Ett välkomponerat placeringserbjudande Marknadsföringsmaterial
certifikat september/oktober 2012 Vi har tagit fram två certifikat som gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad. Båda certifikaten kan ge hög avkastning även om marknaderna inte skulle stiga framöver. Premiumcertifikat OLJA Detta certifikat passar dig som vill tjäna pengar på oljemarknaden. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 18 procent på två år, så länge som oljepriset inte någon gång under löptiden faller med mer än 35 procent. Premiumcertifikat USA För dig som vill placera på den amerikanska börsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat USA. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 24 procent efter tre år, så länge som den amerikanska börsen inte någon gång under löptiden faller mer än 35 procent. Frågor och svar om våra certifikat Vad är Handelsbankens certifikat? Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. Vem är Handelsbankens certifikat till för? Handelsbankens certifikat passar de allra flesta sparare. Vissa certifikat är bra alternativ till räntesparande, andra till aktiesparande. En del sprider riskerna genom att placera i andra typer av tillgångar. Risknivån skiljer mellan certifikaten men illustreras tydligt med våra riskindikatorer (se nästa sida). Måste jag behålla certifikatet till slutdagen? Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Handelsbankens certifikat är en typ av finansiellt instrument. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2
Sista dag för köp 14 oktober 2012 Störst i världen De senaste åren har USA haft en betydligt bättre ekonomisk utveckling än Europa och Japan. Det beror inte på att USA saknar problem. Tvärtom, liksom de flesta rika länder har man sin beskärda del av problem med svaga statsfinanser, en åldrande befolkning med mera. Trots detta har USA-börsen fördubblats sedan botten 2009. Europas och Japans aktiemarknader ligger långt efter. Den främsta anledningen till att den amerikanska ekonomin gått bättre är att man gjort rätt åtgärder mot finanskrisen, i rätt ordning. Först såg man till att stabilisera bankerna. Sedan stimulerade man ekonomin. Först därefter, när ekonomin börjat återhämtat sig, kommer man att försöka minska budgetunderskotten. I Europa däremot började man med att strama åt. Bankerna har man aldrig riktigt lyckats stabilisera. Följden har blivit ett bristande förtroende för banksystemet och svag ekonomisk tillväxt. Samma med Japan, skillnaden är bara att problemen där började för mer än 20 år sedan. Amerikanska företag har generellt starka finanser, hög flexibilitet, starka varumärken och en stor försäljning i tillväxtmarknaderna. Därför presenterar vi i denna broschyr ett certifikat med inriktning mot amerikanska företag. Vårt andra certifikat är kopplat till oljeprisets utveckling. Premiumcertifikat USA är kopplat till aktieindexet S&P 500. Här kan du preliminärt få 24 procent avkastning efter tre år, till och med om aktiemarknaden inte skulle stiga. Enda kravet är att index inte faller mer än 35 procent under löptiden. Premiumcertifikat Olja kan ge en hög avkastning även om oljepriset inte skulle stiga. Inget rikt land förbrukar lika mycket olja som USA. Så även denna placering drar nytta av USA:s tillväxt. Trots Kinas snabba frammarsch har USA fortfarande världens största ekonomi, världens största aktiemarknad, världens mest innovativa företag, världens största obligationsmarknad och världens största energiimport. Världsekonomin är fortfarande beroende av USA. Därför bör man alltid ha en del av sitt sparande där. Vill du veta mer om våra certifikat, fortsätt läsa i broschyren eller kontakta ditt bankkontor. Mats Nyman, Investeringsstrateg Handelsbanken 17 september 2012 PS. Gå gärna in på handelsbanken.se/certifikat. Där finns bland annat information om alla våra certifikat och Placeringsbloggen, där vi skriver om ekonomi och sparande. Så här enkelt köper du Hur stor är risken med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat har olika risknivåer, beroende på konstruktion och marknad. De är inte kapitalskyddade, det vill säga det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt placerade belopp. Vill du vara säker på att få tillbaka dina pengar ska du titta på våra kapitalskyddade placeringar istället. På Handelsbanken mäter vi risknivån i de placeringar vi erbjuder certifikat, kapitalskyddade placeringar och fonder med en riskindikator. Skalan går från 1 till 7, där 7 är högst risk. Riskindikatorn mäter marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Det finns också andra typer av risker förknippade med våra certifikat. Läs mer på sidorna 8 och 10. Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 14 oktober 2012. Betalning sker den 18 oktober 2012. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3
Premiumcertifikat Olja TiLLVäxtländernas stora energibehov leder till höga oljepriser Premiumcertifikat Olja ger preliminärt en avkastning på minst 18 procent efter två år, så länge som priset på Brentolja inte någon gång under löptiden faller mer än 35 procent. Skulle oljepriset stiga mer än 18 procent blir certifikatets avkastning i motsvarande mån högre. Oljepriset påverkas mycket av politik, men bestäms i grund och botten av utbud och efterfrågan på olja. Utbudet av olja växer relativt långsamt, eftersom det är svårt och dyrt att öka produktionskapaciteten. Efterfrågan tenderar att växa snabbare, till stor del tack vare den snabba ekonomiska utvecklingen i tillväxtländerna. Nästan hälften av världens bilförsäljning sker idag i BRIC-länderna, det vill säga i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Enbart i Kina säljs idag fler bilar än i USA eller i EU. Bensin- och dieselförbrukningen, och därmed behovet av råolja, växer snabbt. De senaste åren har oljepriserna också stigit på grund av den politiska oron i Mellanöstern och Nordafrika. Skulle oron sprida sig till de större oljeproducerande länderna i regionen kan oljepriserna stiga än mer. Oljepriset har även påverkats av kärnkraftskatastrofen i Japan 2011. Användningen av kärnkraft blir nu lägre än vad som var väntat, vilket ökar efterfrågan på olja. Med Premiumcertifikat Olja kan du inte bara få en hög avkastning, du skyddar samtidigt ditt sparande mot risken för nya oljekriser. valutarisk och stop-loss När du placerar i Premiumcertifikat Olja växlas en del av dina pengar om från kronor till dollar, vilket innebär att värdet på certifikatet påverkas av valutakursförändringar mellan dessa valutor. Läs mer på sidan 8 och se räkneexempel i tabellen på nästa sida. Certifikatet har även en inbyggd så kallad stop-loss vid kraftigt negativ marknadsutveckling. Om certifikatets värdenedgång är lika med eller överstiger 90 procent kommer en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till marknaden att påbörjas. OLJeprisets utveckling och barriär USD per fat Brentolja (LCO Brent Crude oil future) Barriär 160 140 120 100 80 60 40 20 0 sep -07 sep -08 sep -09 sep -10 sep -11 sep -12 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 65 procent av oljepriset (LCO Brent Crude oil future) den 31 augusti 2012. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets fakta premiumcertifikat olja Pris per premiumcertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Preliminär premiumnivå 18 % Barriär* 65 % Riskindikator** 7 Courtage 1 % Löptid 2 år Namn på börsen PCOLJA4JSHB * Barriären är 65 procent av priset på Brentolja (LCO Brent Crude oil future) den 18 oktober 2012. ** På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 8. certifikatet i korthet Varför? En placering i olja kan ge hög avkastning och skyddar samtidigt ditt sparande mot risken för nya oljekriser. Oljepriserna gynnas av den snabba utvecklingen i tillväxtländerna. Möjlighet till god avkastning även om oljepriset inte skulle stiga. För vem? Premiumcertifikat Olja passar dig som vill placera i oljemarknaden till lägre risk än en direkt placering. Du får möjlighet till avkastning även om oljepriset inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Premiumcertifikat Olja har Risk: 7/7 risknivå 7 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Risknivån är beräknad utifrån historiska observationer. Här har den kraftiga nedgången i oljepriset under finanskrisen satt sina spår. Premiumcertifikat Olja har också andra risker, bland annat en valutarisk. Läs mer på sidorna 8 och 10. Att tänka på Premien utbetalas inte om oljepriset någon gång under löptiden fallit mer än 35 procent från startdagen. Skulle oljepriset någon gång ha fallit mer än 35 procent blir certifikatets avkastning istället samma som oljeprisets utveckling i procent, justerat för eventuella valutaeffekter. Premiumcertifikatet kan alltså minska mycket i värde om oljepriset faller kraftigt. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien. 4
Premiumcertifikat Olja MöJLiga utfall på slutdagen Om oljepriset alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om oljepriset alltid varit lika högt som eller högre än barriären.* Om oljepriset har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären.* Oljepriset stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. Oljepriset stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 18 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än oljeprisets uppgång. Oljepriset faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 18 procent. Trots att oljepriset fallit ökar alltså premiumcertifikatet i värde. Oljepriset stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. Oljepriset stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. Oljepriset faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 22 procent. * Förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss funktion och att valutakursen mellan dollar och svenska kronor är oförändrad. premiumcertifikatets värde på slutdagen Diagrammet till höger visar hur prisutvecklingen för olja påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när oljepriset alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Se även tabell nedan. Certifikatets värde 160 140 120 100 80 60-60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % Oljeprisets utveckling* Oljepriset har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Oljepriset har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start * Prisutvecklingen för olja (LCO Brent Crude oil future) och med antagandet att valutakursen varit oförändrad. Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 Oljepriset har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Oljepriset har varit lägre än barriären Utveckling av oljepriset Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60 % 25,8 % 160 000 kr 25,2 % 160 000 kr 25,2 % 45 % 19,9 % 145 000 kr 19,3 % 145 000 kr 19,3 % 30 % 13,7 % 130 000 kr 13,1 % 130 000 kr 13,1 % 15 % 7,1 % 118 000 kr 7,9 % 115 000 kr 6,5 % 0 % 0,0 % 118 000 kr 7,9 % 100 000 kr -0,5 % -15 % -7,6 % 118 000 kr 7,9 % 85 000 kr -8,1 % -30% -16,0 % 118 000 kr 7,9 % 70 000 kr -16,4 % -45 % -25,3 % 55 000 kr -25,7 % -60% -36,0 % 40 000 kr -36,4 % Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 121 600 kr, vilket motsvarar 9,5 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 114 400 kr, vilket motsvarar 6,3 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 64 000 kr, vilket motsvarar -20,0 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 76 000 kr, vilket motsvarar -13,0 % i avkastning per år. 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 1 000 certifikat, det vill säga 100 000 kronor, en premiumnivå på 18 procent samt att förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan varit oförändrat under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 5
Premiumcertifikat USA Stora möjligheter i världens största ekonomi Premiumcertifikat USA ger en avkastning på preliminärt minst 24 procent efter 3 år, så länge som aktieindexet S&P 500 inte någon gång under löptiden faller mer än 35 procent. Skulle S&P 500, som representerar 500 stora amerikanska bolag, stiga mer än 24 procent blir certifikatets avkastning i motsvarande mån högre. Den amerikanska börsen har utvecklats starkt de senaste åren. Den har gett en klart högre avkastning än de allra flesta andra aktiemarknader. Den främsta anledningen är att USA har lyckats hantera skuldkrisen på ett bra sätt, genom att återställa förtroendet för banksektorn och föra en expansiv ekonomisk politik. Därför har också tillväxten och vinsterna utvecklats väl. De amerikanska bolagen är väl positionerade på världens tillväxtmarknader. De är också världsledande inom teknologi, läkemedel och så kallade plattformsbolag, bolag som inte tillverkar någonting men som har kända varumärken, säljande design och fantastisk logistik, till exempel Nike och Apple. Likt alla andra rika länder har USA självfallet sina ekonomiska problem. Skuldsättningen är fortfarande hög. Den höga flexibiliteten och innovations förmågan, den relativt snabba befolkningstillväxten och en banksektor i gott skick gör dock att USA har lättare att möta dessa problem än många andra rika länder. Valutarisk och stop-loss När du placerar i Premiumcertifikat USA växlas en del av dina pengar om från kronor till dollar, vilket innebär att värdet på certifikatet påverkas av valutakursförändringar mellan dessa valutor. Läs mer på sidan 8 och se räkneexempel i tabellen på nästa sida. Certifikatet har även en inbyggd så kallad stop-loss vid kraftigt negativ marknadsutveckling. Om certifikatets värdenedgång är lika med eller överstiger 90 procent kommer en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till marknaden att påbörjas. Så här har det gått för aktieindexet 1600 1400 1200 1000 S&P 500 Barriär 800 600 200 0 sep -07 sep -08 sep -09 sep -10 sep -11 sep -12 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 65 procent av S&P 500 stängningskurs den 31 augusti 2012. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets fakta premiumcertifikat USA Pris per premiumcertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Preliminär premiumnivå 24 % Barriär* 65 % Riskindikator** 5 Courtage 2 % Löptid 3 år Namn på börsen PCUSA5JSHB * Barriären är 65 procent av S&P 500 stängningskurs den 18 oktober 2012. ** På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 8. certifikatet i korthet Varför? USA har hanterat skuldkrisen på ett framgångsrikt sätt. USA har många världsledande företag som är starka på tillväxtmarknaderna. Certifikatet ger möjlighet till hög avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. För vem? Premiumcertifikat USA passar dig som vill göra en placering kopplad till den amerikanska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Du får också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Premiumcertifikat USA Risk: 5/7 har risknivå 5 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Premiumcertifikat USA har också andra risker, bland annat valutarisk och kreditrisk. Läs mer på sidorna 8 och 10. Att tänka på Premien utbetalas inte om S&P 500 index någon gång under löptiden fallit mer än 35 procent från startdagen. Skulle index någon gång ha fallit mer än 35 procent och sedan återhämtat sig utbetalas ingen premie. Certifikatets avkastning blir då istället samma som indexets utveckling i procent, före eventuella valutaeffekter. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien. 6
Premiumcertifikat USA MöJLiga utfall på slutdagen Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om S&P 500 alltid varit lika högt som eller högre än barriären.* S&P 500 stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. S&P 500 stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 24 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång. S&P 500 faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 24 procent. Trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. Om aktieindexet har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om S&P 500 någon gång under löptiden varit lägre än barriären.* S&P 500 stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. S&P 500 stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. S&P 500 faller med 22 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 22 procent. * Förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss funktion och att valutakursen mellan dollar och svenska kronor är oförändrad. premiumcertifikatets värde på slutdagen Diagrammet till höger visar hur utvecklingen i S&P 500 påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Certifikatets värde 160 140 120 100 80 60-60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % Börsutveckling* Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start *Utvecklingen i S&P 500 Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 S&P 500 har alltid varit lika högt som eller högre än barriären S&P 500 har varit lägre än barriären Utveckling i S&P 500 Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60 % 16,7 % 160 000 kr 15,9 % 160 000 kr 15,9 % 45 % 13,0 % 145 000 kr 12,2 % 145 000 kr 12,2 % 30 % 9,0 % 130 000 kr 8,3 % 130 000 kr 8,3 % 15 % 4,7 % 124 000 kr 6,6 % 115 000 kr 4,0 % 0 % 0,0 % 124 000 kr 6,6 % 100 000 kr -0,6 % -15 % -5,2 % 124 000 kr 6,6 % 85 000 kr -5,8 % -30% -11,0 % 124 000 kr 6,6 % 70 000 kr -11,6 % -45% -17,8 % 55 000 kr -18,3 % -60 % -26,0 % 40 000 kr -26,4 % Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 128 800 kr, vilket motsvarar 8,0 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 119 200 kr, vilket motsvarar 5,2 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 64 000 kr, vilket motsvarar -14,2 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 76 000 kr, vilket motsvarar -9,2 % i avkastning per år. 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 1 000 certifikat, det vill säga 100 000 kronor, en premiumnivå på 24 procent samt antagande om att förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan varit oförändrat under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 7
certifikat september/oktober 2012 Det här är också viktigt att veta Anmälan och betalning Certifikaten säljs styckevis. Priset är 100 kronor per certifikat. Det minsta antal du kan köpa är dock 100 stycken vilket innebär en minimipost på 10 000 kr. Sista dag för köp är den 14 oktober 2012 och betalning sker den 18 oktober 2012. Courtage Courtaget är 1 procent på priset för Premiumcertifikat Olja och 2 procent på priset för Premiumcertifikat USA. Underliggande tillgång Premiumcertifikat Olja (PCOLJA4JSHB): LCO Brent Crude oil future som handlas på ICE (The Intercontinental Exchange) Premiumcertifikat USA (PCUSA5JSHB): S&P 500. Startkurs och startdag Startkurs för Premiumcertifikat Olja är oljans (LCO Brent Crude oil future) officiella stängningskurs den 18 oktober 2012. Startkurs för Premiumcertifikat USA är S&P 500 stängningskurs den 18 oktober 2012. Barriär Barriären för Premiumcertifikat Olja är 65 procent av oljans (LCO Brent Crude oil futures) startkurs. Barriären för Premiumcertifikat USA är 65 procent av S&P 500 startkurs. Premiumnivå Premiumnivån är preliminärt 18 procent för Premiumcertifikat Olja. Definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat Olja fastställs den 18 oktober 2012. Premiumnivån är preliminärt 24 procent för Premiumcertifikat USA. Definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat USA fastställs den 18 oktober 2012. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 18 oktober 2012. Riskindikatorn Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av EU:s finansinspektion, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Indikatorn baseras på hur placeringar i certifikaten skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 22 oktober 2012. Du kan även följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. På andrahandsmarknaden handlas certifikaten styckvis utan krav på minsta antal. Slutkurs och Slutdag Slutkurs för Premiumcertifikat Olja är oljans (LCO Brent Crude oil future) värde den 20 oktober 2014. Observera att Handelsbanken kommer att fastställa en tidigare slutdag om nedgången i oljepriset, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent. Detta görs för att säkerställa att nedgången aldrig ska kunna bli större än det placerade beloppet. Om nedgången i oljepriset, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent påbörjas en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till råvaru- och valutamarknaden. Slutkurs för Premiumcertifikat USA är S&P 500 stängningskurs den 19 oktober 2015. Observera att Handelsbanken kommer att fastställa en tidigare slutdag om nedgången i S&P 500, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent. Detta görs för att säkerställa att nedgången aldrig ska kunna bli större än det placerade beloppet. Om nedgången i S&P 500, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent påbörjas en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till aktie- och valutamarknaden. Återbetalningsdag Återbetalningsdag för Premiumcertifikat Olja är den 6 november 2014. Återbetalningsdag för Premiumcertifikat USA är den 5 november 2015. Valuta I Premiumcertifikat Olja påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och dollarn. Om oljepriset (LCO Brent Crude oil futures) alltid varit lika högt som eller högre än barriären ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp, förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss. Om oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden stigit ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp. Om oljepriset någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden fallit ger en förstärkning av dollarn ett lägre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett högre utbetalt belopp. I Premiumcertifikat USA påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. Om S&P 500 alltid varit lika högt som eller högre än barriären ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp, förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss. Om S&P 500 någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden stigit ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp. Om S&P 500 någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden fallit ger en förstärkning av dollarn ett lägre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett högre utbetalt belopp. Råvara och index Information om råvara och index finns i Slutliga Villkor. Licens Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexet i denna broschyr. Licensgivarens ansvarsbegränsning för detta finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut 16 oktober 2012. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Fastställda startkurser, fastställda barriärer och fastställda premiumnivåer publiceras på www.handelsbanken.se/certifikat från och med den 22 oktober 2012. Handelsbanken kommer att ställa in Premiumcertifikat Olja om premiumnivån inte kan fastställas till minst 12 % och Premiumcertifikat USA om premiumnivån inte kan fastställas till minst 19 %. Därutöver förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in eller begränsa erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt Handelsbankens bedömning kan äventyra erbjudandets genomförande. Om erbjudandet ställs in eller begränsas efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Beskattning Hur Premiumcertifikat Olja ska beskattas är i dagsläget inte klarlagt. Kapitalvinster och kapitalförluster i Premiumcertifikat USA beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Investeringssparkonto Du kan lägga våra certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se www.handelsbanken.se/investeringssparkonto. 8
Sista dag för köp 14 oktober 2012 Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av certifikatens pris. Arvodet tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i certifikatens pris. Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 9
Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat. Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntas framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. 10
Vi har tagit fram två nya certifikat som alla gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad. Båda certifikaten kan ge hög avkastning även om marknaderna inte skulle stiga framöver. Premiumcertifikat OLJA Detta certifikat passar dig som vill tjäna pengar på oljemarknaden. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 18 procent på två år, så länge som oljepriset inte någon gång under löptiden faller med mer än 35 procent. Premiumcertifikat USA För dig som vill placera på den amerikanska börsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat USA. Premium certifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 24 procent efter tre år, så länge som den amerikanska börsen inte någon gång under löptiden faller mer än 35 procent. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 14 oktober. Betalning sker den 18 oktober. på internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat på våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. www.handelsbanken.se/certifikat