AVSNITT A - SAMMANFATTNING Sammanfattningar upprättas utifrån informationspunkter kallade "Punkter". Dessa punkter numreras i Avsnitt A till E (A.1 - E.7). Denna Sammanfattning innehåller alla de Punkter som ska ingå i en sammanfattning för Obligationerna och Emittenten. Eftersom vissa Punkter inte behöver behandlas här så kan det finnas luckor i nummerföljden av Punkterna. Även om en viss Punkt ska ingå i Sammanfattningen mot bakgrund av typen av värdepapper och emittent, kan det förhålla sig så att ingen information finns att återge under den Punkten. I dessa fall anges endast en kort beskrivning av Punkten och med en förklaring varför den inte är tillämplig. Punkt Avsnitt A - Introduktion och varningar A.1 Denna sammanfattning ska läsas som en introduktion till Grundprospektet och de tillämpliga Slutliga Villkoren. Varje beslut att investera i några Obligationer ska baseras på Grundprospektet i dess helhet, inklusive varje dokument som införlivas genom hänvisning och de tillämpliga Slutliga Villkoren. Om ett krav avseende information i Grundprospektet och de tillämpliga Slutliga Villkoren framställs i domstol i en Medlemsstat inom det Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet, kan käranden, enligt nationell lagstiftning i den Medlemsstat där kravet framställs, åläggas att bära kostnaden för att översätta Grundprospektet och de tillämpliga Slutliga Villkoren innan den juridiska processen inleds. Inget civilrättsligt ansvar kommer att uppkomma för Emittenten i någon sådan Medlemsstat enbart på basis av denna sammanfattning, inklusive varje översättning härav, såvida inte denna är vilseledande, felaktig eller oförenlig när den läses med de övriga delarna av Grundprospektet och de tillämpliga Slutliga Villkoren eller denna inte ger, när denna läses tillsammans med de övriga delarna av Grundprospektet och de tillämpliga Slutliga Villkoren, nyckelinformation (enligt definitionen i artikel 2.1(s) i Prospektdirektivet) för att bistå investerare när dessa överväger huruvida de ska investera i Obligationerna. A.2 [Inte tillämpligt Obligationerna får endast erbjudas under sådana omständigheter där det finns ett undantag från skyldigheten under Prospektdirektivet att offentliggöra ett prospekt (ett Undantaget Erbjudande ).] [Obligationerna får erbjudas under omständigheter där det inte finns ett undantag från skyldigheten under Prospektdirektivet att offentliggöra ett prospekt (ett Icke-Undantaget Erbjudande ). Samtycke: Med förbehåll för villkoren angivna nedan, samtycker Emittenten till användningen av detta Grundprospekt i samband med ett Icke-Undantaget Erbjudande av Obligationer av [namn(en) på relevant Dealer/Managers] [ och [namn(en) på specifik(a) finansiell(a) mellanhand(händer) förtecknade i slutliga villkor,] [och varje finansiell mellanhand vars namn är publicerat på Emittentens hemsida (www.danskebank.com) och identifierad som en Auktoriserad Deltagare avseende det relevanta Icke-Undantagna Erbjudandet] ([tillsammans,] [en/de] Auktoriserad[e] Erbjudar[e][na] ). Erbjudandeperiod: Emittentens samtycke nämnt ovan lämnas för Icke-Undantagna Erbjudanden 1
av Obligationer under [erbjudandeperiod för emissionen ska anges här] ( Erbjudandeperioden ). Villkor för samtycke: Villkoren för Emittentens samtycke är att detta samtycke (a) endast är giltigt under Erbjudandeperioden och (b) endast omfattar användning av detta Grundprospekt för att göra Icke-Undantagna Erbjudanden av den relevanta Tranchen av Obligationer i [ange varje relevant Medlemsstat i vilken den särskilda Tranchen av Obligationer får erbjudas]. EN INVESTERARE SOM AVSER ATT KÖPA ELLER SOM KÖPER NÅGRA OBLIGATIONER I ETT ICKE-UNDANTAGET ERBJUDANDE FRÅN [EN/DEN] AUKTORISERAD[E] ERBJUDARE[N] KOMMER ATT GÖRA DETTA SAMT ERBJUDANDEN OCH FÖRSÄLJNINGAR TILL EN INVESTERARE AV [EN/DEN] AUKTORISERAD[E] ERBJUDARE[N] KOMMER ATT GÖRAS, I ENLIGHET MED DE VILLKOR OCH ANDRA ARRANGEMANG SOM FINNS MELLAN [SÅDAN/DEN] AUKTORISERAD[E] ERBJUDARE[N] OCH SÅDAN INVESTERARE, INKLUSIVE BETRÄFFANDE PRIS, TILLDELNINGAR OCH AVVECKLINGSARRANGEMANG. INVESTERAREN MÅSTE VÄNDA SIG TILL DEN AUKTORISERADE ERBJUDAREN VID TIDEN FÖR SÅDANT ERBJUDANDE FÖR ATT FÅ TILLGÅNG TILL SÅDAN INFORMATION OCH DEN [RELEVANTA] AUKTORISERADE ERBJUDAREN KOMMER ATT VARA ANSVARIG FÖR SÅDAN INFORMATION.] Avsnitt B Emittent Punkt Rubrik B.1 Juridisk firma och kommersiellt namn B.2 Säte/ Juridisk form/ Lagstiftning/ Jurisdiktion Danske Bank A/S ( Emittenten ) Emittenten bildades i Danmark och inkorporerades den 5 oktober 1871. Emittenten är en kommersiell bank med begränsat ägaransvar och bedriver verksamhet under den danska lagstiftningen om finansiell verksamhet. Emittenten är registrerad hos det danska bolagsverket (Erhvervsstyrelsen) och det danska registreringsnumret är 61126228. B.4b Kända trender som påverkar emittenten och den bransch där emittenten är verksam Inte tillämpligt Det finns inte några kända trender, osäkerheter, åtaganden eller händelser som med rimlig sannolikhet kommer att ha en väsentlig inverkan på Emittentens utsikter för det innevarande räkenskapsåret. B.5 Beskrivning av Koncernen B.9 Resultatprogno s eller förväntat resultat Emittenten är moderbolaget i Danske Bank-koncernen ( Koncernen ). Emittenten är en internationell privatkundsbank med verksamhet i 15 länder med ett fokus på Norden och med större bankverksamhet mot privatkunder på Nordirland, Estland, Lettland och Litauen. Inte tillämpligt Ingen resultatprognos eller uppgift om förväntat resultat lämnas i detta Grundprospekt. B.10 Anmärkningar Inte tillämpligt Inga anmärkningar finns i de revisionsberättelser som 2
i revisionsberättelsen införlivats genom hänvisning i detta Grundprospekt. B.12 Utvald historisk finansiell information (DKK miljoner) Danske Bank Group Tolv månader med slut Tolv månader med slut 31 december 2014 1 31 december 2013 Income statement: Totala intäkter 44 000 39 740 Verksamhetskostnader 22 641 23 794 Goodwillavskrivningar 9 099 - Reserveringar för kreditförluster 2 788 4 111 Vinst före skatt, kärnverksamhet 9 472 11 836 Vinst före skatt, icke-kärnverksamet (1 503) (1 777) Vinst före skatt 7 969 10 059 Skatt 4 020 2 944 Nettovinst för året 3 948 7 115 Balansräkning: Utlåning och förskott 1 563 729 1 536 773 Tillgångar i handelsportföljen 742 512 695 722 Tillgångar inom icke-kärnverksamhet 32 329 41 837 Övriga tillgångar 1 114 445 952 725 Totala tillgångar 3 453 015 3 227 057 Insättningar 763 441 776 412 Obligationer emitterade av Realkredit Danmark 655 965 614 196 Förpliktelser inom handelsportföljen 550 629 435 183 Förpliktelser inom icke-kärnverksamt 4 950 17 476 Övriga förpliktelser 1 325 647 1 238 133 Totala förpliktelser 3 300 632 3 081 400 Ytterligare tier 1 etc 5 675 - Aktiekapital 146 708 145 657 (DKK miljoner) Sex månader med Sex månader med slut Danske Bank Group slut 30 juni 2015 30 juni 2014 2 Resultaträkning: Totala intäkter 23 179 21 797 Verksamhetskostnader 10 750 11 021 Goodwillavskrivningar - - Reserveringar för kreditförluster 283 1 267 Vinst före skatt, kärnverksamhet 12 146 9 509 Vinst före skatt, icke-kärnverksamet 30 (794) 1 Genom Prospekttillägg nummer 1 daterat den 30 juli 2015 finansiell information för 2014 har uppdaterats enligt vad som framgår av Fotnot 1 i den Interimrapporten - Första Sex Månaderna 2015. 2 Genom Prospekttillägg nummer 1 daterat den 30 juli 2015 finansiell information för 2014 har uppdaterats enligt vad som framgår av Fotnot 1 i den Interimrapporten - Första Sex Månaderna 2015. 3
Vinst före skatt 12 176 8 715 Skatt 2 757 1 791 Nettovinst för perioden 9 419 6 924 Balansräkning: Utlåning och förskott 1 601 060 1 566 498 Tillgångar i handelsportföljen 596 739 696 500 Tillgångar inom icke-kärnverksamhet 30 326 36 107 Övriga tillgångar 1 224 088 974 380 Totala tillgångar 3 452 213 3 273 485 Insättningar 839 690 763 571 Obligationer emitterade av Realkredit Danmark 691544 648 068 Förpliktelser inom handelsportföljen 485838 407 457 Förpliktelser inom icke-kärnverksamt 6 065 8 505 Övriga förpliktelser 1 269 021 1 290 746 Totala förpliktelser 3 292 158 3 118 347 Ytterligare tier 1 etc 11 340 5 668 Aktiekapital 148 715 149 470 Uppgift om inga väsentliga negativa förändringar Beskrivning av väsentliga förändringar i finansiell situation eller ställning på marknaden B.13 Nyligen inträffade händelser som är väsentliga för att utvärdera Emittentens solvens B.14 Beroende av andra företag inom Koncernen Det har inte inträffat någon väsentlig negativ förändring i Emittentens framtidsutsikter efter den 31 december 2014, som utgör den sista dagen i den räkenskapsperiod för vilken den senaste reviderade räkenskapsrapporten har framställts. Det har inte inträffat någon väsentlig förändring i Emittentens, eller Emittentens och dess dotterföretag tillsammans, finansiella situation eller trading eller ställning på marknaden efter den 31 juni 2015 3, som utgör den sista dagen i den räkenskapsperiod för vilken den senaste räkenskapsrapporten för har framställts. Inte tillämpligt Det föreligger inte några nyligen inträffade händelser som är väsentliga för att utvärdera Emittentens solvens. Se Punkt B.5. Inte tillämpligt Emittenten är inte beroende av andra företag inom Koncernen. 3 Genom Prospekttillägg nummer 1 daterat den 30 juli har orden 31 mars 2015 tagits bort och orden 30 juni 2015 har införts i stället och avsnittet utvald historisk finansiell information har uppdaterats for att reflektera de offentliggjorda konsoliderade finansiella rapporten för de första sex månaderna som slutade den 30 juni 2015. 4
B.15 Huvudsaklig verksamhet B.16 Kontrollerande aktieägare Koncernen är den ledande leverantören av finansiella tjänster i Danmark och en av de största i Norden mätt utifrån totala tillgångar per den 31 december 2014 (Källa: Finansrådet (danska bankföreningen)). Koncernen tillhandahåller sina kunder i Danmark och på dess övriga marknader ett brett utbud av tjänster som, beroende på vilken marknad som avses, omfattar tjänster inom bank, bolån, försäkring, värdepappershandel, leasing, fastighetsmäkleri och förmögenhetsförvaltning. Koncernen har en ledande position i Danmark och är en av de större bankerna i Nordirland och Finland. Koncernen har också betydande verksamheter på dess övriga huvudmarknader i Sverige, Norge och Baltikum. Inte tillämpligt Emittenten känner inte till någon aktieägare eller gruppering av samverkande aktieägare som direkt eller indirekt kontrollerar Emittenten. [B.17 (Tillämplig för Bilaga V och XIII) Kreditvärdighetsbetyg tilldelade Emittenten Per dagen för detta Grundprospekt, som kompletterat, har Programmet och Emittenten tilldelats kreditvärdighetsbetyg av följande kreditvärderingsinstitut: Moody s Investors Service Ltd. ( Moody's ), Standard & Poor s Credit Market Services Europe Limited ( S&P ) och Fitch Ratings Ltd ( Fitch ). Kreditvärdighetsbetygen för Programmet och Emittenten är som följer: Moody s S&P Fitch Icke-säkerställd icke-efterställd långfristig skuld/betyg avseende långsiktig emittentrisk Icke-säkerställd icke-efterställd kortfristig skuld/betyg avseende kortsiktig emittentrisk A2 A A P-1 A-1 F1 Var och en av Moody s, S&P och Fitch är etablerade inom den Europeiska Unionen ( EU ) och är registrerade under Förordning (2009/1060/EG)(så som ändrad). Ett kreditvärdighetsbetyg är inte en rekommendation att köpa, sälja eller inneha värdepapper och kan bli föremål tillfällig indragning, sänkning eller återkallelse närsomhelst av det tilldelande kreditvärderingsinstitutet. Inga kreditvärdighetsbetyg har tilldelats eller förväntas att bli tilldelade Obligationerna på begäran av eller i samarbete med Emittenten i kreditvärderingsprocessen. 5
Avsnitt C Obligationer Punkt C.1 (Tillämplig för Bilaga V, XII och XIII) C.2 (Tillämplig för Bilaga V, XII och XIII) C.5 (Tillämplig för Bilaga V, XII och XIII) C.8 (Tillämplig för Bilaga V, XII och XIII) Rubrik Beskrivning av Obligationerna /ISIN Valuta Restriktioner avseende fri överlåtbarhet: Rättigheter förknippade med Obligationerna, inklusive rangordning och begränsningar: Obligationerna är [ ]. Serienumret är [ ]. Tranchenumret är [ ]. [Obligationerna kommer att konsolideras och bilda en enda serie med [identifiera tidigare Trancher] på [Emissionsdagen/utbyte av den tillfälliga globala Obligationen för intressen för de permanenta globala Obligationerna, vilket beräknas ske omkring [ ]]] International Securities Identification Number (ISIN) är [ ]. Common Code är [ ]. [[VP/VPS/Euroclear Finland/Euroclear Sweden] identifikationsnummer är [ ].] Beräkningsbeloppet ("BB") är [ ]. Obligationerna är denominerade i [ ] och den angivna valutan för betalningar avseende obligationerna är [ ]. [Under den tid Obligationerna är i global form och innehas genom clearingsystem, kommer investerare endast komma handla med dess indirekta juridiska rättigheter genom Euroclear och Clearstream, Luxembourg, som kan vara fallet.] [Överlåtelse av Obligationer kan endast effektueras genom kontoföringssystemet och det register som upprätthålls av [VP/VPS/Euroclear Finland/Euroclear Sweden].] Obligationerna är fritt överlåtbara, med förbehåll för erbjudande- och försäljningsrestriktioner i USA; inom det Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet, Stobritannien, Danmark, Finland och Sverige samt lagar i de jurisdiktioner som Obligationerna erbjuds eller säljs i. Obligationerna har villkor avseende, bl.a.: Rangordning Obligationerna kommer att utgöra direkta, ovillkorade, icke-efterställda och icke-säkerställda åtaganden för Emittenten och kommer att rankas i likhet sinsemellan och åtminstone jämsides med Emittentens samtliga övriga ickeefterställda och icke-säkerställda nuvarande och framtida åtaganden (om inte annat anges i tvingande lag), inklusive de som följer av att BRRD (EU:s krishanteringsdirektiv) implementeras i dansk rätt.. Skatt 6
[Samtliga betalningar avseende Obligationerna kommer göras utan avdrag för källskatt eller avdrag för skatter i Danmark. För det fall att något sådant avdrag görs, kommer Emittenten, med vissa begränsade undantag, att åläggas att betala ytterligare belopp för att täcka upp för de belopp som dras av. Om några sådana ytterligare belopp förfaller till betalning och inte kan undvikas av Emittenten, trots att denne vidtar rimliga åtgärder som står till buds, så kan Emittenten lösa in Obligationerna i förtid genom att betala det förtida inlösenbeloppet avseende varje beräkningsbelopp. / Emittenten ska inte ansvara för eller på annat sätt åläggas att betala några skatter som kan uppkomma avseende Obligationerna och samtliga betalningar som företas av Emittenten kan vara föremål för sådana skatter.] Negativåtagande och uppsägningsgrund avseende andra förpliktelser Villkoren för Obligationerna kommer inte innehålla villkor om negativåtagande och uppsägningsgrund avseende andra förpliktelser. Uppsägningsgrundande Händelse Villkoren för Obligationerna innehåller, bl.a., följande uppsägningsgrundande händelser: (i) underlåtelse av betalning av något kapitalbelopp eller ränta under Obligationerna och sådan underlåtelse varar under en period om 5 dagar efter den dag på vilket meddelande har lämnats till Emittenten; (ii) Emittentens underlåtelse att uppfylla eller respektera något av sina andra åtaganden under Obligationerna som fortgår under minst 30 dagar efter meddelande om krav på rättelse har lämnats till Emittenten; (iii) ett juridiskt förfarande avseende beskattning eller verkställande eller stämning avseende eller gällande någon del av Emittentens tillgångar företas som är betydande vad gäller dess effekt på Emittentens verksamhet och som inte avslås eller inhiberas inom 60 dagar efter sådant juridiskt förfarande avseende beskattning, verkställande eller stämning, (iv) händelser avseende Emittentens konkurs; och (v) den danska finansinspektionen meddelar beslut om avbrott för betalningar för Emittenten. Innehavarmöten C.9 (Tillämplig på Bilaga V och XIII) Ränta, inlösen och företrädare: Den nominella räntesatsen Villkoren för Obligationerna kommer innehålla bestämmelser om kallande till innehavarmöten för att ta ställning till saker som påverkar innehavares intressen generellt. Dessa villkor tillåter vissa definierade majoriteter att binda samtliga innehavare, inklusive innehavare som inte närvarade vid och inte röstade vid det relevanta innehavarmötet samt innehavare som röstade på ett annat sätt än majoriteten. Tillämplig rätt Engelsk rätt [, med undantag för registrering av Obligationerna i [VP Securities Services/den Norska Centrala Värdepappersförvararen/Euroclear Finland Oy/Euroclear Sweden AB] som ska vara underkastat [dansk/norsk/finsk/svensk] rätt]. [Obligationer med Fast Ränta: Obligationerna löper med ränta [från dessas emissionsdag/från [ ]/avseende [ränteperioden][varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och med/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]]] efter en fast räntesats om [ ] procent [per år].] 7
Dagen från vilken ränta ska erläggas och förfallodagarna för ränta Där räntesatsen inte är fast, beskrivning av den underliggande på vilken den är baserad [Obligationer med Variabel Ränta: Obligationerna är [Obligationer med [[Maximibegränsad/Minimibegränsad/Intervallbegränsad/Omvänd] Rörlig Ränta]/[Obligationer (Steepener Ränta relaterad till Räntekurva)]/[Obligationer (Snöbollsränta)]/[Obligationer med Intervallackumulering]/[Obligationer med Binär Ränta]/[Obligationer med Inflationsjusterad Ränta][ange kombinationer av det ovanstående]. [Räntebeloppet avseende respektive ränteperiod kommer justeras för att reflektera förändringar i den angivna valutakursen mellan [den][de] angivna initiala värderinsdag[en][arna] och den angivna bestämmandedagen för valutakurskonvetering avseende ränta för den relevanta ränteperioden.] Obligationerna löper med ränta [från dessas emissionsdag/från [ ]/för ränteperioden[erna] angivna nedan] till en variabel räntesats beräknad utifrån den [Relevanta Räntesatsen/Referenspriset t ] angiven nedan.] [Obligationer med Rörlig Ränta: Räntesatsen avseende [en ränteperiod/avseende [ränteperioden/varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och med/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]] kommer att beräknas utifrån följande formel: (Hävstång x Relevant Räntesats) + Marginal "Referensfaktor" betyder [infoga beskrivning av Inflationsindex] / [[ ] månad [valuta] LIBOR/ EURIBOR / NIBOR / STIBOR / CIBOR / BBSW] / [[ ] år [valuta] OMX Swappränta] / [Swappränta]. "Relevant Kurs" betyder, avseende den relevanta räntebestämningsdagen för en ränteperiod, den [underliggande kursen] [[ange period] utveckling] av Referensfaktorn för sådan räntebestämningsdag. Hävstång = [[ ]%/100%/procenttalet angivet för den Marginal = [[+/-][ ]%/Noll/procenttalet angivet för den 8
Ränteperiod som slutar på eller omkring: [TABELL [Hävstång [Marginal [ ] [ ]% [ ]% [ ] [ ]%] [ ]%] (Ange för varje Ränteperiod)]] [Obligationer med Maximibegränsad Rörlig Ränta: Räntesatsen avseende [en ränteperiod/avseende [ränteperioden/varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och med/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]] kommer att beräknas utifrån följande formel: Min [Tak; (Hävstång x Relevant Räntesats) + Marginal] "Referensfaktor" betyder [infoga beskrivning av Inflationsindex] / [[ ] månad [valuta] LIBOR/ EURIBOR / NIBOR / STIBOR / CIBOR / BBSW] / [[ ] år [valuta] OMX Swappränta] / [Swappränta]. "Relevant Kurs" betyder, avseende den relevanta räntebestämningsdagen för en ränteperiod, den [underliggande kursen] [[ange period] utveckling] av Referensenheten för sådan räntebestämningsdag. Tak = [[ ]%/procenttalet angivet för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] Hävstång = [[ ]%/100%/procenttalet angivet för den Marginal = [[+/-][ ]%/Noll/procenttalet angivet för den [TABELL Ränteperiod som slutar på eller omkring: [Tak [Hävstång [Marginal [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]%] [ ]%] [ ]%] (Ange för varje Ränteperiod)]] [Obligationer med Minimibegränsad Rörlig Ränta: Räntesatsen avseende [en ränteperiod/avseende [ränteperioden/varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och med/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]] kommer att beräknas utifrån följande formel: 9
Max [Golv; (Hävstång x Relevant Räntesats) + Marginal] "Referensfaktor" betyder [infoga beskrivning av Inflationsindex] / [[ ] månad [valuta] LIBOR/ EURIBOR / NIBOR / STIBOR / CIBOR / BBSW] / [[ ] år [valuta] OMX Swappränta] / [Swappränta]. "Relevant Kurs" betyder, avseende den relevanta räntebestämningsdagen för en ränteperiod, den [underliggande kursen] [[ange period] utveckling] av Referensfaktorn för sådan räntebestämningsperiod. Golv = [[ ]%/procenttalet som anges för den Hävstång = [[ ]%/100%/procenttalet angivet för den Marginal = [[+/-][ ]%/Noll/procenttalet angivet för den Ränteperiod som slutar på eller omkring: [Golv [Hävstång [Marginal [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]%] [ ]%] [ ]%] (Ange för varje Ränteperiod)]] [Obligationer med Intervallbegränsad Rörlig Ränta: Räntesatsen avseende [en ränteperiod/avseende [ränteperioden/varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och med/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]] kommer att beräknas utifrån följande formel: Min [Tak; Max [Golv; (Hävstång x Relevant Räntesats) + Marginal]) "Referensfaktor" betyder [infoga beskrivning av Inflationsindex] / [[ ] månad [valuta] LIBOR/ EURIBOR / NIBOR / STIBOR / CIBOR / BBSW] / [[ ] år [valuta] OMX Swappränta] / [Swappränta]. "Relevant Kurs" betyder, avseende den relevanta räntebestämningsdagen för en ränteperiod, den [underliggande kursen] [[ange period] utveckling] av Referensenheten för sådan räntebestämningsdag. Tak = [[ ]%/procenttalet angivet för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] 10
Golv = [[ ]%/procenttalet som anges för den Hävstång = [[ ]%/100%/procenttalet angivet för den Marginal = [[+/-][ ]%/Noll/procenttalet angivet för den [TABELL Ränteperiod som slutar på eller omkring: [Tak [Golv [Hävstång [Marginal [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]%] [ ]%] [ ]%] [ ]%] (Ange för varje Ränteperiod)]] [Obligationer med Omvänd Rörlig Ränta: Räntesatsen avseende [en ränteperiod/avseende [ränteperioden/varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och med/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]] kommer att beräknas utifrån följande formel: Max [Golv; Min [Tak; Angiven Ränta x (Hävstång - Relevant Räntesats)]] "Referensfaktor" betyder [infoga beskrivning av Inflationsindex] / [[ ] månad [valuta] LIBOR/ EURIBOR / NIBOR / STIBOR / CIBOR / BBSW] / [[ ] år [valuta] OMX Swappränta] / [Swappränta]. "Relevant Kurs" betyder, avseende den relevanta räntebestämningsdagen för en ränteperiod, den [underliggande kursen] [[ange period] utveckling] av Referensfaktorn för sådan räntebestämningsperiod. Tak = [[ ]%/Ej tillämpligt/procenttalet som anges för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] Golv = [[ ]%/Noll/procenttalet som anges för den Hävstång = [[ ]%/100%/procenttalet angivet för den "Angiven Räntesats = [[ ]%/procenttalet angivet för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] [TABELL 11
Ränteperiod som slutar på eller omkring: [Tak [Golv [Angiven Räntesats [Hävstång [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]%] [ ]%] [ ]%] [ ]%] (Ange för varje Ränteperiod)]] [Obligationer (Steepener Ränta relaterad till Räntekurva): Räntesatsen avseende [en ränteperiod/avseende [ränteperioden/varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och med/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]] fastställs med hänvisning till följande formel: Max [Golv; Min [Tak; Hävstång - (Relevant Räntesats x Startkurs)]] "Referensfaktor" betyder [infoga beskrivning av Inflationsindex] / [[ ] månad [valuta] LIBOR/ EURIBOR / NIBOR / STIBOR / CIBOR / BBSW] / [[ ] år [valuta] OMX Swappränta] / [Swappränta]. "Relevant Kurs" betyder, avseende den relevanta räntebestämningsdagen för en ränteperiod, den [underliggande kursen] [[ange period] utveckling] av Referensfaktorn för sådan räntebestämningsperiod. Tak = [[ ]%/Ej tillämpligt/procenttalet som anges för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] Golv = [[ ]%/Noll/procenttalet som anges för den Hävstång = [[ ]%/100%/procenttalet angivet för den "Startkurs = [[ ]%/procenttalet angivet för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] [TABELL Ränteperiod som slutar på eller omkring: [Startkurs [Tak [Golv [Hävstång [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]%] [ ]%] [ ]%] [ ]%] (Ange för varje Ränteperiod)]] 12
[Obligationer (Snöbollsränta): Räntesatsen avseende [en ränteperiod/avseende [ränteperioden/varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och inklusive/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]] fastställs med hänvisning till följande formel: Max [Golv; Min [Tak; Räntekurs t-1 + Snöbollsbelopp t ) - (Hävstång x Relevant Räntesats)]] "Räntekurs t-1 " betyder avseende ränteperiod (t), räntekursen för den omedelbart föregående ränteperioden (t-1), eller, om ingen, [ ]. "Referensfaktor" betyder [infoga beskrivning av Inflationsindex] / [[ ] månad [valuta] LIBOR/ EURIBOR / NIBOR / STIBOR / CIBOR / BBSW] / [[ ] år [valuta] OMX Swappränta] / [Swappränta]. "Relevant Kurs" betyder, avseende den relevanta räntebestämningsdagen för en ränteperiod, den [underliggande kursen] [[ange period] utveckling] av Referensfaktorn för sådan räntebestämningsperiod. Tak = [[ ]%/Ej tillämpligt/procenttalet som anges för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] Golv = [[ ]%/Noll/procenttalet som anges för den Hävstång = [[ ]%/100%/procenttalet angivet för den "Snöbollsbelopp = [[ ]%/100%/procenttalet angivet för den [TABELL Ränteperiod som slutar på eller omkring: [Snöbollsbelopp [Tak [Golv [Hävstång t [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]%] [ ]%] [ ]%] [ ]%] (Ange för varje Ränteperiod)]] [Obligationer med Intervallackumulering: Räntesatsen avseende [en 13
ränteperiod/avseende [ränteperioden/varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och med/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]] fastställs utifrån den relevanta angivna räntesatsen och antalet observationsdagar i sådan ränteperiod för vilka Relevant Referenspris t är lika med eller större än den Lägre Barriären och lika med eller mindre än den Övre Barriären ( n ), fastställt enligt det följande: [Angiven Räntesats 1 x ( )]+[Angiven Räntesats 2 x ( )] M betyder det totala antalet observationsdagar i ränteperioden. Observationsdag i ränteperioden betyder varje [kalenderdag/bankdag/[infoga vecko-, månads- eller kvartalsdag][ ]] under ränteperioden [(med förbehåll för justering - se "Justering" i Punkt C.10 nedan)]. "Referensfaktor" betyder [infoga beskrivning av Referensfaktor]. "Referenspris t " betyder, avseende en ränteobservationsdag, [nivån/ priset/ [underliggande] kurs / värde / [ange period] utveckling] för Referensfaktorn avseende sådan ränteobservationsdag [, under förutsättning att Referenspriset t för varje ränteobservationsdag som infaller färre än [ ] bankdagar före slutet av den relevanta ränteobservationsperioden ska anses vara detsamma som Referenspriset t, avseende den omedelbart föregående ränteobservationsdagen. Lägre Barriär = [[ ][Noll]%/[procenttalet/beloppet] angivet för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] Angiven Räntesats 1 = [[ ]%/räntesatsen angiven för den Angiven Räntesats 2 = [[ ]%/Noll/räntesatsen angiven för den Övre Barriär = [[ ]%/procenttalet angivet för den [TABELL Ränteperiod som slutade på eller omkring: [Lägre Barriär [Övre Barriär [Angiven Räntesats 1 [Angiven Räntesats 2 [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]%] [ ]%] [ ]%] [ ]%] 14
(Ange för varje Ränteperiod)]] [Obligationer med Binär Ränta: Räntesatsen avseende [en ränteperiod/avseende [ränteperioden/varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och med/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]] är en av två binära räntesatser beroende på om Referenspriset t för Referensfaktorn är lika med eller större än den Lägre Barriären och lika med eller mindre än den Övre Barriären, som bestäms enligt följande: (a) om Referenspriset t är lika med eller större än den Lägre Barriären och lika med eller mindre än den Övre Barriären, Binär Räntesats 1; eller (b) annars, Binär Räntesats 2. "Referensfaktor" betyder [infoga beskrivning av Inflationsindex] / [[ ] månad [valuta] LIBOR/ EURIBOR / NIBOR / STIBOR / CIBOR / BBSW] / [[ ] år [valuta] OMX Swappränta] / [Swappränta]. "Referenspris t " betyder, avseende den relevanta räntebestämningsdagen för en ränteperiod, den [underliggande kursen / [ange period] utveckling] av Referensfaktorn för sådan räntebestämningsdag. Lägre Barriär = [[ ][Noll]%/procenttalet angivet för den Binär Räntesats 1 = [[ ]%/räntesatsen angiven för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] Binär Räntesats 2 = [[ ]%/räntesatsen angiven för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] Övre Barriär = [[ ]%/procenttalet angivet för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] [TABELL t Ränteperiod som slutar på eller omkrin g: [Ränte bestä mning sdag [Binär Räntesats 1 [Binär Räntesats 2 [Lägre Barriär [Lägre Barriär [Övre Barriär 1 [ ] [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ] [ ]%] [ ]%] [ ]%] [ ]%] [ ]%] (Ange för varje Ränteperiod)]] [Obligationer med Inflationsrelaterad Ränta: Räntesatsen avseende [en 15
ränteperiod/avseende [ränteperioden/varje ränteperiod] som infaller under perioden från ([och med/men exklusive]) [ ] till (([och med/men exklusive])) [ ]] kommer vara en angiven ränta, justerad att reflektera [ange period] utvecklingen för Referensfaktoren, som bestäms enligt följande: Angiven Räntesats x Referenspris t Referensfaktor betyder [infoga beskrivning av inflationsindex]. Referenspris t betyder, avseende den relevanta räntebestämningsdagen( t ), [[ange period] utvecklingen för Referensfaktorn för sådan räntebestämningsdag. Angiven Räntesats = [[ ]%/räntesatsen angiven för den relevanta ränteperioden i Tabellen nedan] TABELL t Ränteperiod som slutar på eller omkring: [Räntebestämningsdag Angiven Räntesats 1 [ ] [ ] [ ]% [ ] [ ]] [ ]% 16 (Ange för varje Ränteperiod)]] [Obligationer med Referensfaktorrelaterad Ränta: Belopp avseende ränta kommer att bestämmas med hänvisning till utvecklingen av Referensfaktor[n][erna], Räntebeloppet avseende en Ränteperiod och varje beräkningsbelopp kommer att bestämmas enligt följande: Om på en specifik kupongvärderingsdag, den Relevanta Ränteutvecklingen (Autocall) är lika med eller större än Räntebarriären, ska Räntebeloppet per beräkningsbelopp vara ett belopp lika med Räntebelopp (Autocall). I annat fall ska Räntebeloppet vara lika med noll. "Räntebelopp (Autocall)" betyder ett belopp som bestäms med hänvisning till följande formel: [BB [x t] x Angiven Räntesats][ - Erlagd Ränta] [BB x Max [Angiven Räntesats; Relevant Ränteutveckling (Autocall) Startkurs (Autocall)]] [där t är det numeriska värdet av den relevanta räntebestämningsdagen] "Ränteutveckling (Autocall)" betyder, avseende [en] Referensfaktor[n] och en angiven räntebestämningsdag (t), [nivån/priset/kursen/värdet] av sådan Referensfaktor på sådan angiven räntebestämningsdag (t) DIVIDERAT MED [genomsnittet] [[det][den] initiala priset/nivån/priset/kursen/värdet] av sådan