Lönsamhet i dagens skogsindustri Mörker och ljus Tisdag 3 november 2009 Kungl. Ingenjörsvetenskapsakademien Jan Wintzell Pöyry Forest Industry Consulting
Mörker - En fördjupning av en redan pågående kris? Svag lönsamhets trots växande marknad för papper och kartong 120,0 115,0 110,0 105,0 BNP, Efterfrågan på papper och kartong samt lönsamhetsutveckling inom Nordisk pappers och massaindustri 1999-2008 Index, 1999=100 ROCE (%) 20,0 GDP growth 1,9%/a Demand development in communication papers 18,0 Demand development in packaging ROCE (%) 1,2%/a 0,8%/a 16,0 14,0 12,0 100,0 10,0 95,0 90,0 85,0 8,0 6,0 4,0 2,0 80,0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0,0
Betydande överkapacitet hämmar lönsamheten Försämrad kostnadskonkurrenskraft och kraftig kapacitetsexpansion i tillväxtmarknader begränsar exportmöjligheterna och ökar konkurrensen Produktionskapacitet och konsumtion av papper och kartong i Västeuropa, Mton/år 1990-2008 120 100 Produktionskapacitet 80 60 Efterfrågan 40 20 0
Även svensk produktion exponerad UWC och cartonboard exponerade mot överkapacitet medan containerboard och newsprint mindre utsatta. 100% Fördelning av svensk produktionskapacitet per papperstyp Övrigt 30% Europeisk nettoexport per papperstyp 2007, andel av total kapacitet UWC 2 100 kt 80% 60% 40% 20% Cartonboard Cartonboard Containerboard CWF UWF CWC UWC Newsprint 25% 20% 15% 10% 5% 580 kt Newsprint 1 950 kt CWC 710 kt UWF 1 940 kt CWF 980 kt 2 050 kt Containerboard 0% 0%
Uthållig lönsamhet och investeringar? Vikande lönsamhet och tillväxt i efterfrågan begränsar investeringarna har vi nått botten? Capex and ROCE in European and North American Pulp & Paper Industries 1988-2008 20% CapEx as percent of sales ROCE CapEx to sales 20% 15% 10% ROCE Linear (ROCE) Linear (CapEx to sales) 15% 10% 5% 0% Mkt. growth 1,9%/a Mkt. growth 0,5%/a 5% 0% -5% 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012-5%
Ökad takt i nedläggningar av pappers- & massaindustri Försvagad marknad Konjunktur och strukturella förändringar Försämrad vedtillgång och höjda vedpriser Höjda energikostnader 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Produktionskapacitetsutveckling papper och kartong, Finland & Sverige 2000 Q1/2009 (milj. Ton netto) Sverige Finland 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Q3 Nedlagd kapacitet i Sverige 2006-2009 Σ - 750 000 t/a papper - 6 % Σ - 450 000 t/a avsalumassa - 10% Nedlagd kapacitet i Finland 2006-2009 Σ - 2 640 000 t/a papper - 17% Σ - 930 000 t/a avsalumassa - 27% Nedlagd kapacitet i Norge 2006-2009 Σ - 485 000 t/a papper- 20%
växelkursen en tillfällig krockkudde för svensk industri Strukturproblemen kvarstår 900 800 700 600 EUR/t Indikativ kostnadskonkurrenskraftsposition för svenska LWC-maskiner Q2 och Q4 2008 Current market prices applied for both integrated and purchased chemical pulp as well as for recycled paper 1 Delivered Costs to Frankfurt 2 500 400 300 200 100 0 Kronförsvagningen har gjort att svenska pappersmaskiner kraftigt förbättrat sin kostnadskonkurrenskraftsposition. Mellan Q2 och Q4 2008 försvagades SEK 15% mot EUR 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Cumulative capacity, 1000 t/a
fortsatt kapacitetsminskning att vänta Tillväxten i efterfrågan på papper och kartong förväntas i genomsnitt vara nära noll på huvudsakliga exportmarknaderna Mer kapacitet måste bort 2 1 Efterfrågetillväxt i Västeuropa 2006-2025 per papperssort Demand growth, %/a Tissue + 100 kt/a + 220 kt/a Lokal Containerboards Average 0.1 %/a RCP tillväxt Cartonboards 0-1 -2-120 kt/a RCP tillväxt Newsprint SC LWC COPY Uncoated Uncoated mechanicalwoodfree Coated mechanical Coated woodfree Sack paper Other grades 0 20 40 60 80 100 Share of consumption in 2006, %
Stora och moderna industrier i Sverige skapar möjligheter Effektiv och högkvalitativ produktionsplattform samt kompetens är styrkor Anläggningskvalitet för pappers- och kartongmaskiner per land eller region 300 200 100 - Viktat medel PM-kapacitet, 1 000 t/år - Nordamerika Japan Östeuropa Sydamerika Viktat medel för teknisk ålder 18.8 år Kina Övriga Asien Finland Sverige Mellanöstern Afrika Viktad medelkapacitet 175 000 t/år Västeuropa Norge Oceanien 0 Storleken på bubblan visar på 30 regionens totala produktionskapacitet 25 20 15 10 - Teknisk ålder, år - 5 0
Svensk skogsindustri i en nyckelposition Använd existerande infrastruktur för ökade synergier och värdeskapande i befintliga och nya verksamheter Land and forests Forest Resourse Pulp & Paper Mill Sawmill Industry and processing Power Heat Bark boiler Power Steam Paper and Market pulp Sawnwood BioElectricity BioChemicals Wood Handling Wood processing bi-products Wood residues BioCrude Solid wood based fuels Biocrude production Electricity, CO 2 Biofuel Crude Oil
En svår tid men inte utan möjligheter Svag marknad och överkapacitet kräver/driver strukturförändringar Svensk pappers- och massaindustri är relativt väl positionerad - Produktionsplattform & effektivitet - Kompetens och innovationsplattform Nya möjligheter - Förändrad/utvecklad position i värdekedjan - Skogsindustri, energi & klimat i samverkan
Tack för uppmärksamheten! Vid frågor kontakta: Jan Wintzell Pöyry Forest Industry Consulting Banérgatan 16 115 23 Stockholm Tel: 08-450 4871 Mobil: 070-319 6661 jan.wintzell@poyry.com