Ett välgrundat erbjudande

Sista dag för köp 10 juni 2012 Kapitalskyddade placeringar 946 Ett välgrundat erbjudande Sista dag för köp 10 juni Marknadsföringsmaterial 1

kapitalskyddade placeringar 946 Starkare BRICs svagare PIGS 7 maj 2012 Euroområdet fortsätter att vara en källa till oro på finansmarknaderna. Inte minst Spanien står inför stora och besvärliga omställningar. Regeringarna i Europa, tillsammans med IMF (Internationella valutafonden) och ECB (Europeiska centralbanken), kommer att behöva mobilisera sina resurser för att vända utvecklingen. Vi tror dock inte att krisen i PIGS (Portugal, Italien, Grekland och Spanien) har någon större negativ effekt på den globala tillväxten. Det som händer i andra delar av världsekonomin, inte minst i Asien, är betydligt viktigare. Oron för en ny lågkonjunktur i USA har visat sig vara obefogad. Tvärtom är USA:s import idag en viktig motor för världshandeln. Oron för en krasch i tillväxtländerna har också visat sig felaktig. Tillväxten mattades av under 2011. Men under det senaste halvåret har tillväxtländerna gradvis börjat stimulera igen, vilket bör leda till starkare tillväxt framöver. Utvecklingen i BRIC-länderna (Brasilien, Ryssland, Indien och Kina) tar ny fart. På global nivå ser det därför bättre ut. Detta gynnar den öppna svenska ekonomin liksom utvecklingen på finansmarknaderna generellt. Vill du ta vara på de möjligheter som den globala tillväxten skapar, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar erbjuda attraktiva lösningar. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken PS. Gå in på www.handelsbanken.se/kapitalskydd så ser du vilka kapitalskyddade placeringar som jag tycker är mest intressanta denna gång. Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt belopp tillbaka. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet och är onor per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du tillbaka på återbetalningsdagen. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar får du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig den så kallade deltagandegraden samt i vissa fall valutapåverkan. I denna broschyr finns också två valutaobligationer. De har samma trygghet som våra aktieindexobligationer, men är kopplade till valutamarknaden och fungerar på ett lite annat sätt. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men du kan sälja när du vill. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. På sidan 11 kan du läsa om de risker som är förknippade med ett köp av Kapitalskyddade placeringar 946. Alla våra kapitalskyddade placeringar fungerar även i alternativa skattemiljöer såsom Investeringssparkonto (ISK), Individuellt pensionssparande (IPS) och i Kapitalförsäkringar. Läs mer om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. 2

Sista dag för köp 10 juni 2012 Välgrundade placeringar på spännande marknader aktieindexobligation ASien, sidan 4 Aktieindexobligation Asien är kopplad till aktiemarknaderna i några av världens mest framgångsrika exportländer: Hong Kong, Singapore och Taiwan. Dessa länders tekniska kompetens och geografiska läge ger dem unika möjligheter att dra nytta av den höga tillväxten i Kina. Aktieindexobligationen finns i två alternativ, ett basalternativ och ett alternativ med lite högre risk, där du har möjlighet till högre avkastning. NYHET Valutaobligation Bric, sidan 6 Om du, liksom våra makroekonomer, tror att BRIC-ländernas valutor gradvis kommer stärkas mot euron under kommande år kan Valutaobligation BRIC vara en intressant placering för dig. Får våra ekonomer rätt får du en bra avkastning med fullt kapitalskydd. Valutaobligation BRIC är ett intressant komplement till traditionella ränteplaceringar. NYHET Valutaobligation euro, sidan 8 Den svenska ekonomin är stark, vilket talar för en stabil kronkurs. Våra analytiker tror att svensk ekonomi och kronan kommer att förbli starka. Får de rätt, kan du få en bra avkastning, med fullt kapitalskydd. Valutaobligation Euro är ett intressant komplement till traditionella ränteplaceringar. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 10 juni 2012. Betalning sker den 14 juni 2012. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller inte är kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. kapitalskyddade placeringar 946 Aktieindexobligation Asien 946AA 55 % - 2 3 år Aktieindexobligation Asien 946AX 11 000 kr 160 % - 3 3 år Valutaobligation BRIC 946VB - 6,0 % 2 3 år Valutaobligation Euro 946VE - 6,0 % 2 2 år 1. Deltagandegrad fastställs den 14 juni 2012 och är oförändrad under hela löptiden. 2. Kupong fastställs den 14 juni 2012. Nu kan du enklare jämföra risken på våra kapitalskyddade placeringar, certifikat och fonder. Riskindikatorn har en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sid 10. Alternativ Pris Du får minst tillbaka Preliminär Preliminär Risk- Löptid per post (nominellt belopp) deltagandegrad 1 kupong 2 indikator 3

kapitalskyddade placeringar 946 Aktieindexobligation Asien 946AA och 946AX Placera i tre länder i världens snabbast växande region Aktieindexobligation Asien passar dig som vill placera med skydd i världens snabbast växande region: Asien. Aktieindexobligationen är kopplad till en likaviktad korg av aktiemarknaderna i Hong Kong, Singapore och Taiwan. Kina innehar världsrekordet i ekonomisk tillväxt de senaste 30 åren med en genomsnittlig tillväxt på 10 procent per år. Men tillväxten har varit hög även i grannländerna och det råder ingen tvekan om att Asien är världens mest dynamiska region. Det senaste året har tillväxten varit avtagande på grund av åtstramning i Kina. Nu är inflationen på väg ner och Kinas politik börjar återigen bli mer stimulerande. Därmed finns förutsättningar för högre tillväxt även i grannländerna. Vid tidigare tillfällen när Kina vridit om startnyckeln har det haft stor påverkan på hela regionen och dess aktiemarknader. IMF (Internationella valutafonden) spår att Asiens tillväxtländer kommer att växa med 7-8 procent per år 2013-2016, jämfört med 2-3 procent per år för de redan rika länderna. Därmed skapas unika möjligheter till avkastning på aktiemarknaden. Den höga tillväxten är möjlig eftersom de allra flesta länder i regionen har stabila statsfinanser, låg skuldsättning och stora överskott i utrikeshandeln. En allt större del av världshandeln sker idag mellan de asiatiska länderna. Samtidigt växer konsumtionen i Asien snabbt. Därmed blir tillväxten i Asien allt mer oberoende av ekonomierna i väst. De rekordlåga räntorna i västvärlden gör också att kapital söker sig till de marknader där möjligheterna till hög avkastning är större, något som gynnar Asiens börser. Till Aktieindexobligation Asien har vi valt ut tre länder som tack vare sitt geografiska läge och höga utvecklingsnivå drar nytta av Kinas snabba tillväxt. Samtidigt har de en hög politisk och finansiell stabilitet. Vi bedömer att Asiens tillväxtländer har en lång och fantastisk resa framför sig. För- och nackdelar + Placering i världens snabbast växande region skapar unika avkastningsmöjligheter Hong Kong, Singapore och Taiwan har starka statsfinanser och överskott i utrikeshandeln, något som gör dem motståndskraftiga mot nya finansiella kriser Asiens tillväxtländer är allt mindre beroende av export till andra regioner Risk för tillfällig inbromsning i Kina, vilket skulle påverka hela regionen Politiska risker i regionen kan ha en negativ påverkan på aktiemarknaden. Indexkorg Asien Aktieindexobligation Asien är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg av tre aktiemarknader i Asien. Korgen består av en tredjedel var av Hong Kong (Hang Seng Index), Singapore (MSCI Singapore Free Index) och Taiwan (MSCI Taiwan Index). Hong Kongs börs domineras av finansföretag, följt av energi och telekom. Det största företaget i indexet är HSBC Holdings, en av världens största banker, följt av China Mobile (telekom) och China Construction Bank. Singapores börs består främst av finansföretag, industriföretag och telekom. Det största företaget i indexet är Singapore Telecom. Taiwans börs domineras av IT-bolag, vilka utgör mer än halva börsvärdet. Finansföretag och basindustri är också stora. Det största företaget i indexet är Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, TSMC. Så här har det gått för indexkorgen 150 125 100 75 50 25 maj-07 maj-08 maj-09 maj-10 maj-11 maj-12 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets 4

Sista dag för köp 10 juni 2012 Asien 946AA Aktieindexobligation Asien 946AA passar dig som vill placera tryggt i några av Asiens tillväxtländer. Du får preliminärt 55 procent av uppgången i Indexkorg Asien samtidigt som du minst får placerat belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Se tabell nedan och läs mer på sidan 10 under Valuta. Det nominella beloppet påverkas dock inte av valutakursförändringar. fakta om asien 946aa Pris per styck Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 55 % Riskindikator* 2 Löptid 3 år Courtage 2 % * På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10. Så här kan det bli 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10). Indexkorgens utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,9 % 14 400 kr 41,2 % 12,1 % 60 % 17,2 % 13 300 kr 30,4 % 9,2 % 40 % 12,0 % 12 200 kr 19,6 % 6,1 % 20 % 6,3 % 11 100 kr 8,8 % 2,8 % 0 % 0,0 % -2,0 % -0,7 % 2. Baserat på en deltagandegrad på 55 procent och att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. - 20 % -7,3 % -2,0 % -0,7 % Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 13 960 kr, vilket motsvarar 11,0 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 12 640 kr, vilket motsvarar 7,4 % i avkastning per år. Asien 946AX Aktieindexobligation Asien 946AX passar dig som önskar placera i några av Asiens tillväxtländer och vill få möjlighet till en extra utväxling på din placering. Med Aktieindexobligation Asien 946AX får du preliminärt hela 160 procent av uppgången i indexkorg Asien. Valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn påverkar avkastningen. Se tabell nedan och läs mer på sidan 10 under Valuta. Det nominella beloppet påverkas dock inte av valutakursförändringar. fakta om ASien 946Ax Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 160 % Riskindikator* 3 Löptid 3 år Courtage 2 % * På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10. Så här kan det bli Indexkorgens utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,9 % 11 000 kr 22 800 kr 103,2 % 26,6 % 60 % 17,2 % 11 000 kr 19 600 kr 74,7 % 20,4 % 40 % 12,0 % 11 000 kr 16 400 kr 46,2 % 13,4 % 20 % 6,3 % 11 000 kr 13 200 kr 17,6 % 5,5 % 0 % 0,0 % 11 000 kr -10,9 % -3,8 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10). 2. Baserat på en deltagandegrad på 160 procent och att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. - 20 % -7,3 % 11 000 kr -10,9 % -3,8 % Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 21 520 kr, vilket motsvarar 24,1 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 17 680 kr, vilket motsvarar 16,3 % i avkastning per år. 5

kapitalskyddade placeringar 946 NYHET Valutaobligation BRIC 946VB Ett nytt sätt att tjäna pengar på BRICländernas starka tillväxt Med Valutaobligation BRIC får du en kupong på preliminärt 6,0 procent varje år som en korg av BRIC-ländernas valutor stärks mot euron. Om BRIC-ländernas valutor inte skulle stärkas något år utgår ingen kupong för det året. Du får dock alltid tillbaka ditt placerade kapital på återbetalningsdagen. Handelsbankens makroekonomer spår i sin senaste konjunkturprognos att de fyra stora tillväxtländerna Brasilien, Ryssland, Indien och Kina (även kallade BRIC) i genomsnitt får en tillväxt på 6,5 procent per år under kommande år. Samtidigt brottas euroländerna med att få sin tillväxt över nollstrecket. Under kommande år står BRIC-länderna och euro-länderna därför inför motsatta utmaningar. BRIC-länderna har en hög tillväxtpotential och riskerar stigande inflation. För att motverka detta måste man föra en relativt stram ekonomisk politik, till exempel med högre räntor. Högre räntor tenderar i sin tur att stärka ett lands valuta. Euro-länderna, å sin sida, står inför stora besparingar och skuldsanering, något som på kort sikt leder till lägre tillväxt och lägre inflation. Därför förutspår våra ekonomer att ECB (Europeiska centralbanken) tvingas hålla räntorna låga under en lång tid framöver, vilket tenderar att försvaga den gemensamma valutan. + Handelsbankens makroekonomer förväntar sig därför en gradvis förstärkning av BRIC-ländernas valutor mot euron, med cirka 20 procent på 2-3 års sikt. För att Valutaobligation BRIC ska ge avkastning räcker det dock med att BRIC-ländernas valutakorg stiger mot euron från startdagen, det spelar ingen roll hur mycket den stärks. Med Handelsbankens Valutaobligation BRIC kan du dra nytta av denna förstärkning utan att riskera ditt kapital. För- och nackdelar Högre tillväxt i Bric-länderna än i EMU gynnar Bricländernas valutor Potential till betydligt högre avkastning än vanligt räntesparande Ny chans till hög kupong varje år Politiska risker kan påverka valutautvecklingen Det är svårt att göra prognoser på valutor. 6

Sista dag för köp 10 juni 2012 Valutakorgen BRIC-ländernas valutor mot euron Avkastningen i Valutaobligation BRIC är kopplad till valutakursen mellan en likaviktad korg med BRIC-ländernas valutor och euron. BRIC-ländernas valutor är brasilianska real, ryska rubel, indiska rupie och kinesiska yuan (även kallad renminbi). Att valutakorgen stärks mot euron innebär att euron blir billigare, räknat i BRICländernas valutor. Så här har det gått för valutakorgen mot euron 120 110 100 90 80 maj-07 maj-08 maj-09 maj-10 maj-11 maj-12 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets BRIC 946VB Valutaobligation Bric 946VB passar dig som vill placera i valutamarknaden. Möjligheten till årlig kupong gör att valutaobligationen kan ses som ett intressant komplement till traditionella ränteplaceringar. Varje år som valutakorgens värde mot euron är högre än på startdagen utbetalas en kupong på preliminärt 6,0 procent, samtidigt som du minst får placerat belopp tillbaka på återbetalningsdagen. fakta om bric 946VB Pris per styck Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär kupong per år 6,0 % Riskindikator* 2 Löptid 3 år Courtage 1 % * På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10. Så här kan det bli 1 Antal år valutakorgen stigit i värde mot euron Antal kuponger Återbetalt belopp exkl kuponger Återbetalt belopp inkl kuponger Avkastning per år 2 3 år 3 11 800 kr 5,3 % 2 år 2 11 200 kr 3,5 % 1 år 1 10 600 kr 1,6 % 0 år 0-0,3 % 1. Tabellen visar hur mycket du får tillbaka om du placerat onor. Beloppen baseras på en årlig kupong på 6,0 procent och antagandet om att kupongerna utbetalas vid första möjliga utbetalningstillfälle. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage 7

kapitalskyddade placeringar 946 NYHET Valutaobligation Euro 946VE Låt den stabila svenska ekonomin ge dig en hög avkastning Under de senaste tio åren har den svenska kronan i huvudsak pendlat inom ett intervall på 8,80 9,60 mot euron. Under finanskrisen 2008 2009 försvagades dock kronan kraftigt till följd av oro om svensk ekonomi och svenska banker. När förtroendet för svensk ekonomi återvände 2009 2010 stärktes kronan igen. Under fjolåret, när krisen i Grekland och övriga Sydeuropa blommade upp, försvagades kronan åter, men mindre än vid tidigare kriser. Detta beror på Sveriges relativt stabila ekonomi och starka statsfinanser. Vad kan vi då vänta oss för utveckling framöver? Att göra valutaprognoser är svårt. Handelsbankens analytiker har dock lyckats relativt väl med detta. Två oberoende undersökningar utnämnde 2011 Handelsbankens makroekonomiska analytiker till bäst i Sverige.* Våra analytikers huvudscenario är att den finansiella oron i Europa kommer att fortsätta ett tag till. När oron tilltar tenderar kronan att försvagas mot euron, och när oron minskar brukar kronan stärkas. Därför kommer kronan inte att ligga stilla. Men det finns en underliggande styrka i svensk ekonomi som gör att kronan bör förbli både stark och relativt stabil. Tror du också att svensk ekonomi och den svenska kronan kommer att vara relativt stabila framöver kan du tjäna pengar med Valutaobligation Euro. Håller sig kronan inom de intervall som våra analytiker bedömt som mest sannolika får du en kupong varje år. Har våra analytiker rätt får du en avkastning som är betydligt högre än för traditionella ränteplaceringar. Har de fel får du tillbaka ditt placerade belopp vid löptidens slut om två år. För- och nackdelar Tjäna på Handelsbankens prisbelönta analys + Dra nytta av den stabila svenska ekonomin Möjlighet till hög årlig avkastning Det är svårt att göra valutaprognoser Du går miste om kupongen om valutakursen går utanför intervallet någon gång. * Undersökning bland placerare genomförd av Prospera och Financial Hearings 2011. Valutakursen euro mot kronor Avkastningen för Valutaobligation Euro är kopplad till valutakursen mellan euro och svenska kronor. Valutakursen uttrycker hur många kronor som behövs för att köpa en euro. När valutakursen blir högre betyder det att euron stärkts och kronan försvagats, eftersom en euro kostar fler kronor. Omvänt, om valutakursen faller betyder det att euron försvagats och kronan stärkts, eftersom en euro då blir billigare uttryckt i kronor. Handelsbankens makroekonomer förutspår en i huvudsak stabil valutakurs under de kommande två åren. Detta förutsätter att förtroendet för svensk ekonomi är fortsatt högt. Skulle den svenska ekonomin gå in i en lågkonjunktur och förtroendet försämras kan kronan komma att försvagas, så som den gjorde 2008-2009. Skulle förtroendet för Sverige bli mycket starkare än för omvärlden kan kronan komma att förstärkas. Detta var något vi såg tendenser till under början av 2011. Så här har det gått för euron mot kronan 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 maj-07 maj-08 maj-09 maj-10 maj-11 maj-12 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets 8

Sista dag för köp 10 juni 2012 Euro 946VE Fakta om Euro 946ve Valutaobligation Euro 946VE passar dig som vill placera i valutamarknaden med möjlighet till en årlig kupong (avkastning). Om valutakursen mellan den svenska kronan och euron håller sig inom det förutbestämda intervallet varje dag under år 1 utbetalas en kupong på preliminärt 6,0 procent efter år 1. Samma sak gäller för år 2. Om valutakursen håller sig inom det förutbestämda intervallet för år 2 utbetalas en kupong på preliminärt 6,0 procent. Om valutakursen någon gång vid den dagliga avläsningen inte är innanför intervallet för det året utbetalas ingen kupong. Du kan dock fortfarande få kupong för det andra året. Oavsett hur många kuponger du får, får du alltid tillbaka ditt placerade kapital på återbetalningsdagen. Pris per styck Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär kupong per år 6,0 % Riskindikator* 2 Löptid 2 år Courtage 1 % * På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 10. Nedan visas hur intervallen och avkastningen bestäms. SÅ HÄR BEStämS INTERVALL OCH AVKAStning Period Preliminär kupong** År 1 (15 juni 2012 14 juni 2013): Från startkurs*- 30 öre till startkurs*+ 50 öre 6,0 % År 2 (15 juni 2013 30 maj 2014): Från startkurs*- 50 öre till startkurs*+ 70 öre 6,0 % * Fastställd valutakurs den 14 juni 2012 (antal kronor per euro). ** Utbetalas om valutakursen håller sig inom intervallen. Nedan ser du intervallen och Handelsbankens valutaprognos samt exempel hur den årliga avkastningen kan bli. Intervallen* och Handelsbankens valutaprognos** 10,0 9,8 9,6 9,4 9,2 9,0 8,8 8,6 8,4 8,2 8,0 juni 2012 dec 2012 juni 2013 dec 2013 juni 2014 Handelsbankens valutaprognos euro/kronor Intervall * Intervallen i detta exempel baseras på en startkurs på 8,90 kronor per euro. ** Observera att det här är en prognos och ingen garanti för framtida avkastning. Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 Antal år inom intervall Antal kuponger Återbetalt belopp exkl kuponger Återbetalt belopp inkl kuponger Avkastning per år 2 2 år 2 11 200 kr 5,3 % 1 år 1 10 600 kr 2,4 % 0 år 0-0,5 % 1. Tabellen visar hur mycket du får tillbaka om du placerat 10 000 kronor. Baserat på en årlig kupong på 6,0 procent om växelkursen varit inom intervallet under årsperioden. Om växelkursen någon gång varit utanför intervallet blir kupongen 0 procent det året. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9

kapitalskyddade placeringar 946 Det här är också viktigt att veta Courtage När du köper Kapitalskyddade placeringar 946 betalar du courtage. Courtaget är 1 procent på priset för Valutaobligation BRIC 946VB och Valutaobligation Euro 946VE. För Aktieindexobligation Asien 946AA och Asien 946AX är courtaget 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Betalningsdag Köp av Kapitalskyddade placeringar 946 ska betalas den 14 juni 2012. Startkurser Startkurser fastställs den 15 juni 2012 för Aktieindexobligation Asien 946AA och Asien 946AX samt för Valutaobligation BRIC 946VB. För Valutaobligation Euro 946VE fastställs startkursen den 14 juni 2012. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Kapitalskyddade placeringar 946 avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 18 juni 2012. Du kan följa värdet på dem på www.handelsbanken.se/kapitalskydd. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande: Slutkurs för Aktieindexobligation Asien 946AA och Asien 946AX: Indexkorgens genomsnittliga värde från och med den 1 december 2014 till och med den 1 juni 2015, med en avläsning varje månad. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutdag för Valutaobligation BRIC 946VB är den 1 juni 2015. Slutdag för Valutaobligation Euro 946VE är den 30 maj 2014. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Asien 946AA och Asien 946AX den 18 juni 2015. Valutaobligation BRIC 946VB den 18 juni 2015. Valutaobligation Euro 946VE den 19 juni 2014. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 14 juni 2012. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 14 juni 2012. Kupong Kupongen i Valutaobligation BRIC 946VB är preliminärt 6,0 procent per år. Definitiv kupong fastställs den 14 juni 2012. Storleken på kupongen avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor, samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna, förändras fram till den 10 14 juni 2012. Kupongutbetalning sker den 20 juni 2013, den 19 juni 2014 och den 18 juni 2015 om kriterierna för utbetalning är uppfyllda. Kupongen i Valutaobligation Euro 946VE är preliminärt 6,0 procent per år. Definitiv kupong fastställs den 14 juni 2012. Storleken på kupongen avgörs bland annat av hur svenska och europeiska räntor, samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna, förändras fram till den 14 juni 2012. Kupongutbetalning sker den 4 juli 2013 och den 19 juni 2014 om kriterierna för utbetalning är uppfyllda. Riskindikator Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansinspektion, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Indikatorn baseras på hur placeringar i kapitalskyddade placeringar skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftiga negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Valuta I Aktieindexobligation Asien 946AA och Asien 946AX påverkas tilläggsbeloppet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av den amerikanska dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av den amerikanska dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Observera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakursförändringar. Index och valuta Information om index och valuta finns i Slutliga Villkor. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 12 juni 2012. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 300 000 000 kronor totalt i Aktieindexobligation Asien 946AA och Asien 946AX 300 000 000 kronor totalt i Valutaobligation BRIC 946VB 300 000 000 kronor i Valutaobligation Euro 946VE. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 45 procent för Aktieindexobligation Asien 946AA 135 procent för Aktieindexobligation Asien 946AX. Handelsbanken kommer att ställa in Valutaobligation BRIC 946VB om kupongen inte kan fastställas till minst 5,0 procent och Valutaobligation Euro 946VE om kupongen inte kan fastställas till minst 5,0 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Aktieindexobligation Asien 946AA och Asien 946AX beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Valutaobligation BRIC 946VB och Valutaobligation Euro 946VE bör beskattas som fordringsrätt, det vill säga på samma sätt som ränta. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Investeringssparkonto, ISK Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se www.handelsbanken.se/investeringssparkonto. Individuellt Pensionssparande, IPS Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i ett IPS, som är ett avdragsgillt pensionssparande. För mer information om Handelsbankens IPS, se www.handelsbanken.se/ips. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar 946 ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt.

Sista dag för köp 10 juni 2012 Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med Kapitalskyddade placeringar 946 Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Alla alternativ i Kapitalskyddade placeringar 946 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s (S&P), Aa2 (watchlist) från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa2, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av Kapitalskyddade placeringar 946 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar 946 bör du läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på fondhandlarna.se/struktprod. 11

Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 6,7 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan placera utan att äventyra dina pengar. På handelsbanken.se/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan i dag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa Kapitalskyddade placeringar 946 direkt på nätet. * Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. handelsbanken.se/kapitalskydd