Delårsrapport för kvartalet juli september 2010 och perioden januari - september 2010

Transkript

1 Delårsrapport för kvartalet juli september och perioden januari - september Tredje kvartalet (3 månader) Intäkterna uppgick till 581,0 MUSD (489,9 MUSD för motsvarande period föregående år). EBITDA uppgick till 129,7 MUSD (112,3 MUSD). Resultatet före skatt uppgick till 105,7 MUSD (78,5 MUSD). Resultatet efter skatt uppgick till 85,4 MUSD (59,6 MUSD). Resultatet per aktie uppgick till 0,49 USD (0,34 USD). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,45 USD (0,34 USD). 6,5 miljoner fat olja raffinerades (5,9 miljoner fat) och råoljeproduktionen uppgick till 4,3 miljoner fat (3,9 miljoner fat). Expansion av bensinstationsnätet genom förvärv i Burjatijarepubliken. Emission av obligationslån i rubel om motsvarande 165 MUSD. Avtal om långsiktig projektfinansiering med Vnesheconombankom 760 MUSD. (9 månader) Intäkterna uppgick till 1 613,6 MUSD (1 181,7 MUSD). EBITDA uppgick till 319,9 MUSD (297,7 MUSD). Resultatet före skatt uppgick till 211,0 MUSD (192,5 MUSD). Resultatet efter skatt uppgick till 165,0 MUSD (156,7 MUSD). Resultatet per aktie uppgick till 0,94 USD (0,94 USD). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,89 USD (0,94 USD). 18,1 miljoner fat olja raffinerades (16,2 miljoner fat) och råoljeproduktionen uppgick till 11,9 miljoner fat (12,2 miljoner fat). Emission av obligationslån om 350 MUSD på Eurobondmarknaden. Alliance Oil Company Ltd är ett ledande självständigt oljeföretag med en vertikalt integrerad verksamhet i Ryssland och Kazakstan. Alliance Oil Company har idag bevisade och sannolika oljereserver om 526 miljoner fat, raffineringskapacitet om över fat per dag och ett nätverk av återförsäljare innefattande bensinstationer och oljeproduktsdepåer. Bolagets depåbevis handlas på NASDAQ OMX Nordic under symbolen AOIL.

2 Bästa aktieägare, För det tredje kvartalet redovisar Alliance Oil Company operativ tillväxt och förbättrat finansiellt resultat. Både upstream- och downstreamsegmentens intäkter, marginaler, rörelse- och nettoresultat ökade jämfört med andra kvartalet. Då priset på Brent-olja åter steg över 80 USD per fat under den senare delen av kvartalet förbättrades de realiserade priserna på export och inhemsk rysk försäljning, vilket ledde till att de erhållna nettopriserna inom upstreamsegmentet ökade. I downstreamsegmentet var oljeproduktspriserna generellt på samma nivå som under andra kvartalet medan marginalerna förbättrades under kvartalets senare del. Under tredje kvartalet såg vi betydande effekter av vårt borrprogram, då råoljeproduktionen ökade med 13 procent jämfört med andra kvartalet. Vi fortsatte implementeringen av års borrningsprogram. Hittills i år har vi genomfört sextiosex borrningar. Vårt viktigaste utvecklingsprojekt, utbyggnaden av Kolvinskoyefältet i Timano-Pechora, fortgår enligt plan inför produktionsstarten Tre framgångsrika borrningar har genomförts och slutförts och vi har nu fyra borriggar som är aktiva på fältet. För downstreamsegmentet resulterade en traditionellt stark säsongsefterfrågan under tredje kvartalet i ökade försäljningsvolymer och därmed i att raffinaderiets produktion uppgick till full kapacitet. Som ett led i moderniseringen av Khabarovskraffinaderiet har en elektronisk avsaltnings- och avfuktningsenhet installerats vid oljedestillationskolonnen för att minska den totala energiförbrukningen. Vårt bensinstationsnät expanderade till den ryska delrepubliken Burjatija där vi förvärvade en kedja med 7 bensinstationer. Bolagets finansiella ställning stärktes ytterligare genom förbättrat kassaflöde från verksamheten, avtal om långsiktig projektfinansiering uppgående till 760 MUSD med den statliga ryska banken Vnesheconombank för moderniseringen av raffinaderiet i Khabarovsk samt av utgivandet av tioåriga rubelobligationer för motsvarande 165 MUSD. Utsikter Under fjärde kvartalets inledande månader har våra marknader varit fortsatt gynnsamma. Vi har passerat årets pik i säsongsmässig efterfrågan, men marknaderna är stabila för årstiden. I upstreamsegmentet har den senaste tidens dagsproduktion i genomsnitt uppgått till cirka fat. Medan vi fortsätter att borra och färdigställa nya produktionsbrunnar så utvärderar vi borresultaten och det operativa utfallet inför nästa års utvecklingsprogram. Med ett tydligt fokus på finansiell och operativ effektivitet kommer vi att senarelägga några borrningar till nästa år. Detta innebär att investeringarna och produktionen justeras något och att vi för närvarande inte förväntar oss att till fullo uppnå målen för upstreamsegmentet. När vi blickar framåt planerar vi för accelererad produktionstillväxt under de kommande åren med syftet att nå målet att producera fat per dag Kolvinskoyefältets produktionsstart nästa år är ett viktigt steg mot att uppnå detta mål. I downstreamsegmentet har stigande efterfrågan på oljeprodukter gjort det möjligt för oss att öka raffineringsvolymerna jämfört med förra året och därmed nå våra mål snabbare än planerat. Den senaste tiden har de genomsnittliga raffineringsvolymerna uppgått till cirka fat per dag. För närvarande är vi fast övertygade om att downstreamsegmentets mål uppnås med goda marginaler. Moderniseringen av raffinaderiet i Khabarovsk fortgår enligt plan och vi räknar med att ta de nya enheterna i drift under Vårt fokus på utvecklingen av vår integrerade och effektiva affärsmodell samt verkställandet av våra investeringsprojekt för att infria bolagets långsiktiga mål kvarstår. Arsen Idrisov Verkställande direktör 2

3 Finansiell översikt (Belopp i TUSD) 3 kvartalet 2 kvartalet Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter/kostnader, netto Valutakursförlust/-vinst, netto Inkomstskatt Resultat efter skatt EBITDA Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital Summa kassaflöde från den löpande verksamheten Summa skulder (vid periodens slut) Likvida medel (inkl spärrade medel) (vid periodens slut) Nettoskuld (vid periodens slut) Summa eget kapital (vid periodens slut) Alliance Oil-koncernens intäkter uppgick under kvartalet 1 juli 30 september till 580,99 MUSD (489,91 MUSD) och under niomånadersperioden 1 januari 30 september till 1 613,56 MUSD (1 181,70 MUSD). Intäkterna inkluderar försäljning av oljeprodukter och råolja samt övriga intäkter. Rörelsens kostnader uppgick till 407,53 MUSD (331,31 MUSD) under kvartalet och till 1 159,64 MUSD (763,10 MUSD) under niomånadersperioden, och inkluderar produktionskostnader för råolja och oljeprodukter, avskrivningar och kostnader för övrig försäljning. Finansiella intäkter/kostnader, netto uppgick under kvartalet till 1,46 MUSD (10,21 MUSD) och under niomånadersperioden till 15,34 MUSD (26,11 MUSD). Valutakursvinster/-förluster netto uppgick till 11,43 MUSD (1,14 MUSD) under kvartalet och till 0,87 MUSD (-1,05 MUSD) under niomånadersperioden. Valutakursvinster/-förluster, hänförliga till koncerninterna lån, uppgick till -10,88 MUSD (-13,93 MUSD) netto efter skatt och har redovisats mot totalresultatet. De genomsnittliga valutakurserna som använts under tredje kvartalet och uppgick till 30,62 respektive 31,33 rubel per USD. De genomsnittliga valutakurserna som använts under niomånadersperioderna och uppgick till 30,25 respektive 32,48 rubel per USD. Valutakurserna per 30 september och 31 december uppgick till 30,40, respektive 30,24. Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under kvartalet till 84,02 MUSD motsvarande 0,49 USD per aktie (58,76 MUSD och 0,34 USD per aktie). Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under niomånadersperioden till 161,40 MUSD motsvarande 0,94 USD per aktie (156,43 MUSD och 0,94 USD per aktie). Prospektering och produktion (upstream) Alliance Oil Company Ltd:s upstreamverksamhet återfinns i tre ryska regioner: Timano-Pechora-, Volga-Ural- och Tomskregionen samt i Kazakstan. Konsoliderade intäkter från försäljning av råolja uppgick under kvartalet till 89,37 MUSD, vilket ligger i linje med försäljningen under motsvarande kvartal (89,28 MUSD). Under niomånadersperioden ökade de konsoliderade intäkterna med 25 procent från 221,84 MUSD under till 278,21 MUSD under. Intäkterna från försäljning av råolja ökade till följd av högre priser på råolja och högre externa försäljningsvolymer på den inhemska marknaden. Jämfört med andra kvartalet minskade de konsoliderade intäkterna från försäljning av råolja med 12 procent (kvartal 2, : 3

4 102,08 MUSD), vilket huvudsakligen berodde på högre internförsäljning och minskad exportförsäljning till OSS-länder och till andra länder. Under tredje kvartalet gick 54% (53%) av försäljningen på export, 6% (25%) exporterades till OSSländer och 40% (22%) såldes på den inhemska marknaden. Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive inhemska marknaden, exklusive koncernintern försäljning, framgår av tabellerna nedan: Kvartalet 1 jul - 30 sep Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) Bruttopris (USD/fat) 73,73 78,78 42,07 61,38 Nettointäkt (USD/fat) 43,44 38,47 35,65 40,01 Försäljningskostnader (USD/fat) 5,69 4,75 4,55 5,17 Nettopris (USD/fat) 37,75 33,72 31,10 34,84 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) Kvartalet 1 jul - 30 sep Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) Bruttopris (USD/fat) 64,24 48,45 39,04 54,72 Nettointäkt (USD/fat) 36,22 37,57 33,29 35,91 Försäljningskostnader (USD/fat) 4,58 6,41 3,46 4,79 Nettopris (USD/fat) 31,64 31,16 29,83 31,12 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) Bruttopris (USD/fat) 74,59 71,73 39,44 60,87 Nettointäkt (USD/fat) 40,82 37,61 33,42 37,69 Försäljningskostnader (USD/fat) 5,67 6,42 3,40 4,87 Nettopris (USD/fat) 35,15 31,19 30,02 32,82 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) Bruttopris (USD/fat) 52,00 39,60 33,38 45,76 Nettointäkt (USD/fat) 32,66 31,79 28,29 31,67 Försäljningskostnader (USD/fat) 4,60 9,24 2,84 5,35 Nettopris (USD/fat) 28,06 22,55 25,45 26,32 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) Nettointäkterna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt från bruttopriset för inhemsk rysk försäljning eller genom att exkludera exportskatten från bruttopriset för export till OSS och övriga länder. Nettopriserna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt (för inhemsk rysk försäljning), kostnader för järnvägstransport och via pipeline eller exportskatt, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för exportförsäljning) eller transportkostnader, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för OSS-export) från bruttopriset. De konsoliderade kostnaderna för oljeproduktion uppgick under kvartalet till 66,85 MUSD, vilket var 11 procent högre än under motsvarande kvartal (60,33 MUSD). De konsoliderade kostnaderna för oljeproduktion uppgick under niomånadersperioden till 191,55 MUSD, motsvarande en ökning om 25 procent från niomånadersperioden (153,05 MUSD). Ökningen berodde huvudsakligen på högre produktionsskatter och andra skatter vilka ökade från 102,57 MUSD under niomånadersperioden (kvartal 3, : 41,64 MUSD) till 130,31 under niomånadersperioden (kvartal 3, : 45,53 MUSD). Produktionsskatter och andra skatter ökade till följd av det högre råoljepriset. Förstärkningen 4

5 av den ryska rubeln och inflation bidrog också till ökade produktionskostnader under niomånadersperioden jämfört med niomånadersperioden. Avskrivningarna för upstreamtillgångar uppgick till 25,51 MUSD (19,60 MUSD) under kvartalet och till 71,93 MUSD (59,11 MUSD) under niomånadersperioden. Ökningen berodde på uppdaterade uppskattningar i slutet av av framtida investeringar. Upstreamsegmentets operativa data framgår av tabellen nedan: 3 kvartalet 3 kvartalet Försäljningsvolym, (fat) till externa kunder till koncerninterna bolag Intäkt per sålt fat, (USD/fat) 36,25 33,70 35,30 28,27 Produktionskostnader råolja per sålt fat, (USD/fat) 21,79 20,53 22,41 17,22 Produktionskostnader 5,03 4,57 5,21 3,92 Produktionsskatter och andra skatter 10,74 10,68 11,08 8,33 Kostnad inköpt råolja - 0,23-0,17 Avskrivningar och nedskrivningar 6,02 5,05 6,12 4,80 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 4,80 4,22 5,02 4,42 EBITDA per sålt fat (USD/fat) 15,68 14,00 13,99 11,43 Upstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym, både till externa kunder och koncernintern försäljning. EBITDA per sålt fat baseras på finansiell information enligt IFRS. Rörelseresultatet för upstreamverksamheten uppgick under kvartalet till 40,86 MUSD (34,26 MUSD) och under niomånadersperioden till 92,25 MUSD (79,32 MUSD). Alliance Oil Companys oljeproduktion per region framgår av tabellen nedan: Bevisade och sannolika reserver Råoljeproduktion (Belopp i TUSD) 31 december 3 kvartalet 3 kvartalet Timano-Pechora region Volga-Urals region Tomsk region Kazakhstan Total Den genomsnittliga dagsproduktionen under kvartalet uppgick till fat ( fat) och under niomånadersperioden till fat ( fat). Timano-Pechoraregionen Åtta brunnar borrades och sattes under kvartalet i produktion på North Kharyagafältet. Nio brunnar borrades och planeras att sättas i produktion under det fjärde kvartalet: Fyra på Lek- Kharyagafältet, tre på North Kharyagafältet och två på Middle Kharyagafältet. 5

6 På Kolvinskoyefältet färdigställdes tre brunnar och fyra är under borrning. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 26 brunnar under kvartalet. Volga-Uralregionen Borrning av två prospekteringsbrunnar färdigställdes på Kovalevskoyefältet och på South Solnechnoyeområdet. En produktionsbrunn borrades på Novo-Kiyevskoefältet. Brunnarna har satts i produktion. På Solnechnoyefältet påbörjades en prospekteringsborrning och på Novo-Kiyevskoefältet påbörjades en borrning av en produktionsbrunn. Brunnarna beräkans kunna färdigställas under fjärde kvartalet. Fyra produktionsbrunnar borrades och sattes i produktion på Stepno-Ozerskoye och Elginskoefälten. Borrning av ytterligare två pågår, vilka beräknas att kunna sättas i produktion under det fjärde kvartalet. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 41 brunnar under kvartalet. Tomskregionen Två brunnar färdigställdes och sattes i produktion på Middle Nyurolafältet. Ytterligare en brunn borrades, och kommer att sättas i produktion under det fjärde kvartalet. Under kvartalet genomfördes s k "hydrofraccing" på sex brunnar. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på 37 brunnar under kvartalet. Kazakstan En produktionsbrunn borrades och sattes i produktion. Totalt genomfördes reparations- och förbättringsarbeten på fyra brunnar under kvartalet. Raffinering och marknadsföring/försäljning (downstream) Koncernens downstreamverksamhet inkluderar oljeraffinaderiet i Khabarovsk samt ett nätverk av Alliance-bensinstationer och oljeproduktsdepåer, alla belägna i ryska Fjärran Östern och Östra Sibirien. Konsoliderade intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under kvartalet till 478,40 MUSD, vilket motsvarar en ökning om 22 procent gentemot tredje kvartalet (391,42 MUSD) och en ökning om 14 procent gentemot andra kvartalet (418,29 MUSD). Konsoliderade intäkter från försäljning av oljeprodukter under niomånadersperioden ökade med 39 procent till 1 302,93 MUSD jämfört med motsvarande period föregående (937,26 MUSD). Ökningen beror på högre priser, större produktionsvolymer och högre försäljningsvolymer på oljeprodukter. Av försäljningen av oljeprodukter under kvartalet gick 31% på export (32%), 55% till grossistledet (53%) och 14% såldes i detaljistledet genom det egna nätverket av bensinstationer (15%). Externa försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive inhemska marknaden framgår av tabellerna nedan: 6

7 Export Kvartalet 1 jul - 30 sep Försäljningsvolym (fat) Nettopris (USD/fat) 51,42 71,90 109,45 70,90 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) Totalt Export Kvartalet 1 jul - 30 sep Försäljningsvolym (fat) Nettopris (USD/fat) 48,54 67,22 103,12 66,70 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) Totalt Export Försäljningsvolym (fat) Nettopris (USD/fat) 53,07 72,57 108,51 70,27 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) Totalt Export Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Försäljningsvolym (fat) Nettopriser (USD/fat) 41,97 59,48 97,35 59,33 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) Under kvartalet raffinerades 6,51 miljoner fat olja vid Khabarovskraffinaderiet (5,89 miljoner fat) och under niomånadersperioden raffinerades 18,11 miljoner fat olja (16,22 miljoner fat). De konsoliderade produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för kvartalet till 303,05 MUSD (243,21 MUSD). De konsoliderade produktionskostnaderna för oljeprodukter ökade från 523,87 MUSD under niomånadersperioden till 867,19 MUSD under niomånadersperioden. Ökningen av kostnaderna beror huvudsakligen på högre oljepriser, högre transporttariffer för råoljetransport (vilka fastställs av ett statligt monopol) samt förstärkningen av den ryska rubeln. Större volymer och högre priser på oljeprodukter inköpta från externa leverantörer har också bidragit till högre produktionskostnader under niomånadersperioden jämfört med motsvarande period föregående år. De konsoliderade produktionskostnaderna för oljeprodukter var i linje med andra kvartalet (304,69 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnader för inköpt råolja från externa parter vilka uppgick till 147,97 MUSD (117,70 MUSD) för kvartalet och till 409,93 MUSD (222,10 MUSD) för niomånadersperioden. Högre tariffer för pipelinetransport var det huvudsakliga skälet till de högre transportkostnaderna om 113,44 MUSD för kvartalet, jämfört med 83,02 MUSD under tredje kvartalet. Transportkostnaderna under niomånadersperioden uppgick till 305,40 MUSD (205,48 MUSD). Raffineringskostnader uppgick till 12,06 MUSD (11,33 MUSD) under kvartalet och till 35,48 MUSD (28,76 MUSD) under niomånadersperioden. Avskrivningarna för raffineringstillgångar uppgick till 4,84 MUSD (2,91 MUSD) under kvartalet och till 12,00 MUSD (8,68 MUSD) under niomånadersperioden. Avskrivningarna för försäljnings- och ickeproducerande tillgångar uppgick till 3,62 MUSD (3,18 MUSD) under kvartalet och till 10,60 MUSD (8,94 MUSD) under niomånadersperioden. Rörelseresultatet för downstreamverksamheten uppgick till 60,10 MUSD (48,41 MUSD) under kvartalet och till 148,46 MUSD (150,73 MUSD) under niomånadersperioden. Downstreamsegmentets operativa data framgår av tabellen nedan: Totalt 7

8 3 kvartalet 3 kvartalet Intäkt per sålt fat (USD/fat) 70,90 66,70 70,34 59,33 Produktionskostnader per sålt fat (USD/fat) 54,88 50,66 54,88 41,98 Raffineringskostnader 1,79 1,93 1,90 1,82 Transport råolja för raffinering 16,81 14,15 16,36 13,01 Kostnad för råolja inköpt för raffinering 29,74 28,78 29,23 22,32 Kostnad för oljeprodukter inköpta för återförsäljning 2,94 2,32 4,02 1,46 Produktionsskatter 2,88 2,99 2,73 2,82 Avskrivningar och nedskrivningar av raffineringstillgångar 0,72 0,49 0,64 0,55 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 6,62 7,17 6,99 7,45 EBITDA per sålt fat (USD/fat) 10,12 9,36 9,11 10,45 Downstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym, både till externa kunder och koncernintern försäljning. EBITDA per sålt fat baseras på finansiell information enligt IFRS. Alliance Oil förvärvade sju bensinstationer i den ryska delrepubliken Burjatija, som ligger i östra Sibirien. Bensinstationerna kommer att ingå i varumärket Alliance Oil. De förvärvade stationerna säljer för närvarande omkring 185 tusen fat bensin och diesel årligen (motsvarande 23 tusen ton). Bensinstationerna ligger huvudsakligen i staden Ulan-Ude samt längs med motorvägen mellan Irkutsk och Chita. I början på november togs en elektrisk avsaltnings- och avfuktningsenhet i råoljedestilleringsanläggningen i drift. Det är en del i moderniseringsprogrammet för Khabarovskraffinaderiet. Enhetens kapacitet är 22,35 miljoner fat årligen, med möjlighet att öka kapaciteten till 33,53 miljoner fat årligen. Den nya enheten bedöms minska energianvändningen för processen och möjliggör förberedelserna för anläggandet av ny atmosfärisk vakuumdestillation av restprodukter och visbreakeranläggning. Moderniseringen av raffinaderiet fortsätter enligt plan och beräknas vara slutförd under Investeringar, Finansiering och Likviditet Investeringar Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar under kvartalet uppgick till 60,93 MUSD (11,44 MUSD). Investeringarna fördelade sig på Timano-Pechora-, Tomsk- och Volga-Uralregionen samt Kazakstan med 34,84 MUSD (6,90 MUSD), 2,67 MUSD (0,76 MUSD), 17,33 MUSD (3,67) respektive 6,09 MUSD (0,11 MUSD). Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar under niomånadersperioden uppgick till 216,05 MUSD (44,77 MUSD). Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick till 48,73 MUSD (23,00 MUSD) under kvartalet och till 126,79 MUSD (56,93 MUSD) under niomånadersperioden. Koncernens investeringar i marknadsförings- och försäljningstillgångar uppgick till 14,01 MUSD (10,75 MUSD) under kvartalet och till 19,68 MUSD (15,89 MUSD) under niomånadersperioden. Aktiverad och erlagd låneränta uppgick till 23,21 MUSD (7,29 MUSD) under kvartalet och 42,04 MUSD (20,94 MUSD) under niomånadersperioden. Finansiering I mars emitterade bolaget ett femårigt obligationslån om 350 MUSD på Eurobondmarknaden. Obligationslånet löper med en fast kupongränta om 9,875% per år och förfaller till betalning den 11 mars Obligationerna är noterade på Londonbörsen. 8

9 I juni refinansierade bolaget ett banksyndikerat lån om 98 MUSD. Det nya lånet förfaller I juli emitterade OJSC Alliance Oil Company, ett dotterbolag till Alliance Oil Company Ltd., ett tioårigt obligationslån om 5 miljarder ryska rubel (motsvarande cirka 165 MUSD vid dåvarande växelkurs). Obligationslånet har en löptid på tio år med förfall 21 juli 2020 och har en treårig säljoption. Den årliga räntan uppgår under treårsperioden till 9,75 procent. Emissionslikviden har använts till att refinansiera kortfristiga lån. I augusti tecknade OJSC Khabarovsk Refinery, ett dotterbolag till Alliance Oil Company Ltd, avtal om långsiktig projektfinansiering uppgående till 760 MUSD med den statliga ryska banken Vnesheconombank ("VEB"). Finansieringen avser den pågående uppgraderingen och moderniseringen av bolagets raffinaderi i Khabarovsk. Finansiella intäkter/kostnader, netto uppgick under kvartalet till 1,46 MUSD, vilket var 86 procent lägre än motsvarande kvartal föregående år (10,21 MUSD). Finansiella intäkter/kostnader, netto uppgick under niomånadersperioden till 15,34 MUSD, vilket var 41 procent lägre än motsvarande period föregående år (26,11 MUSD). Minskningen under kvartalet och niomånadersperioden berodde på återbetalning av kortfristiga lån med hög ränta och ökade kapitaliserade räntekostnader. Likviditet Per 30 september samt 31 december uppgick koncernens likvida medel till 270,30 MUSD respektive 392,07 MUSD inklusive spärrade medel om 80,60 MUSD respektive 55,69 MUSD. Vid avgivandet av denna rapport, den 23 november, uppgår koncernens likvida medel till 239,46 MUSD. Under kvartalet återbetalades lån om 166,5 MUSD. Finansiella nyckeltal 3 kvartalet 3 kvartalet EBITDA 1, TUSD Räntabilitet på eget kapital 2 5% 4% 9% 11% Räntabilitet på sysselsatt kapital 3 4% 4% 9% 11% Skuldsättningsgrad 4 58% 50% 58% 50% Soliditet 5 55% 60% 55% 60% Andel riskbärande kapital 6 60% 65% 60% 65% Räntetäckningsgrad 7 3,62 4,45 3,19 4,17 EBITDA/ränteutgifter 8 4,81 5,57 4,41 5,49 Moderbolaget Moderbolagets resultat före skatt uppgick till 8,26 MUSD (2,26 MUSD) under kvartalet och till -10,07 MUSD (3,03 MUSD) under niomånadersperioden. Per den 30 september samt 31 december uppgick moderbolagets likvida medel till 0,78 MUSD respektive 86,85 MUSD. Organisation och årsstämma Styrelsen består av styrelseordförande Eric Forss, ledamöterna Arsen Idrisov (verkställande direktör), Claes Levin, Fred Boling, Fernando Martinez-Fresneda, Raymond Liefooghe och Isa Bazhaev. På årsstämman som hölls den 27 maj beslutade aktieägarna att öka det tillåtna aktiekapitalet från 200 MUSD till 220 MUSD. Den 30 september och 31 december uppgick moderbolagets aktiekapital till 171,5 MUSD, motsvarande utestående aktier med ett kvotvärde om 1 USD per aktie. 9

10 Definitioner av finansiella nyckeltal 1. EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar), definieras som koncernens rörelseresultat plus avskrivningar och nedskrivningar av olje- och gastillgångar och goodwill om tillämpbart, minus vinst vid försäljning av aktier i dotterbolag om tillämpligt samt andra väsentliga engångsposter på resultaträkningen. 2. Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut. 3. Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som koncernens resultat efter finansiella poster plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder). 4. Skuldsättningsgrad definieras som koncernens räntebärande skulder i förhållande till redovisat eget kapital. 5. Soliditet definieras som koncernens redovisade egna kapital inklusive minoritetsägares andel i procent av balansomslutningen. 6. Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens redovisade egna kapital och uppskjutna skatteskulder (inklusive minoritetsägares andel) dividerat med balansomslutningen. 7. Räntetäckningsgrad definieras som resultat efter finansnetto plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser dividerat med räntekostnader (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). 8. EBITDA/ränteutgifter definieras som koncernens vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar dividerat med ränteutgifter (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). Definitioner av operativa nyckeltal Råolja Intäkt per sålt fat olja definieras som intäkterna från råoljeförsäljning dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat olja baseras på volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder, exklusive råolja inköpt för vidareförsäljning. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transporttariffer och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Avskrivningarna baseras på DeGolyer and MacNaughtons (D&M) uppskattningar i enlighet med PRMS reservdefinitioner av utvinningsbara bevisade och sannolika reserver och kommande investeringar. Oljeprodukter Intäkt per sålt fat oljeprodukter definieras som intäkter från försäljning av oljeprodukter dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat definieras som operativa kostnader (inklusive inköpt råolja och andra tjänster för koncerninterna bolag) dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transportkostnader för oljeprodukter och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. 10

11 Konsoliderad finansiell delårsinformation i sammandrag RESULTATRÄKNING KONCERNEN (Belopp i TUSD) Not 3 kvartalet 1 jul 30 sep 3 kvartalet 1 jul 30 sep 1 jan - 30 sep 1 jan - 30 sep Rörelsens intäkter Försäljning av råolja Försäljning av oljeprodukter Övriga intäkter Rörelsens kostnader Produktionskostnader råolja Produktionskostnader oljeprodukter Kostnad för övrig försäljning Avskrivningar av olje- och gastillgångar samt raffineringstillgångar Nedskrivning av olje- och gastillgångar Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Avskrivning av försäljnings och övriga icke produktionstillgångar Övriga rörelsekostnader, netto Resultat från avyttring av dotterbolag Rörelseresultat Finansiella intäkter/kostnader, netto Valutakursförlust/-vinst, netto Resultat före inkomstskatt Inkomstskatt Resultat efter skatt Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget Minoritetens andel Resultat per aktie Resultat per aktie (USD) 4 0,49 0,34 0,94 0,94 Resultat per aktie (USD) efter utspädning 4 0,45 0,34 0,89 0,94 11

12 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (Belopp i TUSD) 3 kvartalet 1 jul 30 sep 3 kvartalet 1 jul 30 sep 1 jan - 30 sep 1 jan - 30 sep Periodens resultat Övrigt totalresultat: Valutakursvinst/-förlust på koncerninterna lån Omräkning till rapportvaluta Inkomstskatt hänförlig till poster inom övrigt totalresultat Övrigt totalresultat efter inkomstskatt: Periodens totalresultat Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget Minoritetens andel

13 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (Belopp i TUSD) Not 30 september 31 december ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Goodwill Uppskjuten skattefordran Övriga anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Lager Kund- och övriga kortfristiga fordringar Moms och andra skattefordringar Aktuella inkomstskattefordringar Förskottsbetalningar Övriga finansiella tillgångar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Minoritetsägares andel LÅNGFRISTIGA SKULDER Långfristiga lån Uppskjuten skatteskuld Avsättning för återställningskostnader Övriga långfristiga skulder KORTFRISTIGA SKULDER Kortfristiga lån Övriga skulder och upplupna kostnader Aktuella inkomstskatteskulder Övriga skatteskulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

14 KASSAFLÖDESANALYS (Belopp i TUSD) 1 jan - 30 sep 1 jan - 30 sep Rörelseverksamhet Rörelseresultat Justering för: Avskrivningar och nedskrivningar Andra icke kassapåverkande poster Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från rörelsen Betalda räntor Betald inkomstskatt Summa kassaflöde från verksamheten Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av investeringar i dotterbolag Kassaflöde från övriga investeringar, netto Summa kassaflöde använt för investeringar Finansiering Likvid från emissioner, netto efter transaktionskostnader Återbetalning av lån Amorteringar finansiell leasing Utdelningar till aktieägare i dotterbolag -6 - Summa kassaflöde från/använt i finansiering Valutakursförändringar i likvida medel och omräkning till rapportvaluta Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

15 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Aktiekapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Minoritets -ägares andel Totalt eget kapital (Belopp i TUSD) Totalt Eget kapital per den 1 januari Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Ägarförändringar i dotterbolag Aktieemission Utdelning Konvertibla skuldebrev Optionsprogram Eget kapital per den 30 september Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Ägarförändringar i dotterbolag Konvertibla skuldebrev Optionsprogram Eget kapital per den 31 december Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Ägarförändringar i dotterbolag Avyttring av dotterbolag Optionsprogram Eget kapital per den 30 september

16 NOTER I SAMMANDRAG Not 1 Redovisningsprinciper Denna konsoliderad finansiella delårsinformation i sammandrag för niomånadersperioden har upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering". De redovisningsprinciper som används i denna konsoliderad finansiella information i sammandrag är desamma som de som användes i den konsoliderade finansiella informationen i årsredovisningen för verksamhetsåret, förutom vad som anges nedan. Ett antal nya standards och tolkningsuttalanden från IFRIC trädde i kraft den 1 januari. Den inverkan som tillämpningen av dessa standarder och tolkningsuttalanden har vid upprättandet av konsoliderad finansiella information i sammandrag har av koncernledningen bedömts som ej relevanta för koncernens verksamhet, förutom vad gäller de standards som redogörs för nedan: IFRS 3 Företagsförvärv (reviderad) Den reviderade standarden fortsätter att tillämpa förvärvsmetoden för rörelseförvärv, med några väsentliga förändringar. Alla betalningar som sker i syfte att förvärva en rörelse redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten, med eventuella villkorade betalningar som klassificeras som skulder ska omvärderas via resultaträkningen. Vid varje enskilt förvärv kan koncernen välja att fastställa minoritetsintressena i den förvärvade rörelsen, antingen som verkligt värde eller utryckt som minoritetsintressenas proportionella andel av rörelsens nettotillgångar. Alla förvärvsrelaterade utgifter ska kostnadsföras. IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter (reviderad) Den reviderade standarden har påverkat koncernens redovisningsprinciper avseende förändringar av ägarandelar i dess dotterbolag som inte resulterar i en förändring av bestämmande inflytande. Standarden kräver att effekterna av alla transaktioner med minoritetsintressen ska redovisas i eget kapital om kontrollförhållandena inte förändras och transaktionerna kommer inte längre att leda till goodwill, vinst eller förlust. Standarden innehåller också regler för redovisning om när bestämmande inflytande förloras. Eventuell kvarvarande andel i företaget omvärderas till verkligt värde och vinsten eller förlusten redovisas i resultaträkningen. Omklassificeringar Viss jämförelseinformation i den konsoliderade finansiella information i sammandrag för niomånadersperioden har omklassificerats för att kunna jämföras med motsvarande information för niomånadersperioden. De huvudsakliga omklassificeringarna berör transportkostnader. 16

17 Not 2 Segmentinformation Koncernledningen har fastställt rapporteringssegment baserat på verksamhetens art hos koncernens företag. Som ett resultat av detta presenteras två verksamhetssegment: ett segment (upstream) som omfattar råoljeprospektering, -utvinning och produktion och ett segment (downstream) som omfattar oljeraffinering, transport och försäljning av oljeprodukter. Koncernledningen bedömer och utvärderar resultaten för dessa segment på löpande basis. Alla övriga dotterbolag läggs samman i ett segment, Övriga bolag, och består av moderbolaget och dotterbolag med övrig verksamhet som ej är väsentliga. Avstämning av ledningsrapporter mot den konsoliderade finansiella informationen i sammandrag presenteras nedan: Tredje kvartalet Övriga bolag Avstämningspo ster (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Elimineringar Totalt Summa segmentintäkter Avgår: Koncerninterna intäkter Intäkter från externa kunder Segmentsresultat /Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Segment EBITDA Tredje kvartalet (Belopp i TUSD) Upstream Downstream Övriga bolag Elimineringar Avstämningsposter Totalt Summa segmentintäkter Avgår: Koncerninterna intäkter Intäkter från externa kunder Segmentsresultat /Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Segment EBITDA

18 Övriga (Belopp i TUSD) Upstream Downstream bolag Elimineringar Avstämningsposter Totalt Summa segmentintäkter Avgår: Koncerninterna intäkter Intäkter från externa kunder Segmentsresultat /Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Segment EBITDA Övriga (Belopp i TUSD) Upstream Downstream bolag Elimineringar Avstämningsposter Totalt Summa segmentintäkter Avgår: Koncerninterna intäkter Intäkter från externa kunder Segmentsresultat /Rörelseresultat Finansiella poster, netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat Segment EBITDA Intäkter inom upstream- och downstreamsegmenten inkluderar intäkter från försäljning av råolja respektive oljeprodukter samt intäkter från övrig ej väsentlig verksamhet. EBITDA för upstream- och downstreamsegmenten är baserade på ledningsrapporter. Avstämning av segmentresultat mot den konsoliderade finansiella informationen i sammandrag inkluderar huvudsakligen följande poster: Eliminering av orealiserade koncerninterna vinster/förluster. Ombokning av valutakurseffekter relaterad till koncerninterna lån som bedömts som en förlängd investering redovisas över övrigt totalresultat för koncernens rapportering enligt IFRS. Uppskjuten skatteeffekt på ovanstående justeringar. 18

19 Not 3 Inkomstskatt (Belopp i TUSD) 3 kvartalet 3 kvartalet Aktuell skatt Uppskjuten skatte Totalt Förändringar i koncernens uppskjutna skatt: 30 september 31 december (Belopp i TUSD) Uppskjuten skatteskuld i början av perioden, netto Uppskjuten skattekostnad Omräkning till rapportvaluta Uppskjuten skatteskuld i slutet av perioden, netto Uppskjutna skatteskulder Uppskjutna skattefordringar Not 4 Resultat per aktie Resultat per aktie har beräknats genom att dividera periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare med genomsnittligt vägt antal aktier under rapportperioden. Antal aktier för perioden framgår av tabellen nedan: 3 kvartalet 3 kvartalet Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden Vägt genomsnittligt antal aktier för perioden (efter utspädning) Antal aktier vid periodens slut Bolaget har följande kategorier av potentiell utspädning av aktier: konvertibla skuldebrev, aktieoptioner och warranter. Under tredje kvartalet och niomånadersperioden var konvertibla skuldebrev och aktieoptioner de enda finansiella instrument som resulterade i utspädning. Not 5 Materiella anläggningstillgångar Under niomånadersperioden ökade byggnationer och förvärv av produktions- och andra tillgångar med TUSD ( TUSD), inklusive TUSD ( TUSD) hänförliga till Khabarovskraffinaderiet (OJSC Khabarovsk Oil Refinery) och TUSD (7 020 TUSD) hänförliga till Kolvinskoyefältet, det största utvecklingsprojektet. Not 6 Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar Per 30 september ökade kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar med TUSD jämfört med 31 december, huvudsakligen till följd av ökningen om TUSD i kortsiktiga fordringar hänförliga till garantibetalningar som gjorts av Khabarovskraffinaderiet (OJSC Khabarovsk Oil Refinery) till moderniseringsprogrammets entreprenörer. 19

20 Not 7 Spärrade medel Per 30 september och 31 december inkluderade likvida medel spärrade medel om TUSD respektive TUSD, huvudsakligen som säkerhet för garantier som utfärdats av Khabarovskraffinaderiet. Not 8 Aktiekapital och optionsplan Alliance Oils aktier noteras via depåbevis på NASDAQ OMX Nordic i Stockholm. Varje aktie berättigar till en röst. På årsstämman som hölls den 27 maj beslutade aktieägarna att öka det tillåtna aktiekapitalet till 220 MUSD. Ingen utdelning föreslogs under tredje kvartalet antogs koncernens globala optionsprogram. Den 30 september fanns det sammanlagt utestående optioner. Varje option berättigar till teckning av en aktie till teckningskurser mellan 81,80 SEK och 140,00 SEK. Per datum för offentliggörande av denna rapport uppgick antalet lösenbara optioner till , varav inga har lösts in. I augusti godkände styrelsen utfärdandet av personaloptioner, med utfärdandedatum 20 augusti och lösenpris 115 SEK. Samtliga optioner kan utnyttjas efter tre år under vissa villkor och upphör efter fem år från utfärdandet. För tredje kvartalen och redovisades kostnader för aktieoptionerna om 211 TUSD respektive 231 TUSD och för niomånadersperioden och uppgick kostnaderna till 492 TUSD respektive TUSD. 20

21 Not 9 Lån 30 september (Belopp i TUSD) Valuta Räntesats Lånebelopp Ränta Totalt 9,75- Icke-konvertibla räntebärande obligationer RUB 14,00% Konvertibla räntebärande obligationer USD 7,25% Icke-konvertibla räntebärande obligationer (eurobonds) USD 9,88% Banklån i RUR RUB 8,60% Banklån i USD Banklån i EUR USD EUR Libor 3m + 2,5%-Libor 6m+5,5% Euribor 6m+5.5% Totala lån Andel som förfaller inom 1 år Långfristiga lån december (Belopp i TUSD) Valuta Räntesats Lånebelopp Ränta Totalt Icke-konvertibla räntebärande obligationer RUB 14,00% ,196 Konvertibla räntebärande obligationer USD 7,25% Banklån i RUR RUB 11,25-18% Banklån i USD USD Libor 3m + 2,5% - 9,5% Totala lån Andel som förfaller inom 1 år Långfristiga lån Per den 30 september utgjordes ställda panter för externa lån av: 50,03% av koncernens aktier i CJSC Saneco; 97,44% av koncernens aktier i OJSC Tatnefteotdacha; 80,51%% av koncernens aktier i OJSC Khabarovsknefteproduct, 98,32% i OJSC Primornefteproduct och 89,03% i OJSC Amurnefteproduct; Det förväntade framtida kassaflödet från upptagna lån framgår av tabellen nedan. Räntebetalningarna beräknas baserat på räntesatser per 30 september. Lån och räntebetalningar noterade i RUR har konverterats till USD baserat på valutakursen den 30 september : 30 september (Belopp i TUSD) Lånebelopp Ränta Totalt Inom ett år från 30 september Inom andra året från 30 september Mer än två år från 30 september Totalt beräknat belopp som skall återbetalas

22 Finansiella kostnader uppgick under niomånadersperioden till TUSD, 41 procent lägre jämfört med samma period ( TUSD). Minskningen beror på att kortfristiga lån med hög ränta återbetalats samt på ökning av aktiverade låneutgifter. Valutakursvinster på koncerninterna lån, vilka ingår i nettoinvesteringar i dotterbolag, uppgick under kvartalet till TUSD ( TUSD) före inkomstskatt och till TUSD ( TUSD) under niomånadersperioden och har redovisats inom övrigt totalresultat. De mest väsentliga belopp som tillfördes bolaget genom lån före emissionskostnader under niomånadersperioden var följande: 350 MUSD Eurobonds som förfaller i mars miljarder ryska rubel (motsvarande cirka 165 MUSD vid dåvarande växelkurs) med förfall i juli MUSD från långsiktig projektfinansiering med förfall fr o m 2012 Ett lån om 98 MUSD till ett banksyndikat omfinansierades i juni och förfaller under Under niomånadersperioden återbetalade koncernen lån om 464,91 MUSD. Not 10 Närståendetransaktioner Närstående inkluderar aktieägare, intresseföretag och övriga närstående hänförliga till bolag under delat ägarskap eller kontroll. I koncernens balansräkning per 30 september och 31 december var följande väsentliga poster med närstående upptagna: (Belopp i TUSD) 30 september 31 december Övriga närstående Kund- och övriga kortfristiga fordringar Förskottsbetalningar Övriga finansiella tillgångar Likvida medel Kortfristiga skulder och interimsskulder Följande väsentliga transaktioner med närstående är inkluderade i koncernens resultaträkning för niomånadersperioderna som slutade 30 september och : (Belopp i TUSD) Intresseföretag Inköpta oljeprodukter Övriga närstående Intäkter Inköpta varor Inköpta tjänster Avsättning för välgörande ändamål till fond uppkallad efter Z.Bazhaev för deltagande i federala ryska projekt Ränteintäkter Not 11 Ansvarsförbindelser och övriga åtaganden Åtaganden enligt kontrakt för förvärv av materiella anläggningstillgångar per 30 september och 31 december uppgick till TUSD respektive TUSD. 22

23 Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av bifogade rapporten över finansiell ställning för Alliance Oil Company Ltd per den 30 september och till den hörande rapporter över totalresultat, förändring av eget kapital och förändring i kassaflödet under den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och den verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements 2410, Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en betydligt mindre omfattning jämfört med den omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det följaktligen inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34. November 23, Deloitte AB ZAO Deloitte & Touche CIS Svante Forsberg Auktoriserad revisor Natalia Golovkina Auktoriserad revisor 23