övriga närstående Övriga anläggningstillgångar 25 20 000 Kund- och övriga kortfristiga fordringar 846 869 Förskottsbetalningar 1 905 1 729 Övriga finansiella tillgångar 26 481 30 264 Likvida medel 1 509 546 Kortfristiga skulder och interimsskulder 387 74 929 Övriga finansiella tillgångar bestod huvudsakligen av en bankdeposition. 21
Följande väsentliga transaktioner med närstående är inkluderade i koncernens resultaträkning för niomånadersperioderna och : (Belopp i TUSD) Intresseföretag Intäkter 267,993 - Inköpta oljeprodukter 5,901 5,380 Övriga närstående Intäkter 398,266 444,828 Inköpta tjänster 31,339 25,989 Avsättning för välgörande ändamål till fond uppkallad efter Z.Bazhaev för deltagande i federala ryska projekt 7,904 5,232 Ränteintäkter 2,188 1,830 Not 12 Ansvarsförbindelser och övriga åtaganden Avtalsenliga åtaganden för förvärv av materiella anläggningstillgångar per 30 september och 31 december uppgick till 458 866 TUSD respektive 610 901 TUSD. 22