Aktieindexobligation Trend Global Tillväxt 4 Sista anmälningsdag 3 december 2004 Erbjudandet är begränsat och kan upphöra i förtid vid Överanmälan Löptid 4 år (22 december 2004 22 december 2008) Lägsta Investeringsbelopp om 110 000 kr Obligationerna erbjuds av: Obligationerna har emitterats av:
Erbjudandet i sammandrag Erbjudandet ges av: Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB (Säljaren) inbjuder härmed till förvärv av Aktieindexobligation Trend Global Tillväxt 4 Emittent: Credit Suisse First Boston International (CSFBi) Kapitalskydd: 100 procent av Nominellt Belopp på Förfallodagen Löptid: 22 december 2004 22 december 2008 (Förfallodag 16 januari 2009; Indexkorgavkastning fastställs sista dag på Löptiden) Andrahandsmarknad: Obligationerna avses inregistreras på SOX-listan vid Stockholmsbörsen och Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB avser att hålla andrahandsmarknad Lägsta Investeringsbelopp 110 000 kr (10 Obligationer om 11 000 kr) Courtage Tillkommer med 3 procent av Investeringsbelopp (330 kr per Obligation) ISIN Nummer SE0001271321 Kortnamn Stockholmsbörsen CSIO TRT4 Startkurs och Avkastningsfaktor: Offentliggörs den 3 januari 2005 och publiceras på www.hagqvi.com Anmälan Anmälningsperiod: 19 oktober 2004 3 december 2004 (kan upphöra i förtid vid Överanmälan). Anmälan: Anmälan skall ske på Anmälningsblankett och inges till: Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Alternativa Investeringar 103 71 Stockholm Fax nr: 08-696 2001 Investerare med depå hos H&Q kan även anmäla sig per telefon: 08-696 1810 Observera att ord med stor begynnelsebokstav i detta prospekt finns med i definitionslistan på sid 6. Att Investera Anmälan Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: www.hagqvi.com alternativt per telefon: 08-696 1810. Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB (H&Q) tillhanda senast klockan 17.30 den 3 december 2004. Anmälningsblanketten skall innehålla: investeringsbelopp personuppgifter uppgifter om depåkonto alternativt VP konto. När H&Q mottagit anmälan är den bindande och kan inte återkallas. H&Q förbehåller sig rätten att neka varje anmälan som H&Q anser vara ofullständig, felaktigt ifylld, för sent mottagen eller som bedöms strida mot gällande lag eller föreskrift. Betalning Information om tilldelning och betalning meddelas genom utskick av avräkningsnota 7 december 2004. Betalningen måste vara H&Q tillhanda senast den 13 december 2004 och kan göras via: bankgiro 5654-5270 bank SEB 5565-10 294 78 postgiro 60430-6 Om full betalning ej kommit H&Q tillhanda senast den 13 december 2004 förbehåller sig H&Q rätten att avgöra om tilldelning skall ske eller om Avräkningsnotan skall makuleras. Vid betalning skall person- eller organisationsnummer anges som referens. Leverans Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 23 december 2004.
Beskrivning av investeringen Säljaren inbjuder till förvärv av Obligationerna. Obligationerna Denna aktieindexobligation är en obligation som har emitterats av Credit Suisse First Boston International. Obligationens Avkastning är baserad på utvecklingen i Underliggande Index och har 100 procent av Nominellt Belopp skyddat. Emittenten är alltså skyldig att på Förfallodagen återbetala minst Nominellt Belopp oavsett hur Indexkorgen har utvecklats. Indexkorgen Indexkorgen är sammansatt av aktieindex från tre ledande globala aktiemarknader: USA (S&P 500 Index) Europeiska Monetära Unionen (DJ Eurostoxx 50 Index) Japan (Nikkei 225 Index) Korgen är sammansatt för att återspegla utvecklingen på världens ledande börser. Fördelningen av Indexkorgen omviktas varje månad enligt processen Dynamisk Viktning som beskrives i avsnittet Hur beräknas Avkastningen. Underliggande Index USA S&P 500 Index är ett kapitalviktat index sammansatt av de 500 största amerikanska bolagen i mer än 130 branscher. S&P 500 representerar mer än 80 procent av den amerikanska aktiemarknaden och kan därför anses vara en god indikator för den amerikanska aktiemarknaden. För mer information om S&P 500 se www.standardandpoors.com. Europa Dow Jones Eurostoxx 50 Index är ett kapitalviktat index sammansatt av de 50 listade europeiska bolagen med högst marknadsvärde inom EMU. Indexet började beräknas 31 december 1991. För mer information om Dow Jones Eurostoxx 50 se www.stoxx.com. Japan Nikkei 225 Stock Average är ett prisviktat index sammansatt av 225 aktier handlade på Tokyo börsen. Nikkei 225 är konstruerat för att representera avkastningen på den Japanska aktiemarknaden. Sammansättningen förändras kontinuerligt för att representera Japans industriella struktur. Indexet har beräknats sedan den 7 september, 1950. För mer information om Nikkei 225 se www.nikkei.co.jp. Underliggande Index är omsättningsindex och de företag som ingår i respektive Underliggande Index kan komma att ändras under Löptiden och således även branschsammansättningen. 1
Hur beräknas Avkastningen Placerare i Obligationerna köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en attraktiv avkastning utöver det Nominella Beloppet. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: - Indexkorgavkastningen - Avkastningsfaktorn Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen beräknas som medelvärdet av utvecklingen på Indexkorgnivåerna det sista året av Löptiden. Steg 1: Beräkning av Indexkorgnivåerna Indexkorgens vikt i varje enskilt Underliggande Index (S&P 500, DJ EuroStoxx 50 och Nikkei 225) beror på utvecklingen i de respektive Underliggande Index under de föregående sex månaderna (Halvårsutveckling). Varje månad omviktas Indexkorgen och det Underliggande Index som har haft högst Halvårsutveckling får vikten 60 % för den nästkommande månaden. Det Underliggande Index som har haft näst högst Halvårsutveckling erhåller vikten 30 % och det som har haft lägst viktas till 10 %. Därefter upprepas processen med Dynamisk Viktning av Indexkorgen varje månad på respektive Observationsdatum. Dessa vikter appliceras på avkastningen för nästkommande månad (Periodavkastning). Observationsdatumen är den 22:a kalenderdagen i varje månad från och med den 22 december 2004 1 till och med den 22 december 2008. Genom den Dynamiska Viktningen kommer alltså sammansättningen av Indexkorgen att förändras under investeringens Löptid. Se CSFBi Börsprospekt för vidare detaljer. Steg 2: Beräkning av Indexkorgavkastningen (medelvärdet) Indexkorgavkastningen fastställs slutligen som ett medelvärde av utvecklingen för Indexkorgnivåerna det sista året. Utvecklingen beräknas jämfört med 22 december 2004. För beräkning av medelvärdet beaktas Observationsdatumen det sista året, det vill säga från och med den 22 december 2007 till och med den 22 december 2008. Skulle Indexkorgavkastningen vara negativ kommer CSFBi att på Förfallodagen återbetala endast det Nominella Beloppet. Avkastningsfaktor CSFBi kommer den 22 december 2004 att fastställa en Avkastningsfaktor, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna, dock lägst 150 procent. Avkastningsfaktorn multiplicerad med Indexkorgavkastningen ger Avkastningen. 1 Viktningen av Underliggande Index för den första månaden, från och med 22 december 2004, beror på Halvårsutveckling i respektive Underliggande Index (mellan 22 juni 2004 och 22 december 2004). 2 Räkneexempel: Beräkning av Indexkorgnivåerna Underliggande Index Period- Periodavkastning 1 avkastning 2 S&P 500 7 % -2 % Nikkei 225 11 % 7 % DJ EuroStoxx 50 1 % 2 % Viktningen fastställes med övervikt i det Underliggande Index som haft högst Halvårsutveckling de föregående sex månaderna. Indexkorgnivå Observationsdatum 1 60 % x Periodavkastning S&P 500 = 60 % x 7 % = 4,20 % + 30 % x Periodavkastning Nikkei225 = 30 % x 11 % = 3,30 % + 10 % x Periodavkastning DJ EuroStoxx 50 = 10 % x 1 % = 0,10 % = Summa av viktade Periodavkastningar = 7,60 % Indexkorgnivå 1 = 7,60 % + 1 = 107,60 % Indexkorgnivå Observationsdatum 2 30 % x Periodavkastning S&P 500 = 30 % x -2 % = -0,60 % 60 % x Periodavkastning Nikkei225 = 60 % x 7 % = 4,20 % 10 % x Periodavkastning DJ EuroStoxx 50 = 10 % x 2 % = 0,20 % = Summa av viktade Periodavkastningar = 3,80 % Indexkorgnivå 2 = 107,60 % x 103,80 % = 111,69 % Beräkning av Avkastningen 110 000 kr i Investeringsbelopp, 40 procent Indexkorgavkastning, 150 procent Avkastningsfaktor: Total utbetalning = Nominellt Belopp + (Nominellt Belopp x Avkastning) 2 160 000 kr = 100 000 kr + (100 000 kr x 60,0 %) 2 Avkastning = Avkastningsfaktor x Indexkorgavkastning Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 11 000 kr, d.v.s. 110 000 kr totalt Investeringsbelopp Index- Avkast- Avkastning Nominellt Total korgav- nings på Nominellt Belopp utbetalning kastning faktor Belopp +80 % 150 % 120 000 kr 100 000 kr 220 000 kr +50 % 150 % 75 000 kr 100 000 kr 175 000 kr +20 % 150 % 30 000 kr 100 000 kr 130 000 kr 0 % 150 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -20 % 150 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -50 % 150 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -80 % 150 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr Omviktningen av Index upprepas därefter på varje Observationsdatum och Indexkorgavkastningen bestäms slutligen utifrån Indexkorgnivåerna på Observationsdatumen det sista året.
Skatt Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk och brittisk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till obligationsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje obligationsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Beskattning av fysiska personer och dödsbon med skattemässig hemvist i Sverige Fysiska personer och dödsbon beskattas för ränta, kapitalvinst och s.k. annan inkomst i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 procent. Beskattning sker när intäkten kan disponeras samt vid avyttring då bindande avtal föreligger. Kapitalvinsten eller kapitalförlusten beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt genomsnittsmetoden. Enligt denna ska omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Obligationerna är marknadsnoterade vid tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. Givet att Obligationerna blir noterade vid SOX-listan på Stockholmsbörsen bör Obligationerna anses vara marknadsnoterade. Uppstår kapitalförlust på marknadsnoterade obligationer kan den kvittas i sin helhet mot kapitalvinster på aktier såväl noterade som onoterade under samma år. Kvittning kan även ske fullt ut mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter utom andelar i värdepappersfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder). Om kapitalförlusterna är större än kapitalvinsterna får överskjutande förlust dras av mot andra kapitalinkomster med 70 procent. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som understiger 100 000 kronor och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Förmögenhetsbeskattning Obligationerna är med nuvarande regler föremål för förmögenhetsskatt. Fysiska personer som är bosatta i Sverige och dödsbon är skattskyldiga för nettoförmögenhet överstigande 1 500 000 kronor (2 000 000 för sambeskattade). Marknadsnoterade obligationer tas upp till ett värde motsvarande 80 procent av det senast noterade värdet vid beskattningsårets utgång. Mycket talar för att värdepapper som handlas på Stockholmsbörsens SOX-lista, såsom Obligationerna, anses vara marknadsnoterade. Onoterade obligationer tas upp till sitt fulla värde. Arvs- och gåvoskatt Givet att Obligationerna anses omsatta marknadsmässigt skall de tas upp till 75 procent av det noterade värdet. I det fall Obligationerna ej omsätts marknadsmässigt tas Obligationerna upp till sitt marknadsvärde. Beskattning av vissa juridiska personer Aktiebolag och andra juridiska personer, utom dödsbon, beskattas för alla inkomster inklusive ränta och kapitalinkomster (såsom kapitalvinst vid avyttring av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet efter en skattesats om 28 procent. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust, se rubrik Beskattning av fysiska personer och dödsbon med skattemässig hemvist i Sverige ovan. Avdrag för kapitalförluster på Obligationer medges bara mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot kapitalvinster på aktier och delägarrätter i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. För aktiebolag och ekonomiska föreningar gäller att kapitalvinster på näringsbetingade andelar och näringsbetingade aktiebaserade delägarrätter är skattefria och att kapitalförluster på sådana andelar inte är avdragsgilla. Detta innebär att kapitalförluster respektive kapitalvinster på Obligationer inte kan kvittas mot kapitalvinster respektive kapitalförluster på sådana näringsbetingade andelar och näringsbetingade aktiebaserade delägarrätter. Kapitalförluster på Obligationer, som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras av mot kapitalvinster på delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Obligationerna utgör inte näringsbetingade aktiebaserade delägarrätter. Särskilda brittiska skattefrågor För närvarande utgår inte brittisk kupongskatt avseende Obligationerna. Samtliga betalningar hänförliga till Obligationerna, gjorda av eller för Emittentens räkning, kommer att ske utan avdrag för brittisk kupongskatt. 3
Risker Denna aktieindexobligation är avsedd att ge en möjlighet till god avkastning med en begränsad risk. Investeringen är dock förknippad med vissa risker. Följande risker presenteras inte i någon rangordning och gör inte anspråk på att utgöra en heltäckande riskbeskrivning. Investerare bör vara medvetna om att andra risker än de som beskrivs nedan kan påverka värdet på Obligationen. Inget investeringsbeslut bör fattas utan att Investeraren först har studerat detta Erbjudandeprospekt och CSFBi:s Börsprospekt. Varken Erbjudandeprospektet eller Emittentens Börsprospekt utgör finansiell rådgivning enligt lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. Dokumenten avser endast försäljning respektive börsregistrering av Obligationerna och innehåller information i dessa hänseenden. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sin finansiella rådgivare. Emittentrisk Investeringen är en aktieindexobligation som består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationsdelen är den komponent som skall säkerställa att Nominellt Belopp återbetalas på Förfallodagen. Det finns emellertid även risk med obligationer då en obligation kan bli värdelös om emittenten skulle hamna på obestånd. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskeras såväl obligationsdelen som optionsdelen. Emittent är CSFBi, som beskrivs närmare under avsnittet Emittenten: Credit Suisse First Boston International. CSFBi:s kreditvärdighet kan komma att förändras i såväl positiv som negativ riktning. Avyttring av Obligationerna före Förfallodagen En Investerares personliga situation (den ekonomiska eller i övrigt) kan komma att förändras så att han eller hon tvingas sälja Obligationerna före Förfallodagen. Investeringen bör betraktas som en investering på medellång sikt. Om en Investerare väljer att sälja sitt innehav före Förfallodagen kommer detta ske till den marknadskurs som gäller vid tidpunkten för försäljningen, och kan vara lägre eller högre än det Nominella Beloppet. Det går inte att förutse till vilket värde Obligationerna kommer att handlas eller om det kommer att finnas en likvid marknad. Indexkorg Det är möjligt att en investering kan komma att ge en avvikande avkastning eller lägre avkastning än en direkt investering i Underliggande Index. Historisk avkastning för Underliggande Index eller ingående värdepapper är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på investeringen kan både sjunka och stiga. Skatter Skatteregler och skattesatser kan komma att ändras. De skattesatser som nämns i detta Erbjudandeprospekt är de som gäller vid Erbjudandet och beror på Investerarens personliga situation. Det finns ingen garanti för att skattemässiga och reglerande klassificeringar av investeringen inte kommer att ändras före Förfallodagen. Om sådana ändringar skulle göras kan de få negativa ekonomiska konsekvenser. Rådgör med en professionell rådgivare vid osäkerhet kring de skattemässiga följderna av en investering i Obligationerna. 4 Valutakursrisk Investeringen medför ingen direkt valutakursrisk. Det är endast Stängningskurserna på Underliggande Index på respektive Observationsdatum som påverkar Avkastningen på Obligationerna. För mer information om Underliggande Index, se avsnittet Beskrivning av investeringen.
Villkor och anvisningar i sammandrag Säljaren erbjuder investering i Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen (Börsprospektet) finns tillgängliga hos Säljaren. Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Kapitalskydd Nominellt Belopp är 100 procent kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet. Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid börs CSFBi avser att inregistrera Obligationerna på SOX-listan vid Stockholmsbörsen. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Stockholmsbörsen. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. VPC Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Om ägare av 20 procent eller mer av Obligationerna så kräver, kommer fysiska skuldebrev att utfärdas i stället för kontoföring genom VPC AB. I sådant fall kan Obligationerna komma att avregistreras från Stockholmsbörsen. Andrahandsmarknad Säljaren kommer att, under normala marknadsförhållanden, ställa kurs för återköp av Obligationerna och om möjligt även säljkurs. Förtida återbetalning Villkoren för Obligationerna innebär att Emittenten kan välja att återbetala investeringen i förtid om det införs nya skatter som påverkar betalningar därunder eller om det har blivit olagligt för Emittenten att uppfylla obligationsvillkoren (se CSFBi:s Emissionsbilaga i Börsprospektet). En sådan förtida återbetalning kan innebära att Investeraren inte får tillbaka hela Nominella beloppet och/eller Avkastningen. Kompletta villkor för Obligationerna Obligationerna är underkastade engelsk rätt och har emitterats av CSFBi på de villkor som anges i CSFBi:s Börsprospekt. CSFBi fastställer bl.a. Avkastningen och kan i vissa situationer även äga rätt att justera beräkningen av denna. I förhållande till CSFBi gäller endast de villkor som anges i Börsprospektet. För att tillgodogöra sig innehållet i de kompletta och bindande obligationsvillkoren bör därför Investeraren ta del av CSFBi:s Börsprospekt. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala Nominella Beloppet för obligationen understiger 50 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Säljaren äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden och begränsa Erbjudandets omfattning om Säljaren bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 250 000 000 kr. Erbjudandet Detta Erbjudandeprospekt har upprättats av Säljaren med anledning av Säljarens Erbjudande om förvärv av Obligationerna. Erbjudandeprospektet har registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 4 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i Erbjudandeprospektet är riktiga eller fullständiga. Erbjudandet lämnas av Säljaren i eget namn och för egen räkning. 5
Definitioner 6 Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet Anmälningsperiod avser perioden, från och med 19 oktober 2004 till och med 3 december 2004, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet Avkastning för Obligationen är Avkastningsfaktorn multiplicerad med Indexkorgavkastningen Avkastningsfaktor avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Avkastningsfaktorn är lägst 150 procent. Slutlig Avkastningsfaktor kommer att informeras den 3 januari 2005 Börs avser börser för de värdepapper som ingår i Underliggande Index, se Börsprospektet för vidare information Börsdag avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i CSFBi:s Börsprospekt Börsprospekt avser CSFBi:s MTN-program och Emissionsbilaga. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om tre procent som tillkommer Investeringsbeloppet CSFBi och Emittent avser Credit Suisse First Boston International, dess efterföljare och övertagare Dynamisk Viktning avser den regelbaserade omviktningen av Indexkorgen där det Underliggande Index som haft högst Halvårsutveckling föregående sexmånadersperiod får 60 % vikt under den nästkommande månaden, Underliggande Index med näst högst får 30 % och lägst 10 %. Processen med Dynamisk Viktning av Indexkorgen upprepas varje månad, på varje Observationsdatum, förutom på det sista Observationsdatumet. Vikterna appliceras på Periodavkastning för respektive Underliggande Index för att räkna fram Indexkorgnivån Emissionsbilaga avser CSFBi:s Pricing Supplement daterat den 15 oktober 2004, jämte det svenska tillägg CSFBi upprättat i samband med ansökan om inregistrering av Obligationerna vid Stockholmsbörsen Emittent eller CSFBi avser Credit Suisse First Boston International, dess efterföljare och övertagare Erbjudandeprospekt avser detta dokument, vilket har registrerats hos Finansinspektionen Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Säljaren Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 16 januari 2009 Halvårsutveckling avser utveckling mellan två Observationsdatum sex månader mellan varandra för ett Underliggande Index uttryckt i procent. Stängningskursen på det sista Observationsdatumet delas med Stängningskursen på det första Observationsdatumet minus 100 %. Halvårsutveckling används för att bestämma Dynamisk Viktning som appliceras på Periodavkastning för den påföljande månaden Indexkorg avser den aktieindexkorg som Avkastningen är knuten till. Följande Underliggande Index ingår i Indexkorgen: S&P 500 Index, Dow Jones Eurostoxx 50 Index och Nikkei 225 Indexkorgavkastning bestäms som ett medelvärde av Indexkorgnivåerna på de 13 sista Observationsdatumen minus 100 %, det vill säga från och med den 22 december 2007 till och med den 22 december 2008 Indexkorgnivå avser nivån på Indexkorgen uttryckt som procent på varje enskilt Observationsdatum jämfört med nivån den 22 december 2004, eller om detta datum inte är en Börsdag för ett Underliggande Index, närmast följande Börsdag för detta Underliggande Index Indexsponsor se CSFBi:s Börsprospekt Investerare är den som investerar i Erbjudandet Investeringsbelopp eller Emissionspris avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 11 000 kr per Obligation Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 23 december 2004 Likviddag avser den 13 december och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage skall erläggas av Investerare Löptid avser perioden från och med den 22 december 2004 till och med den 22 december 2008 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Index MTN-program av den 3 juni 2004 såsom detta uppdaterats den 6 augusti 2004 och de svenska tillägg som CSFBi upprättat därtill Nominellt Belopp avser 10 000 kr per Obligation Obligationer avser CSFBi:s SEK 250 000 000 aktielänkade nollkupongsobligationer med Förfallodag 16 januari 2009 (ISIN nummer SE 0001271321, kortnamn på Stockholmsbörsen CSIO TRT4) Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i CSFBi:s Börsprospekt, den 22:a kalenderdagen i varje månad från och med den 22 juni 2004 till och med den 22 december 2008 Periodavkastning avser utveckling mellan två Observationsdatum för ett Underliggande Index uttryckt i procent. Stängningskursen på det senare Observations-datumet delas med Stängningskursen på det föregående Observationsdatumet en månad före minus 100 % Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Börsdag avser den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs Säljaren, Hagströmer & Qviberg respektive H&Q avser Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB, med internetadress www.hagqvi.com Underliggande Index avser de index som ingår i Indexkorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av investeringen och i Börsprospektet. Dessa Underliggande Index är S&P 500 Index, Dow Jones Eurostoxx 50 Index och Nikkei 225 Överanmälan avser situationen då fler Obligationer har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Villkor och anvisningar i sammandrag
Viktig information Detta Erbjudande riktar sig inte till personer vars medverkan kräver ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Det åligger var och en att iaktta sådana restriktioner. Erbjudandeprospektet får inte distribueras till land där distribution eller information kräver åtgärd enligt föregående stycke eller strider mot regler i sådant land. Erbjudandet riktar sig således inte till fysiska eller juridiska personer hemmahörande i Luxemburg, USA, Kanada, Japan, Irland eller Australien eller i något annat land där publicering eller tillgängliggörandet av materialet är förbjudet eller tillåtligheten därav på något sätt är begränsad. Om Erbjudandet ändå antas av någon sådan fysisk eller juridisk person får detta lämnas obeaktat. Tvist i anledning av Erbjudandet enligt detta Erbjudandeprospekt skall avgöras i enlighet med svensk rätt och svensk domstol exklusivt. All information om CSFBi och Obligationerna som framgår av detta Erbjudandeprospekt är endast en sammanfattning och utgör inte en fullständig beskrivning av CSFBi eller Obligationerna. Investerare uppmanas därför att läsa all den information som lämnas om CSFBi och Obligationerna i CSFBi:s MTN-program och Emissionsbilaga. CSFBi har inte givit ut eller godkänt och ansvarar inte för innehållet i detta dokument. Credit Suisse First Boston och dess dotterbolags (CSFB) namn, logotyp och varumärken tillhör CSFB och återges med stöd av tillstånd från CSFB. The Bonds have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Bonds may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. The Seller (Säljaren as defined) has agreed that it will not offer, sell or deliver any Bonds within the United States or to US persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Bonds within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. S&P None of the Securities is in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P. S&P makes no representation or warranty, express or implied, to the Securityholders or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in any Securities or the ability of the Index to track general stock market performance. S&P's only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and the tradenames of S&P and of the Index which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or any Securities. S&P has no obligation to take the needs of the Licensee or the Securityholders into consideration in determining, composing or calculating the Index. S&P is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Securities to be issued, sold, purchased, written or entered into by the Licensee or under the Programme. S&P has no obligation or liability in connection with the administration or marketing of the Securities or the Programme. S&P does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Index or any data included therein and S&P shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. S&P MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO THE RESULTS TO BE OBTAINED BY THE LICENSEE, SECURITYHOLDERS OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. S&P MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND HEREBY EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL S&P HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. STOXX and DOW JONES STOXX Limited ( STOXX ) and DOW JONES & COMPANY, INC. ( Dow Jones ) have no relationship to the Issuer, other than the licensing of the Index and the related trademarks for use in connection with the Securities. STOXX and Dow Jones do not: Sponsor, endorse, sell or promote the Securities. Recommend that any person invest in the Securities or any other securities. Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of the Securities. Have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the Securities. Consider the needs of the Securities or the Securityholders in determining, composing or calculating the Index or have any obligation to do so. STOXX and Dow Jones will not have any liability in connection with the Securities. Specifically, STOXX and Dow Jones do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about: The results to be obtained by the Security, the Securityholders or any other person in connection with the use of the Index and the data included in the Index; The accuracy or completeness of the Index and its data; The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the Index and its data; STOXX and Dow Jones will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the Index or its data; Under no circumstances will STOXX or Dow Jones be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or Dow Jones knows that they might occur. The licensing agreement between the Issuer and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the Securityholders or any other third parties. Nikkei 225 Index THE NIKKEI 225 INDEX IS THE INTELLECTUAL PROPERTY OF NIHON KEIZAI SHIMBUN, INC. (THE NIKKEI SPONSOR ). NIKKEI, NIKKEI STOCK AVERAGE AND NIKKEI 225 ARE THE SERVICE MARKS OF THE NIKKEI SPONSOR. THE NIKKEI SPONSOR RESERVES ALL RIGHTS INCLUDING COPYRIGHT, TO THE NIKKEI 225 INDEX. THE SECURITIES ARE NOT IN ANY WAY SPONSORED, ENDORSED OR PROMOTED BY THE NIKKEI SPONSOR. THE NIKKEI SPONSOR DOES NOT MAKE ANY WARRANTY OR REPRESENTATION WHATSOEVER, EXPRESS OR IMPLIED, EITHER AS TO THE RESULTS TO BE OBTAINED FROM THE USE OF THE NIKKEI 225 INDEX OR THE FIGURE AT WHICH THE NIKKEI 225 INDEX STANDS AT ANY PARTICULAR TIME ON ANY PARTICULAR DAY OR OTHERWISE. THE NIKKEI 225 INDEX IS COMPILED AND CALCULATED SOLELY BY THE NIKKEI SPONSOR. HOWEVER, THE NIKKEI SPONSOR SHALL NOT BE LIABLE TO ANY PERSON FOR ANY ERROR IN THE NIKKEI 225 INDEX AND THE NIKKEI SPONSOR SHALL NOT BE UNDER ANY OBLIGATION TO ADVISE ANY PERSON, INCLUDING, WITHOUT LIMITATION, A PURCHASER OR VENDOR OF ANY NOTES, OF ANY ERROR THEREIN. IN ADDITION, THE NIKKEI SPONSOR GIVES NO ASSURANCE REGARDING ANY MODIFICATION OR CHANGE IN ANY METHODOLOGY USED IN CALCULATING THE NIKKEI 225 INDEX AND IS UNDER NO OBLIGATION TO CONTINUE THE CALCULATION, PUBLICATION AND DISSEMINATION OF THE NIKKEI 225 INDEX. 7
8 Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Hagströmer & Qviberg är en ledande fondkommissionär med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i fyra städer i Sverige och i Oslo. Antalet anställda är 185. Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens O-lista (HAGQ). CSFB Credit Suisse First Boston är en ledande global investmentbank med institutioner, företag, stater och privatpersoner som kunder. CSFB:s verksamhetsområden omfattar garantigivning vid emissioner, försäljning och handel, investment banking, private equity, finansiella rådgivningstjänster, investeringsanalys, riskkapital, förmedlande mäklartjänster och kapitalförvaltning. CSFB är verksamt på 69 platser i 33 länder på 5 kontinenter. Företaget är en affärsenhet som ingår i Zürich-baserade Credit Suisse Group, ett ledande globalt finanstjänsteföretag. Emittenten: Credit Suisse First Boston International Detta avsnitt avser CSFBi och är en svensk översättning som sammanfattar viss information som finns i CSFBi:s MTN-program. Den är därför inte nödvändigtvis heltäckande eller korrekt och skall inte läggas till grund för investeringsbeslut. Potentiella Investerare hänvisas till avsnittet Credit Suisse First Boston International i CSFBi:s MTN-program för information om CSFBi. Inledande beskrivning CSFBi bildades den 9 maj 1990 i England och Wales enligt engelsk bolagsrättslig lagstiftning, Companies Act 1985, med registreringsnummer 2500199 och bolaget blev den 6 juli 1990 omregistrerat som ett bolag med obegränsat ägaransvar, nu under namnet Credit Suisse Financial Products. Styrelsens säte och det huvudsakliga verksamhetsstället är One Cabot Square, London E14 4QJ. CSFBi är en engelsk bank och står under tillsyn som en finansiell instituition inom EU av den engelska finansinspektionen The Financial Services Authority ( FSA ) enligt den engelska lagstiftningen Financial Services and Markets Act 2000. FSA har utfärdat ett tillståndsbeslut som tillåter CSFBi att bedriva specificerade reglerade investeringsverksamheter. Den 27 mars 2000 bytte CSFBi firma till Credit Suisse First Boston International. CSFBi är ett bolag med obegränsat ägaransvar och som sådant har dess ägare en solidarisk och obegränsad skyldighet att avhjälpa varje brist avseende CSFBi:s tillgångar i händelse av bolagets upplösning. CSFBi påbörjade sin affärsverksamhet den 16 juli 1990. Dess huvudsakliga verksamhet är bankrörelse, bland annat handel med derivatprodukter kopplade till räntekurser, aktier, utländsk valuta och krediter. Det huvudsakliga verksamhetsändamålet för CSFBi är att tillhandahålla omfattande finans- och riskhanteringstjänster avseende derivatprodukter över hela världen. CSFBi har etablerat en betydande närvaro på den globala derivatmarknaden genom att erbjuda en komplett skala av grundläggande derivatprodukter och fortsätter att utveckla nya produkter som svar på kundernas behov och förändringar på underliggande marknader. I organisationsschemat nedan visas ägarskapet, baserat på röster, för CSFBi. Credit Suisse Group 100 % Credit Suisse First Boston 56 % 100 % 20 % Credit Suisse First Boston (International) Holding AG 24 % Credit Suisse First Boston International Kreditvärdighet CSFBi har tilldelats kreditbetyget A+ (för senior unsecured debt) av Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The MacGraw-Hill Companies, kreditbetyget A3 (stable outlook) av Moody s Investerors Service (för senior debt) och ett långsiktigt kreditbetyg av AA- (negative outlook) av Fitch Ratings Limited. Kreditbetygen är en relativ bedömning av Emittentens betalningsförmåga och vilja att möta dess finansiella åtaganden i enlighet med villkoren för Obligationerna. Dessa kreditbetyg gällde per den 6 oktober 2004.
9