Nå dina mål utan att ta onödiga risker

k apitalsk yddade pl aceringar 5060 Nå dina mål utan att ta onödiga risker Sista teckningsdag 21.9.2010 www.handelsbanken.fi/kapitalskydd 1

Låt oss presentera Fega och vinn -principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att 100 000 euro växt till 309 000 euro. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 5,3 procent per år under samma period. Det blir bara 222 000 euro. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-94 -95-96 -97-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 -09 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser reprensenteras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Obs! Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2

Den 19. augusti 2010 Global återhämtning i lugnare tempo Den globala ekonomiska tillväxten under första halvåret överträffade förväntningarna med bred marginal. Nu väntar en lugnare tillväxt under andra halvåret. Den starka starten av året i Kina har ökat inflationsriskerna och en hotande husprisbubbla fått myndigheterna att bromsa konjunkturen. Ny syns tydliga tecken på att fastighetsmarknaden kyls av. Dessutom kommer Kina också att ta det försiktigare med åtstramningen, eftersom de inte vill bryta konjunkturuppgången i förtid. Kina och Sydostasien kommer att fortsätta vara motor för det globala uppsvinget. I USA blir styrkan av konjunturåterhämtningen mer måttlig. Som följd kommer tillväxten avmattas och arbetsmarknaden försvagas. I Europa är konjunkturen i bra skick tack vare Tysklands export. Vi väntar oss dock att Europa följer USA och tillväxttakten avtar. Tillväxten i Kina och Sydostasien är starkare än i väst. En högre levnadsstandard kommer att upprätthålla efterfrågan på råvarumarknaden. Speciellt råvaruproducerande länder gynnas av denna utveckling och en av de mest intressanta av dem är Kanada. Landet klarade finanskrisen med mindre skador än USA. Tack vare ett starkt och stabilt banksystem, väl sköta statsfinanser och råvaruintensiteten har Kanada hittat nytt tillväxtstöd från tillväxtmarknaderna. Vill du ta del av de möjligheter som erbjuds, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Tiina Helenius Chefsekonom, Handelsbanken Finland 3

Aktieindexobligation Kanada BalanCE 5060 Var med när Kanada växlar upp tempot Kanada är en av få vinnare bland de rika länderna under de senaste åren. Kanada har ett starkt banksystem, goda statsfinanser och en hög tillväxtpotential. En effektiv reglering av bankerna gjorde att man kunde undvika de värsta effekterna av finanskrisen och Kanada har inte alls haft samma problem på bostadsmarknaden som granlandet USA. Efter många år av åtstramning är Kanadas statsfinanser i dag de starkaste bland de stora rika länderna. Skuldsättningen är lägre och underskotten mindre än i jämförbara länder. Utsikterna för tillväxt framöver ser bra ut. 40 procent av exporten är råvaror och energi. Därmed drar Kanada nytta av den starka utvecklingen i tillväxtländerna. Den starka banksektorn, de goda statsfinanserna och exponeringen mot tillväxtmarknaderna gynnar Kanada under kommande år. Kanada bör därför kunna ha en högre tillväxt än de flesta andra rika länder. För- och nackdelar + Stark ekonomi Sunda statsfinanser Stor råvaruexport till tillväxtmarknaderna Beroende av råvarupriser och av USA Stark valuta Kanada Balance 5060 Passar dig som vill placera tryggt på den spännande kanadensiska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Kanada Balance är kopplad till Canada Balance 15 %-indexet, som representerar de 60 största bolagen på börsen i Toronto. De största sektorerna är finans, energi och råvaror. Fördelen med ett balance-index är att det har en stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. Läs mer om indexet på sidan 5. Det finns två alternativ, 5060A och 5060B. Deltagandegraden i alternativet 5060A gör att du preliminärt får tillgodogöra dig 55% av uppgången i indexet. Om indexet faller så får du ändå tillbaka det nominella beloppet, men förlorar teckningsprovisionen. Alternativet 5060B passar dig som är beredd att ta mer risk och har därmed möjligheten att tjäna ännu mer. Deltagandegraden gör att du preliminärt får tillgodoräkna dig 120% av indexets uppgång, alltså mer än den faktiska uppgången. Om indexets utveckling är negativ får du ändå tillbaka det nominella beloppet, men förlorar överkursen dvs. 10% av det tecknade beloppet samt teckningsprovisionen. Så här kan det bli med 5060A Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 Avkastning om CAD 1,13 Avkastning om CAD 1,53 100 % 14,8% 15 500 52,3% 8,7% 10,1% 7,7% 80 % 12,4% 14 400 41,5% 7,2% 8,3% 6,3% 60 % 9,8% 13 300 30,7% 5,5% 6,4% 4,8% 40% 6,9% 12 200 19,9% 3,7% 4,3% 3,2% 20% 3,7% 11 100 9,1% 1,7% 2,1% 1,5% 0% 0,0% 10 000-1,7% -0,3% -0,3% -0,3% -20% -4,3% 10 000-1,7% -0,3% -0,3% -0,3% Så här kan det bli med 5060B Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 Avkastning om CAD 1,13 Avkastning om CAD 1,53 100 % 14,8% 22 000 96,9% 14,4% 16,5% 12,8% 80 % 12,4% 19 600 75,4% 11,8% 13,7% 10,4% 60 % 9,8% 17 200 53,9% 9,0% 10,5% 7,7% 40% 6,9% 14 800 32,4% 5,8% 6,9% 4,8% 20% 3,7% 12 400 11,0% 2,1% 2,8% 1,6% 0% 0,0% 10 000-10,5% -2,2,% -2,2,% -2,2% -20% -4,3% 10 000-10,5% -2,2% -2,2% -2,2,% 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning vid löptidens slut (se sidan 7). 2. Baserar sig på en preliminär deltagandegrad på 55 % resp. 120 % och valutakursen 1,3280. 3. Inklusive teckningsprovision på 1,75 % och överkurs för alternativ B. 4

Fakta om Canada Balance 5060A 5060B Minimiteckning 3 000 3 300 Minst tillbaka 3 000 3 000 Preliminär deltagandegrad 55 % 120 % Löptid 5 år 5 år Teckningsprovision 1,75 % 1,75 % Teckningsperiod 23.8.2010-21.9.2010 Aktieindexets simulerade utveckling för tio år 250 200 150 100 Källa: S&P och Handelsbanken. Eftersom aktieindexet är nytt har den historiska utvecklingen beräknats i efterhand. Obs! Historisk avkastning är inte gararanti för framtida avkastning. 50 Canada Balance 15% S&P/TSX 60 0 2001 2003 2005 2007 2009 Så här fungerar ett balance-index Under det senaste åren har det varit turbulent på världens aktiemarknader. Kurssvängningarna har varit onormalt stora och det är svårt att bedöma företagens framtida vinster och aktieutdelningar. På grund av den osäkerhet som råder på aktiemarknaden får du just nu en relativt låg deltagandegrad om du placerar i en aktieindexobligation som är kopplad till ett vanligt aktieindex. Genom att istället placera i en aktieindexobligation som är kopplad till ett balance-index blir deltagandegradet väsentligt högre. Ett vanligt aktieindex speglar börsens utveckling. Det innebär att om börsen går upp en procent, stiger aktieindexet med en procent, och omvänt. Ett balance-index fungerar något annorlunda. Det anpassar kopplingen mot aktiemarknaden efter hur stor volatiliteten är på börsen, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får balance-indexet en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg får balance-indexet en större koppling mot aktiemarknaden. När osäkerheten varit stor, har det många gånger varit mer lönsamt att placera i ett balance-index än ett vanligt aktieindex. Ett balance-index kan alltså öka möjligheten till en bra avkastning! Liten koppling när volatiliteten är hög När det är hög volatilitet på börsen får balance-index en liten koppling mot aktiemarknaden. Under nedgången juni 2008 till mars 2009 var volatiliteten hög på kanadensiska aktiemarknaden, samtidigt som aktiekurserna föll. I bilden nedan kan du se att balance-indexet under denna period hade en liten koppling mot aktiemarknaden. Balance-indexet föll därför betydligt mindre än ett vanligt aktieindex. Stor koppling när volatiliteten är låg När det är låg volatilitet på börsen får ett balance-index en stor koppling mot aktiemarknaden. Under perioden från augusti 2004 till april 2006 var volatiliteten på kanadensiska aktiemarknaden låg, samtidigt som börserna steg kraftigt. Balance-indexet gick betydligt bättre än ett vanligt aktie-index under denna period. Se bilden nedan. 120 100 80 60 40 20 Canada Balance 15 % S&P/TSX 60 0 2008 2008 2009 180 160 140 120 100 Canada Balance 15% S&P/TSX 60 80 2004 2005 2006 Obs! Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte femårs historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 5

Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel dvs masskuldebrev och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är en aktieindexobligation, som är kopplad till aktiemarknaden. Delen som kopplas till marknadsutveckling gör att du tjänar när marknaden stiger. Obligationsdelen i sin tur gör att du minst får tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd låne- eller löptid. När lånetiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalningsbelopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 1 000 euro per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade deltagandegraden. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är normalt 10% dvs 100 euro per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Deltagandegrad Fastställd eventuell uppgång Här kommer ett räkneexempel Antag att du köper 10 poster av Aktieindexobligation Kanada Balance 5060B för 11 000 euro inklusive 10 % överkurs, deltagandegraden fastställs till 105 % och aktieindexet stiger med 50 % enligt lånevillkorens bestämmelser. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp=10 000 euro 105 % 50 % = 5 250 euro. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså: 10 000 euro + 5 250 euro=15 250 euro. Skulle indexets värde däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 10 000 euro, men förlorar överkursen och teckningsbeloppet. Risker med kapitalskyddade placeringar Placeringar är aldrig helt riskfria. Kapitalskyddade placeringar är alltid förknippade med emittentrisk eller kreditrisk. Detta betyder att emittenten på grund av obestånd inte kan betala tillbaka lånet. Man bör också observera att kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen och att den inte täcker den eventuella överkursen eller teckningsprovisionen. Om du säljer placeringen före återbetalningsdagen kan det hända att summan du får tillbaka är mindre än det nominella beloppet. Läs mer om riskerna på sidan 7. Valutakurs kan påverka avkastningen I föregående exempel antog vi att valutakursen mellan kanadadollarn och euron varit oförändrad under obligationens löptid. En valutakursändring under löptiden kan påverka den slutliga avkastningen. En starkare kanadadollar mot euro kan förbättra avkastningen och tvärtom. Handelsbankens prognos är att kanadadollarn kommer att förstärkas mot euron inom de närmaste åren. I tabeller på sida 4 visar vi några exempel på hur valutakursförändringar mellan kanadadollarn och euron kan påverka avkastningen. Valutakursförändringar har dock ingen påverkan på återbetalningen av nominellt belopp euro. 6

Det här är också viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligationen Kanada Balance säljs i två alternativ: 5060A till nominellt värde och 5060B till 10% överkurs. Teckningsprovision När du köper våra kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision. Provisionen är 1,75 procent upp till placeringar på en miljon euro samt 1,25 procent för större placeringar. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Startkurs Startkurs fastställs den 23 september 2010. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på din nättjänst under fliken placeringar eller på www.handelsbanken.fi/kapitalskydd. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurs Slutkurs fastställs som genomsnitt av observationer 10:e kalenderdag varje månad, första gången i september 2014 och sista gången i september 2015 (13 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 29 september 2015. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegrader i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 23 september 2010. Nivån avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i euro. Avkastningens storlek påverkas av kanadadollarns utveckling mot euron. Beskattning Kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Underliggande index Aktieindexobligationen är kopplad till Canada Balance 15%-index. Indexbeskrivning i Slutliga Villkor och för information hänvisas till www.handelsbanken.se/index. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in Aktieindexobligation Kanada Balance 5060 om deltagandegrader inte kan fastställas till minst 50 % resp 110 % Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode Vid teckning betalas en teckningsprovision. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den kapitalskyddade placeringen säljs före återbetalningsdagen betalas vanligt provision vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 till 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, Euroclear Finland och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar Det finns risker som du bör känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen universalbank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument, t.ex på bankkonto. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Fullständiga villkor mm Denna kapitalskyddade placering ges ut under Handelsbankens MTNprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av den 29 april 2010 daterade Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en finskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de finska bankkontoren samt finns på www.handelsbanken.se/ prospektochprogram. Tillstånd och övervakande myndighet Handelsbanken har registrerats 1871 och beviljats bankoktroj 1909. Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE- 113 85 Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. 7

Visste du att... Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på andrahandsmarknaden, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Du kan följa värdeutvecklingen av din aktieindexobligation dagligen på Handelsbankens nättjänst under fliken Placering. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.fi/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du titta på en film om kapitalskyddade placeringar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Så här köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på något av våra bankkontor senast den 21 september 2010 då betalningen också senast ska ske. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 8