www.handelsbanken.com/capitalmarkets 9 oktober 2007 Certifikat WinWin Positiv avkastning om börsen stiger och positiv avkastning om börsen inte någon gång faller lägre än barriärnivån Två års löptid Ej kapitalskyddad Sista teckningsdag 16 oktober 2007
Avkastning i både upp- och nedgång Ger positiv avkastning vid börsuppgång och även i nedgångar om börsen inte faller lägre än barriärnivån. Bakgrund Den senaste tiden har Stockholmsbörsen, precis som efter tidigare nedgångar, återhämtat sig. Uppgången sedan bottnarna i augusti och september är cirka 8 procent. Uppgången hittills i år är ungefär lika stor. De globala börserna har också utvecklats väl tack vare centralbankernas resoluta åtgärder mot kreditkrisen. Federal Reserves räntesänkning om 0,5 procent visar att Fed inte tänker tillåta att kreditkrisen sprider sig till ekonomin i stort. Därmed ökar chansen för fortsatt tillväxt i världsekonomin. USA kommer att få en period av lägre tillväxt, och i viss utsträckning även Japan och Europa. Men tillväxtmarknaderna som svenska bolag har en stor och växande exponering mot ser ut att fortsätta växa i god takt. Vid tidigare mjuklandningar har aktiemarknaden ofta gått starkt. Samtidigt stiger självfallet riskerna när börsen stiger kraftigt. Från botten 2002 har OMXS30 index stigit nästan 200 procent. Det är också långtifrån givet att det verkligen blir en mjuklandning. De senaste årens låga räntor har lett till en snabb global kredittillväxt som i värsta fall kan leda till högre inflation och räntehöjningar, med åtföljande press på aktiemarknaderna. I ett läge när världsekonomin står och väger, är det sannolikt att börsen antingen går upp relativt kraftigt, eller att den faller tillbaka. Certifikatet WinWin är en attraktiv investering i detta marknadsläge. Risken för 25 procents fall ner till barriärnivån begränsas av företagens i utgångsläget mycket starka kassaflöden och balansräkningar. OMXS30 TM index historisk utveckling P/E tal OMXS30 TM index 1 800 1 600 1 400 12 månaders framåtblickande PE 45 1 200 40 1 000 800 35 600 400 o ati R 30 25 200 0 20 2000-01 2000-07 2001-01 2001-07 2002-01 2002-07 2003-01 2003-07 2004-01 2004-07 2005-01 2005-07 2006-01 2006-07 2007-01 2007-07 15 10 OMXS30 Barriär 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 Källa: Handelsbanken Capital Markets Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Källa: Factset JCF 9 oktober 2007 2
Certifikat WinWin WinWin-certifikat Handelsbanken erbjuder dig att placera i ett certifikat WinWin. Löptiden är två år och avkastningen bestäms av utvecklingen i OMXS30 index. Värdet på certifikatet följer indexets positiva utveckling till slutdagen, det vill säga stiger indexet till exempel med 30 procent under löptiden får du 30 procent i avkastning. Under förutsättning att indexet inte någon gång under löptiden noterats lägre än en s k barriärnivå får du en positiv avkastning även om indexet haft en negativ utveckling under löptiden. Barriärnivån fastställs på affärsdagen och är preliminärt 25 procent lägre än indexets startnivå. Till exempel ger en nedgång på 20 procent på slutdagen en positiv avkastning om 20 procent. Om indexet någon gång under löptiden noteras lägre än barriärnivån följer certifikatet indexets faktiska utveckling. Certifikatet kommer att noteras på NDX på Nordic Growth Market från och med den 23 oktober 2007, vilket innebär att du enkelt kan handla certifikatet under löptiden. Avkastning vid olika indexförändringar Indexutveckling under löptiden -3-2 25% 5 75% 10 Likvidbelopp motsvarar investerat belopp om 100 000 kronor inkl. courtage om 1 %. Avser värden före skatt. Win Win-certifikat Återbetalt belopp 70 000 120 000 100 000 125 000 150 000 175 000 200 000 Avkastning -30,69% 18,81% -0,99% 23,76% 48,51% 73,27% 98,02% Årseffektiv avk. -17,1 9,21% -0,51% 11,52% 22,42% 32,46% 41,82% 6 5 4 3 2 1 Sammanfattning Valuta: Courtage: Underliggande index: Barriärnivå: Slutlikvidbelopp: ABS: Svenska kronor (SEK) 1 % på investerat belopp OMXS30 TM index Fastställs av Handelsbanken på Fastställelsedagen för Startkurs. Preliminärt 75 procent av Startkurs. Om Referenskurs för Barriär vid något tillfälle är lika med eller lägre än Barriärnivån: SEK 100 x (Slutkurs/Startkurs) I annat fall: SEK 100 x (1+ABS(Slutkurs/Startkurs-1)) Absolutbelopp, ett värde som alltid är positivt Referenskurs för Barriär: Underliggande index värde från och med Fastställelsedag för Startkurs till och med Slutdag Teckningskurs: 100 kronor per WinWin-certifikat Minsta teckningspost: 1 000 WinWin-certifikat, därutöver jämna 1 000-tal. Startkurs: Referenskurs (Underliggande index stängningskurs) på Fastställelsedag för Startkurs Slutkurs: Referenskurs (Underliggande index stängningskurs) på Fastställelsedag för Slutkurs Affärsdag: 17 oktober 2007 Fastställelsedag för Startkurs: 17 oktober 2007 Likviddag: 23 oktober 2007 Fastställelsedag för Slutkurs: 18 september 2009 Slutlikviddag: 30 september 2009 VPC: Ja Börsregistrering: NDX vid Nordic Growth Market från och med den 23 oktober 2007 ISIN-kod Kortnamn: Inställelsenivå: SE0002188631 WWOXS9I4SHB Ett villkor för genomförande är att barriärnivån kan sättas till högst 80 procent av startkursen. -25% -2-15% -1-5% 5% 1 15% 2 25% 3 35% 4 45% 5-1 -2-3 Avkastning WinWin (barriär ej nådd) Avkastning WinWin (barriären nådd) För ytterligare information kontakta: Ulrika Bohlin, 08-701 27 06, ulbo03@handelsbanken.se Niklas Sandberg, 08-701 51 03, nisa02@handelsbanken.se Joakim Gäverström, 08-701 55 66, joga04@handelsbanken.se 9 oktober 2007 3
Information och risker Alla köp av värdepapper är förknippade med risk. WinWin-certifikatet är inte en kapitalskyddad placering Marknadsrisk Innehavare av certifikat tar en risk som är förknippad med underliggande index kursutveckling. Dessa risker kan omfatta aktiemarknads-, räntemarknads-, valutamarknads-, råvarumarknads-, ränte-, växelkurs- och volatilitetsrisk samt även ekonomisk och politisk risk och en kombination av dessa eller andra risker. Certifikat påverkas inte enbart av kursförändringar på de underliggande aktiernas utveckling utan dessutom av en rad ytterligare faktorer, till exempel löptiden, intensiteten i kurssvängningarna hos de underliggande aktierna (volatilitet) och förväntningarna om framtida volatilitet, räntenivå och förväntad utdelning på de underliggande aktierna. Placerare bör vara särskilt uppmärksam på att certifikat kan falla i värde och förfalla utan värde med följd av att delar av eller hela det placerade beloppet förloras. Likviditetsrisk Under vissa tidsperioder kan det vara svårt eller omöjligt att handla i certifikaten. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser, illikviditet i marknaden, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga priser, eller då handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Kreditrisk Vid köp av värdepapper emitterade under MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbankens kreditbetyg är AAfrån Standard & Poor's och Aa1 från Moody's. Riskbedömning Placerare bör försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av certifikaten. Ansvaret för riskbedömningen vid köp av certifikat vilar således på placeraren och Handelsbanken tar inget ansvar för värdeutvecklingen på certifikaten eller för att ett köp av certifikat ska ge en positiv värdeutveckling för placeraren. Andrahandsmarknad Dessa certifikat är svenska finansiella instrument som administreras i VPC:s kontobaserade system. Notering av certifikaten sker från och med 23 oktober 2007 på Nordic Growth Market NGM. Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållanden, upprätthålla andrahandsmarknaden i certifikaten. Minsta handelspost är 1000 certifikat. Vid köp och försäljning under löptiden utgår courtage enligt vid var tid gällande prislista. Beskattning Handelsbankens certifikat ska beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. 9 oktober 2007 4
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken. Bekräftelse på tilldelning meddelas snarast möjlig efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken MTN-, Warrant och Certifikatprogram Dessa certifikat emitteras under Handelsbankens Warrant- och certifikatprogram. Det fullständiga prospektet för certifikaten utgörs av grundprospekt för MTN, Warrant- och certifikatprogram och slutliga villkor för certifikaten. För båda handlingarna gäller svensk rätt. Tvist med anledning av slutliga villkor eller därmed sammanhängande rättsförhållande ska exklusivt avgöras av svensk domstol, i första instans av Stockholms tingsrätt. Grundprospektet för Handelsbankens MTN, Warrantoch certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen och kan erhållas genom något av Handelsbankens kontor. Grundprospektet och slutliga villkor för certifikaten återfinns även via Internet på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Emissionens genomförande Ett villkor för genomförande är att barriärnivån kan sättas till högst 80 procent av startkursen. Handelsbanken förbehåller sig även rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om erbjudandet ställs in efter det att likvid debiterats återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Disclaimer Dessa (Produkter) är inte i något avseende garanterade, godkända, emitterade eller understödda av OMX AB (publ) ( OMX ) och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30 TM index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30 TM index vid viss tidpunkt. OMXS30 TM index sammanställs och beräknas av OMX Nordic Exchange Stockholm AB. OMX Nordic Exchange Stockholm AB skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30 TM index. OMX Nordic Exchange Stockholm AB skall inte heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30 TM index. OMX TM, OMXS30 TM och OMXS30 INDEX TM är varumärken tillhörande OMX och används enligt licens från OMX. 9 oktober 2007 5